XR设备公司企业风险评价

1、泓域/XR设备公司企业风险评价XR设备公司企业风险评价xx有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112823064 一、 产业环境分析 PAGEREF _Toc112823064 h 3 HYPERLINK l _Toc112823065 二、 硬件技术和产业链成熟帮助设备体验提升 PAGEREF _Toc112823065 h 4 HYPERLINK l _Toc112823066 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112823066 h 6 HYPERLINK l _Toc112823067 四、 项目基本情况 PAGEREF _Toc112

2、823067 h 7 HYPERLINK l _Toc112823068 五、 风险管理的程序 PAGEREF _Toc112823068 h 13 HYPERLINK l _Toc112823069 六、 风险管理的必要性 PAGEREF _Toc112823069 h 18 HYPERLINK l _Toc112823070 七、 风险的定义 PAGEREF _Toc112823070 h 20 HYPERLINK l _Toc112823071 八、 企业风险 PAGEREF _Toc112823071 h 23 HYPERLINK l _Toc112823072 九、 风险评价的目标

3、PAGEREF _Toc112823072 h 24 HYPERLINK l _Toc112823073 十、 风险评价的概念和特点 PAGEREF _Toc112823073 h 25 HYPERLINK l _Toc112823074 十一、 评价损失程度的几个概念 PAGEREF _Toc112823074 h 27 HYPERLINK l _Toc112823075 十二、 确定风险评价标准需要考虑的因素 PAGEREF _Toc112823075 h 28 HYPERLINK l _Toc112823076 十三、 法人治理结构 PAGEREF _Toc112823076 h 30

4、HYPERLINK l _Toc112823077 十四、 SWOT分析说明 PAGEREF _Toc112823077 h 43 HYPERLINK l _Toc112823078 十五、 项目风险分析 PAGEREF _Toc112823078 h 49 HYPERLINK l _Toc112823079 十六、 项目风险对策 PAGEREF _Toc112823079 h 52 HYPERLINK l _Toc112823080 十七、 人力资源配置分析 PAGEREF _Toc112823080 h 53 HYPERLINK l _Toc112823081 劳动定员一览表 PAGERE

5、F _Toc112823081 h 53产业环境分析预计区域生产总值增长xx%以上，固定资产投资增长xx%以上，社会消费品零售总额增长xx%，进出口总额增长xx%以上，规模以上工业增加值增长xx%。粮食总产达xx亿斤。新增减税降费xx亿元，财政收入增长xx%。居民消费价格涨幅xx%。经济运行总体平稳、稳中有进、进中向好，“十三五”规划经济总量目标提前一年实现。当前，国内外形势正在发生深刻复杂变化，来自各方面的风险挑战明显增多，区域发展面临的外部环境依然严峻，必须增强忧患意识，做足做好应对更加困难局面的准备。同时更应当看到，创新活跃强劲、制造特色鲜明、生态资源良好、内陆腹地广阔，在实施长三角一体

6、化发展和促进中部地区崛起战略等方面，都拥有许多重大机遇，完全有条件、有能力战胜各种风险挑战，保持好的发展势头。今年发展的主要预期目标是：区域生产总值增长xx%，固定资产投资增长xx%左右，社会消费品零售总额增长xx%左右，进出口总额增长高于全国平均水平，财政收入增长保持上年水平，城镇新增就业xx万人以上，城镇调查失业率xx%左右，居民消费价格涨幅xx%左右，城镇常住居民人均可支配收入增长高于全国平均水平，农村常住居民人均可支配收入增长高于全国平均水平xx个百分点以上，现行标准下剩余的农村贫困人口全部脱贫，单位生产总值能耗降低、主要污染物排放量降低完成国家下达目标任务。硬件技术和产业链成熟帮助设

