可行性研究与咨询工程项目师

1、可行性研究 可行性研究(Feasibility Study)是通过对项目的要紧内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境阻碍、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境阻碍进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。可行性研究应具有预见性、公正性、可靠性、科学性的特点。 我国目前可行性研究存在的要紧问题，一是工程技术方案的研究论证深度不够。按照国外的通常做法，可行性研究时期的研究深度应能达到定方案的程度，因此要求在工程技术方

2、案论证，应达到Basic Design或Concept Design的程度，差不多相当于我国的初步设计应达到的水平，应提出明确的设备清单；二是财务评价就项目论项目，这与国外利用企业理财的理论和方法进行资本预算治理，对投资项目进行投资决策和融资决策的通行做法存在重大差异，同时在经济评价方面不恰当地使用了国民经济评价的概念，由此引起一系列的认识误区；三是在市场分析、组织机构分析等方面与国外差不较大，研究深度严峻不足；四是不重视多方案的比选及项目风险分析，或者分析的内容、深度严峻不足，缺乏项目周期各时期风险治理的统一筹划及策略论证。 一、可行性研究的依据和要求 (一)可行性研究的依据 一个拟建项目的

3、可行性研究，必须在国家有关的规划、政策、法规的指导下完成，同时，还必须要有相应的各种技术资料。进行可行性研究工作的要紧依据要紧包括：国家经济和社会进展的长期规划，部门与地区规划，经济建设的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术经济政策以及国家和地点法规等；通过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等；由国家批准的资源报告，国土开发整治规划、区域规划和工业基地规划。关于交通运输项目建设要有有关的江河流域规划与路网规划等；国家进出口贸易政策和关税政策；当地的拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料；有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、标准定额资料等；由国家颁布的建设项

4、目可行性研究及经济评价的有关规定；包含各种市场信息的市场调研报告。 (二)可行性研究的一般要求 可行性研究工作关于整个项目建设过程乃至整个国民经济都有特不重要的意义，为了保证可行性研究工作的科学性、客观性和公正性，有效地防止错误和遗漏，在可行性研究中，(1)首先必须站在客观公正的立场进行调查研究，做好基础资料的收集工作。关于收集的基础资料，要按照客观实际情况进行论证评价，如实地反映客观经济规律，从客观数据动身，通过科学分析，得出项目是否可行的结论。(2)可行性研究报告的内容深度必须达到国家规定的标准，差不多内容要完整，应尽可能多地占有数据资料，幸免粗制滥造，搞形式主义。在做法上要掌握好以下四个

5、要点：先论证，后决策；处理好项目建议书、可行性研究、评估这三个时期的关系，哪一个时期发觉不可行都应当停止研究；要将调查研究贯彻始终。一定要掌握切实可靠的资料，以保证资料选取的全面性、重要性、客观性和连续性；多方案比较，择优选取。关于涉外项目，或者在加人WTO等外在因素的压力下必须与国外接轨的项目，可行性研究的内容及深度还应尽可能与国际接轨。(3)为保证可行性研究的工作质量，应保证咨询设计单位足够的工作周期，防止因各种缘故的不负责任草率行事。 具体工作周期由托付单位与咨询设计单位在签订合同时协商确定。 (三)可行性研究的要紧内容 各类投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异专门大，但一般

6、应包括以下内容： 1投资必要性。要紧依照市场调查及预测的结果，以及有关的产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。在投资必要性的论证上，一是要做好投资环境的分析，对构成投资环境的各种要素进行全面的分析论证，二是要做好市场研究，包括市场供求预测、竞争力分析、价格分析、市场细分、定位及营销策略论证。 2技术可行性。要紧从项目实施的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价。各行业不同项目技术可行性的研究内容及深度差不专门大。关于工业项目，可行性研究的技术论证应达到能够比较明确地提出设备清单的深度；关于各种非工业项目，技术方案的论证也应达到目前工程方案初步设计的深度，以便与国际惯例接轨。 3财务可

