基金投资价值分析报告(范文)

1、类 型 :毕业论文毕业设计毕业专题学 院 商 学 院专 业 证券投资与管理 指 导 教 师 刘 元 发 班 级 证投 1132 班学 号 1118043221 1118043253学 生 姓 名 黄淋 李德兰 二零一四年五月十日摘 HYPERLINK l _bookmark2 1 HYPERLINK l _bookmark3 (一)基本情况 。1(二)投资目标 HYPERLINK l _bookmark4 1(三)投资范围 。1(四)投资策略 HYPERLINK l _bookmark1 2(五)业绩比较基准 。.22(一)基金管理公司品牌分析 。. HYPERLINK l _bookmark

2、1 2( 二 ) 基 金 经 理 任 职 分 HYPERLINK l _bookmark5 HYPERLINK l _bookmark6 HYPERLINK l _bookmark7 (一)资产配置分析 。12 HYPERLINK l _bookmark8 四 、 银 河 主 题 策 略 基 金 投 资 建 HYPERLINK l _bookmark9 HYPERLINK l _bookmark10 HYPERLINK l _bookmark11 HYPERLINK l _bookmark12 参 考 文 HYPERLINK l _bookmark13 0指导老师:刘元发摘要:随着理财理念的深

3、入人心，基金成为了人们喜闻乐见的一种投资理财工具。本文主要 资价值,使投资者能更深刻的了解该基金的投资价值和存在的风险 ,为投资者提供合理投资 建议，从而使投资者达到理财的目的。关键词：股票型基金 投资价值 投资风险 投资选择(一)基本情况 (二)投资目标 (三)投资范围具,包括国内依法 资的其他金融工具(但需符合中国证监会相关规定)。- 1 过 (四)投资策略性分析,从宏观、中 市场面等多种因素,综合分析评 股票和债 ：包括但不限于如下两个层次:主题投资策略和精选个 收益率曲线估值、类属配置、单券选择等投资策略.策略基金品牌分析(一)基金管理公司分析 构。卓越的大型国有企业共同投资组建,注册

4、资 公司实行独立董事制度，独立 2，银河基金公司的股东分别为: 中国银河金融控股有限责任公司(控股股。 (万元)表 1 银河主题策略股东持股比例股东名称 股东持股比例(%)持股明细 (万元)中国银河金融控股有限责任公司 50中国石油天然气集团公司 13%首都机场集团公司 12.50%上海市城市建设投资开发总公司 12。50湖南电广传媒股份有限公司 12.50(数据来源：天天基金网) 3图 1 投资决策机制与流程、政策、市场环对行业的资产配置报告进行模拟组合交层层的筛选,获得风险收益均衡的投资策略,达到使投资者资产增值的目的.(1)基金公司整体基金收益率分析 4家基金管理公(数据来源：易天富基金

5、网,数据截止到 2014-423)(数据来源:天天基金网,数据截止到 20140331) 5管理债券型和混合型基金的看出银河基金管理是一个有着出色管理股票型(2) 银河基金旗下股票型基金收益率分析基金累计收益图(图片来源：天天基金网 ,数据截止到 2014 04 23)的收益率远远超过沪深 300 和同类平均，充分看出银河基金管理公司管理(二)基金经理任职分析 6(数据来源：天天基金网，数据截止到 2014-4) 资 表2表2 成胜历任基金一览码报数 间 7选业绩图(数据来源:易天富基金网,数据截止到 2013 1109)略业集图(数据来源:易天基金网，数据截止到2013-119)3年11月任

6、职银河行业优选基金经理期间，收益率名第一，可以综合反映出该基金经理的管- 8益率又较高.益率又较高.(三)基金业绩分析图8 基金阶段业绩图(数据来源：易天富基金网,数据截止到20144-23)风险高收益基金品种，该基金近期表现落后于同类型基金 ,短期表现不是很抢眼，但是中长期表现较好，年涨幅达虽短期落后于同类型平均水平,但从中长期看是有很大的潜力。但该基金是(1)银河主题策略基金收益与大盘比较 9图9 基金累计净值走势图(数据来源：易天富基金网，数据截止到20144-21)力，在大盘、中小盘都低迷的阶段,该基金的收益率是(2)银河主题策略基金与同类型基金相比图10 基金与同类基金比较图(数据来

7、源:易天富基金网，数据截止到2014-4-23) 10(3)银河主题策略基金与同期发行基金比较(数据来源：易天富基金网,数据截止到 2014-4-23) 基金带来了一定的影响，所以导致了短期的排名暂时居中, - 1行基金、大盘指数、深圳成指、同(一)资产配置分析图12 银河主题策略基金总资产走势图(数据来源:天天基金网)基金总资产是基金所拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其它有价证券等资产)按照公允价格计算的资产总和 .基金资产总量是一个从侧面反都在逐步的买入并持有该基金，表明了该基金良好的信誉，值得投资者信赖. 12净值的20%。(1)季度据分析图13 2014年一季度基金资产配置扇

8、形图(数据来源：易天富基金网，数据截止到2014-331)三是投资于其他，比例为4.52%，最后是投资于现金，比例为3。43%。根据资(2)资产配置变动分析表3 基金资产配置表银银行主题策略基金近一年资产配置情况(单位)2013-1200136 3-9 13图 14 2013 年2014 年基金资产配置变化图(数据来源：天天基金网)度时候甚至没有投资，但在最新一个季度投资比例迅速增加.该基金投资于现金从该基金近三个季度的资产配置变化,看出该基金在应对股票市场的高风险,股票投资为主的主线，所以以减少现金的投资,从而来增加了债券的投资，我们。又加大了基金的主动性、灵活性、流动性,有利于该基金在追求

