项目贷款评价专题报告范本

1、国家开发发银行政府府融资平平台项目贷款款评价专专题报告告【20110年度度】评价机构构（中介介机构）（章）北京中中企华资资产评估估有限公公司评价时间间20110年7月5日至 20010年9月30日评价组成成员姓名职称（职务）签字主评：蒋蒋建军注注册评估估师复核：吴吴剑辉国国家一级级注册工工程师协评1：刘东江江注册评评估师注册会计计师协评2：杨会欣欣注册会会计师评价组长长（签字字）：评价总负负责人（签字）：一、封里里-使用汇率率：无计量单位位：人民币万万元重要公式式和符号号：无简略词及及释义：开行：国国家开发发银行5个分行行：国家家开发银银行湖北北、内蒙蒙古、山山西、青青海、河河北5个分行行企业

2、局：国家开开发银行行企业局局二、报告告正文国家开发发银行：我们接受受贵行委委托，于于20100年7月至20100年9月对湖北北、内蒙蒙古、山山西、青青海、河河北5个分行及企企业局的的委托评评价项目目截止20099年12月31日的情情况进行行了评价价。按照照双方的的约定，项目贷贷款评价价程序、方法、内容、标准由由贵行制制定，评评价所依依据的基基础资料料来源于于5个分行及企企业局提提供的项项目贷款款档案以以及有关关项目贷贷款的现现场调查查资料等等。针对5个分行行和企业业局的政政府融资资平台贷款项目目，评价人人员进行行了专题题分析，并形成成了专题题报告。专题报报告是建建立在前前述资料料真实、完整、准

3、确基基础之上上的，本本报告仅仅供贵行行内部使使用。现现将专题题报告汇汇报如下下：一、项目目贷款基基本情况况(一)项项目概况况20100年，我们们受托对对湖北、内蒙古古、山西西、青海海、河北北5个分行行及企业业局的772个贷款款项目进进行了贷贷后评价价，其中中有27个政府融融资平台台贷款项项目，汇总情况况如下表表：金额单位位：万元元项目类别别项目个数数项目个数数比例贷款余额额贷款余额额比例政府融资资平台项项目2737.55%2738892 30%其他项目目45 62.55%6538831 70%5分行及及企业局局合计72100%9277723.3100%（二）项项目在各各个分局局的分布布情况政府

4、融资资平台贷贷款项目目在5个分行行都有分分布，由由于企业业局所面面对客户户的性质质不同，企企业局没没有相关关贷款项目目，相关关情况见见下表：序号分行名称称项目数量量数量比例例贷款余额额(万元)贷款余额额占比1河北分行行415%31,447311%2山西分行行519%41,661015%3内蒙古分分行830%142,150052%4湖北分行行415%26,227910%5青海分行行622%32,338012%合计27100%273,8922100%（三）项项目在各各个行业业的分布布情况政府融资资平台贷贷款项目目共分布布在10个行业，具具体分布布情况如如下：序号行业名称称项目数量量数量比例例贷款余

5、额额(万元)余额比例例1A-农、林、牧牧、渔业业27%13,88535%2C-制造造业14%3,50001%3D-电力力、燃气气及水的的生产和和供应业业311%17,66306%4E-建筑筑业14%1,60001%5F-交通通运输、仓储和和邮政业业14%4,05501%6K-房地地产业14%7,50003%7N-水利利、环境境和公共共设施管管理业1348%186,430068%8O-居民民服务和和其他服服务业14%10,33004%9P-教育育27%5,42292%10Q-卫生生、社会会保障和和社会福福利业27%23,66009%合计27100%273,8922100%从以上数数据可以以看出，

6、政府融融资平台台贷款项项目相对对集中在N-水利、环境和公公共设施施管理业业。（四）政政府融资资平台层层次分析析将政府融融资平台台按省、地市、县三个个级次进进行分类类，可以以看出:评价范范围内的的融资平平台，以以地市级级融资平平台为主主、县级级融资平平台为辅辅，省级级融资平平台几乎乎可以忽忽略；同同时，地地市级融融资平台台平均项项目贷款款余额相相对较高高，县级级融资平平台平均均项目贷贷款余额额相对较较低，这这也和地地市级、县级政政府的实实际财力力情况相相匹配。具体情况况如下：序号平台级次次项目数量量数量比例例贷款余额额(万元)余额占比比1省级平台台14%3300%2地市级平平台1659%227,