7、备体验提升VR各指标均达到部分沉浸指标，提高用户使用体验。各支撑技术迭代进步，实现VR头显整体设备指标的提升。分辨率、刷新率、视场角的提升实现画质改善，沉浸感实现跃迁；5G提高传输速率降低传感器时延，交互算法和追踪定位的发展，给用户更强交互性。VR头显进入可玩”阶段，VR不再是一次性消费，而在游戏机、电脑等主流娱乐终端基础上呈现显著增量价值的趋势。技术成熟促进设备价格降低，带动消费级产品出货量。OculusQuest2以提质降价的高性价比实现热卖，VR硬件厂商为培育市场，采用硬件略高于成本价销售、内容端抽成回填成本的商业模式，“低价走量”也逐渐成为国内品牌的定价策略，国内厂商相继推出2000元

8、左右产品，如PicoNeo3售价2499元，NoloSonic售价1999元，与Switch等游戏机价格打平，助力C端出货，而创维最新发布的6DoF一体机Pancake系列定价2999元起，在极致的硬件配置情况下具备性价比。2022-2023年多款重磅VR产品有望发布，进一步刺激VR市场增长。索尼PSVR2有望于年内发售，搭载先进眼动追踪和触觉反馈功能；MetaCambria预计是一款短焦VR眼镜，轻薄机身同时能实现多种交互体验，针对高端用户的生产力场景，突破性技术和强大供应链带来众多想象空间；国内领先品牌Pico4/4Pro系列有望于9月以后发布上市；Quest3和AppleMR产品预计20

9、23年面世。苹果作为最受瞩目的科技硬件厂商，其首个XR产品备受市场期待，现有信息透露出的更高性能和MR融合设备或引来新一波市场消费浪潮。1）Meta：下半年Questpro黑科技探索未来技术路径，23年Quest3升级走量。Quest2出于通胀及硬件产品周期等因素提价；QuestPro（Cambria)定位高端，采用mini-LED，将搭载16颗各类摄像头和Pancake光学器件，已进入量产阶段；Quest3预计2023下半年发布；独家多元化内容、社交等应用拓展拉长用户使用时长、硬件补贴策略等因素仍有望刺激销量增长。2）Sony：拟发布PS5次时代生态新作PSVR2。产品性能将大幅提升，采用O

10、LED显示屏、4K高清分辨率、110度视野，并搭载inside-out追踪定位方式。PSVR2有着销量不断攀升的PS5主机和地平线等游戏大作的护航，有望吸引到更多消费者的青睐。3）Pico：字节收购后顺利踏上流量效应快车道，借鉴美国巨头路径有望率先突破百万量级。字节21年9月成功将Pico纳入囊中，此后Pico的VR全球化脚步不断加速，22年5月，Pico在欧洲发布了产品功能几乎对标Quest2的产品Neo3Link，继之又出海到日韩消费市场。7月22日，Pico向美国联邦通信委员会FCC提交了Pico4及Pico4Pro的认证申请，此举或可视为Pico瞄准北美与Meta展开竞争的号角。据华尔

11、街见闻，Pico向上调整了全年100万台以上的销售目标，字节跳动庞大的流量资源与线上线下营销优势的叠加效应十分明显。4）Apple：第一代MR眼镜有望23年面市。苹果深耕MR/AR产业多年，预计23年初首先推出MR眼镜产品，可视作VR的交互升级形态，有望搭载M系列自研芯片、硅基OLED显示屏及10颗以上摄像头，同时主打轻薄化。MR兼具VR的沉浸式与AR的交互性特点，轻薄、高效交互是产品设计的核心原则，应用场景有望多元化，此前苹果消费电子设备中的AR相关功能可作为潜在应用场景的参照依据。必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度

12、，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国

13、外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。项目基本情况（一）项目承办单位名称xx有限公司（二）项目联系人程xx（三）项目建设单位概况公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的

14、作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司坚持提升企业素质，

15、即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。（四）项目实施的可行性1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。2

16、、公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。激励政策和分发平台帮助VR应用生态逐步建立。为打破目前因VR用户数量少内容厂商不愿从事VR内容和

