石英坩埚项目风险分析统计

1、泓域/石英坩埚项目风险分析统计石英坩埚项目风险分析统计xxx集团有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113326020 一、 数据的计量 PAGEREF _Toc113326020 h 2 HYPERLINK l _Toc113326021 二、 数据的表示方法 PAGEREF _Toc113326021 h 5 HYPERLINK l _Toc113326022 三、 风险管理措施的分类 PAGEREF _Toc113326022 h 6 HYPERLINK l _Toc113326023 四、 评价应对方案以及实施成本的评估 PAGEREF _To

2、c113326023 h 8 HYPERLINK l _Toc113326024 五、 公司概况 PAGEREF _Toc113326024 h 11 HYPERLINK l _Toc113326025 公司合并资产负债表主要数据 PAGEREF _Toc113326025 h 11 HYPERLINK l _Toc113326026 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc113326026 h 12 HYPERLINK l _Toc113326027 六、 项目概况 PAGEREF _Toc113326027 h 12 HYPERLINK l _Toc113326028 七、 项目

3、经济效益 PAGEREF _Toc113326028 h 13 HYPERLINK l _Toc113326029 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113326029 h 14 HYPERLINK l _Toc113326030 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113326030 h 15 HYPERLINK l _Toc113326031 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113326031 h 17 HYPERLINK l _Toc113326032 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc113326032 h 19 HYPERLIN

4、K l _Toc113326033 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113326033 h 21 HYPERLINK l _Toc113326034 八、 项目进度计划 PAGEREF _Toc113326034 h 22 HYPERLINK l _Toc113326035 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc113326035 h 23数据的计量我们已经探讨了收集信息、表示信息的基本步骤，分析了一些实用的方法，每种方法都有其特殊的用途，使用者需根据目标确定使用什么样的方法。但表示数据时，我们并没有对所掌握的数据进行计量，而是仅仅考虑以适当的方式表示数据。现在我们进行数

5、据的计量，以发现隐藏在数据背后的信息。我们将做一些计算，对数据进行整体的描绘。首先，要知道整个数据范围，即数据所在的最小、最大值区间。其次，要了解数据的离散程度，紧密在某处或者分散在整个范围：整体上趋于数据范围的左端还是右端。所以我们至少要经过三次计量，才能对数据传递的信息有一个大致的了解，这三次计量分别是对数据的位置、离散性及偏态的计量。以下我们加以讨论。1、位置的计量计量位置的一般方法是平均形式表示数据。至少有三种平均形式，依次为平均数、中位数和众数。（1）平均数，我们对算术平均数是十分熟悉的，加总所有的变量值再除以变量个数即可。计算算术平均数很简单，但这里面临的一个问题是，我们无法取得所

6、有变量的值，只能取得分组的频数分布。这时候通常的做法是，选取一组数的中点值来代表。但是这样会与我们用原始数据算出的结果有一定的偏差。除了算术平均数，另一种是几何平均数。几何平均数是指n个观察值连乘积的n次方根，适用于增长率这样以百分比形式表示的数据。使用平均数对数据的位置进行计量存在的第二个问题是，一些极大值或极小值会影响平均数。所以要尤其注意一些比其他的值大得多或小得多的值，并加以说明。（2）中位数。中位数是处于顺序数列中最中间的那个数。在有奇数个数值的数列中，剩下50%的数比它小，50%的数比它大：在有偶数个数值的数列中，中位数为最中间的两个数的中点值。中位数不易受分布中极值的影响，因为只

7、取中间值而不考虑任何极值的影响，这就是中位数的有效性。使用中位数给数据定位比算术平均数更为精确，但是中位数并不适合所有的情况，如数列12，12，12，12，12，12，12，12，15，17，18，19，21，23，25，这里算术平均数为16.12，中位数13.5。这里有一半的数据是同一个数字，此时中位数对数据的描述则会出现偏差。（3）众数。上面的问题可以使用众数解决。众数是指数列中最普通的数字，是以典型数据代替平均数的方法。当很多工厂的事故数极高或极低时，算数平均数毫无意义。在这种情况下分布称为双峰分布，将有两个众数。2、衡量数据的离散性确定数据所处的位置后，必须考虑该位置的离散性。最简便的

