期货模拟试验报告记录

1、期货模拟实验报告记录完整版作者:日期:实验报告课程名称：期货理论与实务实验项目：期货交易模拟实验学生姓名：xx学号：2012xx班级：金融1201班专 业：金融学指导教师： xxxx2016年1月期货模拟实验报告J注册本文报告撰写所使用的模拟软件为期货交易系统国海良时，注册的帐号为xxx ,密码为xxxx 0本文选择沪铜1604（CU1604）进行期货模拟交易、基本分析1.2015世界经济增长强势2015年全球经济呈现出强劲的增长势头，经济增长率高于20世纪90年代高速增长时期的平均水平，创造了过去20年来的最高纪录。2015年美日欧三大经济体的增长速度普遍提高，美日经济增长势头强劲，除此之外

2、，主要发展中国家的经济均呈现出强势的增头，东2015年，印度财2015年，印度财政年度的经济增长率为10.4%,首次超过中国成为世界第一。2.2016经济增长放缓，增速适中在2015年10月国际货币基金组织（IMF）发布的全球经济展望显示：扣除通货膨胀因素后，2016年全球经济预计将增长 3.6%,比起2015年的增长率预期 3.1%有显著提高；然而 发达国家和发展中国家面临的局面却迥然不同，各国增长前景则有可能出现显著的分化，全球的差异性也将进一步拉大：美国经济有望继续稳定增长，欧洲主要国家有望从经济衰退的 阴影中逐渐走出，迎来经济稳中有升的局面，但是仍然面临诸多内外困难，复苏不会一帆风顺，

3、特别是难民危机如不能妥善解决，可能造成深远的影响；亚洲和新兴市场的经济可能面临不利的局面，而大宗商品价格不断走低， 对于以其为经济支柱的国家来说无疑是雪上加霜； 全球的市场波动性可能进一步增加，总体而言，国际金融危机后的世界经济是向前发展的。3.2016有色金属价格拐点将现，铜需求上涨2014-2015年，全球大宗商品市场经历了连续两年的熊市，直到目前也没有见底的迹象。根据历史经验，在美国历次加息周期中，大宗商品表现最好，年回报超过 25%, 2015年随 着铜价的持续走低，智创等主要铜产地开始减产，全球铜供给趋于平衡，铜库存开始出现减少。2016年随着全球经济弱复苏，铜需求有望进一步上升，有

4、望带动铜库存进一步下降，铜价有望迎来拐点。 数据显示，12月底伦铜库存为236225吨，上月末为243350吨，增加 7125吨。本月底上海期货交易所铜库存继续上涨，统计为 177854吨，上月末为187152 吨。第0页共16页期货模拟实验报告期货模拟实验报告目前，从铜市供需面来看， 国内生产商减产对铜价短期形成支撑，但减产的延滞性或使提振有限，还需要下游行业消费改观来配合，市场对中国需求放缓担忧难以缓解，中国需求难以为基本金属价格提供有力支撑。4.美联储加息即将落地目前，市场仍在消化美联储加息的消息，美联储加息 25个基点，标志着近10年来零 利率时代的终结，同时强调接下来加息行动将会循序

5、渐进，具体加息路径更多可能取决于通胀的水平。宏观面仍以疲软和分化为主基调，全球经济疲软尤其是中国经济疲软仍是最大风险因素。基金属整体维持供大于求的格局，国内有色金属企业纷纷联合减产，并有收储传闻流出，短期市场信心支撑有色金属反弹。总体来看，美联储加息靴子落地，短期或有利空出尽的效果，不会对有色金属造成重大冲击，但长期的加息预期将对全球经济造成重大冲击， 不利于有色金属走稳；需求疲软仍是有色金属价格承压的关键因素。金属企业联合减产计划及收储传闻提振市场信心，对铜价有底部支撑作用。同时，国内方面，中央经济工作会议明 确指出，明年中国的五个主要任务之中，首要任务就是去产能， 但上游减产传导需要较长时

