财务与会计2016第6章营运资金管理课后作业

1、财务与会计(2016) 第六章 营运管理 课后作业 、单项选择题1.下列选项中，不属于营运 A.来源具有灵活多样性 B.数量具有波动性的特点的是（）。C.实物形态具有一致性和易变现性 D.周转具有短期性2.某企业固定资产为 800 万元，200 万元。已知长期负债、自发性性资产为 200 万元，波动性资产为负债和权益资本可提供的为 900 万元，则该企业采取的是（ A.期限匹配融资策略 B.保守融资策略C.激进融资策略 D.折中融资策略 3.）。采用宽松的 A.较低水平的 B.较高的风险资产投资策略的特点是（资产与销售收入比率）。C.较高的投资收益 D.较高水平的4.资产与销售收入比率A 企业

2、是日常消费品零售、批发一体企业，春节持有大量的现金。该企业持有大量现金属于（ A.交易性B.预防性 C.投机性 D.支付性 5.，为了预防货物中断，近期）。某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为 160 万元，有价转换成现金的成本为每次 100 元，有价率为 20%，则该公司的最佳现金持有量为（A.8000）元。B.16000C.40000 D.80000 6.在营运管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（现金周转期应付账款周转期）。C.存货周转期D.应收账款周转期 7.甲公司 2014 年产品销售量为 100，每台单价 8000 元。企业为扩大销售

3、，2015年度实行新的信用政策，信用条件为“220，n60”，预计销售量可增加 50，单价不变。根据测算，有 20%的销售额将享受现金折扣，其余享受商业信用。有价的率为 3%，一年按 360 天计算，假设不考虑变动成本率，则甲公司 2015 年度应收账款的机会成本为（A.6500 B.6000 C.5200 D.8000 8.）万元。某公司以信用条件“1/20，n/60”从 A 公司购入 300 万元原材料，该公司计划在第 20 天付款，则该公司实际支付给A 公司的货款为（）万元。A.294 B.297 C.300 D.306 9.下列与持有存货成本有关的各成本计算中，不正确的是（A.取得成本

4、=购置成本）。B.储备存货的总成本=取得成本+成本+缺货成本C.订货成本=固定订货成本+变动订货成本D.成本=固定10.成本+变动成本某企业每年所需的原材料为 10000 件，企业每次订货费用为 25 元，存货年费用率为 8 元/件，则经济订货量为（A.178 B.250 C.280 D.300 11.）件。某企业需要借入余额，故企业需要向A.250 B.225 C.202 D.247.5 12.225 万元，由于申请的要求将金额的 10%作为补偿性数额为（）万元。某企业按年利率 5%向借款 120 万元，）。要求保留 10%的补偿性余额，则该项 A.8% B.6%的实际利率为（C.5%D.5

5、.56% 13.某企业取得为期一年的周转信贷协定，金额为 1000 万元，年度内使用了 800万元（使用期平均 9 个月），假设利息率为每年 10%，年承诺费率为 0.8%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（A.60 B.61.6C.63.2D.66.4 14.）万元。下列各项中，不属于商业信用融资内容的是（A.赊购商品 B.预收货款C.办理应收票据贴现 D.用商业汇票购货 15.）。下列变动不会引起放弃现金折扣的信用成本率变动的是（A.现金折扣率降低 B.折扣期延长C.信用期延长D.折扣期与信用期等量延长二 、多项选择题1.）。以负债的形成情况为标准，负债可以分为（）。A.应付金额确定的 B

6、.应付金额不确定的负债负债C.自然性 D.人为性 E.无息 2.负债负债负债在资产的融资策略下，关于保守融资策略表述正确的有（）。A.收益与风险较低 B.资本成本较低C.长期小于性资产D.长期融资支持非 E.收益与风险较高 3.资产A 公司董事对财务经理采用宽松的资产投资策略感到不满，对此，财务经理可以说服董事的理由有（A.提高企业的收益水平）。B.高水平的资产与销售收入比率，维持较高的性C.较小的财务与经营风险D.节约资产的持有成本E.低水平的 4.资产与销售收入比率，维持较高的性企业在生产过程中需要原材料，支付各种成本费用，为了满足这种要求，企业持有一定数量的现金，这不属于（A.交易性 B

