《货币金融学》蒋先玲版期末复习知识点总结

第一章货币与货币制度一、什么是货币概念：在经济学家看来，货币是在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。（Economistsdefinemoney(alsoreferredtoasthemoneysupply)asanythingthatisgenerallyacceptedinpaymentforgoodsorservicesorintherepanymentofdebts.)特征：P3二、货币与其他概念的区别P3（一）货币与通货（MoneyandCurrency)但，通货概念比货币狭窄得多。经济学家所说的货币，除了通货外，主要是指以支票、本票、汇票等形式表现的对于货物、劳务等所具有的权利（二）货币与财富(MoneyandWealth)（三）货币与收入（MoneyandIncome)有时，人们将货币用来表示收入。但，收入是货币的流量概念，而货币是某一时点的货币余额.(货币供应量）（Incomeisaflowofearningsperunitoftime.Money,bycontrastisastock:itisacertainamountatagivenpointintime.)（四）货币与流动性（Liquidity）第一节货币的本质一、货币的起源中国古代货币起源说：先王制币说（货币是先王为解决民间交换困难而创造出来的）司马迁的货币起源观点（货币是用来沟通产品交换的手段）西方货币起源说：创造发明说（货币是由国家或先哲创造出来）便于交换说（货币是为解决直接的物物交换的困难而产生的）保存财富说（货币是为保存财富产生的）马克思货币起源说：货币是商品生产和商品交换发展的必然产物；是商品经济内在矛盾发展的必然结果；是价值形式发展的必然产物社会分工私有制商品和商品经济简单的物物交换复杂的物物交换固定交换媒介物品一般等价物货币二、货币的本质货币金属说：货币即贵金属，贵金属即货币。货币=贵金属=财富财富的概念广于货币。货币是财富的持有形式之一，是一种财富。货币名目说：货币不是财富，是商品价值的符号，只是观念的价值符号，是一个票券。货币=价值符号≠财富劳动价值说：货币是固定充当一般等价物的特殊商品，体现一定的社会生产关系。核算工具说：货币的产生使得个别劳动向社会劳动的转化矛盾通过商品与货币的交换得以体现。货币的本质：货币是固定地充当一般等价物的特殊商品；货币反映着一定的社会生产关系。第二节货币的形式P9数字货币是指对货币进行数字化。数字化不是指扫描。这一点就如同数字签名一样，数字签名不是指将你的签名扫描成数字图像，或者用触摸板获取的签名，更不是你的落款。不是指现有货币体系下的货币数字化，而是基于互联网新技术，特别是区块链技术，推出全新的加密电子货币体系数字货币（Digitalcurrency）分两类：指非Cryptocurrency货币（即数字黄金货币，如e-gold，以及公司发行的货币，如xrp）和Cryptocurrency货币（即比特币bitcoin类货币）。从货币属性看，比特币本质上并非货币。从技术上来讲，比特币确有一定的先进性，比如，它采用了区块链技术，多边记账、实时查询、软件开源、P2P形式，它不依靠特定货币机构发行，依据特定算法，通过大量的计算产生。二、金属货币金银作为货币的优越性：1）易标准化，2）易分割，3）易携带，4）易保存，5）稀缺性。三、可兑现的信用货币是指政府或银行发行的、代替金属货币执行流通手段和支付手段职能的纸质货币。纸币是国家发行和强制流通的价值符号。习惯上认为纸币本身没有价值。纸币产生于货币流通手段职能。最早的纸币是代用货币，可兑换成金属货币。可兑现的信用货币特点：1）更易携带保管，2）印刷成本低于铸造，3）可避免自然磨损和人为破坏。四、不兑现信用货币是指不能兑换成铸币或金银条块的纸币，它本身价值不但低于其货币价值，而且不再代表任何贵金属，但有国家信用作担保。狭义指银行信用货币，即银行券和银行支票。广义指充当支付手段和流通手段的各种信用凭证,包括银行券、汇票、期票、银行支票等。信用货币以票据流通为基础，直接产生于货币的支付手段职能。不兑现信用货币基本特征：它是以不兑现的信用货币为流通中的货币主体的货币制度。不兑现信用货币主要包括：政府发行的纸币和各种发挥货币功能的信用凭证，如不兑现的银行券、银行存款（主要是活期存款）、商业票据等。不兑现信用货币缺点：黄金可开采量是一个完全的外生变量，政府和中央银行无法根据实际情况来控制。各国放弃金本位制以来，开始发行不可兑换的信用货币，信用货币也就在名义上成为中央银行的债务和持有人的债权，尽管这种债权是不能兑现的。政府掌握了发行货币的权利，就可能滥用这份权利，于是常常导致通货膨胀。五、电子货币以电子数据形式存储在银行计算机系统中，以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。第三节货币的本质和职能P5价值尺度——表现为价格流通手段——表现为货币量贮藏手段——表现为财富支付手段——表现为货币的单方面转移世界货币——表现为世界范围的交换媒介一、货币的本质1定义：货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现一定的社会关系。2如何理解货币是一般等价物：①货币首先是商品。具有商品的共性。即具有价值和使用价值。②货币不是普通商品，而是特殊商品。其特殊性表现在：第一，能够表现一切商品的价值第二，货币对于一切商品具有了直接交换的能力。③货币体现了一定的生产关系。二、我国人民币的特征：1、人民币仍然是一般等价物2、反映了我国现阶段的生产关系3、人民币是信用货币4、人民币的存在形式有两种：现金与存款。二、货币的职能1、价值尺度货币的本质决定货币的职能，货币的职能是货币本质的具体体现。表现商品价值和衡量商品价值量大小，把一切商品的价值都表现为一定的货币量。原因：开始的货币本身也是商品具有价值。商品都是社会劳动的凝结，具有相同的质，而劳动时间是商品内在的价值尺度。当以一定量货币表现商品的价值时，就成为商品的价格。价值是价格的基础，价格是价值的货币表现。执行价值尺度职能，只需观念上的货币，即给商品贴上一个价码标签，而可以不需要现实的货币。3、价值储存货币退出流通领域作为独立的价值形态和社会财富的一般代表被保存的职能。作用（金属货币）：自发地调节市场货币流通量。当市场上流通的货币量过多时，物价下跌，需求减少，多余的金属货币便会自动退出流通而形成贮藏。当市场货币量不足时，物价提高，货币又会从贮藏进入流通,使流通过程中的货币量与商品流通的客观需要量相适应，从而使贮藏成为蓄水池，自发调节货币流通量。4、支付手段部分商品生产者产生赊销商品的需要。到约定日期清偿债务时，货币便具有了支付手段的职能。货币作为独立价值形式进行单方面运动时执行的职能。作用：可减少流通中的货币必要量，促进商品经济的发展。但经济危机————信用危机。债务链，三角债。5、世界货币指在世界市场上作为一般等价物的货币职能：（1）价值尺度：（2）购买手段，购买外国商品；（3）支付手段，用以偿付国际债务、支付利息和其他非生产性支付等，以平衡国际间的收支差额；（4）社会财富代表，用以支付战争赔款、输出货币资本等，从一国转移到另一国。第四节货币流通规律一、商品流通与货币流通；1、商品流通：是指以货币为媒介的商品交换。其运动形式为：商品——货币——商品。2、货币流通：是指由商品流通所引起的，货币作为流通手段和支付手段所形成的连续不断的运动过程。在商品流通过程中，货币作为流通手段和支付手段为商品形态的变化服务。3、货币流通与商品流通的关系：货币流通是由商品流通引起，并服务于商品流通。商品流通是货币流通的基础和前提。商品流通的范围、规模、结构和速度决定货币流通的范围、规模结构和速度。货币流通对商品流通具有反作用。在商品与货币的交换过程中，货币与商品的运动方向相反；货币的形态始终不变；货币流通可以超越商品流通的范围。二、货币流通规律：是指商品流通所决定的货币需要量的规律。货币流通规律的内容是：货币需要量与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比。