财务报表分析银行培训课程课件

1、财务报表分析银行培训课程财务报表分析银行培训课程课程内容课程前序资产负债表利润表现金流量表财务效率分析财务粉饰及报表审阅2课程内容课程前序4课程前序财务报表如同名贵的香水，只能细细鉴赏，不可生吞活剥。 亚伯拉汗比尔拉夫3课程前序5课程前序分析的原则：1. 抓住主要需求，不过分追求全面； 2. 不要停留在“就数字论数字”的层面，要更进一步探求数字背后的原因；3. 范式的报表，个性的解读；4课程前序分析的原则：6课程前序立场角色： 2+2=?5课程前序立场角色：71.财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表。2.财务报表附注：3.财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务

2、数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。 注意：完整的财务报告所披露的信息还应根据有关法律法规的规定和外部使用者的信息需求而定。比如，企业可以在财务报告中披露其承担的社会责任、对社区的贡献、可持续发展能力等信息。4.审计报告：无保留意见审计报告、保留意见审计报告、无法表示意见审计报告、否定意见审计报告分析对象61.财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动企业会计制度规定，财务报表附注中至少应披露以下内容：1、不符合会计核算前提的说明2、重要会计政策和会计估计的说明 3、重要会计政策

3、和会计估计变更的说明，以及重大会计差错更正的说明5、资产负债表日后事项的说明 6、关联方关系及其交易的说明 7、重要资产转让及其出售的说明 8、企业合并、分立的说明 9、会计报表重要项目的说明 10、收入 11、所得税的会计处理方法 12、合并会计报表的说明 13、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。7企业会计制度规定，财务报表附注中至少应披露以下内容：9课程前序审计报告的可信度？ 听听他们怎么说：A：去砸自己衣食父母的饭碗？B：拿人钱财，给人消灾。 C：根本没有办法保持独立性，都是大爷。D：既要跟客户搞好关系，又要抓客户的毛病，这本来就是自相矛盾的。E：得来一个客户太不容易了，所以客

4、户说报告怎么出就怎么出，审计公司都是睁一只眼闭一只眼的。F：敢吗？G：发现造假最多不做了，不出报告，哪有主动公布的，保密还来不及。H：你发现一份造假，谁还敢来找你做？ I：以后还想不想在这个圈子里混了?寄希望于请过来的审计人员来发现财务造假问题，甚至治理虚假信息披露问题，是幼稚的，在历史上就没有真正发生过。8课程前序审计报告的可信度？寄希望于请过来的审计人员来发现财务课程前序债权人的分析目的： 1分析营运资金，了解企业的短期偿债能力2分析资本结构，了解企业的长期偿债能力3分析获利能力，了解企业还本付息资金来源的保障程度 债权人拥有比债务人更好的记忆力，而且他们是一个迷信的派别，十分信奉已确定的

5、日期和时间。 -本杰明富兰克林9课程前序债权人的分析目的：11分析的方法 （1）比较分析 （3）项目分析 （2）结构分析 （4）财务透视 三个阶段： 报表阅读 报表分析 报表识别 课程前序10课程前序12报表的局限性 1.历史资料； 2.货币计量； （1）币值的稳定性 （2）非货币因素无法体现（人力资源、企业文化、供应链系统等） 3.表外因素； 竞争对手、客户关系、科技进步、政治原因、国内外环境的变化等； 4.会计估计和会计政策的选择； 5.数据的偶发和报表粉饰； 6.评判指标的客观性； 7.会计规则本身（如：权责发生制、公允价值等）；11报表的局限性 1.历史资料；13课程前序公允价值某公司

6、于2012年1月购进一幢大楼，共花了5亿元人民币，2012年12月31日，根据资产评估报告，该大楼的市场价约7亿元。试问2012年该公司是否有净利?会计利润-经济利润“公允价值变动损益”彻底颠覆了“历史成本原则”的底线，犹如打开了潘多拉魔盒，会计信息从此丢掉了“可靠性”的根基。12课程前序公允价值14三大报表分析资产负债表：底子利 润 表: 面子现金流量表：日子13三大报表分析15三大报表之间的联系 资产负债表为主表 利润表、现金流量表都是资产负债表的附表（明细表）第一，要是没有利润表，可以通过对资产负债表中的净资产期末数与期初数进行比较，计算出当年的利润数额;第二，要是没有现金流量表，可以通

7、过对货币资金的期初期末余额增减变化，计算出当年的现金及现金等价物净增加额。14三大报表之间的联系 资产负债表为主表16资产负债表-现金流量表 现金及现金等价物 +非现金资产 = 负债 + 所有者权益 现金及现金等价物 = 负债 + 股东权益 非现金资产 筹资 经营 投资 三大报表之间的联系15资产负债表-现金流量表 三大报表之间的联系17利润表-现金流量表 意见和事实；“营业利润”与“经营活动现金流量”具有可比性； 三大报表之间的联系16利润表-现金流量表三大报表之间的联系18 资产负债表-利润表 资产 = 负债 + 所有者权益 + 收入- 费用三大报表之间的联系17 资产负债表-利润表三大报

