中国信托业的制度创新

1、中国信托托业的制制度创新新一、信信托投资资公司需需要一种种新的制制度设计计随随着信信托法、信信托投资资公司管管理办法法的颁颁布，全全国历时时两年多多的信托托公司清清理整顿顿工作已已进入最最后阶段段。全国国范围内内的信托托投资公公司由原原来的2239家家缩减至至40家家左右。时至今今日，具具有保留留资格的的信托投投资公司司正在进进行有关关的募股股及制度度建设之之中。总总结过去去的经验验教训，探索一一种更符符合信托托投资公公司发展展需求的的公司治治理结构构，则是是我们这这个行业业不可回回避的重重大课题题。1.推推进产权权制度改改革，建建立现代代企业制制度是信信托投资资公司发发展的基基础。产产权单元

2、元化及政政企不分分等体制制性缺陷陷曾使信信托投资资公司的的发展徘徘徊不前前。为从从根本上上解决这这种长期期困扰我我国金融融业发展展的体制制性弊端端，就必必须加快快以产权权 HYPERLINK /list/2-24.shtml 多元化化、多样样化为代代表的现现代企业业制度的的建设步步伐，吸吸收社会会各种经经济成分分加盟，并在此此基础上上形成产产权清晰晰、责权权利统一一的公司司治理机机制，共共同推进进我国信信托投资资业的发发展。2.恰当的的市场定定位是信信托投资资公司发发展的前前提。办法将信托托投资公公司定位位为以收收取手续续费或佣佣金为目目的，以以受托人人的身份份接受信信托财产产和处理理信托业业

3、务的非非银行金金融机构构。这种种定位，完善了了现行金金融体系系，承认认了信托托是我国国金融体体系不可可或缺的的组成部部分。从从办法法规定定可以看看出，信信托投资资公司以以“受人人之托，代人理理财”为为主业，是专业业化的资资产管理理机构、货币市市场上的的资金经经营机构构和资本本市场上上的机构构投资者者。信托托投资公公司可以以受托经经营所有有财产经经营业务务，其经经营范围围远远大大于现有有的银行行、证券券公司、保险公公司，甚甚至还可可以接受受银行、证券公公司等的的委托代代理这些些企业经经营。可可以说，办法法对信信托的业业务定位位为信托托投资公公司提供供了前所所未有的的发展空空间。3.合格的的 HY

4、PERLINK /list/2-2.shtml 经营管管理人才才是信托托投资公公司生存存发展的的根本保保证。信信托有信信任与委委托两重重含义，有信任任才会有有委托。信托投投资公司司只有树树立令客客户信赖赖的信誉誉，有令令客户满满意的资资金实力力、管理理水平、抗风险险能力和和盈利能能力，客客户才会会有足够够的信心心来进行行委托，信托投投资公司司才能发发展。要要建立良良好的信信誉，一一是要有有足够的的实力和和完善的的机制保保证能够够防范抵抵御金融融风险，使客户户的利益益有保障障；二是是要有高高超的理理财能力力创造良良好的经经济效益益，使客客户能够够得到满满意的收收益。要要达到以以上目的的，就需需要

5、一批批合格的的企业 HYPERLINK /list/2-2.shtml 经经营管理理人才、理财专专家和金金融工程程专家。这是信信托投资资公司生生存发展展的根本本保证，也是信信托投资资公司人人力资本本和 HYPERLINK /list/2-15.shtml 核心心竞争力力所在。由由此可见见，信托托投资公公司所处处的是一一个既是是资本密密集又是是智力密密集的行行业，其其基本职职能为“受人之之托，代代人理财财”，其其所面对对的是瞬瞬息万变变的资本本市场和和货币市市场。因因此对公公司治理理模式提提出了新新的要求求。需要突突破传统统治理模模式的约约束，突突出经营营决策活活动的高高效性。传统的的公司法法人