商品价格总额/同名货币的流通速度=执行流通手段职能的货币量。如果考虑到货币执行支付职能的情况，则分子项的商品价格总额可调整为：商品的价格总额—赊销商品价格总额+到期应支付总额—相互抵消的支付总额。三、纸币流通规律纸币是由国家发行的强制流通的货币符号，它产生于货币的流通手段职能。纸币流通规律是指纸币流通条件下的特殊流通规律。其基本内容是：1、流通中全部纸币所代表的价值量=流通中所需要的金属货币量2、单位纸币所代表的价值量=流通中货币需要量/纸币发行总量第五节货币制度P15一、货币制度的构成要素货币制造或发行制度金属货币的铸造方式：（1）自由铸造：任何公民都有权利把法律确定的货币金属送到国家铸币厂铸成货币，或把货币熔化成金属，即把铸币和金属自由转化。（2）垄断铸造：铸币权由国家垄断。此时有不足值货币，即名义价值>实际价值。纸币的发行准备制度的方式：（1）以黄金或外汇作准备的发行（2）无准备发行我国的货币制度：1.我国法定货币是人民币。2.人民币是我国唯一合法流通货币。3.人民币的发行实行高度集中统一，于中国人民银行。4.人民币的发行保证是国家拥有的商品物资，黄金外汇储备主要是作为国际支付的准备金。货币的对外关系：能否自由兑换，汇率如何确定等。我国目前经常项目下货币可以自由兑换，资本项目下不可自由兑换。二、货币制度的形式P17金银复本位制下，两种实际价值不同而名义价值相同的金银铸币同时流通时，人们会将实际价值较高的良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。中国古代的情况：好的制钱被保存起来，磨损的越来越越磨损。"布雷顿森林体系"的实质：是以美元的金块本位制和其它国家货币的金汇兑本位制相结合的虚金本位货币体系。"布雷顿森林体系"的核心内容是"两个挂钩"：美元与黄金挂钩：各国确认美国1934年规定的35美元折合1盎司的黄金官价，美国对各国的政府或中央银行负有随时用美元按官价兑换黄金的义务，各国也有协同美国维护市场黄金官价的责任；各国货币与美元挂钩：各国货币必须与美元保持固定比价，即"固定汇率"。第二章信用与信用工具第一节 信用的产生和发展P23是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。特征：①以偿还为条件。到期归还。②要付利息。③是价值的单方面转移。形式：有商品形式和货币形式两种。信用关系建立的要素：①由借贷双方构成的债权债务关系。②是价值相向运动形成的时间差。③由保征债权债务关系的凭证——信用工具。信用是商品经济发展到一定阶段的产物，具体地说，当商品交换出现了赊销行为，货币执行支付手段职能时，信用就产生了。1商品货币关系是信用产生的客观经济基础。因为在生产者出售商品时，购买者自已的商品还未卖出而无钱购买，为了解决这一矛盾，使社会再生产顺利进行，出现了赊销行为，即延期支付，于是商品的让渡与价值的实现在时间上就相分离了。这样买卖双方除了商品交换关系以外，又形成了一种债权债务关系。信用便应运而生了。2货币的支付手段职能是信用产生的前提条件。可见，商品货币经济是信用产生的客观经济基础，随着商品货币经济的发展，信用形式也不断发展，商品货币经济经历了小商品经济、资本主义商品经济和社会主义商品经济，与之相适应，信用也经历了高利贷信用、资本主义信用和社会主义信用。信用的发展：（一）高利贷信用1定义：是以取得高额利息为特征的借贷活动，是生息资本古老形式。2产生时期：产生于原始社会末期，第一次社会大分工之后。3形式：最初是部分以实物形式出现，后货币借贷变为主要形式，并产生了从事贷款的高利贷款者。4根源：私有制和商品交换的出现是高利贷产生的根源。5发展：高利贷信用在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展。这是因为奴隶社会和封建社会是小生产自给自足的自然经济占统治地位，经济基础十分薄弱，极不稳定，遇到天灾人祸就无法维持生计，只好借高利贷。6高利贷的债权人和债务人：⑴债务人：①小生产者，为了支付苛捐杂税和地租。②奴隶主和地主。告贷的目的是为了满足奢侈的生活和政治上的需要。⑵债权人：①商人，特别是掌握有大量货币的商人。②寺院，教堂、庙宇和修道院等宗教机构。③统治者。如职业军人、官吏、奴隶主和地主。 旧中国，商人、地主和高利贷者三位体从事高利贷的现象更为突出。7高利贷信用的特点：①利率高，剥削重。其原因在于：第一，高利贷的发放受到统治阶级的保护和支持；第二，高利贷的需求者告贷是为了取得一般的必须的购买手段，为此只能忍受高利贷剥削；第三，当时商品货币经济尚不发达，而小生产者、奴隶主封建对货币的需求很大，这种需求对比状况也决定了高的利率水平。②非生产性。③保守性。为维护高利贷生存的社会基础，保护旧的生产方式，阻碍着高利贷资本向产业资本转化。在社会主义社会更加突出。8高利贷信用的作用：①在前资本主义社会，高利贷具有双重作用：其一，它是推动自然经济解体和商品货币关系发展的因素；其二，它破坏和阻碍了生产力的发展。②在封建社会瓦解并向资本主义社会过渡时期，高利贷也具有双重作用：其一，它促进了资本主义生产方式前提条件的形成（一是要有大量廉价的劳动力；二要有大量的货币资本）；其二，高利贷具有保守作用。（二）资本主义信用——借贷资本的运动1定义：为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，它是生息资本的一种形式。2借贷资本的产生。在资本主义再生产过程度中，产业资本的循环周转，一方面必然形成一部分暂时闲置的货币资本，形成可贷放的资本；另一方面也会出现临时补充资本的需要，这样就出现了借贷资本的运动。第一，暂时闲置的货币资本有：①固定资产折旧基金的积累。②流动资本也会出现暂时闲置。③以货币形式所积累的剩余价值，在没有积累到一定数量前，也会形成闲置资本。第二，需要临时补充资本的有：①固定资产的更新；②流动资金的周转；③积累资本的规模尚不能满足扩大再生产投资的需要，也要临时补充资本。3借贷资本的特点：①借贷资本是作为商品资本。②借贷资本是所有权资本。③

借贷资本有特殊运动形式。具有二重支付，二重回流两种形态，表现为：G—G—W…P…W’－G’(G＋g)—G’(G＋g)形式，前面的G’包括利润，后面的G’含有利息和归还的货币额。④借贷资本最具有拜物教的性质。4资本主义信用的本质： 从形式上看，是一种借贷行为，但实质上体现了资本家对工人的剥削关系。（三）社会主义信用 从形式上看，与以往社会，特别是资本主义社会一样，也是一种借贷行为，是价值运动的特殊形式。但不同的是，它所体现的生产关系所不同，这是因为所有制不同。它主要是通过借贷资金的运动服务于社会主义的生产关系。第二节信用形式P25

一、商业信用促进商品销售：促进再生产的及时进行。卖方商品及时出售，可避免积压和影响再生产，买方可在资金短缺情况下及时购买原材料等，使再生产正常进行。加强企业间联系：建立起比较固定的经济联系网络，从而有利于生产和流通的发展。企业之间互相监督：发生关系的企业相互关心、相互监督、相互制约。以便按时收回在商业信用行为下给予对方的贷款。加速资金周转：提高资金的经济效益和社会效益。借方增加资金来源,扩大生产和流通活动；贷方既卖出商品，又使多余资金找到使用场所，增加利息收入。表现形式：第一是提供商品的商业信用。如赊销、分期付款。 第二是提供货币的商业信用。如预付定金、预付货款等。商业信用的特点：1商业信用所贷出的是商品资本。2商业信用的债权人和债务人都是企业。3商业的供求在产业周期各个阶段与产业资本动态相一致。繁荣时期，商业信用也会随之扩大。危机时期，会随之减弱。商业信用的局限性：商业信用的局限性是由其特点决定的。第一，商业信用的规模和数量有一定限制。第二，商业信用有较为严格的方向性。第三，信用能力有局限性。第四，商业信用在期限上的局限性。第五，商业信用在管理和调节上也存在局限性。在企业之间相互发生商业信用，容易形成“三角债”，引发信用危机。银行信用与商业信用的关系：由于银行信用的客体是游离于再生产过程之外的货币资本。它可以不受个别企业资金数量的限制，聚集小额的可贷资金满足大额资金借贷的需求。同时可以把短期的借贷资本转换为长期的借贷资本，满足对较长时期的货币需求，而不再受资金流转方向的约束。可见，银行信用在规模、范围、期限和资金使用的方向上都大大优越于商业信用。商业信用是现代信用制度的基础。随着现代经济的发展，商业信用和银行信用相互交织。1.商业信用越来越依赖于银行信用。2.银行信用也越来越以商业信用为基础。三、国家信用形式：包括国内信用和国际信用两种。作用：⑴是调剂政府收支不平衡的手段。⑵是弥补财政赤字的重要手段。⑶是调节经济的重要手段。如用公开市场业务来调节经济。(4)有利于集中资金保证重点建设。(5)能带动其他投资主体的投资。(6)国债是金融资产的一种形式。国家信用的典型形式：