6、间，下游消费疲软尚未有明显改善，近期反弹力度有待观察。预计在美联储加息靴子落地， 国内政策支撑，期铜短期有反弹空间。三、技术分析.日k线第1页共16页期货模拟实验报告12月cu1604 （沪铜）铜价区间震荡，月内价格略有上涨。期货模拟实验报告12月cu1604 （沪铜）铜价区间震荡，月内价格略有上涨。11月25日铜价跌至最低点为33080元/吨，月末铜价为 36553元/吨，整体涨幅为10.5% 。2015年终铜价企稳，因受到来自中国冶炼企业联合减产及国储局收储的支撑作用，消费不断的走低，铜价理应重回下跌行情。年底，市场资金十分紧张，开票难，导致整体成交 清淡，月底甚至停止下来。据下游一些加工

7、企业表示，元旦过后计划不再开炉生产，等待春节过后行情好转再进行生产，其余大多数是在1月中旬放假较多，届时料导致原材料库存堆积，拖累春节后铜价走势。近期，美联储加息靴子落地，国内生产商减产及收储消息，均 使铜市有所回暖，但仍需下游消费能否有明显改观来配合，否则反弹难以持续。临近年末, 减产和削减销量消息屡见不鲜， 然而提振铜价有限，毕竟进口铜数量及产量下滑可能性不大,消费端各个行业的表现也难出现改观，预计2016年一季度铜价仍将继续反弹，短期压力位看在37000 ,铜价反弹空间有限。.指数平滑异同移动平均线第2页共16页EQ 呻 EQ 呻 e or的阳w 11uim31E6,U 附闻制1同 5

8、io-flfl.91札泡脾 I甯挑1匾 WT 16指数平滑异同移动平均线，简称 MACD ,它是一项利用短期指数平均数指标与长期指数平均数指标之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。图形中出现日线、4小时候、小时图 KDJ指标均是死叉下行，日线 KDJ又是发散下行，正处于空头力量强劲的时刻，逢高做空即可。DIFF由上向下突破 DEA,为卖出信号，短期中宜做空3.3次交易第一次交易 RSI相对强弱指标i 口 W 4-1 viaJi 湖和望 iFitnar 问北Iil7 ir-4t i-:H hl sii :* A。E lh II! IV *7 -TO Jh kli/ Ihlll

9、 :41 i 口 W 4-1 viaJi 湖和望 iFitnar 问北Iil7 ir-4t i-:H hl sii :* A。E lh II! IV *7 -TO Jh kli/ Ihlll :41 丁修相 Jb j )R J!： SCI IJ f”lUIJH 11*+1 . hJGUQ 25JGliiQ 47沪铜1aMQu】的m4-MWnj1-1E干.如 a25 iMjn -a 4i 中立第4页共16页他*3；吼班巾碗期货模拟实验报告他*3；吼班巾碗期货模拟实验报告物加加m伪的】。12加0】设引 刷1324167g 1 I陋罂啮hQ划删EE用谛加99g IKDJ指标主要是利用价格波动的真实波

10、幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格 尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。布林线（BOLL）指标一共由四条线组成，即上轨线 UP、中轨线MB、下轨线DN和价格 线。其中上轨线 UP是UP数值的连线，用黄色线表示；中轨线 MB是MB数值的连线，用 白色线表示；下轨线 DN是DN数值的连线，用紫色线表示；价格线是以美国线表示，颜色 为浅蓝色。最近一星期KDJ曲线在经过短暂的反弹到 80线附近，但未能重返 80线以上时，J线和K 线再次向下突破 D线时，期货市场将再次进入极度弱市中，期货价格还将下跌，可以再卖 出或观望，这是 KDJ指标死亡交叉。同时当布林线的上、中、下轨线同时向下