8、表之间的联系19流动资产 流动负债 现金和存款 短期银行借款 有价证券 短期债券 应收账款 应付账款 预付账款 应付费用 存货 到期的长期负债非流动资产 非流动负债 金融资产 长期银行贷款 无形资产 长期债券 固定资产净值 所有者权益 总资产 负债+所有者权益 A公司资产负债表（2012年12月31日）万元资产负债表18流动资产 资产负债表 通过分析资产负债表，全面了解公司的健康状况：是否“超重”欠银行和供应商太多的钱；是否“贫血”账面上的现金和现金等价物是否过低；“新陈代谢”是否正常存货和应收账款周转是否过慢。19资产负债表 通过分析资产负债表，全面了解公司的健康状况：21资产负债表资产 =

9、 负债 + 所有者权益 + 收入- 费用资产的质量直接决定了利润的质量；20资产负债表22资产负债表-资产结构分析1.流动资产比重利：流动资产比重越高，企业资产的流动性和变现能力越强，企业的偿债能力越强，企业承担风险的能力也越强。弊：流动资产比重的增加，其周转速度会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。21资产负债表-资产结构分析1.流动资产比重23资产负债表-资产结构分析对流动资产率这一指标的分析，一般要同行业横向对比看，同企业纵向对比看。不同的行业，该指标有不同的合理区间，纺织、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型机械等行业，该指标一般在3060之间，而商业批发、房地产则有可能高达90以

10、上。由于对同行业进行对比研究相对要复杂，工作量要大得多，因此，我们一般多重视同企业的历年间（至少是连续两年，即期初、期末）的纵向对比分析。反过来说，如果一家企业的流动资产率低于合理区间，并逐年不断减少，一般来说，其业务处于萎缩之中，生产经营亮起了红灯，需及时找出原因并谋求相当对策，以求尽快脱离险境。22资产负债表-资产结构分析对流动资产率这一指标的分析资产负债表-资产结构分析2.现金比重现金是企业直接用于偿还债务、购买材料和应付日常经营支出所必须拥有的资金。现金是不能产生利润的，因而，过多的占有现金，容易造成经营上的浪费，导致现金的闲置，影响企业的获利能力；现金的不足，又会影响日常支付，造成财

11、务上的困难。理论上，现金占总资产的比重在20%-30%之间；考虑：企业规模、行业特点、运用能力、融资能力；注意现金的回笼速度；23资产负债表-资产结构分析2.现金比重25资产负债表-资产结构分析3.应收账款比重关系着周转速度，进而影响企业的短期偿债能力。比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增加，资产使用效率下降。考虑市场条件、企业信用政策和存货资产比率；4.存货比重适当的存货，是企业正常生产经营的前提和条件；比重过大，会导致资金的大量闲置和沉淀，增加储存成本，影响资产的使用效率；24资产负债表-资产结构分析3.应收账款比重26资产负债表-资产结构分析5.固定资产比重为了满足市场对企业产品的要求

12、，提高企业的市场竞争力，企业必须不断更新固定资产，增加必要的固定资产投资，以便用先进的技术装备企业，为提高产品质量和劳动生产率创造条件。适当提高固定资产比率，寻求规模经济，有利于企业总成本的降低，从而提高总资产的获利能力。过高的固定资产比重会影响企业的支付能力，加大企业的经营风险和财务风险。25资产负债表-资产结构分析5.固定资产比重27资产负债表-资产结构分析6.对外投资比重商品经营与资本经营并举，是现代企业经营发展的新趋势。对资本经营的重视，将导致资产中的对外投资的比重上升。借助这个指标可以观察企业资本经营的水平和效果。特别是集团化的大企业一般都是以资本经营为纽带组建的，如若企业的对外投资

13、少，则集团化和大型化的进程和规模通常也是有限的。26资产负债表-资产结构分析6.对外投资比重28资产负债表-资产结构分析7.无形资产比重可以观察企业知识化和高新技术化的程度，也可以分析企业可持续发展的潜力以及综合竞争能力的强弱。软资源的作用和价值在不断上升；一般：传统行业在10%以下； 高新技术企业30%左右，甚至更高；西方国家许多企业的无形资产比例已高达50-60，特别是高新技术企业。27资产负债表-资产结构分析7.无形资产比重29资产负债表-负债结构分析1.按负债期限分析 流动负债、非流动负债2.按负债方式分析： 银行信用、商业信用、应交款项、内部结算款等3.按负债成本分析： 无成本、低成

14、本、高成本28资产负债表-负债结构分析1.按负债期限分析30资产负债表-所有者权益结构分析所有者权益： 实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润考虑：股东权益总量、企业利润分配政策、企业控制权、权益资金成本、经济环境29资产负债表-所有者权益结构分析31资产负债表-项目分析 货币资金：库存现金、银行存款、其他货币资金。变动的主要原因：1.销售规模的变动 2.信用政策的变动 3.为大笔现金支出做准备 4.资金调度 5.所筹资金尚未使用考虑的因素：企业规模；行业特点；资金运用能力；融资能力；30资产负债表-项目分析 货币资金：库存现金、银行资产负债表-项目分析 应收账款： 扩大销售 资金占

