银广夏案例分析分析

1、银广夏案例分析分析银广夏案例分析分析第1页弥天大谎一中国安然事件 年8月3日，财经杂志封面文章银广夏陷阱，揭露广夏（银川）实业股份有限企业（以下简称银广夏，000557）业绩绝大个别来自造假。随即证监会介入调查，确认了银广夏造假事宜。伴随银广夏造价师是逐步浮出水面，大家发觉其造假伎俩之恶劣、涉案金额之巨大，堪称中国“安然”事件。银广夏案例分析分析第2页一、背景介绍二、案例分析三、总结银广夏案例分析分析第3页银广夏案例背景介绍1.国家背景2.企业背景一、背景介绍银广夏案例分析分析第4页1999-年，在世界经济显著放缓背景下，中国经济保持高速增加，但经济结构不合理，国家开始重视发展高科技产业。中国

2、实施了主动财政政策和稳健货币政策。西部大开发正式开始，全方面协调区域发展。1、国家背景银广夏案例分析分析第5页广夏（银川）实业股份有限企业,简称“银广夏”股票代码000557发展历史:1992年广夏(银川)磁技术有限企业成立；1993年5月开始进行股份制改组；1994年1月28日，“广夏(银川)实业股份有限企业”宣告成立；1994年6月17日，“银广夏A”在深圳证券交易所上市交易。企业开始时主要业务为软磁盘生产，然后便逐步进入了全方面多元化投资阶段2、企业背景银广夏案例分析分析第6页企业经营范围：高新技术产品开发、生产、销售天然物产开发、加工、销售动植物养殖、种植、加工、销售食品、日用化工产品

3、、酒开发、生产、销售房地产开发、餐饮、客房服务、经济信息以及咨询服务天津广夏是广夏(银川)实业股份有限企业投资额最大全资子企业，主要经营业务为生物萃取化工产品。天津广夏成立于1994年，原名天津宝洁制品有限企业，1997年12月31日更名为天津广夏(集团)有限企业。银广夏案例分析分析第7页二、案例分析 从1999年12月30日至4月19日不到六个月间，银广夏从13.97元涨至35.83元，于12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前价格75.98元，较一年前开启时价位上涨440。3月，银广夏公布了年报，在股本扩充一倍情况下，每股收益增加超出60，到达每股0.827元，盈利能力之强

4、，令人咋舌，而其利润绝大个别来自天津广夏：银广夏整年主营业务收入9.1亿元，净利润4.18亿元。 ，银广夏“传奇”到达顶峰。3月，银广夏再度公告，德国诚信企业已经和银广夏签下了连续三年、每年20亿元人民币总协议。以此推算，银广夏每股收益将到达2至3元，这将使银广夏成为“两市业绩最好市盈率却最低股票”。银广夏传奇到达了顶峰。银广夏案例分析分析第8页德国诚信企业一家小型贸易企业 利润率高达46() 出口退税项目 销售收人与应收款项保持大致百分比同时增加 原材料购置批量很大库房、工艺不许外人察看 水电费低 1998年及之前财务资料全部神秘“消失 疑点年3月，蒲少平提出了9个疑点银广夏案例分析分析第9

5、页 经调查发觉银广夏利润主要来自天津子企业。天津子企业虚构巨额利润745亿元，其中1999年178亿元，年567亿元。 天津广夏造假始于1995年, 造假利润从1995年200余万元开始, 发展到年5亿多元, 创下了惊人利润业绩。而真相是: 最近几年, 天津广夏每年亏损1500万元至万元。弥天大谎一中国安然事件 银广夏案例分析分析第10页除天津广夏, 银广夏在各地主要控股企业几乎都在利润上作过手脚: 上海广夏文化发展有限企业经过虚假确认电视片广告收入、拍摄费用等虚增利润;武汉世贸大厦( 银广夏控股子企业) 经过虚构售房收入等伎俩虚增利润;芜湖广夏企业虚增利润伎俩是多计资本化利息费用、少计经营费

6、用、多提折旧等; 在深圳, 被称为发展战略支撑点广夏投资企业, 实际是一家空壳企业;在银川, 银广夏用募集资金投资时大做手脚, 经过收取高额利息等方式做大利润；弥天大谎一中国安然事件 银广夏案例分析分析第11页 每股收益 (元)净资产收益率 () 主营收入 (万元) 主营利润 (万元) 净利润 (万元)中期 一0.039 3.77 7 251 1 916 1 953.36 0.827 34.56 90 899 57 826 41 764.641999年度 0.510 13.56 52 604 20 858 12 778.661998年度 0.405 15.35 60 938 22 769 8