7、行性。要紧从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量打算及债务清偿能力。 4组织可行性。制定合理的项目实施进度打算、设计合理的组织机构、选择经验丰富的治理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训打算等，保证项目顺利执行。 5经济可行性。要紧从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济进展目标、有效配置经济资源、增加供应、制造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益。 6社会可行性。要紧分析项目对社会的阻碍，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童

8、及社会稳定性等。 7风险因素及对策。要紧对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险治理提供依据。上述可行性研究的内容，适应于不同行业各种类型的投资项目。我国目前缺乏对各类投资项目可行性研究的内容及深度进行统一规范的方法，目前各地区、各部门制定的各种可行性研究的规定，差不多上差不多上依照工业项目可行性研究的内容为主线制定的，同时差不多上是按照联合国工发组织的工业项目可行性研究报告编制手册为蓝本来编写的。我国目前急需一个各行业通用的对可行性研究的内容及深度提出共性要求的统一规定，以规范整个可行性研究工作，幸免目

9、前的各种非工业项目可行性研究都要参照工业项目的尴尬局面。 一般项目可行性研究的内容，均应设专章论述投资必要性、技术可行性、财务可行性、组织可行性和风险分析的内容。关于工业项目，应设多个章节对原材料供应方案、厂址选择、工艺方案、设备选型、土建工程、总图布置、辅助工程、安全生产、节能措施等技术可行性的各方面内容进行研究。关于非工业项目，应重视项目的经济和社会评价，重点评价项目的可持续性和经济社会环境阻碍。 在可行性研究中，咨询工程师应依照项目的特点，合理确定可行性研究的范围和深度，应按照下列步骤开展咨询工作：了解业主意图；明确研究范围；组成项目小组；搜集资料；现场调研；方案比选和评价；编写报告。

10、二、咨询工程师在可行性研究中的要紧工作 下面重点以工业项目为例，介绍咨询工程师在可行性研究中应承担的要紧工作。 (一)市场分析和营销战略研究 市场分析和营销战略是可行性研究的前提，是决定投资的目标、范围、规模、工艺技术、厂址选择的关键。通过市场分析，制定销售规划和营销战略，发觉新的市场机会，是咨询工程师在可行性研究中的重要工作内容。 1市场分析。 市场分析是对有关产品市场及市场环境状况进行系统的分析和评价，要紧包括：市场细分，消费行为研究，竞争力分析，竞争性产品和销售策略研究，以及它们之间相互依存关系的研究，产品寿命周期分析，以及有关的社会因素、生态因素和经济因素的阻碍分析。关于非生产性(非工

11、业)项目，市场分析要紧是对经济和社会进展的需求分析，如交通项目要紧分析社会进展对运输量、运输方式、质量和时刻等方面的要求。对生产型项目，市场分析的要紧目的是发觉和寻求市场需要的新产品，发掘新产品和现有产品的新用途，发掘潜在的市场，研究消费者和竞争者的动向，分析市场容量及预测市场的增长率，研究公司的市场销售和推广战略。市场分析必须了解项目的产品、副产品的数量和质量，以及在工艺和地区上的制约因素。常用的需求预测方法有趋势外推法、消费水平法、消费系数法(或最终用途法)、领先指数法、回归分析法、消费者访问法等。 2营销战略。 可行性研究应依照项目的目标及投资和财务决策的原则，提出以适当的销售研究为基础

12、的销售设想。销售设想应当包括销售的战略范围和实际范围、销售手段、销售数量及价格、销售网络、销售打算和费用预算。制定项目营销战略的目的是研究达到项目目标所需的方法和活动，如产品新颖、成本低廉、品质高贵、富有特色、提高市场占有率等。制定项目营销战略的要点是，对市场结构目标的评价，顾客分析和市场划分；销售渠道和营销网络分析；竞争力分析；社会经济环境分析、销售预测、市场前景和风险分析。在确定营销战略的基础上，确定项目的产品方案和生产规模，预测销售收人，估算销售费用。 (二)建设条件和厂址选择 1原材料供应等建设条件。 生产所需的差不多原材料的来源、成本及供应的稳定性是决定项目规模和经济效益的关键因素之

