2022年中国压力容器行业市场现状及竞争格局研究分析

1、2022年中国压力容器行业市场现状及竞争格局研究分析中国压力容器行业将迎来长期繁荣。根据弗若斯特沙利文，中国压力容器的市场规模在过 去几年内稳定增长，自 2014 年到 2019 年，其市场规模由 1242 亿人民币增至 1852 亿人民 币（2015-2019 复合年增长率：8.3%），在 2024 年达到 3100 亿人民币规模（2020E-2024E CAGR 21.8%）；其中，模块化压力设备将以约 21.8%的复合年增长率（2020E-2024E）高 速增长。我们认为具备以下特点的压力容器行业玩家脱颖而出：1）企业有足够增量产能； 2）企业核心技术取得突破并具备涉及下游应用的研发能力

2、；3）企业有自主可控的运输能 力；以及 4）企业有跨学科的专业团队、稳定的客户关系、丰富的项目经验等软实力。压力容器： 应对广泛下游产业应用，具备高度定制化特点压力设备（或压力容器）指代在工业生产中使用的密闭容器，用于完成反应、传质、传热、 分离、储存等生产过程，并具备耐高压（内外压力）的能力。压力设备包含 1）传统压力设 备：用于工业生产的单体压力容器，可分为换热器、容器、反应器与塔器；与 2）模块化压 力设备：一种集合压力容器与其他设备于一体的集成系统，能够独立运转并实现一个或多 个技术流程，并具备可运输、悬吊、整体装配的能力，模块化压力容器可分为压力模块与 橇块、以及模块化工厂。压力设备

3、行业的产业链包括上游原材料及组件的供应、中游压力设备制造商及各行各业的 下游应用：1）上游主要包括不锈钢、碳钢等原材料、 钛、镍等有色金属及工艺管道、阀 门、电气设备及仪器等主要用于模块化压力设备的部件；2）中游通常涉及传统压力设备制 造商、模块化压力设备制造商以及相关的增值服务(如数字化设计及工厂管理)供应商；3） 下游应用，包括石油及天然气行业、化工行业、制药行业、新能源行业、矿业冶金行业、 电子化学品行业、日化工业等。压力设备行业有多个下游应用。压力设备在石油和天然气行业、化工行业及制药行业有着 广泛应用。根据弗若斯特沙利文 2019 年的数据，中国的压力设备行业下游应用可分为以下 几类

4、：1）石油和天然气行业约占整体 37%；2）化工行业约占整体 21%；3）制药行业约 占整体 13%；4）新能源行业约占整体 10%；以及 5）挖掘冶金行业约占整体 9%。压力设备具有非标准化定制的特点。 由于产品的高度定制化，需要根据不同设备的尺寸、 应用、设计和制造要求及规格（模块化压力设备通常需要更长的装配时间）进行生产，压 力容器组件的生产周期各有不同。此外，传统压力设备的制造与安装通常为提前装配与配 送，而模块化压力设备通常按组件配送，并在客户所在地点进行现场装配。技术发展与强劲需求为压力设备行业带来长期繁荣中国压力设备行业将迎来长期繁荣，中国压力设备行业的市场规模在过去几年保持稳定

5、增 长。根据弗若斯特沙利文，其市场规模从 2014 年的人民币 1,242 亿元增加至 2019 年的人 民币 1,852 亿元，期内复合年增长率约为 8.3%；此外，其市场规模将于 2024 年达到人民 币 3100 亿元，2019 年至 2024 年的复合年增长率约为 10.9%，同时，模块化压力设备的 市场规模增速迅猛，2019 年至 2024 年的复合年增长率约为 21.8%；其市场规模增长得益 于：1）对传统行业技术进步的政策支持；2）下游行业创新的定制化需求的增加；3） 压 力设备行业相关技术的进步（模块化技术、智能工厂等）；4）由于严格的行业质量标准以 及大量投资支出需要，其行业

