【精品文档-管理学】企业持续经营中短期财务规划的探讨-财务管

1、企业持续续经营中中短期财财务规划划的探讨讨_财务管理理论文-毕业论论文作者：未未知下载前请请注意：1：本文文档是版版权归原作作者所有有，下载载之前请确认。2：如果果不晓得侵犯犯了你的的利益，请立刻告告知，我我将立刻刻做出处处理3：可以以淘宝交交易，七七折时间：220100-066-100 211:299:144摘要：企业财财务计划划的制定定必须经经过财务务指标的预测和决决策财务务规划。持续经经营财务务规划是是为企业计划期期制定财财务目标的工作作。处于社会会转型、制制度创新的我我国企业业，未来来利润、资金、现金流量量财务目标的制定定绝不能按按过去的比比率关系系或发展趋势简简单预测测，而是是必须预

2、预测期望望指标与计划期新新条件下下挖潜后后可能指指标，并在在二者之之间试算平平衡中选选优。关键键词：期期望挖挖潜后可可能试试算平衡衡和决策策现有财务务管理理理论体系对筹资和投资的预测、决决策多有有著述，而对企业持续经营营中年度度财务计计划编制前的的财务指标的预测和决决策财务务规划却却少有论论及。当当前，企企业已经成为现代企企业制度下下自主经经营实体体和市场场竞争主主体，未未来财务务计划编制前的的期望财财务指标和挖潜潜后可能能财务指标的预测，以以及试算平衡衡后财务务目标的决策策，不仅仅是企业持续经营营的迫切切需要，而且已已在很多多企业成为了财务管理理的实务务。笔者者认为，应该对对这问题题加以思思

3、考，建建立起一一套符合合财务管理理总体目标且科学学规范的规划方法法，并纳纳入企业财财务管理理理论体系。一、持续经经营中财务规规划的意意义企业业财务状状况是经经营状况况的价值值表现。良好好的财务务状况是是市场经经济下企企业生存、发展的重重要保障障。财务务规划是是对企业未来财务务状况的的预测和决决策。这这种预测和决决策在企企业“自主经营营、自负盈亏、自我我发展、自自我约束”经营机制制下，既既要顾及企业对对良好财务务状况的的期望，又要顾顾及企业未来外外部环境和内内部条件件下挖潜潜后财务务状况客客观可能性性，因而而是在挖挖潜下对对企业各项财务务指标反复测算并与与期望指指标平衡选优优，为企业未来持持续经

4、营营制定财务务目标的工作作。企业业年度财务务规划对于企业未来持持续经营营具有重重要作用用。首先先，规划的财务务目标是企业编编制财务计计划的依依据。计计划是企企业管理的的重要职职能，市市场经济济下现代企业管理的的计划职能是包包括预测测、决策策、计划编制环节在内内的统一整体体。计划编制是计划管理理的最后后环节，是是将财务务目标细化、展开，使之成成为企业相关部部门和员工奋斗目标的工作作。只有有依据科科学规划的财务务目标，才能能编制出既既先进又切实可行的的财务计计划。其其次，财财务规划划是企业业挖潜增增效的重重要手段段。这是因为财财务规划划不但要要预测期望望的财务务指标，更要要面对未来新新情况，在挖潜

5、潜中预测测可能的的财务指标，并将将挖潜后后的可能能财务指标与期望望财务指标平衡选优优，这本身就就是一个个发动员员工查找问题、总结经经验、改改进工作，激励员员工挖潜潜增效的的过程。最最后，财财务规划划也是长长期投资、融资决策的的延续和验证。这是因为任何企企业的持续经经营都是是以往某某项投、融融资有效期期的特定定阶段。作作为某一特特定阶段的财务务规划从从本质上看，既是对对长期投投、融资资总决策策的一种种补充，同同时，也是是对长期投投、融资资总决策策是否正正确有效效的一种种验证。二、计划期目目标利润的规划（一一）计划期期期望利润润的预测获利是企企业生存、发展的需需要，企企业财务务规划首首先应进进行期

6、望望利润的预测。现代企业制度下下，以收收抵支、实现赢赢利，以以满足投资者持续稳稳定的投投资回报，既是是企业经经营者的的首要经经营责任任，也是是其获得理想想报酬的先先决条件件，同时时，它还是企业在资本市场保持良良好信誉誉，实现现再融资的前提提。因此此，期望望利润的预测，首首先应根据满足持续稳稳定投资者回报的需要要进行，然然后根据据损益计算中各各利润指标之间的关系系和相关关资料倒推推其他各各利润指标。其中中：期望望净利=报告期分分配红利+拟增红利招股股承诺净净利分配配比率（%），期期望利润润总额=期望净利1-所得得税税率率（%），期期望营业业利润=期望利利润总额额+预计节节支后营业业外支出出-预计

