从电子业看理财投资

1、從電子業看理財投資理財規劃與投資講義2007/7/6outline台灣電子業的現況與特性電子未來的可能發展方向小投資人如何投資電子業投資電子業該注意那些事項心得分享結論1. 台灣電子業的現況與特性-1摩爾定律Moores Law摩爾定律是指：IC上可容納的電晶體數目，約每隔18個月便會增加一倍，性能也將提升一倍。台灣主宰全球電子製造業的供應鏈921大地震對全球電子工業的影響黃金拱門衝突防衛理論戴爾衝突防衛理論McDonald Theory: 當一國的經濟發展到中產階級的規模已撐得起麥當勞連鎖時, 它就變成麥當勞國家, 麥當勞國家的人民是不會再喜歡打仗的, 寧可排隊等漢堡。Dell Theory

2、 of conflict prevention: 世界上, 隸屬某一全球供應鏈的兩國, 只要還在相同的供應鏈裏, 如戴爾之類的, 就不會發生真正的戰爭。這個理論的最大考驗就是台海兩岸。1. 台灣電子業的現況與特性-2零組件業蓬勃發展水平及垂直分工系統接近完整 - 半導體: 設計、光罩、晶圓、封裝、測試、載板 - LED: 磊晶、晶粒、導線架、封裝、系統模組、顯示 - LCD: Panel、Cell、Module面板、擴散膜、彩色濾光膜、偏光板、背光源、玻璃基板、驅動IC、長金凸塊、封裝 - 手機: 機殼、連接器、電池、充電器、按鍵、導電橡膠、喇叭、耳機、樞軸、極細銅軸線、照相模組、IC、PCB

3、、被動元件、面板模組 - PC、NB: 1. 台灣電子業的現況與特性-3競爭激烈下游毛利率超低1. 台灣電子業的現況與特性-4大者越大(NB產業: 營收; 單位: 億元)1. 台灣電子業的現況與特性-4大者越大(IC製造業: 營收; 單位: 億元)1. 台灣電子業的現況與特性-4大者越大, 但不進則退(IC設計業: 營收; 單位: 億元)2. 電子未來的可能發展方向創意產業提升應用價值產業分工與整合兩極化交錯發展半導體: IDM廠 vs. 垂直分工系統廠: 整合製造提升獲利零組件: 分工細、效率高系統整合趨勢輕薄短小系統整合後更加“輕薄短小”整合IC的內部線路Xbox 360整合IC的內部線路

4、PCB板各層線路3. 小投資人如何投資電子業注意生活用品的方便性需求從周遭生活尋找可投資的產業留意各大展覽發表的新產品留意投資的時間點觀察產業的趨勢: 功能、方便、安全、舒適拓墣產業研究所預測下半年高成長的產業:電動自行車163%LED86%PND83%遊戲機68%WIFI50%4. 投資電子業該注意那些事項投資人: 多做基本功課、從資料中判斷趨勢、注意負責人言行、訂定目標嚴守自律。產業面: 景氣循環、淡旺季、新技術及功能趨勢的走向。個股: 營收、毛利率、淨利率、存貨、應收帳款、固定成本、變動成本、員工紅利、扣抵稅率、轉投資、關係人動向 。5. 心得分享尋找長期投資的目標愛因思坦:全宇宙最具威

5、力的非複利莫屬小投資人賺錢的兩條途徑:運氣很好嚴守紀律弄清楚標的是資產或負債ex: 擁有房屋是資產還是負債?5. 心得分享理財名言part11. 行情總在絕望中產生, 在半信半疑中滋長, 在歡樂中破滅。2. 當滿街是血的時候, 就是最佳投資時刻。3. 好公司遇到倒楣事。4. 擦鞋童理論5. 人一里狗四里6. 投資守則第一條: 不要失敗, 第二條: 永遠別忘了第一條。7. 領導人該有的特質: 正直、智慧、活力, 沒有正直的話, 只有後兩項會讓投資變成災難。8. 進攻才能得分, 防守才能贏得比賽。9. 資產可能縮水, 但負債不會減少。5. 心得分享理財名言part2投資是藝術, 不是科學牛頓: 天

6、體的運行軌道, 我可以精確計算到幾公分和幾秒差距, 但無法估算出一群瘋狂的人, 會把指數帶向何處。有錢的人可以投機, 錢少的人不可以投機, 沒錢的人必須投機。烏龜三原則(是川銀藏)選擇未來大有前途, 卻尚未被世人察覺的潛力股, 長期持有。每日盯牢經濟與股市行情的變動, 而且自己下功夫研究。不可太過樂觀, 不要以為股市永遠漲個不停, 而且要以自有資金操作。6. 結論建立簡單實用的個人投資地圖, 訂定目標, 隨時清楚自己的位置。訂定自己的投資邏輯, 並嚴守紀律。不被環境的喧譁迷惑, 隨時充實自己的知識, 降低貪婪與恐懼的傷害。參考資料股市之神是川銀藏是川銀藏漫步華爾街墨基爾一個投機者的告白安德烈科

7、思托蘭尼富爸爸窮爸爸羅勃特清崎世界是平的彿里曼有錢人和你想的不一樣-巴菲特勝券在握海格斯壯投資者的修練呂宗耀&張獻祥財訊最新季報年報.tw/nfastnews/index.asp股市公開資訊觀測站.tw/股利分派情形（經董事會通過擬議者適用）.tw/server-java/t05st09_1?colorchg=1&off=1&TYPEK=sii&year=95&co_id=&外資愛台灣台股的資金進出年度外資買超(億台幣)國人匯出(億美金)2000173397.820013160113.52002306154.420035717352.820042713225.120057915347.3200

8、65580515.020075/23781147.72 2007Q1Total279071953(約6.5兆台幣)注意趨勢相關國家股市市值歐股: 15.72兆美元(三月底)美股: 15.64兆美元(三月底)大陸: 18兆RMB香港: 16兆港幣台灣: 22兆台幣(六月中)各主要國家GDP排名(兆美元)國家200420052006美國11.667512.45514.979日本4.62344.5055.083德國2.71442.7812.812中國1.64932.2292.588英國2.14092.1922.292法國2.00262.1102.108義大利1.67231.7231.728西班牙0.

9、99141.1231.069加拿大0.97981.1151.057巴西-0.794-印度0.6919-0.778資料來源: 世界銀行全世界人口前十名的國家國家2006(億人)中國13印度11美國3印尼2.4巴西1.8巴基斯坦1.6孟加拉1.4俄羅斯1.4奈及利亞1.3日本1.2各國證券交易所市值排序(2007年1月底)1DJ153,14212北歐11,5262東京46,45313澳洲10,9583Nasdaq39,46414上海10,8424倫敦37,58815義大利10,3505泛歐36,68116印度孟買8,5676大阪31,33617印度國家8,0957香港17,09118韓國7,8718加拿大16,75519巴西聖保羅7,4029德意志16,59620南非7,15510西班牙13,45021台灣5,78411瑞士12,32522新加坡4,115資料來源: 證券交易所; 單