17、因VR内容丰富度低VR用户难以培养的僵局，Oculus、HTC等硬件厂商自费扶持和投资内容开发商，提高VR内容丰富度以培养用户教育市场，最终实现VR产业硬件、内容和用户等环节的正向循环。分发平台数量和平台丰富度提升。SteamVR早期依靠Steam游戏生态一家独大，近年Oculus、HTC、Pico等VR硬件厂商纷纷依靠自有硬件发展分发平台。Oculus相关的分发渠道包括封闭生态的Quest平台和开放平台的SideQuest、APPLab，其中AppLab六个月上线应用就超500个。应用从游戏拓展至多个领域，社交、办公和教育备受期待。除游戏外，随着硬件技术和产业链的日趋成熟，多类应用场景与VR

18、结合创造新应用和产品形式。考虑到内容巨头社交、文娱属性强，已有VRchat、RecRoom等爆款应用，看好延伸至日常社交领域，构造元宇宙雏形。在广泛布局2B业务和远程办公的趋势下，以虚拟会议为代表的VR办公或成为刚需应用。VR的B端应用呈现散点式需求，其中提供实操体验和特殊场景下的培训的VR教育，是最成熟的落地场景之一。（五）项目建设选址及建设规模项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约41.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。项目建筑面积52158.03，其中：主体工程32920.59，仓储工程13455

19、.92，行政办公及生活服务设施4596.23，公共工程1185.29。（六）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资20741.65万元，其中：建设投资16960.18万元，占项目总投资的81.77%；建设期利息182.38万元，占项目总投资的0.88%；流动资金3599.09万元，占项目总投资的17.35%。2、建设投资构成本期项目建设投资16960.18万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用15265.32万元，工程建设其他费用1230.56万元，预备费464.30万元。（七）资金筹措方案

20、本期项目总投资20741.65万元，其中申请银行长期贷款7444.16万元，其余部分由企业自筹。（八）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：40400.00万元。2、综合总成本费用（TC）：32374.47万元。3、净利润（NP）：5869.12万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.36年。5、财务内部收益率：22.56%。6、财务净现值：9745.52万元。（九）项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划12个月。（十）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积27333.00约41.00亩1.1总建筑面积52

21、158.03容积率1.911.2基底面积16126.47建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩407.162总投资万元20741.652.1建设投资万元16960.182.1.1工程费用万元15265.322.1.2工程建设其他费用万元1230.562.1.3预备费万元464.302.2建设期利息万元182.382.3流动资金万元3599.093资金筹措万元20741.653.1自筹资金万元13297.493.2银行贷款万元7444.164营业收入万元40400.00正常运营年份5总成本费用万元32374.476利润总额万元7825.497净利润万元5869.128所得税万元1956.37

22、9增值税万元1667.0610税金及附加万元200.0411纳税总额万元3823.4712工业增加值万元13181.5413盈亏平衡点万元15242.54产值14回收期年5.36含建设期12个月15财务内部收益率22.56%所得税后16财务净现值万元9745.52所得税后风险管理的程序风险管理的基本程序包括风险识别、风险衡量、风险评价、选择风险应对技术、实施风险管理决策和风险管理效果评价等6个环节。（一）风险识别风险识别是风险管理的第一个环节。识别风险有助于风险单位及时发现风险，减少风险事故的发生。一般来说，企业主要应识别各种可能对其产生负面影响的损失风险，可能导致企业价值减少（损失）的重大风

23、险，如导致企业物质财产损失的风险、企业信用危机的风险。具体识别的风险有环境风险、市场风险、财务风险等。1、风险识别的程序（1）筛选。即按一定的程序将具有潜在风险的产品、过程、事件、现象和人员进行分类选择的风险识别过程。（2）监测。即在风险出现后，对事件、过程、现象、后果进行观测、记录和分析的过程。（3）诊断。即对风险及损失的前兆、风险后果与各种原因进行评价与判断，找出主要原因并进行仔细检查的过程。2、风险识别的方法（1）财务报表分析法。财务报表分析法是依据企业的资产负债表和利润表等财务资料，对企业固定资产和流动资产进行分析，以发现其潜在的风险。这些风险主要包括3种：资产本身可能遇到的风险、因遭