(1)国库券是指政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短期债券。(2)中长期公债券是指政府为满足国家经济建设需要而发行的期限在一年以上的政府债券。国库券和公债券的主要区别：1.发行目的不同2.还本付息的来源不同3.期限不同我国的政府债券无论期限长短，都统称为国库券国家信用与银行信用的关系：1、国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金。2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差。3、两者的利息负担不同。国债利息由纳税人承担，而银行贷款的利息则由借款人承担四、消费信用作用：1、消费信用对消费商品的生产与销售有促进作用。2、消费信用能够起到调节消费的作用。3、消费信用对新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代具有一定的推动作用。4、如果消费需求过高，而生产能力有限，消费信用会加剧市场供求的紧张状态，导致物价上涨。我国消费信用发展的制约因素1、经济收入低，且增幅缓慢。2、公众对未来预期不乐观。3、个人信用体系尚未建立起来。4、消费者消费观念陈旧。5、消费信用的发展缺乏相应的法律支持。民间个人信用：民间个人信用是指城乡居民个人之间独立进行的信用活动。我国民间信用的形式：1、私人之间直接的货币借贷2、私人之间通过中介人进行的货币借贷3、有一定组织程序的借贷活动。如货币合会、民间标会、摇会等。4、以实物作抵押取得贷款的“典当”民间信用的特点：1、民间信用的主客体是独立从事商品生产经营活动的个体、组织及一般家庭个人消费者。2、民间信用的时间一般较短，活动空间有限。3、民间信用的利率具有较大的弹性。4、民间信用具有较大的自发性和风险性。民间融资优劣势：优势主要在于其筹款的迅速性和还款的低压性。商会和中介代理能在短时间内筹集到大量资金提供给借贷人，而且能保证借贷人在长时间内只需付还小部分费用，到期再将款项还清。民间融资也有其明显的劣势，它有很大的风险性，它主要依赖于“会金”支配人，中介代理及贷款人这三者的信誉度，而且在本质上属于个人借贷行为，利息过高，不受国家保护，持有“会金”的人很可能会携款潜逃，借贷人也可能因为还不上贷款而出逃，还因为民间融资具有明显的风险性劣势，而逐渐演变出近期的“温州地震”现象。第三节信用工具P30市场风险的影响因素：信用工具（有价证券）的市场价格与市场利率呈反方向变动。在信用工具收益水平固定的条件下，市场利率越高，信用工具的市场价格就越低；反之，市场利率越低，信用工具的市场价格就越高。1按发行者的地位划分，分为：直接信用工具和间接信用工具。 ⑴直接信用工具：由非金融机构所发行的信用工具。如股票，商业票据等。 ⑵间接信用工具：由金融机构的发行的信用工具。如存单和各种借据，银行票据等，要通过银行和信用机构融资而产生的。2按偿还期限分，分为：长期信用工具和短期信用工具⑴长期信用工具：又称资本市场信用工具。如公债券、股票等。⑵短期信用工具：又称货币市场信用工具。如国库券、同业拆借等。3按是否拥有所有权分为：⑴债务凭证：表明发行者对持有者的负债，到期必须对持有者还本付息。⑵所有权凭证：表明持有者获得了一定资产的所有权而非债权，无权索取本金，但有权转让。4按发行的地理范围分，分为：地方性、全国性和世界性信用工具。一、支票1按是否记名分为：记名支票和无记名支票。记名支票，银行只能对支票上所指定的人付款。此种支票必须经过持票人背书银行方能付款。无记名支票，银行可对支票的任何人付款。2按支付方式分为：现金支票，转账支票和保付支票。⑴现金支票：可用来支取现款也可用来转账。⑵转账支票：只能用来转账，不能用来取现。因在票面用两条红色平行线来表示，故又称为划线支票、平行线支票或横线支票。⑶保付支票：票面上注明“保付”字样，由银行保证付款，不会发生退票。3特点：⑴代替货币行使流通手段和支付手段。⑵可节约现金。二、汇票：⑴定义：是债权人发给债务人，命令他支付一定金额给持票人或第三者的无条件支付命令书。⑵分类：分为银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。①银行承兑汇票：期限短，一般为30—180天，多为90天，由银行作出付款保证，因此是风险很低。①

商业承兑汇票：由企业作出付款保证的汇票。商业票据可以流通转让，转让时要经过背书，背书就是转让人在票据的背面作转让签字。⑶贴现：因商业票据的局限性，在融资时需要“贴现”。贴现是持票人以未到期的票据向银行兑取现款，银行扣除自贴现日至到期日的利息后，给付现款。三、债券（一）定义1定义：是一种由债务人向债权人出具的在约定时间内承担还本付息义务的书面凭证。2特点：⑴安全性；⑵流动性；⑶收益性。（二）分类：债券的种类很多，可以从不同的角度进行划分。1根据债券发行的主体不同，可以划分为政府债券、公司债券和金融债券。2根据偿还期限分为：短期债券、中期债券、长期债券。3根据是否有担保分为：担保债券和信用债券。4根据债券的利率是否固定分为：固定利率债券和浮动利率债券。5根据债券利息支付方式分为：息票债券和折扣债券。四、股票特点：股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退股，但可以转让出售。特征：⑴赢利性；⑵风险性；⑶稳定性（一是股东和股份公司之间稳定的经济关系；二是发行股票所筹措到的资本在公司存续期间的稳定性。）⑷流通性；⑸决策的参预性；⑹价格的波动性。普通股股东享有的权利：①经营参与权；②盈余和剩余财产的分配权；③优先认股权。优先股股东的优先权：①约定股息率；②优先分派股息和清偿剩资产；③表决权受到限制；④优先股股票可由公司赎回。第四节信用对经济的影响

一、信用与生产（一）信用促进利润的平均化：通过信用来实现资本的转移，使资本从利润低的部门向利润高的部门转移，最终都不得不获得平均利润。（二）信用的存在可以节约流通费用1节约了流通中的货币。⑴通过赊销赊购或债权债务相互抵消可节约货币。⑵闲置的货币资本通过银行贷放出去，投入流通，加快了货币流通速度，节约了货币。⑶金、银币为银行券所代替，从而节约了金属货币。2信用加快了资本形态的变化，从而使社会再生产过程加快，减少了占有在商品储存上的资本，节省了保管费用。（三）信用促成了股份制的迅速发展，使生产规模扩大。股份制存在的前提是信用，股份制度出现以后，股票又是信用活动的重要工具。二、信用与消费（一）信用可以调剂消费。在没有信用的情况下，调剂现在消费和未来消费是不可能的，有了信用以后，可以通过储蓄的形式，通过银行中介机构进行调节。（二）信用可以推迟消费。通过购买信用工具来推迟消费。（三）刺激消费。通过分期付款的方式可以刺激消费。三、信用与经济调节（一）由于信用的发展，出现了多种银行和信用机构，以及中央银行体制，构成了一个金融体系，整个金融体系组成了调节宏观经济的有机体。（二）由于信用的发展，出现了多种信用工具，这为中央银行的调节提供了经济手段。（三）调节的重点在总需求和总供给上。（四）调节的方式是以间接调节为主四、信用与危机（一）信用的不稳定性，加深了信用危机。如“三角债”。（二）在经济不正常时，信用的动荡有可能使经济形势更为严峻，成为金融危机和经济危机的加速器。