6、治理理结构是是指以货货币资本本(出资资人的出出资)为为基础的的、以货货币资本本的所有有者和经经营者的的权利、义务关关系的界界定为中中心的治治理结构构。其中中主要涉涉及董事事会与总总经理在在公司经经营中的的权限以以及股东东会、董董事会、监事会会的职能能设置问问题。在在这种公公司法人人治理结结构中，总经理理主要对对公司的的日常经经营活动动负责，董事会会则主要要负责公公司的重重大经营营决策活活动。这这是国内内多数企企业普遍遍采用的的公司治治理模式式。由于于资本市市场和货货币市场场的多变变性，因因此对经经营者的的决策活活动提出出较高要要求。为为提高经经营效率率，客观观上需要要给予 HYPERLINK

7、/list/2-2.shtml 经经营管理理者以较较大的决决策权限限。为减减少决策策活动的的失误，客观上上也需要要设置决决策咨询询机构为为经营者者提供决决策参考考。突出人人力资本本的地位位和作用用。信托托投资公公司是智智力密集集型的行行业。信信托投资资公司能能否发展展、能否否有信誉誉、能否否有能力力来承担担社会资资产的保保值和增增值，关关键在于于“专家家理财”。因此此培养和和造就一一大批有有知识才才能、有有发展远远见、有有创新意意识并用用于实践践的人才才是信托托投资公公司的立立业之本本。尽管管人力资资本的提提法与我我国现行行公司司法有有不尽相相同之处处，但从从发展的的眼光和和行业特特点的角角度

8、考虑虑，应该该在信托托投资公公司治理理结构的的规划设设计中引引入人力力资本的的概念，并确定定其地位位和作用用、激励励与约束束等内容容，尤其其是产权权构成中中的合法法地位。二二、现代代企业制制度要求求的公司司组织框框架根据现现代公司司治理结结构的基基本要求求及信托托投资公公司的业业务特点点，改制制后的信信托投资资公司的的组织结结构如下下：(11)公司司设置股股东会。股东会会由全体体股东组组成，是是公司的的最高权权力机构构，享受受法定及及公司章章程规定定的权利利。(22)公司司设置董董事会。董事会会由股东东会选举举产生，对股东东会负责责。董事事会可按按照股东东会的决决议设立立相关的的专门委委员会协

9、协助董事事会工作作。(33)监事事会是公公司的监监督机关关，拥有有对公司司财务上上的检查查权以及及对董事事或经理理业务执执行活动动是否得得当的监监督权。监事会会由股东东会选举举产生，并对股股东会负负责。(4)首首席执行行官(以以下简称称CEOO)及其其领导下下的执行行委员会会负责主主持公司司的 HYPERLINK /list/2-2.shtml 经营营管理工工作，CCEO由由董事会会聘任或或解聘并并对董事事会负责责。公司司根据需需要分别别设置工工作岗位位，以求求人岗匹匹配，人人事相宜宜，共同同保证公公司业务务活动的的正常进进行。根根据工作作需要，公司应应设置CCEO办办公室协协助CEEO工作作

10、。(55)根据据办法法)中业业务范围围的有关关规定，公司可可根据具具体情况况设置职职能工作作部门，在信托托新业务务定位开开创初期期，可设设立信托托业务部部、托管管业务部部、投资资银行业业务部、 HYPERLINK /list/4.shtml 市场营营销部、投资部部、基金金部、研研发部等等具体业业务部门门以及总总务部、财务部部、稽核核部、人人力资源源部、信信息技术术部及法法律事务务部等辅辅助工作作部门。信托投投资公司司是按现现代企业业制度设设立起来来的股份份制企业业，由股股东大会会、董事事会、经经理层组组成决策策及执行行机构。根据行行业特点点及运营营要求，公司内内部设置置完善、齐备的的工作部部门