7、增收收后营业业外收入入预计增收收后对外投资收益，期望产产品销售利润=期望营业业利润+预计节节支后财务务费用+预计节节支后管管理费用。为便于试试算平衡衡决策目目标利润，还可依据据挖潜下下多种可可能数额额的净利编制“弹性期望望净利预算”和依据据不同产产品销售利润数额编制“弹性期望望产品销售利润预预算”。（二二）计划期挖挖潜后可可能利润润的预测能够够以期望望净利兑现投资者回报的关键是实现期望望的产品销售利润，因此此，计划期可可能利润润的预测主要要是对可能产品销售利润的预测。只只要预测测出可能能产品销售利润，其他他各项利润均可根根据损益计算中各各利润指标之间的关系系顺序推算算。在市市场经济济下，企企业

8、面临激烈的的市场竞竞争，同同时，影响响利润的各因因素又经经常处于不断断变动中的的情况下下。一个个较报告期期提升的的期望产产品销售利润不会由由过去条件件下的发发展趋势自然然而然的的实现，而而是必须须面对未来外外部环境、内内部条件件的新情情况，调调动各方方面积极因素素，采取取各种挖挖掘内部部潜力，增收节节支措施施才能实实现。因因此，可可能产品销售利润的预测就是是制定挖挖潜增利利措施，计算挖潜潜后新影影响因素素下产品销售利润的过程。挖潜潜增利措措施应按“责、权、利”原则（重要要增收节节支攻关关项目可重重金招标标），由由上而下下层层发发动，由由各责任单位根据据自身条条件和能能力制定定。对于每一一项挖潜

9、增增利措施施，财务务部门均应分解其其对利润形成因因素的影影响，按按“连环替代代法”原理（假定某某因素变变动，其其他因素素不变，影响响利润值值）计算增利利效果，并将其其纳入内部部经济责责任制考考核。企业业挖潜后后可能产产品销售利润可按采采取各种种增利措措施变动动后的因因素，以以“直接法法”预测。（三三）计划期利利润的试算平衡衡和决策策产品销售售利润的试算平衡衡是将挖挖潜后可可能产品销售利润与期望望产品销售利润相比较，发现差距距，再继继续挖潜潜，如此此反复，直至最最大可能能的工作作。目标标利润的决策策是对试试算平衡衡后产品销售利润的选择。在在期望产产品销售利润的引导下，经反复挖挖潜增利利后的最最大

10、可能能产品销售利润可能超超过预先设定的期期望销售利润，以其其为目标是投资者和经营营者“皆大欢喜”的最佳佳选择。但但也有可可能经反复挖挖潜仍达达不到预预先设定的期期望产品销售利润，这时也只只能“忍痛割割爱”。当决决策的目目标产品销售利润与期望望产品销售利润出现差异的的情况下下，目标标净利与与期望净净利也会会出现差异并并会进而引起起投资者回报的升高高或降低低。对此可用用下式予予以计算：目标标红利=（目标产产品销售利润-预计节节支后管管理费用-预计节节支后财务务费用+预计增收收后对外投资收益+预计增收收后营业业外收入入-预计节节支后营业业外支出出）（1-所得得税税率率）招股承承诺净利分分红比率（%）

11、。 !三、计划期目目标资金的的规划（一一）计划期资产产的规划1.计划划期期望望资产的预测。资产是企企业经营营的资源，企企业资产产有限，而且资资产占用用会形成成资金成本本，影响响企业经经济效益益，所以以，以尽尽可能少少的资产产占用，追求尽尽可能多多的利润润是提高高企业经经济效益益的必然然选择。传统的资产预预测，通通过资产产占用与与销售收入入（周转转额）的的投入产产出关系系进行。其其实，投资利润率也是是一种资资产的投投入和产产出关系系。期望望资产占用用也可用用本行业业先进投资利润率，或或企业历历史最佳佳投资利润率来推推算。2.计划划期挖潜潜后可能能资产占用用预测。可可能资产产的预测主要要是对期望敏

12、敏感资产产的预测。期期望资产产占用额是体现投入产出更高高要求的的资产占用用额，它同同样不会由由过去条件件下的发发展趋势自然然而然形形成，而而是必须须面对未来外外部环境和内内部条件件的新情情况，通通过发动动员工、查找问题、总结经经验、改改进工作的的挖潜努努力后才才能做到到。因此此可能敏敏感资产产是各责任单位总结报报告期资产产占用情情况，清清仓查库库，逐类排查，发现报报告期资产产不合理理占用，并针对对不合理理占用的的原因，制定消消除不合合理资产产占用的的节约措施施的基础础上计算消除除不合理理占用的的投资利润率（%），进而推算算的计划期挖挖潜后可可能资产产的占用用额。3.计划划期资产产的试算平衡衡和