11、运行，美 国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨，沪铜 1604属于弱势行情，应及时平仓或 进行卖出方向的减仓。买入10手cu1604，价格为36090元/吨，后买入10手cu1604平仓，价格为35540元/吨， 进行止损，亏损 27500元。第5页共16页网期货模拟实验报告1 月 11 日，cu1603（35140 元/吨）和 cu1604（35040 元/吨）价差为 100 元（35140-35040=100 ）,356204处3$6M41RE14IMfrP申fiJ4UUff-hm皿MH1手145IM4itffMil网手SUlKHlr停inmiNE*年盘，刑典壬Q j-iW4-4 a

12、患iG4*E1n113KbW/ F:E13SEBB2 1nKAT*IO）Hlt蜂yinitt4r r：3t3EE1BB-4：9MM*41u* 42，6 It6-*4S-H6M* I41in1ejhio鼻后2 M 曰后连续五个工作日标格品 工 网梭铜， 行铐国标 C/B/T4石*7-工。1。 中 1 号标送号可（Uii-UAraN 丹中壬敢分制同力口 阳含*不“、于 *9.95、 -甘1弋品： 丽手畸铜. 帝百网 EGR/T467-2口 1。 中人终行。-。入丁11=：1、主阴年二 手科含百5 EZ 1978 : 1 99吕中 A 41=）CCu-CZATH-1）规定之害U占i矮2害仃也用士忌

13、户斤招定 害U自库M低文易保证金约侪 伯.白口手号心交易手续费不高于成交金颤的万分之二 （含风险准备 金）昆制方式实物交割交易代码CU上市交易所上海期货交易所白银:期货模拟实验报告交曷晶神药备交要单位ICICJU克/手报价单位最小变动价位元（人民市）TCl. O57U/；密外格城大滋动限制不超过上一交居日绍目梳土翊含的玄副月份最近三个漆绫月份的合的以及鼻近L3个月以内的双月 合约交扁时间上午g：g一；1rl二次1 下午1 : 3口 一 3 : 口讨口交易所祝定的 其他痉易时间最后交息日合约交酬月份的1岳FI （遇法定住口咽罐文剧明最后交易LI后连续五个工作交制品辗金含:&不小千9也95%的国产

14、金黄用纤玄 品所认可的伦 缴得银市场耕含CLBMA认定的畲楮供货向或精嫉L生产的标沛金锭（同体房量规定见附件1。交副地点交易所用声声浪J命库最怅史明保证金合卷J面值的$乂交制方钝实枚交割文舄代砧1AU上市交易所卜海期货受另所其他金属:交易品斗锌【交易单位5吃/手用饰单位元（人民币）苒t艮小受劫桥位专而吨每日价格最大岐就限制不超过上一交易日结算价4%台豹交割月份1-12 月文旦时间上午9:00-11:30 ,下午130 3:00利交易所规定的其他交易时间母后交易日合约交割月份的“日t遇法定艘日服延）交和旧斯宿后交易日后速统五个H作日交割品级标准品，锌就，行音国标GEfT4：0XX）8ZN99.9

15、MjE.，其中尊言量不小于 99.995%=替代品锌程，符合ESEN 11192003 Z1规定，其中锌含量不小于99,995%.交割地点二易所指定交割仓库r或俄交易保证金合约价值的5%交爵手装费不高于成交金额的百分之二含风脸奉岳全）房小交刮单位25吨文剧方式实利文割交割方式实物交割交易M四ZN上市交易所上海郎道交易所农产品普麦:第9页共16页期货模拟实验报告交易品和交易单位报价单位最小变动价位 每日价格波动限制最低交易净正金 合约交割月份 交易时间最三交易日最.后交割日交割品缓交割地点 交割方式 交易代码 上方交易所普通小麦30咤/手元（人民币）/吨1元/吨上一个交易日结算价4%及郑州商品交

