2021血液透析行业分析报告

1、 4/42021血液透析行业分析报告 2014血液透析行业市场分析报告 正文目录 一、终末期肾病（ESRD）市场现状 (3) 1、终末期肾病（ESRD）市场概览具备千亿潜力 (3) 2、未来终末期肾病发病率呈增高趋势 (4) 3、中国的ESRD 治疗率仍然极低 (6) 4、注册透析患者人数激增 (7) 5、政策红利释放患者需求 (8) 二、血液透析市场分析 (10) 1、血透主导透析市场 (10) 2、血透与腹透优势比较 (12) 三、血透产业链机遇分析 (14) 1、掘金血透产业链耗材、药品、服务三大金矿 (14) 2、透析器国产品牌崛起 (14) 3、血透服务企业化的机遇与挑战 (17)

2、4、国产透析机品牌正在崛起 (19) 5、透析药品易被忽略的利润点 (20) （1）血液透析液 (20) （2）抗贫血药 (21) （3）抗凝药 (21) 6、民营血透服务发展趋势分析 (23) （1）血透成本及价格分析 (24) （2）民营血透服务三大运营模式分析 (25) （3）血透服务资质未来有望放开 (26) （4）独立血透中心医患资源是最大壁垒 (26) （5）血透中心民营化规模化是唯一的发展方向 (30) 三、海外血透领军企业模式分析 (31) 1、Fresenius公司模式分析 (31) （1）Fresenius：产品服务一体化的全球化公司 (31) （2）Fresenius 成

3、长逻辑梳理 (32) 2、DaVita公司模式分析 (33) （1）DaVita快速扩张的美国血透服务巨头 (33) （2）DaVita 成长逻辑梳理 (35) 四、我国血透市场企业分析 (36) 1、山东威高打通血液透析全产业链 (36) （1）、公司介绍 (36) （2）、发展路径：借助合资力量，打破透析机进口垄断 (37) （3）、构建全国性透析服务网络 (38) 2、常山药业：全产业链覆盖的肝素专家 (38) （1）、把握进口替代机会，分享基药制度红利 (39) （2）、通过FDA认证，拓展海外市场 (40) （3）、研发驱动成长，重磅品种可期 (40) 3、新华医疗：打造平台型器械龙

4、头 (41) （1）、制药装备行业绝对龙头 (41) （2）、布局医疗服务蓝海 (42) （3）、发力血液透析 (42) 图表目录 图表1：2006 年世界及东亚各地区终末期肾病患病率（p.m.p，百万人口） (4) 图表2：2011 年中国ESRD 患病原因分布 (4) 图表3：中国糖尿病患病率激增 (5) 图表4：2006 年世界及东亚各地区由糖尿病引起的ESRD 比例 (5) 图表5：2011 年接受治疗的终末期肾病病人数 (6) 图表6：2011 年全球部分地区透析患者分布vs.总人口数 (7) 图表7：2007-2015年年接受血透治疗的终末期肾病病人数 (8) 图表8：未来医保政策

5、逐渐向大病保障倾斜 (8) 图表9：医保政策支持血透实际报销比例提升 (9) 图表10：血液透析示意图 (10) 图表11：血液透析和腹膜透析临床比较 (11) 图表12：血透与腹透优势比较 (12) 图表13：2011 年主要国家血透与腹透的患者比例 (12) 图表14：血透产业链 (14) 图表15：透析器原理示意图 (14) 图表16：中国透析器市场规模测算及假设 (15) 图表17：主流品牌透析器获批时间和招标价格 (16) 图表18：费森尤斯血液透析机 (17) 图表19：威高日机装血液透析机 (17) 图表20：血透机市场需求假设 (18) 图表21：20072011 年我国血液透

6、析设备进口规模（百万美元）及增速 (18) 图表22：2009 年血透机市场竞争格局 (19) 图表23：EPO 样本医院销售收入（百万元） (21) 图表24：肝素与低分子肝素比较 (22) 图表25：2005-2014年低分子肝素钠钙样本医院销售收入（百万元） (22) 图表26：2013 年低分子肝素样本医院市场竞争格局 (23) 图表27：2013 年低分子肝素样本医院市场竞争格局 (23) 图表28：2011 年不复用透析器情况下单次血透成本及其构成 (24) 图表29：单次血透成本按招标价格（2013 年）拆分 (25) 图表30：单次血透各项成本占比（按大类） (25) 图表31

7、：三种主流血透服务运营模式 (25) 图表32：2010 年全球血透中心运营模式 (26) 图表33：威高合作血透中心数量 (27) 图表34：威高血液透析业务收入及营业利润（百万元） (28) 图表35：独立血透中心模式和医院合作模式的盈利模式 (29) 图表36：2000-2013 年Fresenius 营业收入情况概览 (31) 图表37：2000-2013 年Fresenius 净利润情况概览 (31) 图表38：Fresenius 业务收入结构 (32) 图表39：Fresenius 发展历程梳理 (33) 图表40：2000-2013 年DaVita 营业收入情况概览 (33) 图

8、表41：2000-2013 年DaVita 净利润情况概览 (34) 图表42：2000-2013 年DaVita 营业收入情况概览 (34) 图表43：2000-2013 年DaVita 净利润情况概览 (35) 图表44：DaVita发展历程梳理 (36) 图表45：2010-2015年威高透析耗材收入（百万元）及增速 (37) 图表46：2010-2015年威高血透机收入（百万元）及增速 (37) 图表47：2008 年-2013 年公司收入结构 (39) 图表48：2008 年-2013 年公司毛利结构 (39) 图表49：低分子肝素钙市场概览 (40) 一、终末期肾病（ESRD）市场

9、现状 1、终末期肾病（ESRD）市场概览具备千亿潜力 中国的终末期肾病发病率应处于世界平均水平，按理论发病率计算患者人数超过200 万，治疗费用约7 万元/人，理论市场空间超过1000 亿元。目前国内注册透析病人数仅30万，存量市场200 亿元。随着医疗保障水平提高，尤其是大病医保政策的推行，血液净化行业近三年CAGR30%，未来高增长还将延续。受偿付模式及政策影响，血液透析将持续主导市场。 低治疗率，高增速，大潜力 终末期肾病（End stage renal disease, ESRD）指各种慢性肾病的终末阶段，俗称“尿毒症”。终末期肾病病人的肾脏功能已经不可逆的衰竭，必须通过规律的透析治疗

10、延长生命。根据中国医学会肾病学分会2008 年的统计，终末期肾病的点发病率为36.1/百万人口，患病率为79.1/百万人口，远低于世界及东亚平均水平，这主要是由于病人应答不全面，病人治疗率低造成的。目前每年新确诊的终末期肾病病人应在1015 万人，存量病人约200 万，按年治疗费用7 万元计 算，潜在市场规模超过千亿。 图表1：2006 年世界及东亚各地区终末期肾病患病率（p.m.p，百万人口） 注：中国的患病率数据来自于中华医学会，2008 年；其余患病率数据来自于USRDS，2006 年 资料来源：中华医学会，USRDS，中金公司研究部2、未来终末期肾病发病率呈增高趋势 引起终末期肾病的病因中，除了原发性肾炎外，还有糖尿病肾病、高血压肾病、多囊肾病等。粗略统计，原发性肾炎引起的肾衰竭最多，占45%，在继发性肾衰竭中，糖尿病占比最大为19%。而在发达国家中，糖尿病则是引发终末期肾病最