15、用、坏账 关注：行业特点 信用政策的改变 债务人情况：债务人的区域构成（经济发展好、法律健全的地区，收回债权的可能性高）、债权人与债务人的关联关系（非关联关系的债务求偿性强，易收回）、债务人的稳定程度（越稳定越能收回） 账龄结构： 应收账款和营业收入的关系31资产负债表-项目分析 应收账款：33预付款项：一般来说，越少越好可能是向有关单位提供贷款、非法转移资金、抽逃资本等；其他应收款：资产负债表的“垃圾桶”注意：是否将计入成本费用的支出计入其他应收款； 关注大股东或关联方长期大量公司占用资金的情况； 违规拆解资金； 转移销售收入；资产负债表-项目分析32预付款项：资产负债表-项目分析34资产负

16、债表-项目分析存货1.比重是否合理2.质量恶化表现：市价下跌；成本大于市价；原材料已不适应新产品需求；霉烂变质；过期；已无使用价值；3.存货的真实性；4.存货的增减变动；5.品种结构；6.存货跌价准备；33资产负债表-项目分析存货35资产负债表-项目分析固定资产：规模的合理性；非生产用固定资产、已报废固定资产；折旧政策，受技术进步影响大的，需加速折旧；固定资产净值，观察新旧程度；减值准备的计提；固定资产的清理问题；34资产负债表-项目分析固定资产：36资产负债表-项目分析在建工程：是一种沉淀和闲置的资金；是否符合企业战略；是否将不能资本化的费用挤入了在建工程；若自建费用高于公允价值，考虑是否剔

17、除资本化利息；35资产负债表-项目分析在建工程：37无形资产注意无形资产的确认：研发支出不符合资本化条件的，计入管理费用；符合资本化条件的计入无形资产。外购的：计入无形资产研究费：全部入当期利润表，计入管理费用；开发费：满足资本化条件的，计入无形资产；无法区分研究费和开发费的，计入管理费用。一般而言，专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许权等无形资产价值较高，且易于鉴定。如果企业的无形资产以非专利技术为主，则容易产生资产的泡沫。资产负债表-项目分析36无形资产资产负债表-项目分析38长期待摊费用：包括:企业筹建期间发生的支出、经营性租入固定资产改良支出以及摊销期限在一年以上的待摊费用。递延费

18、用，虚资产，越少越好；利润的调节器；资产负债表-项目分析37长期待摊费用：资产负债表-项目分析39负债类：短期借款： 与流动资产规模、当期收益是否相适应；应付票据：刚性要求；应付账款：不应高于存货，注意不正常增长和付款期不正常延长；资产负债表-项目分析38负债类：资产负债表-项目分析40预收账款： 预收的原因； 若是关联方，是否变相借贷； 是否将货款收入计入预收账款，虚减利润；资产负债表-项目分析39预收账款：资产负债表-项目分析41应付职工薪酬：检查辞退福利是否符合确认条件；是否故意虚增，调节利润；应付福利费容易出现红字，且不易收回，成为潜亏；变动的原因及影响；资产负债表-项目分析40应付职

19、工薪酬：资产负债表-项目分析42实收资本1.投资者以抵押物作为投入资本，骗取企业的投资收益2.无形资产所占比重过高（一般不得高于20%）3.是否用陈旧、落后的机器设备和技术，甚至废弃的物资出资4.是否能如期缴纳所认缴的股本资产负债表-项目分析41资产负债表-项目分析43实收资本5.弄虚作假，没有相应的原始单据搞虚假投资；伪造、涂改、变造投资的依据。 如：投资者投入的货币资金没有存入或汇入指定的银行、伪造进帐单，投资者投入的房产没有产权证明和过户手续等。6.企业或投资者任意作价；或注册会计师未按国家规定的程序和方法对投入的实物或无形资产进行验资，造成验资报告和验资结果不真实，不正确。7.投资者随

20、意抽走资本，如借走不还；8.任意增资或减资资产负债表-项目分析42资产负债表-项目分析44资产负债表-项目分析资本公积核算内容包括：资本（或股本）溢价；接受捐赠；股权投资准备；拨款转入；外币资本折算差额；补充流动资本；无偿调入（出）固定资产；债务重组收益；关联交易差价；股权投资差额的贷差即初始投资成本小于应享有被投资方所有者权益份额的差额；认购权证（或认沽权证）存续期满，应付权证的余额（指股权分置流通权的余额冲减至零后的余额）等。43资产负债表-项目分析资本公积45资本公积注意：按照会计制度的规定和谨慎原则，企业的潜亏应当依照法定程序，通过利润表予以体现。然而，许多企业，特别是国有企业，往往在

21、股份制改组、对外投资、租赁、抵押时，通过资产评估，将坏账、滞销和毁损存货、长期投资损失、固定资产损失以及递延资产等潜亏确认为评估减值，冲抵“资本公积”，从而达到粉饰会计报表，虚增利润的目的。资产负债表-项目分析44资本公积资产负债表-项目分析46资本公积企业为了逃避所得税，将本应该计入当期损益的项目计入资本公积。 如有些企业将资产盘盈作为资本公积，或将对外投资作为资本公积，或将汇兑损益作为资本公积。有些企业在不符合增资条件，未经批准和办理有关手续的情况下，擅自将资本公积转增资本；有些企业竞将资本公积挪作他用，用于集体或职工福利。资产负债表-项目分析45资本公积资产负债表-项目分析47盈余公积：