13、一。因此，可行性研究必须详细分析所需的材料和投人物的来源、数量、质量、供应年限、成本，以及运输方式、能力和费用。必要时还要进行多方案的分析。 原材料的选择要紧取决于项目的技术要求及原材料供应市场的状况，但其决定因素应是环境因素，如资源的枯竭、污染问题以及项目目标(如最大限度地降低供应风险和投人物的成本等)。通过分析原材料的需求量、来源、成本和风险等关键问题，依照生产规模和工艺技术指标，划分原材料的种类，确定需要量，研究可能的来源并进行费用估算。 可行性研究中还要考虑燃料、运输、社会文化、政策、法律环境等其他建设条件。 2厂址选择。 厂址选择是否合理直接阻碍到整个项目的成败。项目前期的各时期都会

14、涉及到厂址问题：投资机会研究时期仅从地理上大致考虑厂址的位置；预可行性研究时期是选点(Location)，即按照建厂条件，选定一个合适的地区；在可行性研究时期则应是定址(Site)，即通过现场地质勘探，收集分析水文、气象、地质资料，具体确定项目所在的厂址。 可行性研究时期的厂址选择，包括对建厂地区、厂址和环境等方面的分析评价。考虑的因素要紧包括：自然环境、地理条件和项目的要求；评价项目对生态环境的阻碍；当地社会经济环境、鼓舞或限制政策以及地点进展规划；基础设施条件，如水、电、汽供应、交通通讯、三废处理等；项目进展和营销战略。厂址选择要分析厂址对建设投资和生产成本的阻碍，包括土地费用、建筑工程、

15、厂外工程等。通过建设投资的比较，对厂址方案进行优选。 (三)工艺技术方案 1工艺技术方案的设计及评价。 可行性研究中，应依照产品的质量、品种要求及原材料等投人物特点，结合三废的排放标准等生态和环境要求，依照先进性、可靠性及经济性的要求，对各种工艺技术路线进行设计和选择。可行性研究时期的工艺技术方案设计，要紧是概念设计(Concept Design)，相当于我国目前的初步设计，提出工艺技术设计初步方案，并对工艺路线的技术方案进行评价。设计及评价的原则为：先进性原则。采纳的技术在产品水平、工艺水平和装备水平三方面都具有先进性；适应性原则。采纳的技术要考虑符合建厂国家和地 区的资源条件，适合当地的人

16、才素养；技术层次要适合当地经济技术进展的实际水平；安全可靠性原则。采纳的技术应是成熟、可靠、安全的，对操作人员和环境没有危害或不利阻碍；法规适应性原则。采纳的技术应不违反当地政府法律规定和进展规划及有关政策。技术评价的方法要紧有：对比表格法、价值工程法、综合费用效率法、盈亏平衡点法、设备寿命周期费用法、损益法等。 2土建工程。 土建工程的内容因项目而异，必须与特定的厂址和可能需要的设施相联系。可行性研究应当规划项目有关的土建工程并估算其成本，包括厂址预备及整治、厂房和其他房屋建筑、公用设施、运输、三废的排放及处理、厂址道路、消防等以及其他基础设施。 3工厂布置。 在确定工艺和生产过程，并最终确

17、定了生产设备和投人物清单后，要依照工艺要求和厂址条件，合理布置各个生产车间和公用设施及服务设施，并绘制出以下图表：工厂总平面布置图，讲明要紧构筑物和建筑物等大型设备、道路、铁路和其他运输设施、各种公用工程和服务设施的位置；生产线示意图，讲明生产的流程、设备、几何尺寸、位置和空间要求；材料流程图，表明材料流程、公用设施、排放物，以及中间产品和最终产品在工厂各部分之间的流程；运输路线图，讲明公用设施管线、消耗、联系通讯设施的最终实物分布图。 (四)项目组织与实施打算 1项目组织与治理。 高效、精简的项目运作组织和合理的人员配备特不是关键岗位人员的素养是保证项目成功实施和运作的重要条件。要依照生产工