第三章利率与利息第一节：利息的含义与本质利息的本质在我国的表现：在改革开放以前，我国实行的资金供给制，不讲资金价格。改革开放以后，特别是在建立社会主义市场经济的过程中，肯定利息率是货币资本的价格，肯定了利率在经济中的作用并且加强了利率市场化的改革，从而加强了我国进行宏观调控能力。一、关于利息本质的不同观点：（一）利息报酬论1提出者：由配第第一次提出，后由洛克进一步发展。2内容：配第认为利息是因暂时放弃货币使用权而给贷者带来不便的报酬。洛克认为利息是贷款人承担了风险，所以所得报酬的多少应该与承担风险的大小成正比。3缺点：都没有真正理解价值、剩余价值和资本的本质。（二）资本生产力论1提出者：萨伊2内容：萨伊认为利息由风险利息和纯利息两部分构成，风险利息只能说明收取利息的原因，只有纯利息才是利息本身，因为资本具有像自然力一样的生产力，资本生产力经常与自然生产力混在一起，共同对生产做出贡献，所以当借款人用借入资本从事生产，其生产出的价值的一部分必须用来支付资本生产力的报酬。3缺点：由于萨伊不懂得固定资本与流动资本的区别，不懂得生产要素与活劳动在价值形成过程中的作用，错误地认为资本级够增加所生产的产品数量，能够生产新价值的结论，否定了劳动价值论，因而是错误的。（三）节欲论1提出者：西尼尔2内容：西尼尔认为，人类社会存在三种生产要素：一是人类的劳动：二是与人力无关的自然要素；第三要素或生产手段叫节欲。3缺点：它掩盖了利息的本质，是资产阶级庸俗经济学。（四）灵活偏好论1提出者：凯恩斯。2缺点：认为利息是个人心理因素，是一种心理倾向。二、利率体系及其结构（一）利率体系1定义：是指在一个经济运行机体中存在的各种利息率由各种内在因素联结成的有机体。2内容：主要包括利率结构、各种利率间的传导机制和利率监管体系。3我国的利率体系：在金融市场发展起来之前，我国曾长期是官定利率与民间利率并存的双轨利率体系，其中，民间高利率与其所寄生的民间信用一样是非法的，官定利率就是人民银行制定并公布执行的人民币存贷款利率。改革开放以来，利率体系亦随着金融市场的发展和金融机构体系的改革而朝着多元化、多层次方向发展。已形成了中央银行存贷款基准利率、同业拆借市场利率、商业银行存贷款利率和市场利率并存的格局。我国利率体系未来的发展目标是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央银行可以有效调控的、多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体系。我国当前的利率体系分为四个层次：1）·中央银行基准利率：存款准备金利率、中央银行再贷款利率、再贴现利率。2）·银行间利率：全国银行间拆借市场利率（CIBOR）、银行间国债市场利率。3）·商业银行等金融机构的存贷款利率。4）·市场利率：深沪证券交易所债券市场利率、民间借贷利率。（二）利率结构利率体系结构主要有中央银行利率、商业银行利率和市场利率，但利率结构相当复杂，可以从不同的角度进行研究。如从金融投资的角度进行研究的利率风险结构、期限结构。1、利率风险结构：是指各种金融资产的风险大小不同，其利率高低不同，投资者从风险性、流动性和盈利性等因素出发选择其持有金融资产的利率结构。造成这种情况的原因主要有：1)违约风险:违约风险是指当债券到期时，债券发行人无力或不愿意兑现债券本息而给投资者带来损失的可能性。违约风险债券与无违约风险债券收益率之间的差额就是风险补偿，它表明投资者承担风险的额外收益。2)流动性风险:由于投资者对流动性不足的损失有补偿的要求，这种补偿就是流动性补偿。3)税收差异因素2、利率期限结构：是指各种金融资产到期前的年限不同，其利率高低不同，投资者根据各种金融资产的期限选择其持有金融资产的利率结构。3、利率传导机制的途径。途径一：央行调整对商行的再贴现率——增加或减少商行的可贷资金量——降低或提高商行的存、贷款利率——增加或减少市场上的货币资金量。途径二：央行在市场上买卖有价证券——增加或减少市场上货币资金量——降低或提高商行和市场利率。途径三：央行依据市场利率的变化来调节中央银行利率。四、利率管理体制和利率市场化（一）利率管理体制1定义：是指一国政府管理利率的政策、方法和制度的总称。2特点：取决于一国的经济体制、金融体制、宏观调控能力和金融监管水平。3分类：分为直接管理体制和间接管理体制两种。在直接管理体制下，利率政策、利率结构、利率水平直接由政府或中央银行制定，并对金融机构执行国家利率政策情况进行监督、检查。在间接管理体制下，中央银行通过调节基准利率，并运用再贷款（再贴现）利率、存款准备金政策、公开市场操作等货币政策手段，间接对金融机构的存贷款利率和金融市场利率进行调节和控制。利率管理体制随着一个国家经济体制和经济管理水平的发展而改变。4我国的利率管理体制：在计划经济体制下，是实行单一的“大一统”的人民银行体系，人行既是管理全国金融事业的国家机关，又是办理金融业务的经济组织，是保证国家计划实现的工具，因而没有利率发挥作用的内在动因和外部条件。因此，在这种体制下，利率管理权高度集中，利率种类不断减少，利率档次不断简化，利率水平不断调低，利率调整的间隔期越来越长。改革开放以来，随着金融体制改革的深入发展，我国对利率管理进行了一系列重在改革，形成了多层次的利率体系，赋予金融机构一定的利率浮动权，在运用利率杠杆调节经济活动、加强金融宏观调控方面取得了举世公认的成就。虽然我国是朝着利率市场化方向推进，但依然属于直接管理体制。（二）利率市场化1定义：是国家放弃直接的利率管理，建立以市场利率为基础、能灵敏反映市场资金供求状况，并具有灵活有效传导机制的间接调控利率体系的变革过程。利率市场化绝不是国家完全放弃利率调控，只不过是从直接调控变为间接调控，央行将根据货币政策目标和市场资金供求状况通过调整中央银行控制的利率、并运用各种货币政策工具调节市场资金供求状况来调节金融机构利率和市场利率。2我国利率市场化改革的关键因素：推进利率市场化改革是建立社会主义市场经济体制的客观要求，是实现社会金融体制和信贷资金经营方式转变的关键环节。因为：第一，利率市场化有利于实现社会资源的优化配置；第二，利率市场化是完善间接宏观调控体系的重要条件；第三，利率市场化有利于推进资金商品化和融资市场化；第四，利率市场化有利于推进金融体制和信贷资金经营方式的转变。4我国利率市场化改革的条件：尽管利率市场化是建立社会主义市场经济体制的客观要求，但是，实现利率市场化并不是人们的主观愿望决定得了的，需要一系列条件：第一，工商企业必须是自主经营、自负盈亏、自我发展的经济法人，形成适应市场经济要求的利润约束机制，对利率变动作出灵敏反应。第二，有完善、发达的金融市场。第三，商行和其他金融机构实现企业化经营，对中央银行利率变动能作出灵敏反应，利率体系的传导机制灵活有效。第四，间接宏观调控体系健全、完善，调控灵活有效。第五，中央银行有较强的独立性，金融监管充分有效。5我国利率市场化改革的内容：从我国现行的利率体系出发,利率市场化改革包括以下具体内容：第一，在中央银行基准利率和商业银行的储蓄及存贷款利率方面，要扭转过去那种由中央政府按照国民经济计划的要求，主要从收入分配角度出发制定利率的做法。第二，发展银行间同业拆借市场和国债市场，形成真正的、有影响的市场利率。第三，通过法定利率的市场化、合理化，制约和引导民间利率，以实现高效、统一、有弹性、多层次、多样化的利率体系。第三节决定和影响利率变化的因素影响我国利率的主要因素：（一）企业的承受能力：1在我国，由于生产资料料市场才刚刚发展，生产要素的流动还很不充分；不同行业、不同企业的定价机制也很不一致，因而还不可能形成平均利润率，不同行业之间的资金利税率差别很大。2我国企业的利息支出摊入成本。随着贷款规模增大和银行贷款利率水平调高，企业的利息成本必然增大在企业产品价格受国家严格控制的条件下，利息成本增大必然减少企业盈利，影响企业和职工的收益；在企业产品放开的条件下，利息成本增大必然推动物价上涨，影响企业产品销售和经济稳定增长。（二）市场资金供求状况。（三）物价变动：物价变动直接影响利率水平。（四）银行利润。（五）经济发展状况和国家经济政策：利率是国家调节经济的重要杠杆，因此，经济发展状况和国家经济政策是决定利率的一个十分重要的因素。1、古典利率理论：流行于19世纪末20世纪30年代的西方经济学中。基本观点是：利率由投资需求和储蓄意愿的均衡所决定。投资是对资金的需求，随利率上升而减少；储蓄是对资金的供应，随利率上升而增加。利率是资金需求与供给相等时的价格。2、凯恩斯的“流动性偏好”利率理论：基本观点是：利率决定于货币供求数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。如果人们的流动性偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币需求大于货币供给时，利率上升；反之，则利率下降。3、可贷资金利率理论：是新古典学派的利率理论，产生于20世纪30年代后期。基本观点是：利率决定于可贷资金供给与需求的均衡点。（1）是长期的实际利率理论，强调实际经济变量对利率的决定作用。（2）它注重对某一时期货币供求流量的分析。（3）兼顾货币因素和实际因素，存量分析和流量分析。（4）忽视了收入与利率的相互作用。第四节利率的作用