22、1、将无法支付的应付账款计入盈余公积；将资产盘盈、罚没收入等计入盈余公积。2、提取的顺序和基数不正确。3、盈余公积挪作他用，用于发放奖金，用于弥补超支的应付福利费等。资产负债表-项目分析46盈余公积：资产负债表-项目分析48未分配利润：1、有些企业将本应计入当期损益的其他业务收入、营业外收入、汇兑损益、投资收益等直接计入未分配利润以逃避所得税款；有些企业通过多计费用少计收益的方式，使未分配利润的会计信息失真；也有些企业虚夸利润，故意多计收入少计费用，多计未分配利润，造成未分配利润的信息失真。2、有些企业不经过企业权力机构的批准就分配利润，有些企业将未分配利润用于发放奖金和职工福利，损害投资者的

23、利益。资产负债表-项目分析47未分配利润：资产负债表-项目分析49利润表48利润表50利润表一、利润表的格式 期间数 编制基础：收入-费用=利润二、项目 收入类 成本费用类 利润类49利润表一、利润表的格式51利润表-项目分析一、收入类项目分析广义的收入包括营业收入、投资收益、补贴收入和营业外收入。狭义的收入仅指营业收入, 包括营业收入、投资净收益、公允价值变动净收益和营业外收入等。基本准则中的“收入”包括销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入。50利润表-项目分析一、收入类项目分析52利润表-项目分析（一）“营业收入”分为“主营业务收入”和“其他业务收入”。注意：1.确认的具体标准2

24、.品种构成3.区域构成4.关联方比重5.行政手段51利润表-项目分析（一）“营业收入”53利润表-项目分析（二）投资净收益目的： 1.利用闲置资金 2.战略发展的需求注意：企业不应动用正常生产经营资金进行投资。（三）公允价值变动净收益 涉及：金融资产、金融负责、投资性房地产等。 存续期间没有实现的价值变动52利润表-项目分析（二）投资净收益54利润表-项目分析（四）营业外收入1.包括固定资产出售净收益、罚款收入和政府补贴收入等；2.技术转让收入反映研发工作；3. 债务重组方式：以资产清偿债务，将债务转为资本，修改其他债务条件；4. 营业外收入与营业收入的区别53利润表-项目分析（四）营业外收入

25、55利润表-项目分析二、成本费用类项目分析 （一）“营业成本”项目：“主营业务成本”和“其他业务成本”； 注意： 1.关注企业存货发出的方法及变动； 2.营业收入与营业成本之间的匹配关系。 （二）营业税金及附加： 54利润表-项目分析二、成本费用类项目分析56利润表-项目分析（三）销售费用（四）管理费用（五）财务费用55利润表-项目分析（三）销售费用57利润表-项目分析三、利润类项目（一）营业利润（二）利润总额（三）净利润56利润表-项目分析58利润表-质量分析57利润表-质量分析59注意的几点1.财务费用为购建或生产满足资本化条件的资产发生的应予资本化的借款费用，应计入有关资产的购建或生产成

26、本，不包括在财务费用的核算范围内。上市公司造假：该费用化的资本化，资产虚胖虚胖的；民营企业造假：该资本化的费用化，利润表面黄肌瘦；58注意的几点1.财务费用60注意的几点2.管理费用 管理费用中最可以操纵的就是“计提”。譬如有的公司计提绿化费、福利费，坏账损失等，这一切，都会列入管理费用。通过多提或少提，来操纵利润。 3.多提或少提资产减值准备以调控利润 目前，上市公司利用资产减值玩会计数字游戏，主要游戏规则是利用资产减值准备推迟或提前损失，典型表现为某个年度出现巨额亏损让我一次亏个够!4.利用投资收益等一次性所得操纵利润 可以操纵的一次性所指包括巨额投资收益、销售实物资产、无形资产所有权或使

27、用权转让、股权转让、关联方之间的资产购销等。59注意的几点2.管理费用61注意的几点5.虚构收入 一是白条出库，作销售入账；二是对开发票，确认收入；三是虚开发票，确认收入。这些手法从形式上看是合法，但实质是非法的，这种情况非常普遍，如上市公司利用子公司按市场价销售给第三方，确认该子公司销售收入，再由另一公司从第三方手中购回，这种做法避免了集团内部交易必须抵消的约束，确保了在合并报表中确认收入和利润，达到了操纵收入的目的。此外，一些还有利用阴阳合同虚构收入，如公开合同上注明货款是1亿，但秘密合同上约定实际货款为5000万元，另外5000万元虚挂，这样虚增了5000万元的收入，这在关联交易中非常普