7、629983%3县级平台台1037%45,993317%合计27100%273,8922100%（五）贷贷款项目目的进展展阶段贷款项目目的进展展阶段如如下表：序号贷款项目目进展阶阶段项目数量量数量比例例贷款余额额(万元)贷款余额额占比10-贷贷款未结结束之建设期期项目27%16,11006%21-贷贷款已结结束之建设期期项目519%37,885014%32-贷贷款已结结束之竣工运运营期项项目1970%210,592277%43-贷款款未结束束之竣工工运营期期项目14%9,35503%合计27100%273,8922100%从上表及及图所显显示的数数据可以以看出以以下特点点：评价价范围内内的项目

8、以2-贷款已已结束之竣工运运营期项项目为主，其所占占数量比比例和所所占贷款款余额比比例都在在70%以上。（六）贷贷款平台台的信用用等级贷款平台台的信用用等级情情况如下下：序号信用等级级项目数量量数量比例例贷款余额额(万元)贷款余额额占比1A+415%25,99009%2A415%20,88508%3A-519%46,115017%4BBB+726%160,680059%5BBB27%6,72202%6BBB-415%9,86634%7其他14%3,72291%合计27100%273,8922100%从上表及及图所显显示的数数据可以以看出以以下特点点：1、评价价范围内内政府融融资项目目借款人人的

9、信用用等级以以BBBB+为主，其所占占数量比比例和所所占贷款款余额比比例都位位列第一一，特别别是贷款款余额比比例高达达59%；2、评价价范围内内政府融融资项目目借款人人的信用用等级相相对较好好，借款款人信用用等级在在BBBB+以上（含BBBB+）的项目数数量比例例为74%，贷款款余额比比例为93%。（七）信信用结构构情况评价范围围内政府府融资项项目的信信用结构构情况如如下：序号项目名称称信用结构构1河北省雄雄县将台台路北延延工程等等2个项目目政府补贴贴受益权权质押;政府政政策支持持；违约约风险分分担机制制2固安农民民生活保保障和劳劳动技能能培训综综合基地地项目固安县人人民政府府委托收收费及有有

10、关财政政收入、有关项项目土地地出让收收入及公公司其他他收入在在内的企企业收益益权质押押;土地抵抵押;违约风风险分担担机制3滦平华都都肉鸡产产业扶贫贫标准化化养殖小小区一期期建设违约风险险分担机机制4河北省永永年县第第一医院院病房楼楼迁建项项目代建协议议项下享享有的全全部权益益或收益益、永年年县第一一医院的的医疗收收费权及及其项下下全部权权益的企企业收益益权质押押;第三方方土地抵抵押5黄石市城城区道路路扩建改改造工程程政府补贴贴受益权权质押;政府政政策支持持;违约风风险分担担机制6咸宁市永永安东路路道路建建设等3个项目目政府回购购资金质质押;政府政政策支持持;违约风风险分担担机制7湖北省生生源地

11、信信用助学学贷款项项目20008年年（一）其他;政政府政策策支持;违约风风险分担担机制8枣阳市工工业园区区污水管管网建设设工程项项目政府委托托代建资资金所产产生的全全部权益益和收益益质押;政府政政策支持持;帐户监监管9呼和浩特特市绕城城路、土土地开发（一一期）工工程项目目71666亩土地地的出让让收益权权和呼和和浩特市市国有土土地出让让收益质质押;政府政政策支持持10呼和浩特特市绕城城路二期期工程项项目71666亩土地的的出让收收益权和和呼和浩浩特市国国有土地地出让收收益质押押;政府政政策支持持11内蒙满洲洲里民用用机场建建设项目目满洲里口口岸物业业服务费费收费权权和财政政补贴资资金受益益权质

