西安旅游财务报表分析

1、西安旅游财务报表分析小组成员：张迎春 吴燕静 邹毛毛 杨 静 吴奥公司背景公司现有资产总额10.198亿元。公司共计有西安饭庄、老孙家饭庄、西安烤鸭店、德发长酒店、德发长饺子馆、同盛祥饭庄、春发生饭店、永宁宫大酒店等16家分公司、11家子公司，百余家经营网点，且多为百年历史的老店、大店、名店、特色店和中华老字号，已形成了以餐饮服务、食品加工为两大支柱的特色产业群体，成为陕西省和西安市最具代表性的对外接待窗口。 资产负债表规模分析 存货：2013年比2012年增加了5490131.41元，增长率为14.26%。主要原因是原材料的账面价值增加了1299886.19元，在产品增加了1518326.8

2、2元，库存商品增加了1362194.46元，周转材料增加了5490131.41元。无形资产：2013年比2012年减少了61448179.61元，减少率为66.10%，减少速度很快，主要原因是本期因土地使用权,天然气初装费,管理软件共摊销1613859.53 元，另外无形资产的账面价值有所减少。应付账款：2013年比2012年增长了918613.33元，增长率为1.12%，相比2012年稍微有所增加，主要是因为公司报告期账龄2年以上的应付账款相比去年稍微增加。其他非流动负债：本公司今年的其他非流动负债为2256497.10元2012年为2905714.30元，减少了649217.20元减少了2

3、2.34%，主要原因是企业2011年12月收到西安市财政局拨付补助资金335万元，截至2013年12月31日该项目尚在实施。资产负债表结构分析资产结构分析：从表中数据可知企业的流动资产比重增加了15.07%，主要是其他流动资产增加过快，说明了其资产的流动性和变现能力强。而非流动负债减少了15.07%，主要是固定资产和无形资产减少过快，这样减少了企业的经营风险。企业的固流比率有着明显的变化，2013年的固流比率是0.576,2012年 固流比率是1.18，企业的流动资产增加了，说明企业朝着保守的固流结构发展，但是流动资产占用大量资金会降低资产的运转效率，从而影响企业的盈利水平。资本结构分析：资本

4、负债表中,流动负债所占比重较高，而非流动负债所占比重较低，反映了该公司资本结构不稳定，财务风险较大。由表可知，该企业2013年流动负债占负债总额的95.66%说明企业对短期资金的依赖性强，企业偿债压力大。而2012年为95.00%，相比而言2013年增加了0.66%，变化不是很大。企业的非流动负债由5%到4.34%，总体来说还是变化很少。公司经营的好不好在于它的利润及负债率，利润多，负债少，能够持续的扩大公司的经营能力，增强股东的作用，尽量避免长期负债，做到最佳资产结构。营运能力指标对比分析表项目2013年2012年变动情况应收账款周转率（次）61.91103.64-41.73应收账款周转期（

5、天）5.813.472.34存货周转率（次）14.2117.68-3.47存货周转期（天）25.3320.364.97流动资产周转率（次）1.942.92-0.98流动资产周转期（天）185.30123.2162.09固定资产周转率（次）2.502.59-0.09固定资产周转期（天）144.23138.925.31总资产周转率（次）0.640. 90-0.26总资产周转期（天）566.62402.02164.6 存货周转率指标是衡量和评价企业从购入存货、投入生产到销售收回等各环节管理状况的综合性指标，它主要用于获利能力分析。企业2013年的存货周转率为14.21，稍微偏低，说明存货周转率偏慢，

6、存货储存略多，相比2012年减少了3.47，说明了企业存货周转越来越慢，占用资金越来越多，获利能力变差。 固定资产周转率指标反映企业固定资产的周转情况，周转率的比率越高表明企业固定资产周转速度越快，利用效率越高，从数据分析得到，企业2013年的固定资产周转率比2012年减少了0.09，说明企业固定资产周转速度变慢，利用效率变低，营运能力变差，拥有固定资产数量过多，没有充分利用。偿债能力指标对比分析表项目2013年2012年变动情况短期偿债能力指标：流动比率1.390.770.62速动比率1.240.620.62现金流动负债比率0.390.43-0.44长期偿债能力指标：资产负债比%29.62%