28、遍。60注意的几点5.虚构收入 62注意的几点6. 提前确认收入 这种情况如：一是在存有重大不确定性时确定收入。二是完工百分比法的不适当运用。三是在仍需提供未来服务时确认收入。四是提前开具销售发票，以美化业绩。 在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍，如房地产企业，往往将预收账款作销售收入，滥用完工百分比法等。以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入，多确认工程进度将导致多确认利润。7. 可能发生高利润的“贫困”企业 按照权责发生制而非收付实现制来确认收入不仅便于“操纵”利润，还可能发生实现了高额利润但却资金短缺的“贫困”企业。61注意的几点6. 提前确认收入 这种情况如：一

29、是在存有注意的几点 一般说来，对利润形成的操纵，常常通过以下手段来实现： (1)调节收入、费用或损失确认的时间； (2)调节资产转化为费用的时间，如折旧期限、摊销期限、在建工程转为固定资产的时间； (3)利用非经常性项目； (4)变换股权投资收益的计算方法； (5)通过与关联方的“非常”交易。62注意的几点 一般说来，对利润形成的操纵，常常通过以下手段来实注意3个指标：1、营业收入含金量指数=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入，这个指数以1.17作为判断标准;2、净利润的含金量=经营活动产生的现金流量净额+取得投资收益收到的现金-财务费用(+处置长期资产溢余现金)。净利润中的含金量指数=净

30、利润的含金量/净利润，这个指数以1作为判断标准。3、毛利率（营业收入营业成本）营业收入 对一个新创办成立的企业很重要，63注意3个指标：65利润质量恶化的种种表现：（1）企业业务种类单一或扩张过快；（2）企业的业务量快速增长而相应的利润反而下降；（3）应收账款(存货)不正常增长、周转率不正常下降；（4）企业的业绩过度依赖非主营业务；（5）企业反常压缩酌量性成本；（6）企业计提的各种减值准备、预提费用过低；（7）企业举债过度；（8）企业应付账款不正常增加，应付账款的平均付账期不正常延长；（9）处于稳定发展阶段的企业，经营活动提供的现金流量不足以补偿成本费用中垫付的货币，不分配现金股利；（10）企

31、业变更会计政策和会计估计；（11）注册会计师(会计师事务所)变更、审计报告出现异常；（12）等等64利润质量恶化的种种表现：66现金流量表6567 现金流量表的内容和结构现金流量表 编制单位： 单位：元66 现金流量表的内容和结构68现金流的质量（动态）；过程重于结果；经营活动现金流量的充足性；投资活动现金流出的规划性和现金流入的盈利性；筹资活动的适时性、有效利用情况；现金流量表关注67现金流的质量（动态）；现金流量表关注69现金流量表1.收付实现制，更真实，是硬数据；2.编制公式： 现金净增加额 负债净增加额所有者权益净增加额收入本年发生额费用本年发生额非现金资产净增加额”68现金流量表1.

32、收付实现制，更真实，是硬数据；70现金流的计算方法直接法：在直接法下，一般是以利润表中的营业收入为起算点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。采用直接法编报的现金流量表，便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。间接法：在间接法下，将净利润调节为经营活动现金流量。采用间接法编报现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。我国企业会计准则规定企业应当采用直接法编报现金流量表，同时要求在附注中提供以净利润为基础调节到经营活动现金流量的

33、信息。69现金流的计算方法直接法：71现金流的计算方法直接法间接法例如：某企业本期发生销售成本20万元，其中15万元已通过银行付清，5万元暂欠，当期实现销售收入40万元，其中38万元款项已收存银行，2万元赊销，计提折旧10万元，假设企业无其他业务活动。利润总额：40-20-10=10（万元）直接法：现金流量=38-15=23（万元）间接法：现金流量=10+10+5-2=23（万元）70现金流的计算方法直接法72现金流的计算方法净利润加：计提的资产减值准备固定资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用减少（减：增加）预提费用增加（减：减少）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）

34、固定资产报废损失财务费用投资损失（减：收益）递延税款贷项（减：借项）存货的减少（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应付项目的增加（减：减少）其他经营活动产生的现金流量净额71现金流的计算方法净利润固定资产报废损失现金流的计算方法现金流量表补充资料中根据净利润调整方法：1、损失类的（包括费用）都是调增项目。2、收益类的都是调减项目。3、资产增加减，负债正相反。意思是资产项目的增加（减少的用负数表示）是调减的项目，负债项目的增加（减少的用负数表示）是调增的项目。72现金流的计算方法现金流量表补充资料中根据净利润调整方法：74现金流量表的编制方法工作底稿法：T形账户法：公式分析法：例：

35、销售商品提供劳务收到的现金=销售商品提供劳务产生的“收入和增值税销项税额”+应收账款项目本期减少数-应收账款本期增加数+应收票据项目本期减少数-应收票据本期增加数+预收账款本期增加数-预收账款本期减少数特殊调整业务73现金流量表的编制方法工作底稿法：75 现金流量表内容一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金74 现金流量表内容一、经营活动产生的现金流量76现金流量表内容二、投资活动产生的现金流量（1）收回投资所收到的现金；（2

36、）取得投资收益所收到的现金；（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额。注：如为负数，应作为投资活动现金流出项目反映。（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额（5）收到的其他与投资活动有关的现金（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；（2）投资所支付的现金；（3）取得子公司及其他营业单位所支付的现金净额。（4）支付的其他与投资活动有关的现金75现金流量表内容二、投资活动产生的现金流量77现金流量表的内容筹资活动产生的现金流量： 流入： （1）吸收投资所收到的现金； （2）借款所收到的现金； （3）收到的其他与筹资活动有关的现金，如现金捐赠。 流出： （1）偿