13、决策策。资产产的试算平衡衡同样是将挖挖潜后可可能资产产与期望望资产比较，发现差距距，再继继续挖潜潜，如此此反复，直至最最大可能能的工作作。在试试算平衡衡基础上决策策选优的目目标资产产占用额如果低低于期望望资产占用用额，当然然更好，但即使使高于期期望资产产占用额，仍凝凝聚着广广大员工为节约约资产所所付出的的努力，体现着资产管理理工作在在报告期基基础上的改改善和资资产使用用效益的的提高。（二二）计划期融融资规划企业业应在尽尽量利用用好预收货款、应付账款等商商业信用和和应付费用（“定额负债债”）情况况下，计计算不增增加借款款下总负负债和预计留存存收益增增加额，进而预测满满足计划期期期望资产产占用需需

14、要的对对外融资量。此此前多有有著述，故略。四、计划期现金流量量的规划（一一）计划期经营营现金流流量的规规划1.计划划期期望望现金流量量的预测测。保证企业持续稳定的的经营现现金流入入是维持企业支付能能力，实实现经营营良性循循环的前提提。产品销售形成成的营业业现金流流入在时时间、数数量上相相对稳定，是经营营现金流流入的主主体。此此外，其其他业务务收入、营业外收收入、对对外投资收益形形成的其其他现金流入入也是经经营现金金流入来来源之一一。由于于期初、期末应应收账款不平平衡和存存在坏账账风险，本期各各项收入并并不等于于现金流入入。因此此，企业业追求的的期望经经营现金金流入只只能是相相对最优收现率下的的

15、营业现现金流入入和专项项预计的的其他现现金流入入之和。期望望营业现现金流入入=目标营业业收入企业历史最最好营业业收现率（%）期望望经营现现金流入入=期望营业业现金流流入+预计其他他现金流入入正常的的现金流出出是保保障企业业经营的的必要条条件。由由材料采采购、工资支出、制造费费用、营业业费用等等现金支出出构成的的营业现现金支出出在时间间、数量量上具有有稳定性，是经营营现金流流出的主主体。此此外，由由已有债债务清偿、所得得税支出出、股利利支出等等构成的的其他现现金支出出，也是是经营现现金流出出的组成内容容，但在在时间和数数量上不不具稳定性。企业营营业现金金流出和和营业现现金流入入也是一一种投入入产

16、出关系系，与特特定行业业、特定定企业营营业现金金流入存存在数量量上的相相关性。因此，企业同样希望以以较少的现金投入入（现金流出出），实实现较多多现金产出（现金流入入）。有有鉴于此，营业现现金流出出可通过过其与营业业现金流流入的比比例关系系（流入入流出比比）加以以预测，而而其他现现金流出出则可通过专专项预计计求得。2.计划划期挖潜潜后可能能经营现现金流量量的预测测。做好好挖潜后后营业现现金流量量的预测测是预测计计划期可可能经营营现金流流量的关关键。期望望营业现现金流量量是企业业历史最最好现金流入入、流出出状态下的现金流量量，具有有一定先先进性，同同样不会由由过去条件件下的发发展趋势自然然形成，而

17、是必必须面对未来外外部环境和内内部条件件新情况况，在上上期现金流量量管理基基础上，通通过发动动员工，查找问题、总结经经验、改改进工作的的挖潜努努力后才才能做到到。为此，应逐项排查报告期期营业现现金流入入不合理理减少事事项和营业现现金流出出不合理理增加事事项，拟定避免免再次发发生不合合理变动动事项的措施施，并在在“责、权、利”结合下将将其纳入企业内部经济济责任制制。3.计划划期经营营现金流流量的试试算平衡衡和决策策。经营营现金流流量的试试算平衡衡是将“挖潜后后可能经经营现金金流入”与“期望经营营现金流流入”，“挖潜后后可能经经营现金金流出”与“期望经营营现金流流出”相比较，发现差距距，再继继续挖

18、潜潜，以期期增加流流入，节节省流出出，如此此反复直直至最大大可能的的工作。经反复试算平衡衡后决策策的经营营现金流流量虽不一定定是期望望经营现现金流量量，但必必定是经经努力挖挖潜实现现的具有有高投入入产出效益益的最大大可能经经营现金金流量。（二二）计划期投投、融资资现金流流量的规规划以期期初经营营现金余余额加上述述决策的的计划期经营营现金流流入流出出净额，即即可计算出计划期经营营现金期期末余额额。由于于现金既是是一项流动性最强的资产，又又是一项项赢利性性最差的的资产，储备过过多会影影响赢利，储备备过少又又存在风风险。虽然通常常使用一一些方法法计算兼顾赢赢利和风险险的最佳佳余额。但实践中因因为经营营现金流流入、流流出的不不均衡，使计划期期期末余额额与最佳佳余额往往不不一致，即出现现期末余余额的多余余或不足足。正是是对计划期期期末现现金余额多余或或不足的的处理形成成了计划期投投、融资资现金流流量。当当现金多余余时，企业应应设法进行投资或还贷，以以提