12、押押;政府政政策支持持12临河城区区西环路路道路综综合开发发改造工工程西环路两两侧各660米土土地出让让收益权权和政府府补贴收收益权质质押;政府政政策支持持;违约风风险分担担机制13东胜区乌乌审西街街道路建建设工程程政府补贴贴收益权权质押;政府政政策支持持;违约风风险分担担机制14和林县职职业高级级中学建建设项目目569889平方方米的国国有土地地使用权权抵押;以BT协议议项下的的回购收收入权质质押;政府政政策支持持15内蒙古源源龙源科科技集团团有限公公司年屠屠宰60万头优优质生猪猪项目用款人44位股东东夫妻双双方保证证;土地抵抵押;应收账账款质押押;政府政政策支持持;违约风风险分担担机制16

13、赤峰市资资源型城城市经济济转型开开发试验验区污水水处理工工程项目目土地抵押押;代建协协议项下下享有的的全部权权益和收收益质押押;政府政政策支持持17大通县、平安县县、共和和县、祁祁连县县县级档案案馆建设设项目融资代建建协议项项下享有有的全部部权益和和收益质质押;帐户监管18西宁市殡殡仪馆新新馆建设设项目代建合作作协议项项下本项项目享有有的全部部权益和和收益质质押;帐户监监管19西宁市五五四西路路大修整整治工程程项目代建合作作协议项项下本项项目享有有的全部部权益和和收益质质押;帐户监监管20循化县国国际黄河河极限挑挑战赛基基础设施施建设项项目政府补贴贴受益权权质押21格尔木市市盐桥北北路改扩扩建

14、工程程项目代建合作作协议项项下所享享有的全全部权益益和收益益质押;帐户监监管22西宁市第第七水厂厂供水工工程项目目西宁市所所有自来来水厂的的自来水水费收费费权质押押;违约风风险分担担机制23太原城市市垃圾焚焚烧发电电工程太原市城城市生活活垃圾处处理费收费权质质押24大宁县马马头关黄黄河大桥桥建设项项目政府回购购协议项项下应收收账款质质押;政府政政策支持持;违约风风险分担担机制25临猗县防防氟供水水工程项项目临猗县防防氟供水水及管网网入户配配套工程程项目区区收费权权质押;违约风风险分担担机制26山西省长长治市农农村饮水水安全项项目政府回购购资金补补贴受益益权质押押;违约风风险分担担机制27大同市

15、城城市居民民棚户区区改造西西环路西西侧地块块安置住住宅（一一期）项项目约12.41万万平方米米土地使使用权和和在建的的11万平平方米安安置房抵抵押;项目销销售收入入形成的的应收账账款质押押二、政府府融资平平台经营营情况及及国家整整顿政府府融资平平台政策策影响分分析本次列入入政府融融资平台台的项目目共有27个，政政府融资资平台共共有25个（其其中呼和和浩特绕绕城公路路建设开开发有限限责任公公司有两两个项目目，西宁宁城市投投资管理理有限公公司有22个项目目）。其中，比比较特殊殊的政府府融资平平台是湖湖北省学学生资助助管理中中心，相相关项目目是“湖北省省生源地地信用助助学贷款款项目20008年（一一

16、）”。湖北省省学生资资助管理理中心的的特殊性性表现在在：湖北北省学生生资助管管理中心心并不是是项目的的实际借借款人，“湖北省省生源地地信用助助学贷款款项目20008年（一一）”项目的的实际借借款人是是被资助助的学生生及其家家长，湖湖北省学学生资助助管理中中心主要要是选择择被资助助人、组组织相关关工作、督促借借款人还还款等，因其起起到了平平台的作作用，本本身是政政府机构构，且项项目带有有浓厚的的政府色色彩（被被资助学学生在校校期间利利息由财财政负担担、财政政出资设设立风险险补偿金金、承担超超出风险险补偿金金以外损损失部分分的50%），所所以将“湖北省省生源地地信用助助学贷款款项目20008年（一