一、利息率调节经济活动的原理利率的高低直接决定着利润在货币所有者和使用者之间的分配比例，利率越高，货币所有者得到的利润越多，企业收入就越少。正是由于利率具有的这种分配功能，调整利率就能调节货币所有者和货币使用者的经济效益，因而对经济活动有调节作用。调高存款利率，存款增加。当存款利率提高到一定程度，使存款利息起过经营者的利润时，经营者会抽出货币资金存入银行赚取利息，缩减经营规模。反之，调高贷款利率，贷款者得到的利润减少，贷款规模会缩小。当贷款利率提高到一定程度时，经营者就会不贷款，使贷款规模进一步缩小。运用利率杠杆调节经济活动的一个重要条件，就是货币所有者和货币使用者必须讲求经济效益。二、利率对经济活动的调节作用（一）利息率对聚集社会资金的作用（二）利率对调节信贷规模和结构的作用1利率对银行信贷规模有重要的调节作用。2利率对调节信贷资金结构的作用。（三）利率对提高资金使用效益的作用1运用利率杠杆调节信贷资金结构，能促进产业结构合理化和经济协调、稳定地发展，这就为提高资金使用效益提供了基础。2企业的经营管理水平也是影响资金使用效益的重要方面。（四）利率对稳定物价的作用利率对稳定物价的作用是通过以下途径实现的1调节货币供应量。2调节需求总量和结构。3增加有效供给。（五）利率对货币流通的调节作用1存款利率的高低直接影响银行的存款规模。2贷款利率的高低直接影响银行的贷款规模，决定货币供应量，对币值稳定有重要作用。3贷款利率的差别对贷款结构和产业结构有重要影响，而产业结构的合理化直接关系到货币正常流通的基础。4利率的高低还直接影响企业的生产规模和经营状况，从而影响社会商品的供给总量和结构，对货币正常流通有重要作用。五、利息率与其他经济杠杆的协调利率作为一个重要的经济杠杆，要发挥其调节经济的作用。实现国家发展经济的目标，还必须同其他经济杠杆协调。各种经济杠杆从不同的侧面作用于经济活动，但是，由于各种经济杠杆的侧重点不同，作用程度不同，作用方向也不完全一致，要取得较好的调节效果就必须使各种经济杠杆互相配合、协调。在各种经济杠杆中最重要的有价格、税率、利率，它们共同作用于企业收益，直接影响企业和职工的经济利益，对经济活动有重要的调节作用。但是，这三种经济杠杆作用于企业再生产过程的不同阶段，具有不同的特点。价格作用于再生产过程的购买阶段和销售阶段，对企业利润，进而对企业生产影响最快。利率高低直接影响企业借入信贷资金的数量，调节企业的生产规模和经营状况，但是，企业对借入资金的依赖程度制约着利率作用的发挥。对那些自有资金充足、很少从银行借款的企业来说，利率就很难对其发挥调节作用。利率直接影响货币资金的借贷活动发生在再生产过程之外，利息的支付也在销售阶段之后进行。因此，发挥利息率的调节作用对企业的经营状况依赖程度较高。利率与物价关系密切。利率变化直接影响信贷规模和结构，进而影响流通中的货币量，必然使物价波动。物价变动又会使实际利率发生变动，直接影响利率调节经济的作用。因此，调整利率时必须注意物价变动趋势，使两者互相协调。利率与税率共同作用于企业的留利水平，作用方向相同。如果同时提高利率和税率或同时降低利率和税率，都不会对经济产生较大影响。因此，提高利率与降低税率或降低利率与提高税率应互相配合使用。1、利率与消费和储蓄货币利率较高时，生息资本的收益提高，居民会减少即期消费，增加储蓄；而高利率也会使企业缩减生产规模，导致公众收入下降，消费减少。2、利率与投资利率越高，投资成本越大，投资规模会缩小；低利率则会减少投资成本，使投资量增加。3、利率与通货膨胀高利率可抑制通货膨胀的发生，降低利率可防止过度紧缩。4、利率与金融机构金融机构根据利率的变动调整自己的资产结构，使得中央银行利用利率杠杆调控宏观经济成为可能和有效。5、利率与对外经济活动对进出口的影响：利率水平较高时，出口产品价格会提高，出口竞争力下降，形成国际收支逆差；反之，降低利率，可以改善一国的国际收支状况。对资本输出入的影响：高利率会吸引外国资本大量流入；低利率则会导致资本外逃。第四章金融体系第一节金融体系概述一、金融体系的概念（一）概念1定义：是指金融要素的安排及其动态关联系统。2类型：分为多元复合金融体系和一元金融体系。①多元复合金融体系：以中央银行为核心，以商业银行为主体、多种金融机构并存的金融体系。②一元金融体系：集中央银行和商业银行的职能于单一的国家银行的金融体系。这两种形式取决于不同国家，不同经济制度下不同的生产方式和生产关系。二、金融体系的基本内容 金融体系的构成是依据一定的标准来界定的，标准不同，基本构成不同。（一）金融组织体系金融组织体系是现代金融的基本载体1，金融组织体系的划分标准：第一，金融机构持有和发行何种金融工具以及每种金融工具所占的比重。第二，金融机构从事何种金融活动以及每种金融活动所占的比重。2金融组织的分类①负债为“货币”的金融机构：主要是中央银行和商业银行等金融机构。②负债不是货币的金融机构：即非货币发行机构，主要有储蓄机构，保险机构，其他金融机构和二级中介机构。（二）金融市场体系金融市场体系是依照特定规则形成的金融市场要素相互联系构成的整体。由于金融交易对象、方式、条件、期限等要素的不同，以及金融业务的交互变动使得金融成为一个十分复杂的系统。（三）金融业务体系金融业务体系主要由证券业务、保险业务和银行业务三个子系统构成。1证券业务：该业务分两类：一类是围绕股票、债券等传统金融工具展开的证券业务；一类是以衍生金融商品为交易对象的金融衍生市场业务。2保险业务：以分散风险为主要目的，以大数法则为基础，集聚保险费建立保险基金，用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的损失，或者对个人因死亡、伤残给付保险金。3银行业务：银行是经营货币和信用业务的金融机构，包括中央银行业务和商业银行业务两类。4其他金融业务：信托业务、租赁业务金融咨询业务。（四）金融监管体系1、定义：是一个国家或地区具有金融监管职能的职能机构组成的有机整体。2、主要内容：金融监管机构、金融监管法律、金融监管内容与方法。三、金融体系的产生和发展 金融随着社会经济和商品货币关系的产生而发展，同时，又对社会经济的发展产生要的促进和推动作用。前资本主义制度下银行的产生与发展银行是指经营存款、放款、汇兑等业务，充当信用中介和支付中介的金融机构。1、货币经营业是银行的先驱2、货币经营业转化为具有高利贷性质的近代银行1171年成立的威尼斯银行是历史上第一家公立银行。在我国，明朝末年出现的山西票号以及后来的钱庄、银号等都属于这类金融机构。这一时期，银行的特点是：放款利率很高，具有高利贷性质，并且很不稳定。四、资本主义银行的产生与发展（一）资本主义银行产生的途径1、高利贷性质的旧银行转化为资本主义银行。2、根据资本主义原则组织的股份制银行，这是资本主义银行的主要形式。世界上第一家股份制银行是1694年成立的英格兰银行，它的建立标志着资本主义银行体系的开始。1845年，英国人在中国开办了第一家新式银行——丽如银行，1848年改为东方银行。1897年5月27日，我国第一家民族资本的银行——中国通商银行在上海成立。