6、进入壁垒较高；以及 5）海外需求保持旺盛。对于传统制造行业技术发展的政策支持近年来，中国政府出台多个政策，以支持压力设备行业的发展，例如：1）中国制造 2025 促进压力设备行业的结构调整，并且刺激具有更好节能减排性能的智能高端压力设备的需 求；以及 2）“一带一路政策”为国内的压力设备制造商带来海外市场机遇。下游行业的发展与创新驱动终端需求下游行业客户的持续创新通常会对压力设备制造商提出更多定制化的需求，例如 1）在制药 行业：随着生物制剂、单抗、双抗、疫苗、基因治疗与 CXO 的发展，不锈钢与一次性的生 物医药加工设备的需求日趋旺盛；2）在化工行业：绿色化工的发展，例如己二腈和生物可 降解

7、性塑料（如 PBAT）， 对压力设备带来了新的需求；以及 3）在矿业冶金行业，得益于 电动汽车的大量生产与单车充电能力的提升，电动汽车电池市场保持稳定强劲增长。压力设备技术正全面发展从最初的单体大型压力设备（如压力容器、反应器、换热器和塔器）到由压力容器和其他 设备组装而成的模块化厂房，整体的技术演化为压力设备行业的发展奠定了坚实基础。此 外，由于其大大缩短建造周期、节省建造成本、改善全周期项目管理、进一步优化生产流 程并通过数字化设计模拟优化方案等优势，智能模块化工厂将会在未来被广泛采用。由严苛行业质量标准导致的高准入门槛获得资格认证并进入压力设备行业的门槛较高：1）生产资质与合规要求：压力

8、设备必须接 受国家强制性许可证管理及符合全球标准；2）资本投资：压力设备的生产需要大量的资本 投资，以用于工厂建设或租赁，设备生产与测试，原材料采购以及技术发展；3）专业人才： 目前，市场上精通模块设计与制造的人才较为稀缺；4）客户群及关系：下游客户通常对于 设备有定制化的要求；以及 5）项目经验：丰富的经验有助于缩短项目周期、保证项目质量。海外需求保持旺盛未来，随着”一带一路”推进及技术不断进步，预计到 2024 年，中国压力设备的出口价值将 达到人民币 648 亿元，2019 年至 2024 年期间的复合年增长率约为 18.3%。中国压力设备 的出口价值每年持续增长，由2014年的人民币1

9、28亿元增加至2019年的人民币280亿元， 复合年增长率约为 16.9%。由于 1）中国厂家的技术日趋成熟，与国际上同类型公司压力设 备的质量差异逐渐缩小；以及 2）诸如“一带一路”等激励政策为本土制造商带来的更多出 口机会，弗若斯特沙利文预计到2024年，中国压力设备的出口价值将达到人民币648亿元， 2019 年至 2024 年期间的复合年增长率约为 18.3%。极度分散的行业竞争格局压力设备国内供应商面对的市场极度分散：主要由于压力设备供应商面临需求各不相同的 各类下游行业，压力设备行业的 CR5仅占 10.0%（其中传统压力设备 CR5约占 10.7%、模 块化压力设备 CR10约占 26.8%）行业内领先的制造商通常具有广泛的专业知识覆盖及产能。我们注意到行业领跑者通常具 备以下特点：1）面向不同下游行业的客户，前五名的压力设备制造企业搭建覆盖多个下游 领域的平台；例如，中集安瑞科已经覆盖清洁能源、化学品环境、与液体食品行业，以及 森松已覆盖化工、制药、石油和天然气等下游行业；以及 2）充足的产能与完备的扩建计划： 前五名的压力设备制造企业通常有充足的产能以支持其订单。值得一提的是，多数向制药 行业提供压力设备的头部企业（如森松、东富龙与楚天等）均有其产能扩建计划。具备充足产能和良好创新能力的制造商将脱颖而出。我们认为具备以下特点的压力容器行 业玩家将在