8、计量方法是离差，即计算最大和最小的数据值之间的差额。另一种更有价值的方法是标准差，它表示数据偏离算数平均数的程度。我们知道，当两组分布平均数相等时，离散越大的组风险越大，离散程度的大小决定了分布的风险程度。当平均数相等时，这种直接比较是可行的。当两组分布的平均数明显不同时，平均数高的组其标准差也应该大，这是由于数值大，而不是离散程度大。在平均数不同的情况下，我们可以用标准差除以平均数的百分比来比较离散程度，这称为变差系数。3、偏态偏态是指非对称分布的偏斜状态。当分布有偏态时，即向左偏或者向右偏时，平均数与中位数就不会相等，当平均数与中位数一致，没有偏态，称为零偏态。当平均数大于中位数时，分布聚

9、集于低值区，分布偏向右边。数据的表示方法（1）频数分布法。这是最简单最普通的表示数据的方法，将数据进行简单分组，然后得到各个区间的数据数。（2）频数分布比较法。频数分布使我们对数据一目了然，当比较其他一些数据或者比较数据内的子项目时，该方法十分有效。（3）相对频数分布法。它是在频数分布比较法基础上用百分比来表示，更为直观，数据更便于解释。（4）累积频数分布法。累积频数的表示方法主要是以低于或高于一定数值的累积分布来表示。（5）直方图、饼状图、柱状图和曲线图等图形法。通过数形结合，从统计图中，能看出各组数据的特点，可进一步应用这些数据特点解决实际问题。通过整理数据，根据要求绘制统计图，可进一步分

10、析数据、做出决策。风险管理措施的分类风险管理措施可以归纳为3大类11种。1、控制型风险管理措施控制型风险管理措施是通过避免、消除和减少意外事故发生的机会以及控制损失幅度来减少期望损失成本。控制型风险管理措施主要包括风险回避、损失控制（降低）和控制型风险转移（分担）.风险回避就是退出会产生风险的活动。风险回避可能包括退出一条产品线、拒绝向一个新的地区市场拓展，或者卖掉一个分部等。损失控制就是采取措施降低风险的可能性或影响，或者同时降低两者。它几乎涉及各种日常的经营决策，控制型风险转移就是通过转移来降低风险的可能性或影响，或者分担一部分风险，常见的技术包括购买保险产品、从事避险交易或外包一项业务活

11、动。2、融资型风险管理措施融资型风险管理措施的着眼点在于风险损失一旦发生后，获得用于弥补损失的资金，其核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定时期内，以避免因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。其中，风险自留（承受）是指不采取任何措施去干预风险的可能性或影响，将风险的影响在公司内部的财务上分摊。而保险、套期保值和其他合约化风险转移手段更多的是将风险转移给他方。3、内部风险抑制控制型风险管理措施和融资型风险管理措施都是从降低期望损失的角度来控制风险的，而内部风险抑制的作用在于降低未来结果的变动程度，即降低方差，这使得风险管理者对未来的判断更有把握。对于重大风险，公司通常要根据风险的类型和成因，

12、从一系列应对方案中选择适当的风险管理策略组合，来控制和防范对应的风险。一般情况下，对战略、财务、运营和法律风险可采取风险承担、风险规避、风险转移、风险控制等方法。对能够通过保险、期货、对冲等金融手段进行管理的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿等方法。回避应对方案意味着所确定的应对方案都不能把风险的影响和可能性降低到一个可接受的水平，降低和分担应对方案把剩余风险降低到与期望的风险容限相协调的水平，而承受应对方案则表明固有风险已经在风险容限之内。在实践中，风险管理者通常将各种风险管理措施进行一定的优化组合，使得在成本最小的情况下达到最佳的风险管理效果。对于许多风险而言，适当的应对方案是很明