17、一）”项目作作为平台台项目，将湖北北省学生生资助管管理中心心作为政政府融资资平台。由于湖北北省学生生资助管管理中心心具有特特殊性，不具有有普遍性性，在以以下分析析时，不不再分析析湖北省省学生资资助管理理中心和和湖北省省生源地地信用助助学贷款款项目20008年（一一）”项目。（一）借借款平台台经营情情况分析析24个政政府融资资平台借借款人，20009年有主主营业务务收入的的借款人人共有7个，其中中主营业业务收入入超过100万元的的借款人人只有4个，所所占比例例不足20%。具体体情况如如下表：序号客户名称称主营业务务收入金金额1雄县城市市建设投投资有限限公司10.7722三浦威特特园区建建设发展展

18、有限公公司690333.2253滦平县政政信农业业综合开开发有限限公司04永年县城城市建设设投资有有限公司司05黄石市城城市建设设投资开开发公司司 220,5528 6咸宁市城城市建设设投资开开发有限限公司07枣阳市城城市建设设投资经经营有限限公司08呼和浩特特绕城公公路建设设开发有有限责任任公司09满洲里市市城市基基础设施施投资开开发有限限公司010巴彦淖尔尔市城市市发展投投资有限限责任公公司16066.711鄂尔多斯斯市东政政城市建建设开发发投资有有限责任任公司012和林格尔尔县城发发投资经经营有限限责任公公司013兴安盟城城市发展展投资经经营有限限责任公公司9614赤峰市赤赤元城市市基础

19、设设施投资资开发有有限公司司015青海省发发展投资资有限公公司016西宁城市市投资管管理有限限公司017循化撒拉拉族自治治县投资资融资公公司018格尔木投投资控股股有限公公司54.00919西宁市城城市建设设开发总总公司43644.52220太原市经经济建设设投资有有限公司司021大宁县综综合开发发投资有有限公司司022临猗县建建设投资资有限公公司023长治市投投资建设设开发有有限公司司024大同市经经济建设设投资有有限责任任公司0（二）国国家整顿顿政府融融资平台台政策对对借款人人及项目目的影响响如上所述述，借款款人普遍遍没有经经营收入入，根据据相关政政策，应应“今后不不得再承承担融资资任务”

20、或“不再保保留融资资平台职职能”，但根根据评价价人员现现场延伸伸了解到到的情况况，借款款人普遍遍存在进进行资产产重组的冲动动，拟“充实公公司资本本金，完完善治理理结构，实现商商业运作作；要通通过引进进民间投投资等市市场化途途径，促促进投资资主体多多元化，改善融融资平台台公司的的股权结结构”。针对现场场所了解解到的平平台情况况，在此此提醒如如下：1、如果果借款人人“今后不不得再承承担融资资任务”或“不再保保留融资资平台职职能”，在假假设地方方政府不不脱逃债债务的情情况下，有利于于已发放放贷款的的回收，但不利利于今后后的业务务发展。2、如果果借款人人拟“充实公公司资本本金，完完善治理理结构，实现商

21、商业运作作；要通通过引进进民间投投资等市市场化途途径，促促进投资资主体多多元化，改善融融资平台台公司的的股权结结构”，一定定要对借借款人的的商业运运作能力力有清醒醒的认识识，防止止商业运作作失败所所带来的的商业风风险。3、密切切关注地地方政府府融资平平台的整整改，防防范系统统性信贷贷风险的的产生国发22010019号文“国务院院关于加加强地方方政府融融资平台台公司管管理有关关问题的的通知”，要求求各地方方政府对对地方融融资平台台进行清清理规范范，目前前多数地地方政府府融资平平台并未未有实际际行动，但从现现场延伸伸所了解解到的情情况来看看，多数数地方政政府融资资平台都都倾向于于转型为为“有稳定定

22、经营性性收入的的公益性性项目融融资任务务并主要要依靠自自身收益益偿还债债务的融融资平台台公司，以及承承担非公公益性项项目融资资任务的的融资平平台公司司”，但由由于地方方政府融融资平台台普遍存存在市场场经营能能力弱、无实际际主营业业务及人人员配备备不齐且且市场化化程度不不高等特特点，若若该类平平台一旦旦实现转转型，在在离开财财政资金金支持的的情况下下，其自自身收益益在转型型初期是是很值得得怀疑的的，难于于具备独独自偿还还贷款的的能力，必将给给开行带带来大面面积的潜潜在信贷贷风险。因此，建建议总分分行密切切关注地地方政府府融资平平台的整整改动向向，加强与与平台借借款人的的沟通，并尽早早研究有有利于

