七月下旬证券投资基金基础知识考试第四次综合练习题（附答案和解析）

1、七月下旬证券投资基金基础知识考试第四次综合练习题（附答案和解析）一、单项选择题（共50题，每题1分）。1、买入并持有战略的投资组合价值与股票市场保持（）的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。A、同方向、同比例B、不同方向、同比例C、同方向、不同比例D、不同方向、不同比例【参考答案】：A【解析】买入并持有战略的投资组合价值与股票市场保持同方向、同比例的变动。2、基金的存款利息收入计提方式为（）。A、按月计提B、按周计提C、按季计提D、按日计提【参考答案】：D【解析】基金各类资产利息均应按日计提。3、在认购基金份额时就支付申购费用的收费模式是（）。A、足额收费模式B、部分收费模

2、式C、前端收费模式D、后端收费模式【参考答案】：C【解析】在认购基金份额时就支付申购费用的收费模式是前端模式。4、赎回费不得低于赎回金额的5%，同时应当将不低于赎回费总额的（）归入基金财产。A、15B、20C、25D、30【参考答案】：C【解析】不管好是开放式还是封闭式基金都是每个交易日估值。5、对于分散化程度不高的投资组合来说，夏普比率和特雷诺比率的评价结果（）。A、完全一致B、可能不同C、完全不同D、不能判断【参考答案】：B【解析】夏普指数没有考虑非系统性风险因素。6、我国基金经理注册制度自（）开始实施。A、2009年4月1日B、2008年6月5日C、2007年4月1日D、2005年8月3

3、日【参考答案】：A【解析】增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。7、已知两种股票A、B的系数分别为0.75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别为40%和60%，则该证券组合的系数为（）。A、0.925B、1.85C、0.88D、0.96【参考答案】：D【解析】0.4*0.75+1.1*0.6=0.968、关于指数化的局限性说法不正确的是（）。A、构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，因而导致投资组合业绩劣于债券指数业绩B、公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高C、总收益率

4、依赖于对息票利息再投资利率的预期，如果指数构造机构高估了再投资利率，则指数化组合的业绩将明显低于指数的业绩D、指数化投资组合的业绩总是低于积极的投资组合【参考答案】：D【解析】指数化投资组合的业绩一般高于积极的投资组合。9、根据（）的不同，可以将基金划分为契约型基金和公司型基金。A、资金存续期B、法律形式C、基金规模D、投资理念【参考答案】：B【解析】根据法律形式的不同，可以将基金划分为契约型基金和公司型基金。10、基金的年度报告由基金管理人根据证券投资基金管理暂行办法实施准则第5号证券投资基金信息披露指引中规定的内容与格式编制，并经过（）的复核。A、基金托管人B、国家发展改革委员会C、上市证

5、券交易所D、中国证监会【参考答案】：A【解析】基金托管人对基金的年度报告进行复核。11、开放式基金在开始办理申购或者赎回前，他的资产净值公告的时间频率是（）。A、每交易日公告1次B、至少每周公告1次C、至少每周公告2次D、至少每月公告2次【参考答案】：B【解析】除上市交易基金外，一般是先披露后报告。12、目前，我国封闭式基金托管费一般按基金资产净值的（）的年费率计提。A、0.1%B、0.15%C、0.5%D、0.25%【参考答案】：D【解析】目前，我国封闭式基金托管费一般按基金资产净值的0.25%的年费率计提。13、夏普指数调整的是（），因此当某基金就是投资者的全部投资时，可以用夏普指数作为绩

6、效衡量的适宜指标。A、全部风险B、部分风险C、市场风险D、组合风险【参考答案】：A【解析】标准差反映的是全部风险。14、ETF上市后要遵循的交易规则不正确的是（）。A、基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值B、基金价格涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行C、基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的可以卖出D、基金申报价格最小变动单位为0.005元【参考答案】：D【解析】基金申报价格最小变动单位为0.001元。15、投资者常常使用（）反映封闭式基金份额净值与基金二级市场价格之间的关系。A、折扣率B、折旧率C、折价率D、折算率【参考答案】：C【解析】投资者常常使用折价率反映封