13、显的和很好接受的。例如，对于不能计算可利用性的风险，一个典型的应对方案就是实施一项业务持续性计划。对于其他的风险，可采用的方案可能不那么明显，且需要调查和分析，例如，对于降低竞争者在品牌价值方面活动的影响的应对方案可能需要管理当局进行市场调研和分析。在确定风险管理的过程中，风险管理者应该考虑以下几个方面的问题：（1）潜在应对方案措施对风险的可能性和影响的效果，以及哪个应对方案与主体的风险容限相协调。（2）潜在应对方案措施的成本与效益。（3）除了应付具体的风险之外，实现主体目标可能的机会。（4）对于重大风险，主体通常从一系列应对方案中考虑潜在的应对方案，它使应对方案的选择更具深度，并且对现状提出

14、了挑战。评价应对方案以及实施成本的评估分析固有风险和评价应对方案的目的在于使剩余风险水平与主体的风险容限相协调。通常，任何一个应对方案都将带来与风险容限相一致的剩余风险，而有时应对方案的组合能带来最优效果。在分析应对方案的过程中，管理者可以考虑过去的事项和趋势以及潜在的未来情景。在评价备选的应对方案时，管理者通常要利用与衡量相关目标相同的或适合的计量单位。公司应根据不同业务特点统一确定风险偏好和风险承受度，即公司愿意承担哪些风险，明确风险的最低限度和不能超过的最高限度，并据此确定风险的预警线及相应的对策。确定风险偏好和风险承受度时，要正确认识和把握风险与收益的平衡，防止和纠正忽视风险，片面追求

15、收益而不讲条件、范围，认为风险越大收益越高的观念和做法；同时也要防止单纯为规避风险而放弃发展机遇的做法。这样，在确定风险评价管理措施之后，公司管理者可以对单个风险和应对方案措施以及他们的相应容限的一致性有一个合理的评价。公司应定期总结和分析已制定的风险管理措施的有效性和合理性，并结合实际不断修订和完善。其中，公司应重点检查风险偏好、风险承受度和风险控制预警线实施的结果是否有效，并提出定性和定量的有效性标准。资源总是有限的，因而主体必须考虑选备风险管理方案的相关实施成本与效益。这些成本要对照它们所创造的收益来衡量，设计和实施一个应对方案（过程、人和技术）的初始成本要考虑，维持应对方案的成本也要考

16、虑。成本和相应的收益可以定量或定性地度量，使用的度量单位通常与确定相关目标和风险容限所使用的一致。对实施风险管理所做的成本与效益计量的精确度水平各不相同。一般来说，处理方程式的成本计量比较容易，在很多情况下可以非常精确地予以量化。主体通常要考虑与开展一项应对方案相关的所有直接成本，以及可以实际计量的间接成本。与使用资源相关的机会成本偶尔也会纳入考虑的范围。主体在某些情况下很难量化风险管理的成本。量化的挑战来自估计与一个特定应对方案相关的时间和效果，如获取有关客户偏好的变化、竞争者的行动等市场信息或其他外部生成的信息就是这种情况。效益通常涉及更多的主观评价。例如，有效培训计划的效益一般很明显，但

17、是难以量化。然而在许多情况下，一项风险管理的效益可以在与实现相关目标有关的效益的背景下予以评价。在考虑成本-效益关系时，把风险看作是相互关联的，有助于管理者汇集和降低主体的风险，制度风险分担应对方案。举例来说，在通过保险分担风险时，管理者把风险组合到一个险种之下可能是有利的，因为把组合后的风险投保到一个财务协议之下通常可以降低定价。公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：袁xx3、注册资本：1230万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-7-177、营业期限：2014-7-17至无固定期限8

18、、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13001.5710401.269751.18负债总额7253.985803.185440.48股东权益合计5747.594598.074310.69公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入30041.3824033.1022531.03营业利润5999.484799.584499.61利润总额5684.174547.344263.13净利润4263.133325.243069.45归属于母公司所有者的净利润4263.133325