7、33.2%-3.58%产权比%42.08%49.72%-7.64%有形净值债务率43.76%59.28%-15.52% 流动比率指标，该指标越大表明公司短期偿债能力越强，企业财务风险越小，债权人的权益越来越有保证。由于流动资产中，变现能力较差的存货和应收账款占流动资产比较大的一部分，从数据中可以看出，2013年的流动比率比2012年大， 反映了公司短期偿债能力变强，债权人的风险变小。 速动比率指标，衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力，短期偿债能力的数值比流动比率更加令人信服，从上表数据中反映，该企业2013年的速动比率比2012年增加了0.62，说明了该企业的短期偿债能力在增强，

8、主要原因是存货的积压比去年少。利润表变动趋势分析营业总收入 报告期内，公司全年实现营业收入586,167,482.01元，营业收入较上年同期658,597,378.60元减少72,429,896.59元,下降11.00%;其中餐饮服务实现营业收入501,535,622.52元,较上年同期下降12.77%,实现工业化生产制造收入43,232,827.26元,较上年下降14.95%,实现其他收入13,486,683.63元,较上年增长24.00%,。 营业利润 由2013年22,793,943.91元比2012年的23,946,183.09元减少了1152239.18元，减少了4.81%。主要是由

9、于，营业总收入整体减少了11.00%，营业总成本减少了7.86%，由此可知，营业总收入减少的比率比营业总成本减少的比率快，虽然投资收益略有增加但是总体的营业利润还是减少了。表明企业经营能力下降。 净利润由2013年的16,193,991.02元比2012年18,199,494.23元减少了2005503.21元，减少了11.02%，主要是由于所得税费用的大幅度增加，增加了25.85%，利润总额也有所增加，增加1.84%，但是增加的速度不如所得税费用，所以总的来说净利润有所减少。利润表结构分析从上表可知，2013年营业总成本比2012年增加了3.39%，其中，销售费用增加了4.71%，从审计报告

10、可知，销售费用的增加主要是因为引进了新的生产设备从而使租赁费用和物业管理费用增加，从长期发展的角度来看，企业这样有利于其长期发展。企业的销售费用占营业收入的48.61%，本年比上年增加了4.71%，一般认为企业业务发展的条件下，企业的销售费用不应当降低，其增减变动与营业收入的增减变动，长期来看应该是方向相同，速度相近；所得税费用2013年比2012年增加了0.61%，所得税是由企业经营利润应交纳的税费，说明营业利润增加了。盈利能力指标对比分析表营业净利润率 营业净利润率反映了每百元营业收入中所赚取的净利润的数额，该指标表示企业营业收入的收益水平，该企业2012年的营业净利润与2013年保持不变

11、，说明企业经营比较稳定。总资产报酬率 总资产报酬率反映了企业资产利用的综合效果，该企业2012年的总资产报酬率从2.34%减少到2013年1.76%，减少了0.58%，该指标降低表明资产利用的效益不高，创造的利润降低，整个企业盈利能力变弱，经营管理水平不善。营业利润率 营业利润率反映了企业每百元营业收入所实现的营业利润额，说明企业在增加收入提高效益方面的管理绩效，该企业2012年的营业利润率从3.64%增加到2013年是3.89%，增加了0.25%，该比率越高说明该企业的盈利能力较强。发展能力指标对比分析表 营业利润增长率营业利润增长率该指标越高说明企业的生产规模扩张迅速，生产销售增长的可能性

12、越大，从2012年的-1.99%到2013年的-11%，减少了-9.01%，说明了企业产品销售增长缓慢，销售情况较差，企业盈利水平不高，企业的盈利趋势不容乐观。 净利润增长率净利润增长率从2012年的-52.26%到2013年的-11.02%，增长了41.24%，说明了企业受益增长变多，企业营业业绩突出，市场经营能力变强，总体说明了企业的发展能力越来越好。经营活动产生现金流量总体减少了4843540.55元，投资活动产生的现金流量总体减少了255929485.7元，筹资活动产生的现金流量总体增加了284807803.4元，说明企业处于初创期阶段，企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其