23、开开行的债债务处置置预案，以规避避国家政政策调整整风险，保障贷贷款本息息安全。三、关于于地方政政府债务务的一些些思考当前，对对地方政政府的债债务问题题有很多多争论，在本报报告中，评价人人员将对对该问题题的思考考汇报如如下：（一）地地方政府府的真实实负债金金额一直直无确切切的数据据，可以以对地方方政府负负债风险险警惕，但若能能有更翔翔实地数数据，才才可以更更科学地地决策。地方政府府的负债债问题，一直有有专家和和学者在在不断的的讨论，但是，受制于于现实条条件，地地方政府府的负债债金额一一直没有有准确的的数据，评价人人员发现现的截止20009年底地地方负债债总额的的数字，从4万亿-15万亿均均有报道

24、道。目前，比比较认可可的数据据主要有有：1、20010年6月23日,国家审审计署首首次披露露通过审审计调查查18个省、16个市和36个县本本级政府府,截至20009年底这这些地方方的政府府性债务务余额高高达2.779万亿元;其中,20009年以前前形成的的债务余余额为1.775万亿元,当年新新增1.004万亿元元。2、20010年9月28日，浙浙江省常常务副省省长陈敏敏尔向省省十一届届人大常常委会第第二十次次会议报报告全省省地方政政府债务务管理情情况：截截至20009年底，浙江省省政府性性债务负负债率20.15%，高于于警戒线线10.15个百分分点。3、截止止20009年地方方政府负负债总额额

25、约为7万亿元元。由于地方方政府有有投资冲冲动，有有负债建建设的冲冲动，一一定要对对地方政政府的负负债风险险警惕，但在当当前经济济危机阴阴影尚未未完全驱驱散的大大背景下下，在对对已有未未完工投投资负责责的态度度下，对对地方政政府的负负债应慎慎重考虑虑。（二）44万亿投投资贷款款对地方方负债的的影响巨巨大1、不仅仅仅要看看到国家家4万亿投投资增加加了地方方政府负负债的一一面，也也要看到到其防范范经济危危机的积积极作用用。在20009年上半半年，国国家经济济形势恶恶化，直直接表现现为中央央和地方方财政收收入为同同比负增增长，为为了避免免经济出出现更大大的问题题，国家家出台了了4万亿的的投资刺刺激经济

26、济的政策策，为了了配合中中央的政政策，地地方政府府为了筹筹措配套套资金，其负债债增加了了较多，我们在在考虑该该问题时时，一定定要考虑虑正是由由于中央央、地方方政府的的共同努努力，20009年经经济依然然保持较较高速度度的增长长，国家家和地方方财政收收入在20009年依然然实现了了较高的的增长。2、4万万亿投资资是投资资，不是是消费，在增加加了地方方政府负负债的同同时，也也增加了了经济发发展的后后劲。国家的44万亿投投资，对对于处于于发展中中国家的的中国，其改善善了国家家的基础础设施情情况，在在增加了了负债的的同时，也增加加了经济济发展的的后劲，不能只只看到负负债，看看不到投投资形成成的成果果。

27、3、4万万亿投资资增加了了地方政政府的负负债，但但不意味味着地方方政府负负债风险险就一定定能爆发发。（1）根根据比较较权威的的国家审审计署披披露数据据显示，18个省、16个市和36个县本本级政府府,截至20009年底这这些地方方的政府府性债务务余额为为2.779万亿元元，该2.79万亿元元是贷款款余额，在未来来分年度度偿还，特别是20009年当年年新增的的1.004万亿元元贷款，未来偿偿还期要要更长一一些，在在假设未未来财政政收入逐逐年增长长的情况况下，地地方政府府偿还贷贷款的能能力应逐逐年增强强，未来来地方政政府的财财政危机机是否爆爆发，尚尚存疑问。（2）在在地方政政府负债债增加的的问题上上，4大商业业银行受受到一定定的指责责，但4大商业业银行目目前均已已为上市市公司，其风险险控制能能力和98年已已不相同同。我们们