关于乡镇企业筹融资问题的思考

1、关于乡镇企业筹融资问题的考虑内容摘要：近年来，乡镇企业在国民经济中的地位和作用越来越得到社会各界的普遍认可，已经成为我国经济增长和开展的主要动力。但是，目前融资难成为制约乡镇企业开展的瓶颈，也阻碍了农村金融的开展。本文分析了农村乡镇企业融资难的现状和原因，并通过对国外小企业融资经历的介绍，提出理解决我国乡镇企业融资难的对策。关键词：乡镇企业融资难信誉评级乡镇企业融资现状随着我国改革开放的逐渐深化和经济的不断开展，乡镇企业已经成为农村经济和国民经济的重要组成部分，乡镇企业的开展与壮大也是增加农民收入的主要途径之一。但是近年来，很多乡镇企业出现了开展速度缓慢、劳动力需求减少的状况。究其原因，主要是

2、资金缺乏，融资难。很多有地方特色、有效益的企业，由于缺少扩大再消费所需要的资金，难以正常消费，失去了原有的市场和定单。融资难问题已经成为制约乡镇企业开展的瓶颈。企业融资的方式较多，按其来源可以分为外源融资和内源融资。外源融资又可以分为直接融资和间接融资：直接融资是通过向社会发行股票或债券从资本市场获得资金；间接融资是通过金融机构充当信誉媒介获得资金。而内源融资是指企业通过一定方式在自身内部进展融资。目前我国乡镇企业主要采用内源融资的方式，外源融资所占比例很低，融资构造单一、融资渠道少、外源融资空间极其有限、融资本钱偏高成为乡镇企业面临的普遍问题。乡镇企业融资难原因分析本文通过对乡镇企业的抽样调

3、查发现，农村的一些私营企业绝大多数是靠向亲戚朋友借钱和民间借贷而建立起来的。开展到后期，极少数企业由于自身经营状况良好而受到政府的支持，所以比拟容易获得银行的贷款；而绝大多数企业仍很难获得银行贷款。总体上看，乡镇企业融资难的原因有以下方面：一难以获得贷款担保有调查说明，在企业难以获得贷款的众多因素中，有45%的企业是因为难以获得第三方担保。一方面，信誉好的企业和银行大多不愿贷款给乡镇企业，主要一个原因是乡镇企业没有合格的抵押资产。我国?担保法?第三十七条规定：“耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地、土地使用权不得抵押。而广阔农民投资者自身的资产实力有限，其最有价值的资产就是承包的土地，

4、因此根本没有可供抵押的有效资产。二企业经营不稳定且财务状况透明度低乡镇企业具有经营灵敏的特点，这就意味着其产品和市场会经常发生变动，没有自己的品牌和稳定的主营业务。对于投资者来说，这些灵敏性会给其预期收益带来很大的不稳定性。同时，由于乡镇企业本身资产少、实力不够雄厚、产品缺乏竞争力，与大企业相比，抵御外部冲击的才能弱，因此，乡镇企业具有较高的倒闭率。乡镇企业经营的不稳定性和较高的倒闭率，使投资者面临很大的风险。此外，大多数乡镇企业的财务管理混乱，没有完善的财务制度，财务状况透明度低，这些都是导致银行不愿意贷款给乡镇企业的原因。三对企业信誉评级缺位农村信誉环境不理想，它的形成有国家经济政策和信贷

5、政策方面的原因，也有企业管理者自身道德因素的原因，是经济扩张、政策失控、个人行为等因素综合作用的结果。目前，金融机构对企业的信誉评级非常重视，但是一部分乡镇企业认为不值得在信誉评级上花费资金；另一部分认为在日常消费中用不上，没有必要去做信誉评级；甚至有一些企业根本就没有听说过信誉评级。由此可见，自身信誉问题并没有引起企业的足够重视，而银行在贷款的审批发放中，企业信誉等级是重要的考核指标之一。信誉等级较低，自然抗风险才能较弱，乡镇企业的银行贷款受到限制。同时，在国家的宏观政策上，一方面，融资渠道狭窄，风险投资机制不健全；抵押、担保手续繁杂，中间收费高，企业难以承受。另一方面，中央银行货币政策传导

6、不畅。在经营战略上，国有商业银行施行的是“重点地区、重点行业、重点产品、重点客户的“四重战略，这使得信贷资金更多地流向了国有大型企业。农村地区民营企业大多数规模较小，信誉等级到达aa级以上的企业很少，商业银行的支持面越来越窄。据统计，截至2022年6月，17家银行包括4家国有商业银行、国家开发银行、12家股份制商业银行亿元以上大客户16416户，而大客户贷款余额却占其全部贷款余额近50%，平均单个大客户贷款余额4.46亿元。据统计，全国各项贷款余额中民营企业获得的份额只有0.66%。信贷资金继续向大城市、大银行、大企业集中的现实，造成民间借贷规模日益膨胀，已达9500亿元左右。解决乡镇企业融资

7、难问题的对策一乡镇企业进展经营方式和经营体制改革首先，在产品的选择上，乡镇企业必需要结合企业自身的经济实力、经营特点、地域特点，进展准确的市场定位；发挥自身的优势，消费出具有自身特色、可以满足某一特定细分市场需求的产品。同时，也要全面考察企业所处行业的开展前景，在投入一个新的工程之前，应做工程投资分析，而不能盲目进展。第二，建立健全现代企业制度，进步企业管理程度，树立良好的形象和信誉。一方面，乡镇企业要建立健全企业内部的各项制度，淘汰落后的管理方式，按现代企业制度要求，逐步由家族式的管理转向现代企业的科学管理，有效地进步企业的经营管理程度。另一方面，对一个企业来说，良好的信誉是制胜的关键。企业