7、闭式基金份额净值与基金二级市场价格之间的关系。16、下面哪一个选项不是选择低市盈率股票投资的原因（）。A、低市盈率股票的市场价格更接近于价值B、低市盈率股票价值可能被低估C、低市盈率股票往往是短期内的热点D、就长期而言，价格将向价值回归【参考答案】：C【解析】低市盈率股票一般侧重于长期投资。17、（）在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。A、契约型基金B、公司型基金C、开放式基金D、封闭式基金【参考答案】：B【解析】公司型基金具有独立的法人地位。18、基金经理的投资能力可以被分为（）与择时能力两个方面。A、资产分配能力B、进入市场能力C、选股能力D、组合能力【参考答案】：C【解析】基金经理

8、的投资能力可以被分为择股能力与择时能力两个方面。19、选定一种股票风格后，不论市场发生何种变化均不改变这种选定的风格，我们称这种风格管理为（）。A、投机型的股票风格管理B、积极型的股票风格管理C、稳健型的股票风格管理D、消极型的股票风格管理【参考答案】：D【解析】消极型的股票风格管理是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。20、1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在波士顿成立，这是被认为真正具有现代面貌的投资基金，也是第一只（）。A、契约型投资基金B、开放式基金C、股票基金D、封闭式基金【参考答案】：B【解析】1924年诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”

9、是世界上第一个开放式基金。21、我国封闭式基金的交割、交收实行（）。A、T0B、T1C、T+2D、T+3【参考答案】：B【解析】我国封闭式基金的交收实行T+1.22、对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率下降时，将（）投资组合的持续期；反之，当预期利率上升时，将（）缩短投资组合的持续期。A、增加、缩短B、增加、增加C、缩短、缩短D、缩短、增加【参考答案】：A【解析】对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率下降时，将增加投资组合的持续期；反之，当预期利率上升时，将缩短缩短投资组合的持续期。23、基金管理公司内部控制体系中的最低层次是（）。A、部门业务规章B、业务操作手册

10、C、基本管理制度D、内部控制大纲【参考答案】：B【解析】教材原话。24、基金半年度报告的披露时间为每个基金会计年度前6个月结束后（）内。A、15日B、30日C、60日D、90日【参考答案】：C【解析】包括但不限于上述内容。25、根据证券投资基金运作管理办法规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。A、60%B、70%C、80%D、90%【参考答案】：D【解析】封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。26、基金会计的责任主体是对其进行会计核算的（）。A、基金管理公司B、基金托管人C、基金登记注册机构D、A与B【参考答案】：D【解析】基金会计的责任主体

11、是对其进行会计核算的基金管理人和托管人。27、资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在（）证券与（）证券之间进行分配。A、低风险、高收益；高风险、低收益B、高风险、低收益；低风险、低收益C、低风险、低收益；高风险、高收益D、高风险、低收益；高风险、高收益【参考答案】：C【解析】是将资产在高风险、高收益证券与低风险、低收益证券之间进行分配。28、在交易所交易的基金，其资金清算的数据来源于（）。A、证券公司B、中国证券登记结算公司C、中国国债登记结算有限责任公司D、交易所【参考答案】：B【解析】在交易所交易的基金，其资金清算的数据来源于中国证券登记结算公司。29

12、、以下关于基金管理公司的督察长的表述，正确的为（）。A、参与投资决策B、负责组织指导基金管理公司的监察稽核工作C、直接对总经理负责D、由总经理聘任【参考答案】：B【解析】督察长由董事会聘任，对董事会负责，负责组织指导基金管理公司的监察稽核工作。30、我国基金的会计年度为公历（）。A、当年4月1日至次年3月31日B、当年9月1日至次年8月31日C、每年1月1日至12月31日D、当年5月1日至次年4月30日【参考答案】：C【解析】从事基金管理活动取得的收入，依法征收营业税和企业所得税。31、某一债券组合中包括两种债券，债券A价值4000元、收益率5%，债券B价值6000元、收益率8%，则债券组合的