19、.243069.45项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx集团有限公司2、项目性质：技术改造3、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）4、项目联系人：袁xx（二）项目选址项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。（三）项目总投资及资金构成项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36852.85万元，其中：建设投资28606.68万元，占项目总投资的77.62%；建设期利息784.40万元，占项目总投资的2.13%；流动资金7461.77万元，占项目总投资的20.25%。（四）项目资本金筹措方案项目总投资36852.85万元，根据资金筹措方案，xxx

20、集团有限公司计划自筹资金（资本金）20844.80万元。（五）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额16008.05万元。（六）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：66600.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：56964.85万元。3、项目达产年净利润（NP）：7022.06万元。4、财务内部收益率（FIRR）：12.05%。5、全部投资回收期（Pt）：7.16年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：30168.63万元（产值）。项目经济效益（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入66600.00万元；具体测

21、算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0046620.0056610.0066600.002增值税0.001827.892219.582269.972.1销项税0.006060.607359.308658.002.2进项税0.004232.715139.726388.033税金及附加0.00219.35266.35272.403.1城建税0.00127.95155.37158.903.2教育费附加0.0054.8466.5968.103.3地方教育附加0.0036.5644.3945.40

22、（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2269.97万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用56964.85万元，其中：可变成本48986

23、.03万元，固定成本7978.82万元。正常经营年份项目经营成本54674.28万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0032559.3239536.3246513.322工资及福利费0.002472.712472.712472.713修理费0.00919.63919.63919.634其他费用0.004768.624768.624768.624.1其他制造费用0.00411.11411.11411.114.2其他管理费用0.00290.86290.86290.864.3其他营业费用0.00406

24、6.654066.654066.655经营成本0.0040720.2847697.2854674.286折旧费0.001455.401455.401455.407摊销费0.0050.7850.7850.788利息支出0.00784.39784.39784.399总成本费用0.0043010.8549987.8556964.859.1其中：固定成本0.007978.827978.827978.829.2可变成本0.0035032.0342009.0348986.03（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加27

25、2.40万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9362.75（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9362.7525.00%=2340.69（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额9362.75万元，缴纳企业所得税2340.69万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=9362.75-2340.69=7022.06（万元）。利润及利润分配表单位：万元

26、序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0046620.0056610.0066600.002税金及附加0.00219.35266.35272.403总成本费用0.0043010.8549987.8556964.854利润总额0.003389.806355.809362.755应纳所得税额0.003389.806355.809362.756所得税0.00847.451588.952340.697净利润0.002542.354766.857022.068期初未分配利润0.000.002288.116349.479可供分配的利润0.002542.357054.9713371.5310法

27、定盈余公积金0.00254.24705.501337.1511可供分配的利润0.002288.116349.4712034.3812未分配利润0.002288.116349.4712034.3813息税前利润0.005021.648729.1412487.83（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=12.05%。项目投资财务内部收益率12.05%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净

28、现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=63.20（万元）。以上计算结果表明，财务净现值63.20万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.16年。项目全部投资回收期7.16年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资

29、回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0046620.0056610.0066600.001.1营业收入0.000.0046620.0056610.0066600.002现金流出14303.3414303.3446162.8749082.8961289.192.1建设投资14303.3414303.342.2流动资金0.005223.241119.266342.512.3经营成本0.0040720.2847697.2854674.282.4税金及附加

30、0.00219.35266.35272.403所得税前净现金流量-14303.34-14303.34457.137527.115310.814累计所得税前净现金流量-14303.34-28606.68-28149.55-20622.44-15311.635调整所得税0.001255.412182.283121.966所得税后净现金流量-14303.34-14303.34-390.325938.162970.127累计所得税后净现金流量-14303.34-28606.68-28997.00-23058.84-20088.72计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：18.02%；2、项目投

31、资财务内部收益率（所得税后）：12.05%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：8719.60万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：63.20万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.31年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.16年。（七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为15.92。项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为14.86。根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率