37、还债务所支付的现金； （2）分配股利、利润或偿付利息所支付的现金； （3）支付其他与筹资活动有关现金76现金流量表的内容筹资活动产生的现金流量：78现金流量表内容“销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。注意收现率；收到的其他与经营活动有关的现金营业外收入（罚款收入）其他业务收入（经营租赁租金收入）补贴收入（不包括增值税的返还） 其他应付款的

38、增加77现金流量表内容“销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业现金流量表内容“购买商品、接受劳务支付的现金”项目，反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。企业购买材料和代购代销业务支付的现金，也在本项目反映。注意付现率；现金购销比率=购买商品、接受劳务支付的现金/销售商品、提供劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。78现金流量表内容“购买商品、

39、接受劳务支付的现金”项目，反映企业现金流量表内容“支付给职工以及为职工支付的现金”项目，反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬（包括代扣代缴的职工个人所得税）。不包括：由在建工程、无形资产负担的职工薪酬； 离退休人员的职工薪酬；79现金流量表内容“支付给职工以及为职工支付的现金”项目，反映企现金流量表内容“支付其他与经营活动有关的现金”项目，反映企业经营租赁支付的租金、支付的差旅费、业务招待费、保险费、罚款支出等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。从经营活动的角度讲，支付的其他与经营活动有关的现金主要与利润表中管理费用、营业费用相钩稽，可以用公式表示

40、如下：支付的其他与经营活动有关的现金营业费用管理费用 计入营业费用和管理费用的非付现项目（包括折旧、摊销、应付工资与应付福利费、坏账准备等）其他业务支出（经营租赁费用） 营业外支出（罚款支出）其他应收款的增加80现金流量表内容“支付其他与经营活动有关的现金”项目，反映企业现金流量表内容“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目，反映企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金（含增值税款等），以及用现金支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬。“投资支付的现金”项目，反映企业取得除现金等价物以外的对其他企业的权益工具、债务工具和合营中的权益所支付的现金以及支付的

41、佣金、手续费等附加费用。“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”项目，反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。81现金流量表内容“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现现金流量表内容“吸收投资收到的现金”项目，反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。“取得借款收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。82现金流量表内容“吸收投资收到的现金”项目，反映企业以发行股票现金流量表的勾稽关系现金流量表本身的

42、钩稽关系：利润表净利润等于现金流量表补充资料净利润现金流量表主表经营活动产生的现金流量净额与补充资料相等现金流量表主表现金及现金等价物净增加额与补充资料相等83现金流量表的勾稽关系现金流量表本身的钩稽关系：85现金流量表的勾稽关系举例：销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少（减去交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目）+预收账款的增加交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少+预收账款的增加-销售商品、提供劳务收到的现金正常情况下，交易对方以非现金资产清偿债务的

43、比例不应是一个很大的数目，如果出现该项目的测算金额很大，则表明可能存在以下几种异动情况：应收款项回收质量较差，债务人以非现金资产抵债的比重过大；与交易对手发生频繁的购销活动时，不伴随现金收付；与交易对手发生大量非货币性交易，其结算方式和会计处理导致现金流量与销售数据不勾稽；如果不存在合理的解释，则企业报表有被操控的可能。84现金流量表的勾稽关系举例：86注意：不同生命阶段，现金流量不同；1.创业期 （1）只有少量的销售收入； （2）经营亏损或勉强盈利； （3）经营活动产生的现金流量入不敷出； （4）投资活动产生的现金流出金额巨大； （5）筹资活动产生的现金流量是维系企业正常运转的首要资金来源。

44、2.成长期 （1）销售额和利润不断增加； （2）经营活动产生的现金流量在不断增加，但不会有很大的现金节余； （3）设备投资继续进行，但相对于前阶段已减少，投资活动的现金净流量继续出现负值； （4）筹资活动产生的现金净流量通常为负，但企业对筹资活动产生的 现金流量的依赖性大为降低。85注意：不同生命阶段，现金流量不同；873.成熟期（1）经营现金流量稳定，净流量很大，现金充足；（2）企业处于“负投资”的状态；（3）企业倾向于向股东支付巨额股利，甚至回购股票，或者加速偿还银行借款4.衰退期（1）销售收入严重萎缩；（2）经营上可能出现亏损，经营活动产生的现金流量急剧下降；（3）投资活动产生的现金流量

45、可能由于企业的战略撤退，收回投资而呈现出正数；（4）筹资活动的现金流量枯竭现金流量表863.成熟期现金流量表881.经营活动产生的现金流量小于零 初创期和成长期 ，是正常现象 成熟期 ，意味着面临资金链断裂 ，从而导致企业破产 衰退期 ，也是企业发展过程中的正常现象2.经营活动产生的现金流量大于零，但是无法完全弥补非付现成本； 意味着企业的现金流入足以使付现成本得到货币补偿，但是无法完全弥补折旧、摊销等非付现成本；由于积累的资金不足以重新购置固定资产，企业在长期是面临危机的。3.经营活动产生的现金流量大于零并且在弥补非付现成本后仍有剩余。 有利于企业的长期可持续发展，是企业运行的一种良好状态。