13、加权平均收益率为（）。A、7.0%B、6.8%C、7.5%D、6.5%【参考答案】：B【解析】【4000/（4000+6000）】*5%+【6000/（4000+6000）】*8%=6.8%32、封闭式基金的报价单位为每份基金价格，基金的申报价格最小变动单位为（）元人民币。A、0.001B、0.01C、0.1D、1【参考答案】：A【解析】封闭式基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。33、无风险资产与市场组合的连线，形成了新的有效前沿，被称为（）。A、无差异曲线B、证券市场线C、资本市场线D、资产配置线【参考答案】：C【解析】可以判断证券是否被市场错误定价。34、下面的特征中不属于证券

14、投资基金的是（）。A、集合理财，专业管理B、组合投资，分散风险C、严格监管，信息透明D、收益平稳，风险较小【参考答案】：D【解析】大多数基金的收益是不确定的，风险也是不可测的。35、基金宣传推介材料应由基金管理公司的（）出具合规意见书。A、总经理B、分管营销的副总经理C、督察长D、投资总监【参考答案】：C【解析】基金宣传推介材料应由基金管理公司的督察长出具合规意见书。36、建立在资本资产定价模型之上的三大经典的评价指标都立足于与市场组合表现相联系的（）组合的比较。A、多个基准B、单一基准C、特定D、一些【参考答案】：B【解析】建立在CAPM之上的三大经典的评价指标都立足于与市场组合表现相联系的

15、单一基准组合的比较。37、（）原则要求将信息向市场上所有的投资者平等公开的披露，而不是仅向个别机构或投资者披露。A、公平披露原则B、真实性披露原则C、准确性原则D、完整性原则【参考答案】：A【解析】教材原话。38、所有风险相同而期望收益率最高、或期望收益率相同而风险最低的投资组合所构成的集合称为（）。A、最大收益率集合B、最小方差集合C、有效边界D、最小风险集合【参考答案】：C【解析】投资者共同偏好原则。39、根据我国开放式证券投资基金试点办法的规定，认购费率不得超过申购金额的（）。A、1B、2C、5D、7【参考答案】：C【解析】我国目前规定，认购费率不得超过申购金额的5%.40、我国证券投资

16、基金法规定，封闭式基金的存续期应在（）年以上。A、5B、10C、15D、20【参考答案】：A【解析】我国封闭式基金的存续期一般在5-15之间。41、单只基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的（）。A、5%B、10%C、15%D、20%【参考答案】：D【解析】教材原话。42、QDII指（）。A、合格境外机构投资者B、合格境内机构投资者C、合格基金投资者D、合格证券投资者【参考答案】：B【解析】合格境内机构投资者是QDII，合格境外机构投资者是QFII。43、开放式基金价格的主要决定因素是（）。A、市场供求关系B、市场存款利率C、基金份额净值D、基金单位面值【参考答案】：C【解

17、析】开放式基金价格的主要决定因素是基金份额净值。44、债券发行人的信用度越低，投资人所要求的收益率越（）；反之则较（）。A、高、低B、低、高C、高、高D、低、高【参考答案】：A【解析】信用度与风险成反相关关系，也与预期收益成反相关关系。45、通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分地公开，从而消除逆向选择和道德风险等问题带来的低效无序状况，提高证券市场的（）。A、公平性B、全面性C、客观性D、有效性【参考答案】：D【解析】不同的资产都要分开管理和核算。46、基金信息披露的主要监管者是（）。A、证券业协会B、基金业协会C、证监会及其派出机构D、基金托管人【参考答案】：C【解析】基金信息披

18、露的主要监管者是证监会及其派出机构。47、投资者于T日提交开放式基金认购申请后，可于（）日后查询认购申请的受理情况。A、T+0B、T+1C、T+2D、T+3【参考答案】：C【解析】投资者于T日提交开放式基金认购申请后，可于T+2日后查询认购申请的受理情况。48、在证券投资学中，人们一般用（）来衡量股票或股票组合的投资风险。A、詹森值B、投资收益的方差C、股票的贝塔值D、B或C【参考答案】：D【解析】一般用股票投资收益率的方差或者股票的值来衡量一只股票或股票组合的风险。49、资本市场的基础是（）。A、信息披露B、广泛理性的投资主体C、高效运转的监管部门D、完善的法律法规【参考答案】：A【解析】基