7、.预防性 C.投机性D.应付意外情况）。E.获取 5.现金收益管理的内容有（）。A.现金收入管理 B.现金支出管理 C.现金余额管理 D.应收账款管理 E.存货管理6.利用存货模式确定最佳现金余额时，下列说法中正确的有（A.现金持有量越大，持有成本越高 B.现金持有量越大，短缺成本越大 C.现金持有量越大，转换成本越大 D.现金持有量越大，转换成本越小 E.现金持有量越大，收益越高7.）。甲企业由于竞争压力较大，将应收账款信用期间变大，导致应收账款周转期变大，不考虑其他，那么将会导致（）。A.现金周转期变小 B.现金周转期变大 C.经营周期变大 D.经营周期变小E.应付账款周转期变大 8.企业

8、提供现金折扣的影响有（）。A.吸引客户提前付款 B.减少企业的利润 C.增加坏账的可能性 D.加大收账成本E.加快存货的周转速度 9.5C 信用评价系统包括的方面有（A.品行 B.能力 C.资本 D.条件）。E.折扣 10.下列选项中，属于变动的订货成本的有（差旅费采购机构的 C.邮资）。D.存货占用 E.仓库折旧 11.应计利息存货的取得成本一般包括（订货成本成本 C.缺货成本 D.购置成本 E.转换成本 12.）。在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于名义利率的有（A.贴现法付息）。清法付息B.C.到期一次还本付息D.存在补偿性余额的信用条件 E.加息法13.下列关于商业信用筹

9、资特点的说法，正确的有（商业信用容易获得企业一般不用提供担保 C.商业信用筹资成本较低）。D.商业信用筹资受外部较大E.容易企业的信用水平三 、计算题（单选）1.某企业现行信用政策为（n/60），每年能为企业带来利润 200 万元。经管理层讨论，拟采用新的信用政策（1/20，n/60），预计销售收入为 1440 万元，预计将有 40%的货款于第 20 天收到，50%的货款于第 60 天收到，其余的货款平均于第65 天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账 损失率为该部分货款的 8%），收账费用为 22 万元，管理成本为 8 万元。预计销售利润率为 18%（未扣除以下成本费用前的税前

10、利润/销售收入），有价设不考虑变动成本率，一年按 360 天计算。要求确定采纳新的信用政策后：利 息率为 8%。假（1）应收账款平均收账天数为（A.38 B.44.5 C.52.34 D.60）天。（2）企业应收账款的平均余额为（A.155 B.163 C.178 D.190）万元。（3）应收账款机会成本为（A.14.24 B.15 C.18.33 D.19.67）万元。（4）采用新方案能给企业带来的利润为（A.160.40 B.180 C.189.78 D.197.68 2.）万元。某企业每年需耗用A 材料 60000 件，材料年成本 30 元，平均每次进货费用为 90 元，A 材料全年平均

11、单价为 150 元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。根据以上资料，回答下列问题：（1）A 材料的经济订货批量为（A.600 B.650 C.700 D.750（2）A 材料的相关订货成本为（A.4500 B.54000 C.18000 D.9000）件。）元。（3）A 材料的相关A.4500 B.54000 C.9000 D.18000成本为（）元。（4）A 材料的与经济订货批量相关的总成本为（A.4500 B.54000 C.9000 D.18000）元。 、单项选择题1. 【】 C【营运的实物形态具有变动性和易变现性。【知识点】 营运的概念及特点2. 【】 C资产融资策略

12、包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略三种。本题性资产=800+200=1000（万元），长期来源 900 万元，说明有 100 万元资产和波动性资产 200 万元由短期来源解决，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性资产的需求，还解决部分性资产的需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项 C。【知识点】 营运管理策略3. 【】 D资产的投资策略分为紧缩的和宽松的两种。宽松的资产投资策略的特点是（1）维持高水平的资产与销售收入比率；（2）较小的财务与经营风险；（3）提高企业成本，降低企业的收益水平。【知识点】4. 【营运】 A管理策略【】持有现金的包括交易性、预防性、投机性。

13、交易性是企业为满足日常生产经营的需要而持有的现金额；预防性是企业为应付意外可能而持有的现金。企业业务的季节性，要求企业逐渐增加存货以等待季节性的销售，此为企业正常经营业务，所以本题属于满易性求而持有大量现金。【知识点】 持有现金的5. 【】 C【公司的最佳现金持有量=40000（元）。【知识点】 现金管理方法6. 【】 B【企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称之为应收账款周转期。但是企业周转期。原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就