16、易所期货 交易风险控制管理办法相关规定合约价值的5%1、 3、 5. 7、 9、 11月每周一至周五（北京吁司法定节假E除外）上午 9： 00-11： 30 下午 1： 30-3： 00合约交割月份的第10个交易日仓单交割：合约交割月份的第12个交易日车船板交割：合约交割月份的次月20 B把合中华人民共和国国家标准 小麦（GB1351- 2008）的三等及以上小麦，且物理指标等符合郑 州荏品交易所期货交割细则规定要求 交旻所指定交割仓本及指定交割计价点 实物交割PM郑山商品交易所股指:沪深30。指数期货合均表宫约标的沪深蜕。指数合的物每点30。亓指数点最小变动价位。*2点合约月份当月. 下月及

17、随后两个季月交易时间上午: 9:30-11:30,下午：13:00-15:00每日价格最大斌动限制上T太易日常簧价的士“最低交易保证金合约价宜的吸合维I期月份的篥三个周五，遇国冢法定假日顺延交割日期同最后交易日交割方式现至交割交易代码IF上市交易所中国金融期货交易所期货模拟实验报告国债5年期国债期货:百曲的质助力口万元人民力.痢利衲鸡的名义邛用国债司交到n揩-空菱幡目恺首日弼亲朋砒口一曾年的记账式对息聊正价方式百元为阶接比最小变哪1位OlOC 阮最丘忙T月一、明卜洱12月中爆三个月造中交易时间通 13100-15115最后交易日交舄时间03:16-11: 30包日圻格最,同1期二一交易日整翱的

18、土 L界勤出竭痢除合细菌的球易石端口合室隅月忸踊二个星融最后有圈H最后交易日后瘴三皎易日据万式交易代码TF上市交易所。同金融期持交易所其他松脂（天津渤海交易所）：一、松脂商品代码 B50011。二、松脂交易的最小交易单位为100公斤，交易的报价单位为元 /公斤，最小变价单位为0.01元/公斤。三、交易所收取松脂交易手续费为0.05% 。四、松脂的最小交收申报数量为1000公斤，交收申报数量为1000公斤的整数倍，交收手续费为10元/1000公斤。五、松脂当日交收申报时间为9:0011:30 , 13:3016:15 （北京时间），当日交收申报未配对成功的交易商可按照渤海商品交易所现货交易规则收

19、取延期交收补偿金。六、交收申报成交的买方需按申报交收成交当日商品交收结算价支付货款，卖方根据买方提供的开票信息，开具对应的增值税专用发票。具体操作规则按天津渤海商品交易所松 脂现货交易结算细则执行。第11页共16页七、交收申报配对成功的买方和卖方，应按交易所的有关规定交付交收货物价值(按当日交收结算价计算)的 20%乍为交收保证金，同时交易所清退其相应电子交易合同订货保证 金。八、松脂延期交收补偿金费率为0. 08%。九、买卖双方交易商协商一致并向交易所提出协议交收申请，获得交易所批准后可进行协议交收。具体操作规则按天津渤海商品交易所协议交收细则执行。十、松脂交易的订货保证金为电子交易合同金额

20、的20%十一、松脂正常交易每日最大涨跌限幅不超过上一交易日结算价的土8%松脂交收注意事项一、标准品为质量符合国家 LY/T1355-2010标准的一级马尾松松脂。替代品参照天津渤海商品交易所松脂交收标准及升贴水规定。二、松脂的产品不用包装；买方如有其他包装需求，可与卖方协商解决，相关费用由买 方承担。三、每一存货凭证对应的松脂，应当是同一品种，同一质量指标的松脂。四、松脂的交收以 9:00-11:30和13:30-16:15前时间段内交收申报配对为有效。(2)美国期货市场.美国CME芝加哥商品交易所是芝加哥商品交易控股公司(Chicago Mercantile ExchangeHoldings