11、，各各部门按按其业务务关系进进行垂直直管理，通过制制定严密密的管理理制度，使内部部组织机机构相互互配合、协调，充分发发挥总体体优势。股股东及股股东会依法法持有公公司股份份的人(法人、非法人人单位或或自然人人)为公公司股东东。股东东大会是是由全体体股东组组成的，在公司司内部决决定公司司战略的的机关。股东大大会依照照“股份份多数决决定原则则”在公公司内部部形成公公司的决决议，并并由业务务执行机机关付诸诸实施，对外不不代表公公司。股股东及股股东大会会依法律律及公司司章程享享有权利利、承担担义务、行使职职权。董事事及董事事会公司董董事由股股东大会会选举或或更换。董事的的权利、义务、任职期期限由公公司章

12、程程规定。董事会会是由全全体董事事组成的的行使公公司 HYPERLINK /list/2-2.shtml 经营营管理权权的、集集体决定定公司业业务决议议的机关关。董事事会设董董事长一一名，董董事长为为公司法法人代表表。根据据需要，董事会会可下设设专门委委员会。委员会会成员由由董事组组成，委委员会对对董事会会负责。审审计委员员会审汁委委员会的的主要职职责是：(1)提议聘聘请或更更换外部部审计机机构；(2)监监督公司司的内部部审计制制度实施施；(33)审核核公司的的财务信信息及其其披露；(4)审查公公司的内内控制度度。提名委委员会提名名委员会会的主要要职责是是：(11)研究究董事、经理人人员的选选

13、择标准准和程序序并提出出建议；(2)收集合合格的董董事、经经理人选选；(33)对董董事、经经理人选选进行审审查并提提出建议议。薪酬委委员会薪酬酬委员会会的主要要职责是是：(11)研究究董事、经理人人员的选选择标准准，进行行考核并并提出建建议；(2)研研究和审审查董事事、高级级管理人人员的薪薪酬政策策与方案案。CEOO及执行行委员会会由由于信托托投资公公司所处处的是一一个资本本密集、智力密密集型行行业，所所面对的的又是瞬瞬息万变变的资本本市场和和货币市市场，因因此灵活活、高效效的经营营决策活活动就显显得至关关重要，对经营营的决策策权与执执行权的的划分就就应考虑虑到这种种行业特特点。传传统的公公司

14、治理理结构中中董事会会对公司司重大经经营活动动负责，总经理理对日常常经营决决策负责责。究其其实质，董事会会与总经经理实际际上履行行的是同同一职务务。同一一职务由由两个部部门负责责，往往往因职责责不清等等因素影影响而效效率低下下，有关关案例已已屡见不不鲜。因因此在设设计信托托投资公公司董事事会的职职能时必必须考虑虑到以上上因素的的影响。信托投投资公司司董事会会的职能能应主要要表现为为选择、评价和和制定以以CEOO为中心心的管理理层薪酬酬制度，而公司司的经营营活动则则全部交交由以CCEO为为代表的的董事会会执行委委员会来来独立地地进行，从而使使董事会会与公司司 HYPERLINK /list/2-

15、2.shtml 经营管管理层实实现功能能性分工工的目的的。CEOO是由董董事会聘聘任的主主持公司司 HYPERLINK /list/2-2.shtml 经营管管理工作作的高级级管理人人员。CCEO对对董事会会负责，CEOO的职权权由公司司章程规规定。执行行委员会会是由CCEO牵牵头的公公司经营营活动领领导机构构，由公公司高级级管理人人员和主主要部门门负责人人组成。CEOO及执行行委员会会构成公公司 HYPERLINK /list/2-2.shtml 经营营管理班班子，全全面履行行公司的的 HYPERLINK /list/2-2.shtml 经营管管理职责责。执行行委员会会对拟决决定事项项应充分