14、是应付账款【知识点】 现金收支日常管理7. 【】 C【平均收账期=20%2080%60=52（天），机会成本=（1508000/360）523%=5200（万元）。【知识点】 应收账款管理目标8. 【】 B【因为在第 20 天付款，所以，可以享受 1%的现金折扣，即实际支付给 A 公司的货款=300（1-1%）=297（万元）。【知识点】 企业信用政策9. 【】 A【取得成本=订货成本+购置成本，因此选项A 的表述不正确。为唯一http:/一手课件方式，更新进度见空间日志/1980370644/2【知识点】 存货的成本10. 【】 B【经济订货量=(10000252/8)=250（件）。【知识

15、点】 经济订货基本模型11. 【】 A【因为借款金额=申请的数额（1-补偿性余额比率），所以本题中需要向银行申请的数额=225/（1-10%）=250（万元），所以选项 A 正确。【知识点】12. 【短期借款】 D【】实际利率=1205%/120（1-10%）=5.56%。【知识点】 短期借款13. 【】 C【企业应支付利息=80010%（9/12）=60（万元）企业应支付的承诺费=2000.8%+8000.8%（3/12）=3.2（万元）企业应支付的利息和承诺费合计=60+3.2=63.2（万元）【知识点】 短期借款14. 【】 C【商业信用是企业之间的一种直接信用关系。选项 C 属于企业与

16、用关系。之间的一种信【知识点】 商业信用筹资15. 【】 D【放弃折扣的信用成本率=折扣百分比/（1-折扣百分比）360/（信用期或付款期-折扣期）100%，所以放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比的大小、折扣期的长短呈同向变化，同信用期、付款期的长短呈反向变化。在其他条件不变的情况下，当折扣期与信用期等量延长时，放弃折扣的信用成本率不变。选项D 使得信用期与折扣期的差额不变，故不改变信用成本率。【知识点】 商业信用筹资二 、多项选择题1. 【】 C, D【以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的负债和应付金额不确定 的为性负债；以负债的形成情况为标准，可以分为自然性负债。负债和人【知

17、识点】 营运的概念及特点2. 【】 A, D【在保守融资策略中，长期融资支持非资产、性资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性资产，融资风险较低。这种策略通常最小限度地使用短期融资，但由于长期负债成本高于短期负债成本，就会导致融资成本较高，收益较低。【知识点】 营运管理策略3. 【】 B, C【】宽松的资产投资策略的特点是（1）维持高水平的资产与销售收入比率；（2）较小的财务与经营风险。（3）提高企业成本，降低企业的收益水平。【知识点】 营运管理策略4. 【】 B, C, D, E】【交易性是指企业持有现金是为了满足日常生产经营

18、的需要，企业在生产经营过程中需要原材料，支付各种成本费用，为了满足这种要求，企业应持有一定数量的现金。【知识点】 持有现金的5. 【】 A, B, C【】现金管理主要包括：现金收入管理、现金支出管理、现金余额管理等内容。【知识点】 现金管理方法6. 【】 A, D【现金持有量与持有成本呈正比，所以选项 A 正确；现金持有量与转换成本呈反比，所以选项 D 正确；存货模式不考虑短缺成本，且即使考虑，短缺成本与现金持有量反向变动，所以选项 B 不正确；现金持有量越大，丧失的收益越多，所以选项E 不正确。【知识点】 现金管理方法7. 【】 B, C【现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转

19、期=经营周期-应付账款周转期，当应收账款周转期变大，那么导致现金周转期、经营周期变大。【知识点】 现金收支日常管理8. 【】 A, B【现金折扣是企业为了吸引客户提前付款而给予的价格上的，现金折扣越高，提前付款的客户越多，但是会减少企业的利润。【知识点】 企业信用政策9. 【】 A, B, C, D【5C 信用评价系统具体包括品行、能力、资本、抵押、条件。【知识点】 企业信用政策10. 【】 A, C【订货的变动成本是与订货次数有关的成本，如差旅费、邮资等。采购机构的管理费属于固定的订货成本，存货占用应计利息属于变动成本。仓库折旧属于固定成本【知识点】 存货的成本11. 【】 A, D【取得成本指为取得某种存货而支出的成本，其又分为订货成本和购置成本。【知识点】 存货的成本12. 【】 A, D, E【】贴现法和加息法付息会使企业实际可用额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对企业来说，补偿性余额则提高了的实际利率，加重了企业负担。【知识点】13. 【短期借款】 A, B, D, E【