（二）帝国主义时代，银行随着生产的集中与垄断，由简单的中介人变成万能的垄断者。（三）跨国银行跨国银行是指拥有广泛的国外金融机构，在一些国家和地区经营放款及其他业务的国际性商业银行。其特点是：1、组织机构联合化2、经营方式专门化3、银行规模集中化五、我国社会主义银行的建立与发展（一）银行的建立中国无产阶级最早的银行是1928年2月广东海陆丰苏维埃人民委员会建立的劳动银行。1931年11月，在江西瑞金成立了中华苏维埃共和国国家银行，这是社会主义银行的雏形。1948年12月1日，成立中国人民银行。1、没收官僚资本银行2、取消外国在华银行特权3、对民族资本的私营金融业进行社会主义改造4、合并解放区银行，建立统一的社会主义国家银行5、建立和发展其他非银行金融机构（二）金融体系的发展1、单一的国家银行体系（1948年——1978年）中国人民银行办理一切银行业务缺点：统得过死，不利于调动基层银行的积极性。2、多元混合型国家银行体系（1979年——1983年）优点：按专业分工，专业比较明确固定，信贷工作容易做好。缺点：强调分工和独立，没有解决如何集中统一，加强宏观控制的问题。3、中央银行体制下的银行体系（1984年以后）第二节西方国家的金融机构体系由中央银行、商业银行、各类专业银行和其他金融机构构成。一、中央银行中央银行是一国金融体系的核心。二、商业银行——存款货币银行是以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供多种服务，以利润为其主要经营目标的金融机构。三、政策性金融机构政策性金融机构是指那些由政府创立、参股或保证的，不以盈利为目的，专门从事政策性金融活动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控的金融机构。特征：1、不以盈利为经营目标，而是为了实现政府的政策目标2、资金来源主要是国家预算拨款、发行金融债券、向国内外金融机构借款。3、资金运用以发放中长期贷款为主，贷款利率较低。4、贷款重点是政府产业政策、社会经济发展计划中重点扶植的项目。主要有三类：开发性金融机构、农业政策性金融机构、进出口政策性金融机构。四、专业银行主要有：投资银行、储蓄银行、农业银行、抵押银行、进出口银行等。五、非银行金融机构主要有：保险公司、信用合作社、养老或退休基金会、信托公司等。一、中央银行——中国人民银行中国人民银行是国务院领导的、制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理的职能部门，是国家机关。1948年12月1日在河北石家庄成立，1984年1月1日开始行使中央银行职能。它的基本职能是：1、制定和实施货币政策，保持币值的稳定2、对金融机构实施严格的监管，保证金融体系安全有效的运行中国人民银行机构设置为总行、分行、城市中心支行和支行。二、政策性银行（一）国家开发银行1994年3月17日成立办理政策性国家重点建设（包括基本建设和技术改造）的贷款及贴息业务。国家开发银行的资金来源有：国家财政部拨付的资本金发行金融债券向中央银行再贷款境外筹资国家开发银行只设总行，不设分支机构，信贷业务由建设银行代理。（二）中国进出口银行1994年5月成立为大型机电成套设备等资本性货物的进出口提供政策性金融支持，办理贴息及出口信用担保。中国进出口银行只设总行，不设营业性分支机构信贷业务由中国银行或其他商业银行代理可在个别大城市设派出机构（办事处或代表处）负责调查统计监督代理业务事宜。（三）中国农业发展银行1994年11月成立办理农业政策性金融业务。中国农业发展银行的资金来源有：财政拨款开户企事业单位存款发行金融债券境外筹资向中央银行申请再贷款三、商业银行（一）国有独资商业银行1、中国工商银行是以城市工商企业、机关团体和居民为主要服务对象的国有商业银行。1984年1月1日成立。2、中国农业银行是我国办理农村金融业务的国家银行。1979年3月恢复。3、中国银行是我国的国家外汇、外贸专业银行。它的前身是满清政府的大清银行，1949年由人民政府接管。4、中国建设银行是我国管理固定资产投资、经营投资信贷业务的国家银行。1954年10月1日成立。建设银行具有财政和银行双重职能。（二）中国交通银行中国交通银行是以全民所有制为主的股份制的全国性金融企业。其主要任务是：按照国家的方针、政策，在人民银行的领导下，筹集和融通国内外资金，经营人民币和外币金融业务，为经济建设服务。特点：综合性的银行内部自求资产负债的平衡按照经济的需要设立分支机构恢复了股份制银行的传统（三）其他商业银行1、中信实业银行是中国国际信托投资公司直属的一家综合性银行。1987年4月在北京成立。中信实业银行以批发业务为主，兼营部分零售业务；以外汇业务为主，兼营部分人民币业务。2、深圳发展银行(2012年改为平安银行）以深圳区内六家农村信用社为基础组建的区域性股份制商业银行。1987年12月28日成立。是我国第一家上市银行。是我国首家拥有个人股份的银行。3、广东发展银行1988年6月成立。它的资本来源于广东省各家国有商业银行、香港奥海企业（集团）有限公司、香港中银集团和资金雄厚的大型企业。4、中国光大银行是中国光大（集团）总公司全资附属的全国性商业银行。1992年8月18日成立5、招商银行是由中国香港招商局集团投资经办的综合性商业银行。是我国第一家完全由法人持股的股份制商业银行。1987年4月8日在深圳蛇口成立。此外，还有福建兴业银行、中国民生银行、浦东发展银行、华夏银行等。（四）非银行金融机构1、保险公司中国人民保险公司：经营财产保险业务。中国人寿保险公司：经营以人的身体和生命为标的的各类人身保险业务。中国再保险公司：经营再保险业务。中国太平洋保险公司、中国平安保险公司及一些外资保险公司。2、信用合作社：包括农村信用社和城市信用社。目前，城市信用社已改组为城市合作银行。城市合作银行分市行与基层行两级。一些农村信用社也改组为农村合作银行。3、中国国际信托投资公司：是我国政府为吸引外资、引进技术设备而专门设立的国际金融机构。1979年10月4日成立。4、国家外汇管理局是我国的国家外汇管理机关，受人民银行总行领导。1979年3月成立。它的主要任务是：第一，根据国家统一的金融政策，制定外汇管理法令，统一管理和调度国家外汇。第二，对一切国际收支进行检查、监督，负责外汇收支的综合平衡工作。第三，公布人民币对外币的汇价。5、证券公司：是指依法设立的，专门经营证券业务，具有独立企业法人地位的金融机构。我国的证券公司分为两类：综合类证券公司和经纪类证券公司。综合类证券公司从事证券的承销、自营和经纪等多项业务。经纪类证券公司只能从事代理证券交易业务，不得从事自营业务。6、财务公司：

由企业集团内部集资组建。此外，还有金融租赁公司、邮政储蓄机构等。（五）在华外资金融机构外资金融机构在华设立代表处在华设立营业性分支机构第四节金融体系安排的总体原则

一、协调性原则1，定义：金融体系的协调性，指的是金融体系各要素之间、金融体系与经济各要素、金融体系与社会各要素之间的协调性问题。2，建立协调性原则的原因：第一：是由人类、社会、经济所具有的系统性特征决定的。第二：是由人类社会的结构性特征决定的。第三，是由人类、社会、经济运行各要素，金融体系各要素之间的依存性特征决定的。二、客观性原则 金融要素作为一种社会经济资源，具有的客观性是基于“金融活动的累积与功能累积的结果具有价值形态的‘贮藏’特征”这一基本认识以及金融运行环境的客观性来分析问题的。第一，金融要素的客观性。构成金融要素的货币资本金融制度金融商品等要素的客观性需要分别来看待。第二，金融运行环境的客观性。主要是指社会性要素，如经济、政治、文化、宗教、法律等要素的存置一般表现为相对稳定的常态，变化过程一般是渐进的，而由此决定的对金融要素—→货币资本要素的需求量同样是一个相对稳定的量。在同一期考察金融要素的需求量一般也应表现为常态，是不以人的主观意志为转移的。三、绩效性原则（一）绩效性是市场经济的本源因素金融体系的绩效性原则，经济涵义就是指金融要素的功能发挥与效率提升两方面。（二）绩效性是市场经济动力机制的核心金融行为本身主要是一种经济行为，效益最大化是基本要求，所以强调金融行为的绩效性，以绩效性标准衡量和推动金融行为的良性化，是符合市场经济的客观要求的。（三）绩效评价是金融要素有效配置的客观要求。四、可持续发展原则 可持续发展战略是一个面向21世纪的全球战略，是在经济发展的同时控制人口的增长，合理利用资源，保护生态环境，使经济、社会和环境协调、持续、快速、健康发展的新型战略。在金融要素开发和配置的过程中，必须树立可持续发展的观念，努力实现金融要素配置的可持续性。第五节金融体系的评价