16、分讨论，力求取取得一致致，当有有意见分分歧时，以主持持会议的的CEOO或副总总经理的的意见为为准。执执行委员员会会议议决定以以会议纪纪要或决决议的形形式做出出，经主主持会议议的CEEO或副副总经理理签署后后，由公公司分管管领导负负责实施施，CEEO办公公室督办办。会议议纪要经经主持会会议的CCEO或或副总经经理签署署后印发发。会议议纪要应应分送公公司董事事、监事事。执行委委员会下下设投资资决策委委员会，为CEEO及执执行委员员会的重重大经营营决策活活动提供供咨询意意见。监事事会监事会会是对董董事和经经理行使使监督职职能的机机构。为为满足公公司治理理结构中中权力制制衡的需需要，监监事会应应具备以

17、以下职能能：第一，对内监监督权，即对公公司业务务的监督督权。具具体包括括：(11)业务务执行监监督权。监事有有权随时时对公司司业务及及财务状状况、账账册、文文件进行行检查，有权要要求董事事会提出出报告。监事在在履行业业务执行行监督权权时，可可以代表表公司委委托律师师、会计计师进行行审核；(2)会计审审核权。监事有有权对董董事会在在每个会会计年度度结束时时所提供供的各种种会计报报表进行行审核。监事在在执行职职责时，可以代代表公司司委托会会计师进进行审核核，必要要时，可可要求董董事或经经理解释释有关问问题；(3)停停止违法法违规行行为的请请示权。当董事事或经理理的行为为违反法法律法规规或公司司章程

18、的的规定时时，监事事有权要要求董事事、经理理停止其其违法行行为；要要求无效效时，可可以代表表公司对对董事或或经理提提起诉讼讼；(44)列席席董事会会会议的的权力。第第二，对对外代表表权。监监事会一一般没有有代表公公司的业业务权力力，但在在某些情情况下有有代表公公司的权权限。具具体包括括：1)在监事事要求董董事、经经理停止止违法违违规行为为无效时时，可代代表公司司向法院院对其提提起诉讼讼；2)在监督督公司业业务执行行情况和和审核公公司会计计时，有有权代表表公司向向外聘请请律师、注册会会计师进进行审核核；3)在监事事会认为为必要时时，有召召集临时时股东大大会的权权限。三、适合信信托业务务特点的的公

19、司部部门的设设置第一，根据资资金投向向不同，将信托托业务分分为两类类部门，一类部部门侧重重信托资资金在证证券市场场的应用用；另一一类部门门侧重在在非证券券市场的的应用。第第二，设设置投资资银行部部，负责责证券承承销及有有关企业业资产重重组、产产权转让让、企业业购并及及项目融融资等中中介业务务。第三，设置营营销部，负责有有关客户户开发和和金融产产品的销销售及相相关服务务事宜。第第四，设设置研发发部为公公司有关关决策提提供论证证依据，审议各各业务部部门的可可研报告告，根据据市场需需要开发发新的业业务品种种。第五，设立托托管部，保管信信托财产产，办理理信托财财产名下下资金往往来及项项目核算算工作。第

20、第六，CCEO办办公室。CEOO办公室室是执行行委员会会下设工工作机构构，向执执行委员员会负责责并报告告工作。主要职职责如下下：1)负责执执行委员员会的日日常行政政事务工工作，包包括有关关公文处处理、会会议组织织、文件件管理等等；2)执行委委员会指指令的落落实和督督办；33)根据据执行委委员会指指示组织织调研，向执行行委员会会提交有有关公司司 HYPERLINK /list/2-2.shtml 经营管管理的研研究报告告；4)提交需需执行委委员会协协调的跨跨部门综综合业务务事项提提案；55)承担担对外联联络与指指定范围围内的公公关工作作；6)对公司司CI制制作与管管理，公公司宣传传品、印印刷品、对外传传媒的归归口管理理；7)执行委委员会交交办的其其他事项项。第七，信托投投资公司司可根据据需要设设置人力力资源、计划财财务、稽稽核、总总务、法法律事务务等具体体职能部部门。四、公司重重大经营营活动的的操作程程序设计计公公司根据据章程或或内部管管理制度度规定，确定何何种规模模的经营营活动为为重大经经营活动动，在此此规模