19、金经理不可直接向交易员下达投资指令，也不可直接进行交易。50、基金资金清算中的交易所资金清算，在（）日执行清算指令。A、T+2B、T+3C、T+1D、T【参考答案】：C【解析】基金资金清算中的交易所资金清算，在T+1日执行清算指令。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、对基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收（）。A、消费税B、营业税C、增值税D、所得税【参考答案】：B,D【解析】通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分地公开，从而消除逆向选择和道德风险问题带来的低效无序状况，提高证券市场的有效性。2、基金业在世界范围的发展趋势与特点是（）。A、美国占据主导地位，

20、其它国家和地区迅猛发展B、开放式基金成为主流品种C、基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出D、基金资产的资金来源发生了重大变化【参考答案】：A,B,C,D3、证券投资基金销售管理办法规定商业银行申请基金代销业务的资格，应当具备的条件主要有（）。A、资本充足率符合国务院银行业监督管理机构的有关规定B、有专门负责基金托管业务的部门C、财务状况良好，运作规范稳定，最近三年内没有因违规违法行为受到行政处罚大或刑事处罚D、具有健全的发人治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行【参考答案】：A,C,D【解析】基金投资者教育不是一次性的活动。4、影响封闭式基金交易价格的因素有（）。A、基金名称B、

21、利率变化C、基金资产净值D、市场供求关系【参考答案】：B,C,D【解析】影响封闭式基金交易价格的因素包括利率变化、基金资产净值和市场供求关系。5、在基金募集期间，基金托管人的主要工作有（）。A、刻制基金业务用章、财务用章B、开立基金的各类资金账户、证券账户C、建立基金账册D、与管理人及注册登记机构进行技术系统的联调、测试【参考答案】：A,B,C,D【解析】基金托管人一般通过计算机系统、电话银行、登录上海PROP远程操作平台系统和深圳IST远程操作平台系统等方式对基金资产进行核对。6、申请募集基金时，基金托管人与基金管理人签订（），报监管机构核准，并在其规定的范围内履行各自的职责。A、托管协议草

22、案B、招募说明书草案C、基金合同草案D、代销协议草案【参考答案】：A,C【解析】基金托管人与基金管理人签订托管协议草案、基金合同草案报监管机构核准。7、资本资产定价模型主要应用于（）。A、套利定价B、资产估值C、资金成本预算D、资源配置【参考答案】：B,C,D【解析】资本市场是完美的和证券的回报率由一些影响所有风险资产回报率的共同因素及特有事件决定是他们共同的要求。8、2004年施行的证券投资基金运作管理办法首次将我国的基金分为（）。A、股票基金B、债券基金C、混合基金D、货币市场基金【参考答案】：A,B,C,D【解析】教材原话。9、基金产品的设计流程包括（）。A、确定目标客户，了解他们的风险

23、偏好B、选择与目标客户的风险收益偏好相适应的金融工具及组合C、考虑相关法律规约束D、考虑基金管理人自身的管理水平【参考答案】：A,B,C,D10、下列有关行为金融理论的说法中正确的是（）。A、行为金融理论认为投资者行为常常表现出不理性B、投资者的非理性行为和决策错误将会影响到证券的定价C、行为金融理论充分考虑了市场参与者心理因素的作用D、目前行为金融理论尚未形成一个完整的理论体系【参考答案】：A,B,C,D【解析】参见教材有关投资者心理偏差与投资者非理性行为的五方面内容。11、下列（）说法符合基金管理公司内部控制制度适时性原则的要求。A、内部控制制度应根据实际情况制定B、内部控制制度应体现公司

24、主管的个人偏好C、内部控制制度应根据相关法律法规的变化而修订D、内部控制制度应首先服从公司经营战略的变化【参考答案】：C,D【解析】教材原话。12、基金募集信息披露包括（）。A、基金招募说明书B、基金合同C、基金资产净值和份额净值公告D、基金季度报告【参考答案】：A,B【解析】基金资产净值和份额净值公告、基金季度报告属于运作阶段基金信息的披露。13、与战术性资产配置策略相比,买入并持有策略的特征包括（）。A、买入并持有策略是消极型管理办法B、买入并持有策略是积极型管理办法C、买入并持有策略通常忽略市场的短期波动而着眼于长期投资D、买入并持有策略通常设计了保险策略【参考答案】：A,C【解析】投资