46、富余的现金可以用于购置设备使企业获得更大的未来发展潜力。现金流量分析871.经营活动产生的现金流量小于零现金流量分析89注意：1.经营活动产生的现金流量净额与净利润相比较：如果前者明显低于后者，需要分析一下应收账款和存货经营活动产生的现金流量净额明显低于净利润甚至为负数是一个危险的信号2.造假公司在案发前，大都有经营活动产生的现金流量净额为负的征兆。3.折旧不会支出现金！ 对于资本密集型行业，其拥有较多的固定资产，而固定资产虽然每年纳入会计成本，但是不发生现金流的流出，所以就导致了经营现金流远远超过净利润。在这种情况下，不能简单地认为该企业未来净利润就一定将大幅度增加。现金流量分析88注意：现

47、金流量分析90（1）投资活动现金净流量小于或等于零 购建固定资产、无形资产和其他长期资产等方面所支付的现金大于企业因处置各项资产、收回投资、分得股利、取得债券收入等所收到的现金。 投资活动必须符合企业的发展战略，盲目的投资在增加企业资金压力的同时，会导致巨大的亏损，或者投资无法收回，严重的可能会导致企业破产（2）投资活动现金流量大于零 原因有二： 一是企业的投资回收的资金大于投资的现金流出 二是由于企业迫于资金压力，处理在用的固定资产或者持有的长期投资等现金流量分析89（1）投资活动现金净流量小于或等于零现金流量分析91（1）筹资活动净现金流量小于或等于零 即筹资活动所产生的现金流入量小于或者

48、等于筹资活动的现金流出量. 这说明企业偿还了大笔的债务,需要考虑企业后续的资金需求和融资的能力（2）筹资活动现金流量大于零 即筹资活动所产生的现金流入量小于或者等于筹资活动的现金流出量 分析一个企业的筹资活动现金流量大于零是否正常，关键看筹集的资金的目的，可能是因为企业扩大规模，也可能是因为企业的投资失误，出现亏损、或者经营现金流量长期入不敷出所致。现金流量分析90（1）筹资活动净现金流量小于或等于零现金流量分析92现金流量表91现金流量表93现金流量的比率分析1偿债能力分析现金到期债务比率=经营现金净流量本期到期的债务 经营净现金比率(短期债务)=经营活动的净现金流量流动负债 经营净现金比率

49、(全部债务)=经营活动的净现金流量总负债 现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额 （不应低于银行贷款利率） 以上均为正指标；92现金流量的比率分析1偿债能力分析94现金流量的比率分析2获取现金能力分析销售现金比率=经营活动现金净流入销售额 现金比率=现金余额流动负债 （此指标一般在0.51之间）每股经营活动净现金流量=经营活动净现金流量总股本支付现金股利的经营净现金流量=经营活动净现金流量现金股利全部资产回收率=经营现金净流量/全部资产总额 现金获利能力=经营现金净流量/净利润 （以上均为正指标；）93现金流量的比率分析2获取现金能力分析95现金流量的比率分析经营现金指数=经营活动产生的现金

50、净额营业利润 此指标接近1时，企业的盈利质量是比较高的。销售收现率=（销售商品提供劳务收到的现金主营业务收入）100% 此指标应为100%； 低于95%，说明销售工作不正常； 低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。现金购销比率= （购买商品接受劳务支付的现金销售商品出售劳务收到的现金）100% 此指标应接近于商品销售成本率94现金流量的比率分析经营现金指数=经营活动产生的现金净额营业现金流量表的操纵1.利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地 将实质上属于投资、筹资活动的现金流入纳入经营活动现金流； 将某些经营活动现金流出移至投资、筹资活动的现金流项目； 95现金流量表的操纵1.利用现

51、金流量表准则提供的判断空间与选择余现金流量表的操纵较普遍的问题是票据贴现和应收账款出售，从理财的角度来看，票据贴现和应收账款出售是企业与银行等金融机构之间的融资行为，不应属于经营活动现金流，至少不应属于“销售商品、提供劳务收到的现金”安徽某公司2013年第一季度将应收票据背书转让4318万元。在现金流量表中“收到其他与经营有关的现金”只有47.6万元，“收到其他与筹资有关的现金”只有80万元，显然票据贴现收到的现金不是计入上述项目，据此判断计入“销售商品、提供劳务收到的现金”。96现金流量表的操纵较普遍的问题是票据贴现和应收账款出售，从理财现金流量表的操纵再如：按照现行准则，收购企业资产（既包

52、括固定资产，也包括应收账款、存货等流动资产）所支付的现金应全部计入投资活动支出。当收购资产中的应收账款产生现金回笼、存货实现现金销售时，却“理所当然”地计入了经营活动收到的现金。那么仅仅依靠收购营运资本（非货币的流动性资产减去非货币的流动性负债）为正的子公司，就可以获得经营现金流的增长。另外，拟收购的子公司或经营单位在收购完成前结清债务，而在收购完成后债权陆续回收，也可以提高收购公司的经营现金流。97现金流量表的操纵再如：99现金流量表的操纵2.利用理财策略、营销手段影响现金流收付的发生时间具体方法包括加快货款回收，清理资金占用，延长采购付款期限，通过关联方代垫费用支出等方式。这种方法也可以与