对金融体系进行评价，是亚洲金融危机之后被各个国家和国际组织特别重视的一个方面。一、金融体系国际竞争力理论（一）金融体系的竞争力基础：1金融体系竞争力的表现：①在资本市场上，市场机制特别是利率机制和汇率机制的有效运行，多种层次的金融机构并存的有序竞争，金融体系的国际化和一体化程度较高。②在货币市场上，银行经营活动是开放的，透明的，政府对金融机构的干预是适度和有效的。2有竞争力金融体系的特点：①金融体系效率较高；②金融工具与金融机构的多样化发展；③货币供应量适度，资本的积累速度加快（二）金融体系与对外开放1金融体系的对外开放，有利于经济的发展，改善金融体系，增强国际竞争力。2在金融体系对外开放的过程中，由于本身的缺陷和不足，在管制不严的条件下，受游资的冲击，会加大金融体系的风险，削弱金融体系的国际竞争力。二、金融体系竞争力的指标体系（一）资本成本竞争力该指标体系反映金融体系对资本形成的支持程度，表明一个国家或地区金融体系对经济境长的推动力的大小。该体系共有短期实际利率、企业成本的高低、国家信用评级三个指标。（二）资本市场效率竞争力该体系是反映在资本市场上企业获得资本的途径及其难易程度，反映金融体系运行是顺畅和其开放程度，通过恒量资本市场上筹资的隐性成本，进而评价市场效率。该体系由8个指标组成。（三）股票市场活力竞争力 股票市场的活力竞争力直接影响到金融体系的竞争力水平。该指标体系由5个指标组成。（四）银行部门效力竞争力 该体系主要是衡量在货币市场上银行部门的服务质量。包括中央银行的货币政策效果、金融监督质量以及商业银行的服务范围等方面。该指标体系由11个指标组成。第六节金融体系的未来走势一、建立以全能银行为基础的现代化金融体系1999年，美国政府颁布了《金融服务现代化法》，废除了主宰美国银行体制多年的《格拉斯——斯蒂格尔法》，即GS法案。准许商业银行、投资银行和保险公司相互进入对方的领域。（一）金融制度的分类：分为全能银行制和专业银行制1全能银行制：融合商业银行，投资银行和保险业于一体的银行体制。（德国和英国是典型）2专业银行制：即商业银行、投资银行和保险业是分业经营的、相互的业务一般不能交叉。（美国和日本是典型）二、中国的分业经营体制（一）中国实行分业经营的状况在1993年以前中国是实行混业经营，1993年以后开始实行分业经营。三、混业经营的风险权衡（一）风险权衡1，银行涉足证券业会导致垄断2，混业经营对监管体系提出了更高的要求（二）我国混业经营的约束性因素分析1我国金融机构缺乏健全有效的内部控制，自律性不强，风险意识差。2缺乏完善的金融监管体系。3信息披露制度不完善限制了混业经营的实行。4金融法律法规不配套。（三）实行混业经营的思路与对策1，加快金融机构产权制度改革2，实施逐步推进混业经营的战略3，培育混业经营的外部环境4，培养复合型金融人才四、21世纪的现代金融体系展望（一）21世纪经济的基本特征1经济全球化2市场一体化。3资产证券化：是指把银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售的有价证券。以称金融证券化。其核心是通过标准化的资产分割而提高资产的流动性。 流动性是衡量资产是否具有投资价值或者是否可以投资的首要要素，是资产生命力的体现。不具备流动性的资产，是不符合现代投资理念的。（二）现代金融体系的基本作用1为实体经济的运行和发展提供润滑和动力，推动着实体经济的分化、重组和升级。2成为现代经济运行的强大推动器。3是全球财富在国际间重新分配的重要机制。（三）传统金融体系和现代金融体系区别1与实体经济的关联程度不同：传统金融体系与实体经济具有较高的关联程度。而现代金融体系与实体经济的关联度在减慢。2在促进实体经济发展中所起的作用不同：传统金融体系完全服务于甚至依附于实体经济，为实体经济的正常运行提供润滑或者说血液。而现代金融体系一方面仍然为实体经济提供润滑或血液；另一方面还为其成长提供强大的动力。3作用原理不同：传统金融体系的作用原理是非杠杆化的。即资金运行的乘数效应很低。现代金融体系的作用原理则是杠杆化的，即资金运行是建立在明显的乘数基础上的。所以，现代金融体系的运行速度要快得多，效率要高得多，风险也要大得多。五、金融监管体系的国际化金融监管体系的国际化的趋势主要体现在以下几个方面：（一）扩大金融监管国际化合作范围。1监管活跃的国际金融机构的最低标准。2母国和东道国在监管国际金融机构经营方面的责任划分。3各国金融监管当局之间的信息交流。（二）推广更具普遍性的监管原则主要是保护投资者利益，防范金融风险，维护市场稳定；促进金融体系的竞争活力和运作效率等。（三）加强对金融联合企业集团的有效监管由于不同金融商品、机构和市场的界限变得越来越模糊，混业经营成为国际主流。如何对界限日益模糊的银行、证券、保险业及其活动实施有效的监管，是国际金融监管领域在未来几年必须面对的问题。（四）建立国际性金融危机救助系统目前，在全球范围还没有关于国际性最后借款人方面的实质性组织和具体安排。在亚洲金融危机之后，关于最后借款人问题的建议主要有两种：1强调母国原则：强调以母行和它的中央银行解决流动性需求。2建立相应的国际机构。即主要有建立国际存款保险公司、国际最后借款人、非官方国际安全网和国际银行同业支持系统。第五章商业银行第一节商业银行概述一、商业银行的定义与性质（一）商业银行是以吸收活期存款、经营短期工商业贷款为主的，并以利润为其主要经营目标的信用机构。20世纪90年代以来，商业银行的业务经营发生了深刻的变化。1、银行业务全能化2、银行业务经营证券化3、银行资本集中化4、金融工具不断创新5、银行业务经营科技化（二）商业银行的性质以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。1、商业银行具有一般企业的特征——追求利润最大化2、商业银行是一种特殊的企业——它的经营对象是特殊商品——货币3、商业银行是一种特殊的金融企业——可提供全面、广泛的金融服务二、商业银行的职能1、充当信用中介2、充当支付中介3、变社会各阶层的积蓄和收入为资本4、创造信用流通工具三、商业银行的组织制度与类型（一）商业银行的组织制度P149是指一个国家用法律形式所确定的商业银行的体系结构以及组成这一体系的各类银行、金融机构的职责分工和相互关系。4、持股公司制，即集团银行制。是由某一银行成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的若干银行而建立的一种银行制度。优点：能有效扩大资本总量，增强银行的实力。它兼单一银行制和分支银行制的优点于一身。缺点：容易形成银行业的集中与垄断。（二）商业银行经营模式P146

