技术经济学(试题)

1、表4建设期利息计算表（单位：万元）1、数据资料：新建一个化肥厂，预计从此项目建设开始寿命期为15年。项目建设期为3年第四年投产，第5年达到设计生产能力。（1）固定投资（固定资产投资）8800万元，其中自有资金投资为4400万元。分年投资情况如表1：表1某化肥厂固定资产分年投资情况123合计固定投资/万元其中自有资金投资/万元27501650385016502200110088004400不足部分向银行借款，银行贷款条件是年利率i=10%,建设期间只计息不还款，第四年投产后开始还贷，每年付清利息并分10年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金。（2）流动资金投资约需2490万元，全部用银行贷款

2、，年利率为10%。（3）销售收入、销售税金及附加和经营成本的预测如表2所未，其他支出忽略不计。表2销售收入、销售税金及附加和经营成本的预测值45615销售收入6720960096009600销售税金及附加384576576576经营成本35005000500050002、要求进行全部投资和自有资金投资盈利能力分行和清偿能力分析。（设基准折现率i。=12%）3、基础财务报表（1）借款需要量计算表（表3）1234附注年初欠款011553580.55093.55当年借款110022001100建设期利息当年利息55225.5413.05约为693年末欠款累计11553580.55093.55当年借款

3、额只计一半利息。第四年初累计的欠款即为利息资本化后的总本金。3）固定资产投资还款计划与利息计算表（表5）表5固定资产投资还款计划与利息计算表（单位：万元）45678910111213年初欠款509045814072356330542545203615271018509当年利息支付50945840835730525520415310251当年还本509509509509509509509509509509年末欠款458140723563305425452036152710185090根据与银行商定的条件，第四年开始支付每年的利息再还本金的1/10，10年内还清，利息可计入当期损益。4.固定资产折

4、旧计算平均折旧年限为15年，残值率为5%，建设期利息计入固定资产原值内。年折旧额=（8800+693）万元X（l-5%）/15=601万元第15年回收固定资产余值为：（8800+693）万元-601万元X12=2281万元二、主要财务报表（1）损益及利润分配表（表6）表6损益及利润分配表（单位：万元）456789101112131415销售收入672096009600960096009600960096009600960096009600经营成本350050005000500050005000500050005000500050005000折旧6016016016016016016016016

5、01601601601建设投资借款利H-t50945840835730525520415310251002）全部投资现金流量表（表7）表7全部投资现金流量表（单位：万元）建设期投产期达产期0123456789101112131415（一）现金流入1.销售收入6720960096009600960096009600960096009600960096002回收固定资产22813回收流动资金2490（二）现金流出1固定投资2流动资金3经营成本27503850220024903500500050005000500050005000500050005000500050004销售税金及附加3845765

6、765765765765765765765765765767.所得税4878969139309479639809971014103110471047（三）净现金流量-2750-3850-2200-2490234931283111390430773061304430273010299329772977表8自有资金现金流量表单位：万元）表8自有资金现金流量表单位：万元）建设期投产期达产期0123456789101112131415（一）现金流入1销售收入6720960096009600960096009600960096009600960096002回收固定资产22813回收流动资金（二）现金流出

7、1固定投资中的自有资金2流动资金中的1650165011002490自有资金3经营成本3500500050005000500050005000500050005000500050004销售税金及附加3845765765765765765765765765765765765所得税48789691393094796398099710141031104710476固定投资本金偿还5095095095095095095095095095095095097固定投资利息支付50945840835730525520415310251008.流动资金本金偿还24909流动资金利息支付2492492492492

8、49249249249249249249249（三）净现金流量-1650-1650-11001082191219451979201420482082211621502184221922194）资金来源与运用表（表9）表9资金来源与运用表单位：万元）续)序建设期投产期投产期期末号0123456789101112131415余值2资金运用275038502200249018372952299730433090313431803226327333192855285524902.1固定投资2750385022002.2建设期利息2.3流动资金24902.4所得税48789691393094796398

9、099710141031104710472.5应付利润841154715751604163416621691172017501779180818082.6长期借款本金偿还509509509509509509509509509509002.7短期借款本金偿还24903盈余资金(1-2)000024136537037538038639139640040592092022814累计盈余资金000024160697613511731211725082904330437094629554978305）资产负债表（表10）表10资产负债表（单位：万元）建设期生产经营期序号12345678910111213

10、14151资产280568801198311623113871115610930107091049410284100799878968210001103201.1流动资产总额24902731309634663841422146074998539457946199711980391.1.1流动资金总额24902490249024902490249024902490249024902490249024901.1.2累计盈余资金2416069761351173121172508290433043709462955491.2在建工程2805688094931.3固定资产净值88928291769070

11、89648858875286468540843483288222812负债及所有者权益280568801198311623113871115610930107091049410284100799878968210001103202.1流动负债总额24902490249024902490249024902490249024902490249024902.1.1短期借款24902490249024902490249024902490249024902490249024902.2长期负债11553580509045814072356330542545203615271018509000负债小计115

12、5358075807071656260535544503445264017350829992490249024902.3所有者权益1650330044004548482150995382567059646262656568747188750778262.3.1资本金1650330044004400440044004400440044004400440044004400440044002.3.2累计盈余公积金9928146665584710431242144416501859207222852.3.3累计公益金4914023332742352162072182492910351141资产负债率0

13、.410.520.630.610.580.540.510.470.430.390.350.300.260.250.24流动比率11.11.21.41.51.71.92.02.22.32.52.93.2三、分析与说明1、盈利能力分析所得税后的各项经济效果指标：投资回收期（静态）：财务内部收益北：财务净现值：自有资金投资的经济效果指标：投资回收期（静态）：财务内部收益北：财务净现值：本例中，FIRR全iO,FNPV全0,表明方案本身的经济效果好于投资者的最低预期，安案可行。FNPV自FNPV全，FIRRT自FIRR全，表明在总投资中采用借款可以使企业获得更好的经济效果，只是因为FIRR全i自，债务比较高，财务杠杆将就使自有资金的经济效果变得越好。2