7、915.451997年度 0.225 10.10 32 432 5 086 4 663.601996年度 0.323 14.7l 42 951 4 573 4 722.651995年度 0.224 10.03 22 556 1 924 2 747.301994年度 0.295 15.52 10 635 957 2 181.301993年度 0.270 27.87 4 123 1 011 银广夏近几年主要财务指标和资产负债银广夏案例分析分析第12页年度名称中期末期中期 1999年末期总资产(万元)流动资产(万元)应收账款(万元)存货净额(万元)长久投资(万元)固定资产(万元)无形资产(万元)流动

8、负债(万元)长久负债(万元)股东权益(万元)资本公积金(万元)盈余公积金(万元)每股净资产(元)调整每股净资(元)股东权益比率()资产负债率()每股公积金(元) 220 960.88 118 023.37 53 510.58 42 183.10 16 485.13 79 866.24 6 586.14 115 132.92 48 990.60 51 846.90 21 469.86 15 948.42 1.030 0 0.940 0 23.464 74.277 0.424 9 315 129.53 204 576.47 89 639.60 39 482.56 13 075.83 89 489.

9、93 7 987.31 146 110.54 33 888.81 120 852.81 21 469.86 15 948.42 2.390 0 2.150 0 38.350 57.119 0.424 9 269 227.78 159 721.06 55 440.19 46 191.20 10 471.52 92 363.32 6 671.89 96 596.83 44 517.69 110 295.86 21 469.86 7 595.49 2.180 0 2.020 0 40.967 52.415 0.424 9 242 989.64 145 286.25 58 079.85 40 311.

10、06 7 582.12 83 679.85 6 441.43 78 285.21 52 229.93 94 246.00 46 732.93 7 595.49 3.730 0 3.420 0 38.786 53.712 1.849 9近几年资产负债表银广夏案例分析分析第13页1998年至年期间，累计虚构销售收入104962.6万元，少计费用4945.34万元，造成虚增利润77156.7万元，其中1998年虚增利润1776.1万元；1999年、年、年上六个月分别虚增利润17781.86万元、56704.74万元、894万元，当期实际亏损分别为5003.2万元、14940.1万元、2557.1万元

11、。7. 71亿元巨大利润气球, 就这么经过中报、年报在股市升空, 打造出银广夏中国大蓝筹股形象, 让众多投资者怦然心动, 掉进陷阱。项目1998年1999年（1-6月）累计虚报盈利数1776.1017781.8656704.74894.0077156.70实际亏损数5003.2014940.102557.1022500.40银广夏利润操纵数据表 单位：万元银广夏案例分析分析第14页银广夏及子企业名称对银广夏虚增利润影响数1999年对银广夏虚增利润影响数1998年对银广夏虚増利润影响数合 计天津广夏（集团）有限企业52 287.0015 982.0068269.00银广夏（银川）实业股份有 限企

12、业（未抵消内部交易数）1 470.001 764.00404.003638.00上海广夏文化发展有限企业2 670.002670.00武汉世界贸易大厦有限企业1 372.001372.00宪湖广夏生物技术股份有限277.0036.00313.00企业合 计56 704.0017 782.001 776.0076262.00银广夏实业股份有限企业虚构利润一览表单位：万元银广夏案例分析分析第15页造假流程伪造单据虚构销售收入出具虚假财务报表销售协议发票银行票据账单银广夏案例分析分析第16页审计主体主要审计问题： 银广夏审计企业是深圳中天勤，其在审计期间对银广夏均是出具标准无保留心见审计汇报。中天勤会计师事务所在对银广夏审计中重大过失以下：1、接收审计委托2、变更主营业务3、外贸出口收入审计4、函证5、取证6、保持职业慎重7、主要性标准银广夏案例分析分析第17页注册会计师职业道德方面会计师事务所业务质量控制方面审计证据方面深圳中天勤会计师事务所重大过失三、总结银广夏案例分析分析第18页1、注册会计师职业道德方面变更主营业务接收审计委托保持职业慎重银广夏案例分析分析第19页2、会计师事务所业务质量控制方面 中天勤在审计中严重渎职并非偶然。事务所内部管理混乱，审计态度随意，审计人员对审计目标、目标、范围以及需重点关注事项多数表述不清，内部风险控制制度不健全而且执行不力。在对银