61-64战略基础班讲义

1、第五章风险与风险管理第一节 风险与风险管理概述二、企业面对的风险种类（）2.操作风险（1）定义：操作风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对有影响的类似（包括活动）的而导致亏损的风险。（2）类别：从本质上来说，许多已经识别出的风险是操作方面的。操作风险可组下几种风险：以员工。员工风险包括员工的雇用、培训和解雇所涉及的风险。主要足够的员工，他们有恰当的能力并且愿意执行企业所要求的任务。员工包括确定向、控制资源分配的高级管理层和其他各运营部门的中低层员工。是要确保有方技术。企业是否存在和实施支持经营活动所必需的系统，是否定期为系统进行检查和评估，是否找出系统运行不佳的情况，系统不佳是否导致企业发

2、生亏损，以及企业是如何确保系统是和能够应对经营风险的？舞弊。企业是否拥有保护自身不受舞弊影响的方法。外部依赖。企业越来越依赖基础设施、交通系统和能源供应商。如果这些供应商出现问题，企业如何保护不会受到影响？过程/程序。企业未能制定程序操作要求，可能会导致员工在运营操作时采取不正确的行动。外包。外包通常被看做是减少成本和将企业资源集中在“业务”的方法。但是，很多企业越来越担心将公司的关键业务过程外包可能会导致失控。【例题 6单选题】司是一家大型基础设施承建企业，根据业务发展需要，司需要在采购一套大型机械设备。管理层经过确定了与此次设备采购相关的主要风险。下列各项与该设备采购有关的风险中，属于操作

3、风险的是（ ）。（2011 年考题改编）A.采购部门可能由于不熟悉供应商市场供应商的情况，无法在有限时间内寻找到最佳设备B.该套设备由于采用了某项国防科技制外国厂商技术，可能受到的，甚至可能限C.财务可能由于不熟悉外汇市场交易规则，发生错误的外汇套期操作指令D.该套设备购置单价较高，司向一家申请专项，但是由于无法提供同等金额的担保物/质押品，司可能无法获得必要的【】C】本题考核的是操作风险。选项 C 是由于财务操作导致发出错误的指令，属于操作风险。3.运营风险定义：运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动

4、达不到预期的目标的可能性及其损失。类别：运营风险并不是指某一种具体特定的风险，而是包含一系列具体的风险。运营风险至少要考虑以下几个方面：企业产品结构、新产品研发方面可能的风险；企业新市场开发，市场策略（包括产品或服务定价与销售，市场环境状况等）方面可能的风险；企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理和重要业务流程中专业的知识结构、专业经验等方面可能的风险；带来的风险；等管理中发生等衍生产品业务中发生质量、安全、环保、因企业内、外部导致的风险；的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险；给企业造成损失的自然等风险；企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的发的风险。、运行评价及持续改进能力方面引

5、【例题 7单选题】司是一家上市公司，在应部门要求进行自查的过程中，发现公司财务部经理自 2011 年 6 月起，董事会批准，私自将 1.82 亿元以存单质押的方式为乙公司及其关联公司提供全额承兑保证。该项业务将于 2013 年 6 月到期，乙及其关联公司表示不能如期归还，公司存款 1.82 亿万元将被扣除。根据以上信息可以判断，司的风险属于( )。财务风险信用风险C.性风险D.运营风险【】D】因企业内、外部的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险属于运营风险（操作风险）。4.财务风险（1）定义：财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚

6、至的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。（2）双刃剑作用：管理的直接和公司治理的不完善在公司中所扮演的主要角色，通常被强调为公司。如果归因于治理公司行为的程序设计的局限，那么违约可能迫使管理者降低产能，并重新考虑公司的运营政策和决策。从这个角度来看，违约及财务困境也能创造价值。因此，违约及机制能够帮助财务上陷入困境，但经济上可行的公司继续经营，同时也促使无效率公司的退出。【例题 8多选题】司是在交易所上市的钢铁生产企业。司 60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。司的长期中，长

7、期借款占 80%。下列各项中，属于司在日常经营中的市场风险有()。（2011 年考题改编）A.利率风险 B.信用风险C.商品价格风险D.【价格风险】ACD】本题考核的是市场风险的类别。市场风险，也称为价格风险，是指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的市场风险主要是利率风险、汇率风险、商品价格风险、价格风险。【例题 9多选题】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是()。（2010 年考题改编）产品风险利率风险C.性风险D.汇率风险【】BD】产品风险属于运营风险；性风险属于财务风险。市场风险包括利率风险、汇率风险、商品价格风险、价格风险。所以，选项 B、D 正确

8、。【例题 10单选题】司只生产一种产品，主要采用信用方式对外销售，产品毛利率为 10%。为有效应对信用风险，司强化对应收账款逾期的管理。司 2010 年度批准的半年度逾期应收账款余额(不含税)不超过万元。截至年 月日，司逾期应收账款(不含税)余额为 3000 万元司截至 2010 年 6 月 30 日应收账款(不含税)信用风险敞口为(A.120 万元B.300 万元 C.1200 万元 D.3000 万元)。（2010 年）【】C】风险敞口就是指未加保护的风险。本题 3000 万元的应收账款中，已经得到批准的逾期应收账款余额有 l800 万元，即有 1800 万元的应收账款信用风险已经得到保护

9、，尚有 1200 万元的信用风险敞口。三、企业风险管理的特征（）全面风险管理的特征：性、全员化、专业性、二重性、系统性。企业全面风险管理的商业使命在于：（1）损失最小化管理；（2）不确定性管理；（3）绩效最优化管理。【提示】纯粹风险：只有损失机会，而无获利可能的风险。这种风险可能造成的结果只有两个，即：（1）没有损失；（2）造成损失。例如，自然，人的生老病死等。与纯粹风险相对应的是机会风险（也称为投机风险）。机会风险造成的结果有三种，即：（1）收益；（2）没有损失；（3）损失。例如，。将风险划分为纯粹风险和机会风险是以风险造成的结果为依据对风险的一种分类。纯粹风险具有可保性，机会风险不具有可保性。保险公司承保纯粹风险，不承保机会风险。【提示】纯粹风险：只有损失机会，而无获利可能的风险。这种风险可能造成的结果只有两个，即：（1）没有损失；（2）造成损失。例如，自然，人