第二节商业银行的业务一、负债业务形成商业银行资金来源的业务。（一）银行资本银行为开展业务经营而自筹的可长期占用的资金。银行资本分为两级：核心资本和附属资本。1、核心资本：由银行的自有资金构成的可由银行永久性占有的资本。第一，股本。有普通股和永久非累积优先股。股本实际上是银行的创办资金，即实收资本。第二，公开储备：是指银行提取的或以其它盈余方式在资产负债表上明确反映的储备。如资本盈余、留存盈余和营业盈余等项目。核心资本具有以下特征：价值相对比较稳定具有较大的可比性和透明度是判断银行资本充足比率的基础对银行的盈利能力和竞争能力关系极大2、附属资本：由银行可长期占用的资金形成的资本。主要有：未公开储备，又称为隐蔽储备。是指虽未公开但已反映在损益账上并为银行监管机构所接受的储备。重估储备，是对银行自身房产的重估，以使其更接近市值。普通准备金，是为防备未来可能出现的一切亏损而设立的。混合资本工具，是指带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具。长期附属债务，是指期限较长的资本债券和信用债券。（二）各项存款P1532、贷款风险分类法：正常、关注、次级、可疑、损失。（1）正常贷款。借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息。在正常贷款中，借款人的财务状况无懈可击，没有理由怀疑贷款的本息偿还会发生任何问题。（2）关注贷款。尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能会对偿还产生不利影响的因素。在这类贷款中，贷款的本息偿还仍然正常，但是发生了一些可能会影响贷款偿还的不利因素。如果这些因素继续下去，则有可能会影响贷款偿还。因此，对这些不利因素，应该随时给予关注，或对其进行监控。（3）次级贷款。借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常的经营收入已无法保证足额偿还本息。在次级贷款中，借款人依靠其正常经营收入已经无法偿还贷款本息，而不得不通过重新融资或拆东墙补西墙的办法来归还贷款。（4）可疑贷款。借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成部分的损失。可疑类贷款具备了次级类贷款的全部症状，而且程度更加严重。如果属于抵押担保贷款，即使履行抵押担保，贷款本息也注定要发生损失。只是贷款正在重组等原因，对损失程度尚难以确定，因此称为可疑。（5）损失贷款。在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少的一部分。在损失类贷款中，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款者注定要损失。3、放款的管理要进行深入的信用调查分析工作；选择合适的抵押品；了解资金来源的性质和结构；限制对同一借款人的放款总量（三）证券投资业务是指商业银行将资金用于购买有价证券的活动。商业银行首选的投资对象是政府债券。投资业务的管理应遵循以下原则：1、实行分散化原则2、选择品质优良的证券3、要有健全的法律和规章制度三、中间业务和表外业务（一）中间业务是指银行不运用自己的资金，而是代理客户承办支付和其它委托事项，并据以收取手续费的业务。性质：商业银行不直接以债权人或债务人的身份参与。以收取手续费的形式获得收益。具有经济效益、社会效益和综合效益。（二）表外业务是指商业银行所从事的不列入资产负债表而且不影响资产负债总额的经营活动。广义的表外业务包括有风险的表外业务与无风险的服务活动（即中间业务）。四、商业银行各种业务之间的关系：通常将负债业务与资产业务统称为信用业务。负债业务是资产业务发展的基础；银行可以通过资产业务来增加负债业务；中间业务和表外业务建立在信用业务的基础上；中间业务和表外业务的发展可以促进信用业务的发展第三节商业银行经营原则与管理P160一、实现安全性经营的措施：合理安排资产业务的规模与期限结构。加强对客户的资信调查和经营预测。根据业务规模的扩大不断补充自有资本。保持一定比例的流动性较高的资产。遵守国家法令，执行中央银行的金融政策和制度二、保持银行流动性的措施：建立分层次的现金准备。拥有一定数量的保证准备。保证资产业务的期限结构与负债的期限相适应。三、盈利性原则的重要性盈利是银行承担经营风险的重要力量。盈利状况的好坏是银行吸引客户、稳定客户的基础。理想的银行盈利水平可提高银行在市场上的竞争力。商业银行的盈利性管理：提高资产收益，合理安排资产结构。提高金融服务水平，增加银行中间业务的收入。降低银行经营成本。商业银行经营总原则：在保证资产安全和流动的前提下，追求最大限度的利润。流动性是实现安全性的必要手段。安全性是实现盈利性的基础。追求盈利是安全性与流动性的最终目标二、商业银行资产管理理论P161（一）资产管理理论认为：商业银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性。1、商业贷款理论2、资产转移理论（可转换性理论）局限性：限制了银行高盈利资产的运用。在市场需求不旺时，可转换资产的变现能力会受到损害3、预期收入理论局限性：对借款人未来收入的预测是银行主观判断的结果，与实际会产生脱节。（二）负债管理理论认为银行可以积极主动地通过借入资金的方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平。第四节商业银行与电子商务---网络银行一、网络银行的含义及其特征（一）网络银行的含义网络银行（BankonNetworks）又称网上银行或在线银行(OnlineBanking)，是指银行利用因特网技术提供银行服务的活动，是因特网技术与现代银行业相结合的产物。它不同于传统的以物理形态存在的银行服务，是存在于电子空间中的金融活动，其存在形态是虚拟化的、运行方式是网络化的。（二）网络银行的特点1．网络银行是“大金融”2.网络银行是“虚拟银行”3.网络银行是“开放性银行”（三）网络银行的优点1．大大提高了银行业的经营效率2.大大降低了银行业的经营成本

二、网络银行的产生与发展（一）网络银行的产生网络银行起源于1995年开业的美国安全第一网络银行(SecurityFirstNetworkBank，简称SFNB)。（二）网络银行的发展美国安全第一网络银行的诞生极大地震动了世界金融界，国际上一些知名的大银行都相继建立了网络银行,如花旗、汇丰、德意志、樱花、巴克莱等老牌银行纷纷推出自己的网上金融服务。三、网络银行对传统银行业的影响(一)商业银行和非银行金融机构之间的界限愈来愈模糊网络银行的发展使银行和金融机构能够迅速地处理和传递大量的信息，打破了商业银行和非银行金融机构之间的专业分工，各种金融机构提供的服务日趋相似，商业银行向保险公司、投资银行等非银行金融机构进行业务渗透；由于网络银行的交易成本低廉，支付结算越来越成为大众化的金融服务，银行业逐步转变为理财型、咨询型的金融机构。(二)金融机构和非金融机构之间的界限愈来愈模糊在商业银行与非银行金融机构抢占市场的同时，金融机构和非金融机构之间的业务渗透，使金融机构和非金融机构之间的界限也变得愈来愈模糊。(三)银行业将从“分业经营”转向“混业经营”网络银行的发展使银行业务的内涵和外延发生了重要的变化，银行开始涉足资本市场或金融衍生品市场，传统业务给银行带来的收益已不足40％，银行服务的综合化、全能化已成为现代银行的发展趋势。(四)传统银行和金融机构的作用受到削弱由于网上交易摆脱了时间和空间的限制，交易成本不断下降，这将吸引更多的金融交易从传统的金融机构转向金融市场，结果加剧了金融“脱媒”的趋势，而传统银行和金融机构的作用却受到削弱。(五)加剧了金融机构的兼并随着因特网的发展，银行（或金融机构）的兼并风愈演愈烈。这是因为越来越多的客户通过网络获得金融服务,使中小银行（或金融机构）逐渐失去了贴近消费者的优势，再也不需要那么多的分支机构和工作人员；另外，计算机设备的巨额耗资，只有大银行（或金融机构）才有能力购置，小银行（或金融机构）不得不联合起来或附属于大银行（或金融机构）。金融机构通过兼并既降低了成本，又实现了规模效益。网络银行的主要业务：（一）网上支付业务1、数字现金支付2、银行卡网上支付3、电子支票支付4、网上转账支付（二）网上贷款业务网上贷款是将传统的贷款业务运用至网上，按其形式可以划分为信用卡网上贷款业务和独立网上贷款业务（三）网上金融信息服务网上金融信息的服务主要包括三种：信息发布类、咨询服务类和查询类服务。1、信息发布类服务2、咨询类服务3、查询类服务（四）其他业务1、基础网上业务2、网上代理业务3、网上商城第五节存款的创造

一、原始存款、派生存款和存款准备制1原始存款：是客户以现金存入银行形成的存款。2派生存款：银行用转账方式发放贷款时创造的存款。3存款准备制：银行必须保留一部分现金作为付现的准备。4法定存款准备金：一国用法律形式规定商业银行必须保留的最低数额的准备金。5超额准备金：准备金超过法定存款准