商业银行经营管理学（第三版）第09章商业银行流动性管理

1、第9章 商业银行流动性管理学习目标 通过本章的学习,理解流动性及流动性风险的含义;熟悉流动性需求和流动性供给的来源;掌握商业银行测算流动性的五种方法:资金缺口法、改进的资金缺口法、资金结构法、流动性比例指标法;掌握商业银行流动性管理的策略。主要内容9.1流动性概述9.2 流动性度量9.3 流动性管理策略与方法9.1流动性概述9.1.1商业银行流动性的含义9.1.2 商业银行流动性需求与供给9.1.3 商业银行流动性风险来源及影响 9.1.1 商业银行流动性的含义（1）定义商业银行流动性：是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常借款需求的能力。商业银行流动性风险管理办法流动性:指

2、银行为资产的增加而融资及在债务到期时履约的能力。巴塞尔委员会(2000)9.1.1 商业银行流动性的含义（2）基本要素： 时间：是否及时 成本：是否可以接受 资金数量：是否充足9.1.1 商业银行流动性的含义（3）构成： 基本流动性：商业银行提供现金满足客户提取存款的要求和支付到期债务本息。 充足流动性：基本流动性+为贷款需求提供的现金需求客户存款的提取合格客户的贷款需求偿还货币市场借款证券投资 经营支出与支付股息红利供给客户存款的存入客户偿还贷款 货币市场借款证券投资到期收回 资产销售经营收入与投资收益9.1.2 商业银行流动性需求与供给9.1.2 商业银行流动性需求与供给流动性缺口，是指商

3、业银行在某一时刻流动性需求和流动性供给的差额。Lt=流动性需求-流动性供给Lt表示流动性缺口Lt0,出现流动性赤字Lt0,出现流动性盈余Lt=0,则为流动性平稳9.1.3商业银行流动性风险来源及影响流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。根源：流动性资金供给流动性资金需求9.1.3商业银行流动性风险来源及影响（1）流动性风险的来源资产负债期限不匹配利率风险引发流动性风险信用风险导致偿付能力下降其他因素9.1.3 商业银行流动性风险来源及影响（2）流动性风险的影响影响公众对商业银行的信心流动性风险降低商业银行

4、的盈利能力9.2流动性度量常见的几种流动性度量的方法:资金缺口法改进的资金缺口法资金结构法流动性比例指标法9.2.1 资金缺口法1)资金缺口法的步骤资金缺口法是通过估计未来一定时期内预期的流动性运用与预测流动性来源之间的差额，来确定资金缺口(流动性缺口)，从而预测未来一段时间内银行将面临的流动性状况,并进一步进行融资计划安排。商业银行的资金缺口(流动性缺口)主要来自于存款和贷款总额的变化。存款增加以及贷款减少将导致流动性供给上升;存款减少以及贷款增加将导致流动性需求增加。9.2.1 资金缺口法（1）资金缺口法的关键步骤：在任意给定流动性计划期内对贷款和存款进行预测在该计划期内对贷款和存款的变化

5、进行计算流动性管理者必须通过对贷款的变化(或其他的资金使用)及存款的变化(或其他的资金来源)进行比较来估计计划期内银行的净资金缺口是盈余还是不足9.2.1 资金缺口法（2）资金缺口法预测模型影响存款和贷款变化的因素选择“估计下期总贷款变化”的影响因素：GDP增长率预期公司季度收入国家货币供给增长率利率预期通风货膨胀率9.2.1 资金缺口法“估计下期总存款变化”的影响因素：预期的该国个人收入增长估计零售业增长当前国家货币供给的增长率预期货币市场收益率估计的通货膨胀率9.2.1 资金缺口法即时性、季节性、周期性、趋势性分析短期的流动性需求具有很强的时间性，有些流动性需求是即刻的。长期的流动性需求还

6、受季节、周期和趋势的影响。9.2.1 资金缺口法季节性分析：衡量在某给定周或月份里存款和贷款因季节性因素的改变量。周期性分析：得出上一年度商业银行根据趋势因素和季节性因素预测的每周存贷款水平和该银行宣布的该周实际的存贷款总额之差。趋势性分析：用过去至少五年的年终、每季度或每月存款总额作为参考点,做出一条趋势线。9.2.1 资金缺口法商业银行资金缺口(流动性缺口)的估计资金缺口(流动性缺口)=估计的总贷款变化-估计的总存款变化资金缺口如果为正数,则表示商业银行存在流动性赤字如果为负数，则表示商业银行存在流动性盈余。例：表9-3、表9-39.2.2 改进的资金缺口法1）步骤定义三种不同情况的流动性