25、组合保险策略通常设计了保险策略。14、基金托管人内部控制的内容包括（）。A、资产保管B、资金清算C、投资监督D、会计核算和估值【参考答案】：A,B,C,D【解析】参见教材市场营销控制的四个小点。15、证券投资基金与银行储蓄存款的区别主要表现在（）。A、证券投资基金的风险相对较大B、银行储蓄存款的收益相对固定C、证券投资基金是一种受益凭证，储蓄存款是一种信托凭证D、证券投资基金必须定期披露信息【参考答案】：A,B,D【解析】证券投资基金是一种信托凭证，储蓄存款是一种受益凭证。16、只有满足（）条件，套利组合才存在可能性。A、套利组合必须是一个零投资、零因素风险的组合B、资产价格存在稳定性C、套利

26、组合表现为能够产生正的收益率D、套利组合可以为零收益【参考答案】：A,C【解析】强式有效市场假设当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。17、基金的促销组合四要素包括（）。A、人员推销B、广告C、营业推广D、公共关系【参考答案】：A,B,C,D【解析】教材原话。18、基金产品的定价需要考虑的因素有（）。A、该基金近期的收益率B、该基金产品的类型C、所处的市场环境D、基金持有人的客户特性【参考答案】：B,C,D【解析】基金产品的定价需要考虑的因素有基金产品的类型、市场环境、客户特性和渠道特性。19、如果r表示两种证

27、券的相关系数,那么正确的说法是（）。A、r的值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向B、r的值总是介于-1和1之间C、r值越接近-1,则投资于该两种证券时对系统风险的分散效果越好D、r=1时表明两种证券间存在完全同向的联动关系【参考答案】：A,B,C,D【解析】教材原话。20、证券组合管理的特点包括（）。A、投资的分散性B、投资的集中性C、风险的最小化D、风险与收益的匹配性【参考答案】：A,D【解析】收益和风险是正相关的关系。三、判断题（共30题，每题1分）。1、基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。（

28、）【参考答案】：正确【解析】教材原话。2、在公募基金与其他受托资产之间，基金投资管理人应当首先维护公募基金持有人利益。【参考答案】：错误【解析】在公募基金与其他受托资产之间，基金投资管理人应当公平对待。3、有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反映，股票价格的任何变化只会由新信息引起。（）【参考答案】：正确【解析】有效市场理论指的就是信息的有效。4、目前，我国基金管理公司每日计算基金资产净值和基金份额净值，并每日公告。【参考答案】：错误【解析】目前，我国基金管理公司每日计算基金资产净值和基金份额净值，并于次一交易日公告。5、开放式基金份额的注册登记业务可以由基金管理人办理

29、，也可以委托中国证监会认定的其它机构办理。【参考答案】：正确6、行为金融理论是以心理学的研究成果为依据，并建立在理性投资者假设和有效竞争市场假设的基础之上的。（）【参考答案】：错误【解析】资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用；可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。7、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高。（）【参考答案】：正确8、当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。（）【参考答案】：正确【解析】利率与债券价格是反比关系。9、通常来说，基金转换的前提条件是该基金必须是开放式的。（）【参考答案】：正确【解析】封闭式基金不可申

30、购与赎回，故而不可转换。10、基金托管人对融资比例的监督仅限于基金合同约定的基金投资资产配置比例、单一投资类别比例限制、融资限制、股票申购限制、法规允许的基金投资比例调整期限等。（）【参考答案】：错误【解析】还包括规范性。11、营业推广多属于阶段性、短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。【参考答案】：正确12、采用后端收费模式时投资者付出的认购费率会随着投资时间的延长而递减甚至不再收取认购费用，因而能比前端收费模式更好地鼓励投资者长期持有基金。（）【参考答案】：正确13、收益、风险、风险调整收益指标均有绝对与相对之分。【参考答案】：正确【解析】教材原话。14、消极型投资策略则以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，以获得市场组合平均收益为主要目标。（）【参考答案】：正确15、有效的资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。【参考答案】：正确16、信息沟通是指托管人内部应当维护畅通的信息沟通渠道，建立清晰的报告系统。（）【参考答案】：正确【解析