13、资金来源只有举债等筹资活动。企业处于衰退阶段，靠借债维持日常生产经营活动，如度不过难关，再继续如此其前途非常危险。还说明了该企业面临破产，靠变卖固定资产还债和维持。现金流量表变动趋势分析现金流量表结构分析在企业2013年流入的现金账中，经营活动流入的现金占83.08%，投资活动流入的现金占6.25%，筹资活动流入的现金占10.67%。即企业当年流入的现金主要来源于经营活动也有一部分来自于企业的筹资活动，还有少部分来自于企业的投资活动占6.25%，在经营活动流入的现金中，主要来自销售商品、提供劳务收到的现金，占82.84%，该企业要增加经营收入，首先还是要依靠经营活动，特别是来自销售的现金收入，

14、其次是筹资活动中的取得借款收到的现金。经营活动流出的现金占76.36%，投资活动流出的现金占13.03%，筹资活动流出的现金占10.61%，在经营活动流出的现金中购买商品、接受劳务支付的现金占32.26%，支付给职工以及为职工支付的现金占22.26%，在筹资活动流出的现金中偿还债务支付的现金占9.13%，是引起大量现金流出的主要原因。现金流量表财务比率分析 获现能力指标对比分析表（环比）项目2013年2012年变动情况变动百分比营业收入现金比率5.29%5.44%-0.15%-2.91%全部资产现金回收率3.04%4.34%-1.30%-42.85%营业收入现金比率企业的获现能力变弱，而企业2

15、013年的营业收入现金比率的仍比较低，说明企业获现能力不是很强。全部资产现金回收率2013年全部资产现金回收率比较低，说明该企业运用全部资产获取现金的能力比较低，相比2012年略有减少。说明企业获现能力越来越弱。 偿债能力指标对比分析表（环比）项目2013年2012年变动情况变动百分比现金流动负债比率10.73%13.77%-3.04%-28.29%现金债务总额比率10.26%13.08%-2.81%-27.41%现金到期负债比率285.71%332.34%-46.63%-16.32%现金流动负债比率 现金流量负债比率从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察。而该企业的现金流量比

16、率小于0.4说明企业偿还短期债务的能力还不是很强，还不能保障企业按期偿还到期的债务。 现金债务总额比率 该比率的减少反映了企业用每年的经营活动现金流量偿付所有债务的能力减小了，即说明企业承担债务的能力变弱和付息能力变差。支付能力分析项目2013年2012年变动情况每股现金净流量2.723.036-0.316经营活动的现金净流量与流通在外的普通股股数的比率，可以反映出每股流通在外普通股的现金流量多少。而通过计算可得，企业2013年的每股现金净流量为2.72，还是比较大的，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强。这也反映了企业最大的分派股利能力。而企业2013年比2012年的3.036减少了0.

17、316，说明企业进行支付和支付股利的能力有所减少。财务报告综合分析 相关财务数据 财务数据项目2013（%）2012（%） 资产负债率 29.62 33.2 总资产周转率0.64 0.9 应收账款周转率61.91 103.64 总资产周转天数566.62 402.02 应收账款周转天数5.81 3.47 资产净流率 1.588 2.204 存货周转率 14.21 17.68 流动资产周转率1.94 2.92 存货周转天数 25.33 20.362013年权益乘数=1/（1-资产负债率）=1.422012年权益乘数=1/（1-资产负债率）=1.4972013年净资产收益率=权益乘数*总资产净利率

18、=2.25%2012年净资产收益率=权益乘数*总资产净利率=3.05%12013年西安旅游净资产收益率为2.25%，比2012年的3.05%下降了0.8%，说明公司净利润水平略有减少。由于净资产收益率的变动是资本结构变动和资产利用效果两个方面共同作用的结果，而公司权益乘数由2012年的1.497下降到2013年的1.42，下降了0.077。总资产净利率由2012年的2.204下降到2013年的1.588。说明企业的所有者投入资本的获利能力有所减少。2.企业的资产负债率由2012年的33.2下降到2013年的29.62，说明企业的财务风险有所减少。 总体来说，企业的权益乘数越大，意味着负债程度越高财务风险也越大。而该公司的权益乘数由2012年的3.05%下降到2