18、艺技术特点、设备治理、生产组织和产品市场销售规划，设计出合理的组织机构，并建立相关的治理制度。组织设置要紧取决于项目规模、类型以及进展策略、政策，以及项目建设期和经营期的需要和条件，并应考虑以下因素：项目和企业的组织机构应以最佳协调和操纵全部项目的投人物为目的，保证项目的顷利运作；组织机构的设置构成项目投资和生产成本的一部分，应明确相关费用和成本；组织机构应是动态的，依照项目的进展而能够不断调整。 一般工业企业的组织机构可分为三个层次；即最高治理层，负责项目长期性打算、预算、协调和操纵；中间操作层，负责项目的具体运作，如生产组织、销售、财务治理等；监督治理层，负责监督日常的经营活动。 2项目实

19、施打算。 项目实施打算编制的目的是确定项目实施的具体时刻进度安排，并分析对工艺技术及财务的阻碍，以保证项目的顺利实施。实施打算的编制，包括项目进度安排、施工组织等，通常使用甘特(Gantt)图，也称线条图BarChart)来编制项目实施打算。项目实施打算的制定过程，应按每一时期所需的资源和活动时刻，确定实施的各时期，确定项目必须执行的现场内外工作的类型，确定工作任务的逻辑顺序，考虑完成每项任务需要的时刻，编制分时刻时期的实施进度表。 3人力资源配置。 项目的人力资源配置是确保项目成功实施的关键。可行性研究要提出项目对各种技术、治理人员的需求，包括不同层次的治理监督人员、工程技术人员、熟练和非熟

20、练工人等。在配置人员时，必须充分考虑项目所在国的劳动立法、劳动条件、定额、薪金、保险、职业安全、卫生保健和社会安全等因素、可行性研究对项目不同时期的人员配置编制定员表，对人力资源的来源进行分析，制定招聘打算和外聘专家人数，并制定人员培训打算，进行人力成本估算。 (五)环境阻碍评价 可行性研究应对项目可能产生的环境阻碍进行全面、综合、系统、实际的评价，这种评价对项目的社会、经济、技术和财务上的可行性往往十分重要。环境阻碍分析包括了项目对周围地区的阻碍，特不是对当地人群、植物群和动物群的阻碍。 1环境阻碍因素分析。 环境阻碍因素分析应以项目所在国的法规、三废排放标准为基础进行阻碍因素的识不和分析，

21、在环境背景调查的基础上，分析项目的实施对当地环境的阻碍。要紧目的是：就项目对自然及人类居住地所造成的环境阻碍后果进行全面、综合分析；研究了解项目的各个方案新增的环境阻碍的范围和程度；把环境爱护法规的要求纳入可行性研究中；确定减轻消极的环境阻碍和增加有利阻碍的措施；对各种需要进一步研究的环境问题进行分析；对各种环境阻碍进行必要的定性和定量分析研究，确定项目方案在环境方面的要紧优缺点。 2环境阻碍的成本-效益评价。 即应用成本-效益评价，是依照环境阻碍经济学的分析原理和方法，对环境阻碍的可量化部分进行定量分析。分析方法要紧采纳成本-效益分析模型，如联合国环境开发署的扩大成本-效益分析检验模型，环境

22、成本和效益的价值化法，即用改善环境的情愿支付或对环境退化的同意补偿，用货币形式表现成本或效益；直接货币法，如成本节约(或成本阻碍)法，以直接调查为基准的方法，如可能情况支付法、可能情况排序法；以间接市场为依据的方法，如享乐定价法等。 (六)社会阻碍评价 按照世界银行等国际金融组织的要求，在可行性研究时期应进行项目的社会评价，分析项目为实现国家和地区的社会进展目标所作的贡献及阻碍，以及项目与社会的相互适应性。要紧内容涉及人口、就业、移民安置、公平分配、文化历史、妇女、民族宗教、居民生活水平和质量、社会基础设施等，评价的重点是项目周围社区，同时还应考虑项目对技术进步、节约时刻、促进地区和部门进展、