8、自身需要加强内部的信誉管理，培养信誉调查、分析、监视方面的人才，从而进步企业自身的融资才能。第三，进步企业技术创新程度。乡镇企业中有很多传统产业，要进步企业的竞争力，就要使自己的产品有特色，这就需要有创新意识，并且依靠科技进步，进步技术创新程度，进步产品科技含量。同时还要注意市场的变化，开发新的产品，满足市场的需要，从而创造良好的内部融资环境。二政府营造良好政策环境并建立完善的支持体系1.建立中小企业政策性金融组织机构。这也是各个国家或地区从金融角度支持中小企业开展的重要手段。例如日本政府专门设立了面向中小企业的金融机构中小企业金融公库、商工组合中央金库、国民金融公库、中小企业投资育成公司等政

9、府金融机构。商工组合中央金库是半官方性质，贷款对象只限于商工组合及其会员；国民金融公库贷款对象为零售企业，中小企业金融公库贷款对象为零售企业以外的一些经营实业的中小企业。中小企业投资育成公司是专门为扩大中小企业的资本实力，促使某些小企业开展成为中型企业的金融机构。从中可以看出，日本中小企业融资体系是一个功能齐全的体系，它的效劳对象几乎囊括了所有类型的中小企业，并且这些政策性融资机构在很大程度上弥补了其他融资机构的遗漏和缺乏。从我国的融资机构设置来看，可以建立专门为中小企业效劳的商业银行，这在很大程度上能舒缓中小企业的融资困境。2.健全和完善支持、保护中小企业的法律体系。健全的法律体系可以为中小

10、企业的开展提供保障，为了支持中小企业开展，许多国家和地区先后通过金融立法对中小企业进展贷款融资支持。例如日本先后公布了?商工组合中央金库法?、?国民金融公库法?、?中小企业金融公库法?、?中小企业信誉保险公库法?等，这些立法说明了政府对中小企业的金融扶持政策。而在我国，相应的法律法规那么较少且不完善，为了给乡镇企业的安康开展创造一个良好的法制环境，我国需要健全和完善中小企业法律体系，做到有法可依，同时加大执法力度。3.建立健全中小企业信誉担保体系。从国外的经历看，美国是由政府小企业管理局或专门机构为小企业贷款担保，这种担保通常是向商业银行担保，最高担保额是50万美元，假如贷款逾期不还，由小企业

11、管理局保证支持90%的未归还债务，贷款的期限最长可达25年。英国政府于1981年制定了“中小企业贷款担保方案，通过政府担保，中小企业可以从银行获得低于金融市场利率的长期贷款，差额由政府补贴。通过此项方案获得的贷款可以用于除认购本公司股票以外的开展企业的任何用处。方案规定，面向新老企业的中期贷款，使用期为2-10年，一次可获得优惠利率加0.5%的贷款10万英镑，假设是创办2年以上的企业，那么最高可一次贷款25万英镑。政府对创办2年以上的企业担保85%，对其余企业担保70%。我国应尽快建立中小企业信誉担保体系，但也不再是传统意义上的政府行政担保，而是政府扶持下的市场化担保，政府仅以其出资额承当有限

12、责任。建立中小企业信誉担保体系的根本目的是建立起以中小企业为打破口，包括信誉征集、信誉评价、信誉担保在内的社会化信誉体系。一是选择市场公开操作型的中小企业信誉担保体系；二是建立健全中小企业信誉担保体系，确保担保公司得到协作银行、再担保机构的支持。4.优化社会的信誉环境。信誉问题是解决企业融资难的根本前提，要解决乡镇企业的信誉问题，首先要加强信誉教育，使企业理解、认知信誉对其开展的重要意义；其次，不断完善银行信贷登记咨询系统的功能，建立统一标准的企业信誉信息系统；再次，要大力开展企业的信誉评级活动，为企业创造一个良好的外部信誉环境，使银行愿贷、敢贷、放心贷款。5.对中小企业进展股份制改造。股份制

13、的一项重要功能就是集资融资，也就是具有通过获得外部所有权的融资，将消费基金转化为消费基金，短期资金转化为长期投资的功能。此外，中小企业的股份制改造还可以明晰产权，增强企业职工的凝聚力，进步企业的知名度，建立高效的现代企业制度。理论说明，中小企业在进展改制后经营上都获得了明显的好转，进步了资金的使用效率。6.开展风险投资基金。中小型企业特别是其中的高新技术企业，在技术创新方面的效率较之大企业要高，但在运营方式、资产构造、现金流量等方面又与传统产业的企业有很大的不同。风险投资所具有的高风险、高回报，对高新技术中小企业的开展有重要促进作用。风险投资在解决这些企业融资难问题的同时，还有利于促进科技成果的转化和科技产业的开展，有利于推进中小企业管理的现代化，并可减轻中小企业的过度负债，化解金融风险。7.调整贷款利率政策，推进利率的市场化。商业银行对乡镇企业贷款的风险大、本钱高，在目前市场机制对信贷资源的配置逐渐发生根底性作用的前提下，不宜再对信贷利率进展控制。为进步商业银行对乡镇企业放贷的积极性，同时也到达奖优罚劣的目的，必须进一步放宽利