53、现金流量表分类的选择结合使用。98现金流量表的操纵2.利用理财策略、营销手段影响现金流收付的发现金流量表的操纵3.对经营活动现金流直接造假（1）将非经营活动甚至违规行为所得计入主营业务收入，同时计入销售收现，结果导致利润和现金及现金等价物余额都获得提高。（2）配合收入造假虚构销售收现，同时通过虚构投资支出消化虚增的现金。如：蓝田股份。（3）为避免主营收入缺乏现金支撑的质疑而粉饰销售收现能力，虚增“销售商品、提供劳务收到的现金”，同时虚增“购买商品、接受劳务支付的现金”将虚增的现金部分抵消掉。99现金流量表的操纵3.对经营活动现金流直接造假101现金流量表的操纵例如：新疆某公司2011年度销售收

54、入5.77亿元，销售商品收到的现金高达8.34亿元，而同期应收账款、应收票据和预收账款的变动合计只有几百万元，无法补平销售收现与销售收入之间的差距；2011年度主营业务成本4.39亿元，采购货物支付的现金高达7.41亿元，同期应付账款、应付票据及存货的变动数千万元，也无法填平2亿多元的差距。100现金流量表的操纵例如：102财务效率分析财务效率-偿债能力分析盈利能力分析营运能力分析发展能力分析101财务效率分析财务效率-103 主要指标： 1.企业盈利能力状况反映盈利能力的指标主要有：净资产收益率、总资产报酬率、销售利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率等。2.资产质量状况分析资产质量状况的

55、指标主要有：总资产周转率、应收账款周转率、不良资产比率、流动资产周转率、资产现金回收率等指标。财务效率分析102 财务效率分析104 3.债务风险状况分析债务风险状况的指标主要有：资产负债率、已获利息倍数、流动比率、现金流动负债比率、速动比率等。4.经营增长状况分析企业经营增长状况的指标主要有：销售增长率、资本保值增值率、销售利润增长率、总资产增长率、技术投入比率等。 财务效率分析103 财务效率分析105净资产收益率总资产净利率权益乘数销售净利率总资产周转率总资产股东权益可持续增长率股利支付率杜邦财务分析体系帕利普财务分析体系104净资产收益率总资产净利率权益乘数销售净利率总资产周转率总财务

56、效率分析净资产与年未贷款余额比率：必须大于100%（房地产企业可大于80%）营运资本=流动资产总额 流动负债总额 营运资金为正数，表明企业的流动负债有足够的流动资产作为偿付的保证；反之，则意味偿债能力不足。流动比率 = 流动资产/流动负债 一般认为流动比率达到2：1，企业财务状况比较稳妥可靠。但在存货周转较快或结算资产较好的企业，流动比率也可以小一些。正常在1.5-2之间比较好。105财务效率分析净资产与年未贷款余额比率：必须大于100%（房地财务效率分析速动比率= 速动资产/流动负债 速动资产=流动资产存货 速动比率一般等于或稍大于1比较合适。 对中小企业适当放宽，也应大于80%现金比率=

57、现金类资产/流动负债 说明在最坏的情况下企业的短期偿债能力。 一般认为在20%左右为好，应小于0.5；106财务效率分析速动比率= 速动资产/流动负债108财务效率分析企业经营活动产生的净现金流： 应为正值，其销售收入现金回笼应在8595%以上。企业在经营活动中支付采购商品，劳务的现金支付率： 应在8595%以上。107财务效率分析企业经营活动产生的净现金流：109财务效率分析主营业务收入增长率：一般的说，如果主营业务收入增长率超过10，说明公司产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于成长型公司。如果主营业务收入增长率在510之间，说明公司产品已进入稳定期，不久将

58、进入衰退期，需要着手开发新产品。如果该比率低于5，说明公司产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润开始滑坡，如果没有已开发好的新产品，将步入衰落。108财务效率分析主营业务收入增长率：110财务效率分析应收账款周转速度：一般企业应大于六次。存贷周转速度：一般中小企业应大于五次。营业利润率：一般来讲，该指标应大于8%，当然指标值越大，表明企业综合获利能力越强。109财务效率分析应收账款周转速度：一般企业应大于六次。111财务效率分析 销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%销售毛利率下降的原因：1.因竞争而降低售价2.购货成本或生产成本上升3.毛利率水平较高的产品比重下降市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益（同时考察付息率与一年期银行利率）110财务效率分析 销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业财务效率分析总资产收益率 要求：5%或 一年期银行贷款利率市净率（每股股价/每股净资产） 要求：12资产负债率 2：1时，风险较大； （必须小于70%，最好低于55%）111财务效率分析总资产收益率113财务效率净资产收益率关系到资本的累积速度，是最重要的财务指标。例如：拥有25%净资产收益率的企业，在盈利不变模型中，4年就