7、缺口用概率表现三种缺口计算未来流动性缺口的期望9.2.2 改进的资金缺口法2）三种不同情况下的流动性缺口：可能的最差流动性缺口(存款最少,贷款最多)。存款增长远远低于管理层预期,合格信贷客户的贷款请求大大高于管理层预期（25%）可能的最佳流动性缺口(存款最多,贷款最少)。存款增长远远大于管理层预期,贷款需求大大低于管理层的预期；（15%）发生概率最高的流动性缺口。是位于两个极端之间（60%）9.2.2 改进的资金缺口法3）银行预期的流动性缺口的计算：银行预期的流动性缺口=结果A发生的概率结果A下估计的流动性赤字或盈余+结果B发生的概率结果B下估计的流动性赤字或盈余+所有结果概率之和应该等于1。

8、例：改进的资金缺口法应用实例 表9-49.2.3 资金结构法1）原理对于银行负债按照其稳定性加以区分，根据各自的流动性需求大小测算应保留的流动性储备，对合格贷款的增长保留十足流动性储备的预测方法。9.2.3 资金结构法2）步骤:（1）估计银行存款和其他资金来源被提取的可能性, 把银行存款和非存款负债分成三类: 热钱负债(波动性负债)会在当期提取的存款和其他借入资金易变资金客户存款很大一部分(可能为25%或30%)可能在当期提走稳定资金(核心存款或核心负债)最不可能提走的资金9.2.3 资金结构法（2）为三种资金来源储存流动性资金所有“热钱负债”（减去为热钱负债所持有的法定准备金），95%的流动

9、性准备易变资金和非存款负债30%的流动性储备稳定(核心)资金15%储备9.2.3 资金结构法则负债的流动性储备=0.95(热钱负债-所持法定准备金)+0.30(易变资金-所持法定准备金)+0.15(稳定资金-所持法定准备金) 9.2.3 资金结构法（3）确定贷款的流动性需求合格新增贷款需求100%满足贷款的流动性储备=1.0(预测总贷款额-实际总贷款额) 9.2.3 资金结构法（4）确定银行的总流动性需求银行的总流动性储备=负债的流动性储备+贷款的流动性储备=0.95(热钱负债-所持法定准备金)+0.30(易变资金-所持法定准备金)+0.15(稳定资金-所持法定准备金)+1.00(预测总贷款额

10、-实际总贷款额) 例：资金结构法应用实例9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标1）监管指标监管指标流动性覆盖率净稳定资金比例优质流动性资产充足率流动性匹配率流动性比例9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标流动性覆盖率流动性覆盖率=合格优质流动性资产未来30天现金净流出量100%合格优质流动性资产是指在流动性覆盖率所设定的压力情景下，能够通过出售或抵（质）押方式，在无损失或极小损失的情况下在金融市场快速变现的各类资产。未来30天现金净流出量=未来30天现金流出量-未来30天现金流入量9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标意义：确保商业银行具有充足的合格优质流动性资产，能够在规定的流动

11、性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标净稳定资金比例净稳定资金比例=可用的稳定资金所需的稳定资金100%可用的稳定资金，指商业银行各类资本与负债项目的账面价值与其对应的可用稳定资金系数的乘积之和。其中，账面价值是指资本或负债项目在进行监管扣除或其他调整前的余额。所需的稳定资金，指商业银行各类资产项目的账面价值以及表外风险敞口与其对应的所需稳定资金系数的乘积之和。意义确保商业银行具有充足的稳定资金来源，以满足各类资产和表外风险敞口对稳定资金的需求。9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标流动性比例流动性比例=流动性资产余额流动性

12、负债余额25%流动性资产:现金、黄金、超额准备金存款、1个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额等流动性负债:活期存款(不含财政性存款)、1个月内到期的定期存款(不含财政性存款)、1个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额等意义：流动资产处置偿付流动负债能力9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标流动性匹配率流动性匹配率=加权资金来源加权资金运用100%加权资金来源：中央银行的资金、各项存款、同业存款、同业拆入、卖出回购、发行债券及发行同业存单等。加权资金运用：各项贷款、存放同业、拆放同业、买入返售、投资同业存单、其他投资等意义：衡量商业银行主要资产与负债的期限配置结构，避免过度依赖短期资金