23、改善经济布局和产业结构等的阻碍。评价指标包括就业效果、收入分配效益、资源节约指标、公平分配、扶贫效果、妇女参与、机构进展和持续性等。我国目前的投资项目前期咨询论证中，还没有将社会评价纳人到可行性研究的程序和范围。为了与国际接轨，应考虑在可行性研究中加强社会评价工作； (七)财务评价 我国目前的投资项目财务评价，与国外的通常做法存在一定的差距，突出表现在将项目与企业分离开来，将项目的财务评价与整个企业的资本预算、理财活动相分离，按照所谓投资估算、资金筹措、盈利能力分析、债务清偿能力分析的逻辑过程进行分析，突出体现了打算经济时代的理财思路。财务评价的一般内容应该包括： 1项目投资现金流量预测。 依

24、照有无对比的原则，依照项目的产品方案、建设规模、工艺技术方案等要求，对项目投资可能产生的现金流量进行估算：项目投资估算，包括设备购置、安装、土建工程及其他工程费用，生产前的各种资本支出和流淌资产投资；产品销售收入或项目提供的服务营业收入预测；项目在运营期内的各种运营和维护费用预测。依照估算及预测结果，得出投资方案的现金流量。需要指出，按照国际通行的财务治理惯例，那个地点的投资估算不包括建设期利息。事实上，建设期利息在这一时期还不能估算出来。 2投资方案财务评价。 依照项目投资方案现金流量预测结果，编制固定资产投资估算表、流淌资金(周转资金)估算表、要紧产出物与投人物价格表、单位产品生产成本表、

25、固定资产折旧表、无形资产及递延资产摊销估算表、经营成本估算表、销售收入及销售税金计算表等辅助报表，并在此基础上编制项目投资现金流量表，计算各年的息税前利润(EBIT)，评价项目投资的财务盈利能力，进行投资决策。那个地点的财务指标计算相当于目前我国投资项目财务评价中对区不投资所得税前财务评价指标的计算，要紧目的是在不考虑折旧、所得税、融资方案等人为因素的情况下，分析项目本身所具有的盈利能力，进行拟建项目的投资决策，从项目本身的财务可行性的角度选择投资项目。 3融资方案财务评价。 关于投资方案财务评价可行的项目，应进一步进行融资方案分析，选择最佳的融资方案。投资方案分析的对象是项目本身，融资方案分

26、析的对象则是项目的融资主体，假如项目的融资主体不是项目本身设立的项目公司，就要对项目所依托的整个企业进行分析。要紧分析内容包括：依照融资主体的资产负债结构及信用状况等因素，分析各种可能的融资渠道和融资方式；依照项目本身的盈利能力及整个融资主体的财务状况，分析应采纳的财务杠杆水平，进行财务杠杆分析，选择资产负债结构比例及融资方案；依照融资方案，计算融资成本，编制财务打算现金流量表。该表除包含项目投资现金流量的预测结果外，还应包括建设期及生产运营期借款还本付息、股利分配、税收支付等引起的项目融资主体本身完整的财务打算现金流量，进行财务可持续性分析；计算所得税后现金流量，评价权益投资的盈利能力及对股

27、东财宝增值的阻碍(那个地点与我国目前的计算自有资金或股本投资所得税后财务指标有部分相似之处)；进行融资主体的债务清偿能力分析。 (八)经济评价 经济评价从资源配置的角度评价项目的费用和效益，分析项目的经济可行性。经济评价把项目的投人物分为可贸易物资(Tradeables)、不可贸易物资(Non-tradeables)和其他投入物(包括房屋等)等三类，通过机会成本测算影子价格，通过社会折现率评价并计算项目的净现值和内部收益率等经济评价指标，并进行其它方面的经济评价。 财务评价与经济评价的本质区不在于财务评价是从财务治理、现金收支的角度评价项目，所涉及的是与金钞票有关的问题，经济评价是从资源配置的角度来评价项目，所涉及的是资源使用是否合理的问题。从广义上讲，财务评价包括宏观和微观两个层次，微观层次的财务评价确实是前述项目层次的投资方案的财务评价和融资方案财务评价，宏观层次的财务评价应是从国民经济的角度评价项目对国民收人、GDP等的货币收入贡献及其有关的宏观层次的财务问题。与此对应，经济评价也应包括微观和宏观两个层次，微观层次的经济评价即项目层次的经济评价，其理论基础要紧是依