9、资金安全性的同(1)美林投资时钟理论 14期与资产和行业轮动联系起来的方 为四个不同阶段-衰退、复苏、过热和滞涨，每 的某一特定资产类别:债券、股票、大宗商品和现 发现，美林投资时钟在中国基金市场的有效性，美林：,在此阶段,通胀上升增加了持有 ,通胀下行构成衰退阶段,在衰退阶段，通胀压力下降，货币 15 16 20062014 一季度中国GDP 增长率走势图(数据来源：东方财富网)国内生产总值是指在一定时期内(一个季度或一年)，一个国家或地区的经。 周期. 16来的风险。展望未来一段时间内如果通胀下行，那么就构成了美林“投资时钟理论”复苏期，股票对经济的弹性更大,(二)行业配置分析 17行业配

10、置同样是投资管理过程中的重要环节,经济运行的不同阶段，给各行 业占股票市值比例(%)3。16 ()4(数据来源：天天基金网) 两个行业而言，未来发展前景是很好的，有着巨大的发展前景.(1)制造业机械、设备、仪表、电子 18图 18 中国近年采购经理人指数对比图(数据来源:东方财富网)图 19 经济周期与股市和各产业相关图解 19 来影响.随着经济的不断下行，会给公共事业、日常消费、医药生物、金融 慢上行,预示着现在我国的经济处于缓慢复苏上行态势，所以根据这个理论 机械、设备、仪表、电子 发展前景.出口的 11%以上，其中制造业产品占九成.现在我过 已经是世界第三大贸易国，通过十几年的迅速发展,

11、中国在不少重要工业产品方 囊括了家电制造业、通讯设备、纺织、医药等十多个行业。随 、环保、国防、文教卫生等各方面。仪器仪表作为 仪器仪表行业将主要围绕国家重大工程、战略性新 业和民生领域的需求,加快发展先进自动控制系统、大型精密测试设备、新 设备、仪表、电子的发展。未来制造业前 20景广阔.(2)信息传输、软件和信息技术服务业传统产业-转型传统产业-转型性机会视角 (变革与前景)业一般视角支柱产业 (增速与规模)成熟产业新兴产业目标行业规模占比 发展过程新兴产业-成长性机会行业增速 目标行业规模占 50%以上比重，目标行业规模占比达到顶峰,当产业由支柱产业 做大。 破四万亿的目标. 变。 巨大

12、的发展契机和发展空间. 21表 5 银河主题策略基金近三季度制造业占比变动表占值比重()市值(万元)1002013-3-3156.8210154。40(数据来源：易天富基金网) 升， 表 6 基金近三季度信息传输、软件和信息技术服务业占比变动表占值比重(%)市值(万元)1。80002013-331323.95富基金网) 输、软件和信息技术服务业占 但主要还是以制造业和信息传输、软件和信息技术服务业为主,在前文的分析中 我们看到了这两个产业的巨大发展前景，显示该基金把握大势的能力好.- 2 分为两部分，一部分是对制造业投资的建少,另一部分是对信息传输、软件和信 略基金对制造业的投资有所下降，由之

13、前 50以上都投资于制造业逐 加对信息传输、软件和信息技术服务的增仓,信息传输、软件和信息技术服务业 前景。 ,使该基金涉足行业 的系统风险又能获得不同行业上涨所带来的收益。综合我 们可以看出银河主题策略基金对经济形势把握较准确,对市场分析能力强，对市 。(三)重仓股分析表 7 银河主题策略重仓持股明细(万元)(万股)12345 2366789劲嘉股份(数据来源:易天富基金网) 收入、净利润等指标,重点对内需驱动行业投资机会进行评估，并根据 行业综合评价结果确定股票资产中各行业的投资比例. 股持股差异较大，涉及行业较广,系统风险较小。持股较为集中,2014 年一季度 银行主题策略基金持仓的第一

14、重仓股卫宁软件，主营范围为:计算机软件的 开发、设计和制作，销售自产产品，计算机及辅助设备的销售,计算机网络信息 系统集成的维护，并提供相关的技术咨询和技术服务.根据最新的数据显示，卫 板块近年来走势强劲，该板块存在着本身估值不高，技术调整充分,有政策面和 24 推进视听产业数字化转型。二是立足自主创新，突破关键技术,着重建立自主可 力。三是以应用带发展，大力推动业务创新和服务模式创新,强化信息技术在经 的增长点。电子信息板块在受到政策的利好下，该板块可能还会持续走强.也预 表 8 银河主题策略重仓持股明细13 四季度000000390800000新文化4.030(数据来源：天天基金网) 板块。 25远远跑赢主板，成为弱市中的避风港与聚宝盆。统计越来越多样化，电子信息软件、食收益提供良好的保障，又能分散投资，降(一) 风险分析 前景不明朗的局面给主要投资于创业板的银河主题策略带来了较高的风险.图21 基金阶段业绩图(数据来源：易天富基金网,数据截止到2014423)从上图我们可以银河主题策略基金的中长期涨幅较好,但受创业板的下跌影的跌幅.排名也靠后，由于银河主题策略的投资风格它未来面临的系统风险还是较大的,在创业板跌幅较大的情况下，该基金的风 26 来的系统风险.(二)基金价值投资建议 。建议投资者在充分考虑自身状