13、支持长期业务发展，提高流动性风险抵御能力。9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标优质流动性资产充足率优质流动性资产充足率=优质流动性资产短期现金净流出100%优质流动性资产，指无变现障碍的资产。短期现金净流出=可能现金流出-确定现金流入意义：确保商业银行保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，在压力情况下，银行可通过变现这些资产来满足未来30天内的流动性需求。9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标（2）流动性风险监测指标监测指标核心负债比例同业融入比例最大十家同业融入比例最大十户存款比例超额备付金率重要币种的流动性覆盖率存贷比流动性缺口流动性缺口率9.2.4我国流动性风险监管指标与监测

14、指标核心负债比例，是指中长期较为稳定的负债占总负债的比例。核心负债比例=核心负债/总负债100%核心负债包括距离到期日三个月以上（含）的定期存款和发行债券，以及活期存款中的稳定部分。总负债是资产负债表中负债总计的余额。比率高，流动性强。9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标同业融入比例与最大十家同业融入比例同业融入比例是指商业银行从同业机构交易对手获得的资金占总负债的比例。同业融入比例=（同业拆放+同业存放+卖出回购+委托方同业代付+发行同业存单-结算性同业存款）/总负债100%9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标最大十家同业融入比例是指商业银行从最大十家同业机构交易对手获得的资金占

15、总负债的比例。最大十家同业融入比例=（来自于最大十家同业机构交易对手的同业拆放+同业存放+卖出回购+委托方同业代付+发行同业存单-结算性同业存款）/总负债100%这两个比率高，说明银行对同业融资依赖性越强。9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标最大十户存款比例最大十户存款比例=最大十家存款客户存款合计/各项存款100%此比率越高，存款来源集中度越高，流动性风险越大。9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标超额备付金率超额备付金率=超额备付金/各项存款100%超额备付金=商业银行在中央银行的超额准备金存款+库存现金超额备付金率高，流动性强。9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标重要币种

16、的流动性覆盖率重要币种的流动性覆盖率是指对某种重要币种单独计算的流动性覆盖率。计算公式同流动性覆盖率。9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标存贷比存贷比是指商业银行调整后贷款余额与调整后存款余额的比例。存贷比=调整后贷款余额/调整后存款余额100%9.2.4我国流动性风险监管指标与监测指标流动性缺口与流动性缺口率流动性缺口与流动性缺口率，反映了表内外项目在不同时间段的合同期限错配情况。流动性缺口是指以合同到期日为基础，按特定方法测算未来各个时间段到期的表内外资产和负债，并将到期资产与到期负债相减获得的差额。流动性缺口率=未来各个时间段的流动性缺口/相应时间段到期的表内外资产100%9.3流

17、动性管理策略与方法流动性管理，通过对商业银行资产的流动性和负债的流动性进行管理,促进商业银行资产负债期限结构的合理匹配，保持资产负债期限结构的平衡，维持合理的流动性，降低和消除流动性风险。9.3.1 流动性风险管理程序1）商业银行流动性风险管理程序依据商业银行流动性风险管理办法流动性风险识别、计量和监测，包括现金流测算和分析流动性风险限额管理融资管理日间流动性风险管理9.3.1 流动性风险管理程序压力测试应急计划优质流动性资产管理跨机构、跨境以及重要币种的流动性风险管理对影响流动性风险的潜在因素以及其他类别风险对流动性风险的影响进行持续监测和分析9.3.2 流动性管理策略与方法在合理度量商业银

18、行流动性的基础上,银行管理层要制定相应的流动性管理策略,确定流动性资金来源的结构。资产流动性管理策略存储流动性方法负债流动性管理策略借入流动性方法资产负债综合管理策略平衡流动性方法9.3.2 流动性管理策略与方法1）资产流动性管理策略存储流动性方法资产流动性管理策略是最早出现的满足流动性需求的方法。内容当需要流动性资金时,选择性出售流动性资产,收回现金以满足现金需求。通过把非现金资产转换成现金而筹集流动性资金,因此该策略通常又被称为资产转换策略。9.3.2 流动性管理策略与方法流动性资产的特点：有即可变现的市场价格合理稳定可逆常见的流动性资产：短期国库券、银行间拆借、存单、市政债券、政府机构债券、银行承兑汇票以及欧洲货币贷款。9.3.2流动性管理策略与方法评价资产流动性管理方法的不足：影响商业银行的盈利性可能损失本金可能降低银行的规模适用：为小规模商业银行所采用，风险较小9.3.2 流动性管理策略与方法2）负债流动性管理策略借入流动性方法背景：金融管制放松和非银行金融机构大量出现导致银行业竞争加剧内容：从负债方主动借款，购买流动性。可以借入的负债发行大额可转让存单、银行拆入资金、回购协议、欧洲货币借款、在中央