21、 Inc.)(NYSE: CME)的全资子公司，后者是 Russell 1000 (R) Index 的成分公司。CME创立于1874年，其前身为农产品交易所，由一批农产品经销商创建，当时该交易所 上市的主要商品为黄油、鸡蛋、家禽及其他不耐储藏的农产品。芝加哥商品交易所(CME)的期货品种包括指数期货、外汇期货、利率期货、能源期货、金属期货以及农产品期货。农产品：育肥牛、冷冻五花猪肉、活牛、生猪、 8 - 20英尺不规则长度木材的期货和期权合约。 金融工具(国际货币市场分部)：澳元、加元、德国马克、法国法郎、日元、英 镑、瑞士法郎，3个月期欧洲美元，3个月期美国政府短期国库券期货合约。金融工具

22、(指数和期权市场分部)：澳元、加元、德国马克、法国法郎、日元、英镑、瑞士法郎，3个月期欧洲美元，3个月期美国政府短期国库券期货合约、S和P指数期货和期权合约。.(1)商品期货:第12页共16页期货模拟实验报告期货模拟实验报告芝加哥商品交易所（CME）的农产品期货包括：玉米期货、燕麦期货、大豆期货、豆粕期 货、豆油期货以及小麦期货。（2）合约文本折叠CBOT豆粕交易代码SM交易单位100短吨（每短吨=2000磅）交割等级蛋白质含量 48%报价方式美元和美分/短吨最小价格变动10美分/短吨（/合约）日价格波动限制前一交易日结算价上下/短吨（00/合约）现货月合约没有限制（限制在现货月之前2日内取消

23、）合约月份11月、12月、1月、3月、5月、7月、8月、9月最后交易日交割月最后交易日前的第7日（2000年1月和以后的合约，最后交易日在合约到期月份前第15日）最后交割日交割月最后交易日后第 2天交易时间周一至周五9:30 a.m. - 1:15 p.m.芝加哥时间（期满合约在最后交易日中午结束）Project A:周日至周四 8:00 p.m.-4:30 a.m.芝加哥时间. （1）外汇期货：外汇期货是一份在指定日期，以早前定下私汇率交换另一种货币的期货合约，投资者可以用作对冲外汇风险。芝加哥商品交易所（ CME）的外汇期货品种包括澳元 -美元，加元- 美元，瑞郎-美元。欧元-美元，英镑-

24、美元，日元-美元以及纽元-美元。（2）合约文本：第13页共16页期货模拟实验报告合妁标的欧元兑美元即期汇率(EURAJSD)合约面值EOQOO欧元报价方式4 100欧元的美元价格量小变动价位0.01美元“00欧元合约月份最近的三个连续月份及限后三个季月，李月爰指3月、 6月、9月、12月，交易时间9:00 至 11:30; 13:00 15:15最后交易日变易的问9:0()至 11:30； 13:0()至 15:00每日掠格最大波动限制上一个交易日结算价的士3唯最低交易保证金合约价值的3%最后交易日合约到期月份的第三个周三，遇国家法定假日顺延交割日期同戢后交扬日交割方式1现金交割交易代码EF上

25、市交易所中国金融期货交易所. (1)气候期货：CME的天气指数期货包括制热日指数期货、制冷日指数期货、制冷季节指数期货和制热季节指数期货四种。CME天气指数期货虽然产生时间很短，但是发展迅速，2003年1-6月，交易量达到7796手，而2002年同期的交易量不足 1000手，是CME所有交易品种中增长 最快的品种。(2)合约文本：月度指数合约合约规格：Euronext.liffe 的月度指数合约和冬季指数合约以摄氏度为计价单位，一摄氏度 _J 为3000英镑/欧元(伦敦温度以英镑计价，巴黎和柏林温度以欧元计价)合约月份：月度指数合约的合约月份包括全年的12个月，冬季指数合约的合约月份11月到次年3月最小波动：最小波动为0.01摄氏度，相当于30英镑