24、受风险引起生产或业务中断可能带来的损失、造成人身伤害和财产损毁应付的赔偿金。（2）流程图法。生产流程是指投料后，通过一定的生产设备和管理顺序连续进行加工，直到生产出产成品的全过程。按照流程图法，应首先将生产过程按顺序排成流程图，然后对每一阶段、每一环节，逐段进行调查分析，从中发现潜在的风险，挖掘产生风险的根源，分析风险发生后可能造成的损失及其对整个企业造成的不利影响。（3）环境分析法。环境分析法是根据对企业面临的外部环境和内部环境的系统分析，推断环境可能对企业产生的风险与潜在损失的一种识别风险的方法。采用环境分析法，首先应全面系统地分析企业的外部环境和内部环境，以及环境变化对企业生产经营的影响

25、；其次应分析企业与内部环境和外部环境的相互关系及其稳定程度。（4）德尔菲法。德尔菲法是一种集中众人智慧进行科学预测的风险分析方法。德尔菲法是美国咨询机构兰德公司首先提出的，它主要是借助于有关专家的知识、经验和判断来对企业的潜在风险加以估计和分析。（5）幕景分析法。幕景分析法是指通过利用数字、图表、曲线等，对企业未来的状态进行描绘，从而识别引起风险的关键因素及其影响程度的风险识别方法。幕景分析法研究的重点是：当引发风险的条件和因素发生变化时，会产生什么样的风险，导致什么样的后果等。幕景分析法既注意描述未来的状态，又注重描述未来某种情况发展变化的过程。（二）风险衡量风险衡量是在风险识别的基础上，通

26、过对大量的、过去损失资料的定量和定性的分析，估测潜在损失可能发生的频率和程度。风险衡量方法有概率分布法（如期望值、标准差、变异系数的计算）、数字仿真法等。（三）风险评价风险评价是在风险衡量的基础上，对风险因素进行综合评价，为选择合适的风险处理方法提供依据。风险评价需要了解：企业的哪些财产会发生损失？哪些风险会导致这些财产发生损失？损失带来的潜在的财务后果是什么？风险衡量和风险评价结合起来可以统称为风险评估。（四）选择风险应对技术在对风险进行衡量、评价以后，企业就要选择合适的风险应对技术。尽管风险应对技术种类繁多，但从对风险本身的影响来看，总体上可以分为控制型风险应对技术和财务型风险应对技术两大

27、类。前者试图对风险加以改变，即改变风险发生的概率或损失的幅度，或者两者兼而有之；后者不试图改变风险，只是在风险损失发生时，保证有足够的财务资源来补偿损失，或者以一定的代价使风险的承受主体发生改变。1、控制型风险应对技术控制型风险应对技术通常分为风险回避和风险降低两种。（1）风险回避。风险回避是指通过不再参与导致风险发生的活动而避免风险，从而消除企业所面临的损失风险。因而，在这种情况下，风险事故发生的概率降低为0。风险回避通常只有在其他管理手段无效或成本太高，并且无法接受时才会予以考虑。风险回避的方式通常有剥离、禁止、终止、锁定、筛选和消除。（2）风险降低。风险降低是指通过实施一些政策和程序，直

28、接降低风险事故发生的概率或减少损失幅度，或者两者兼而有之，将风险降低至可接受的范围之内。风险降低的方式通常有损失预防、损失抑制、风险因子管理和多元化。2、财务型风险应对技术财务型风险应对技术通常分为风险接受和风险分担两种。（1）风险接受。风险接受是指接受风险维持在目前的水平。风险接受的方式通常有保持、调价、自保和抵消。（2）风险分担。风险分担是指将风险转移给有承担风险经济实力的、独立的交易方。风险分担的方式通常有保险、再保险、对冲、证券化、非保险风险转移。（五）实施风险管理决策风险管理决策的实施是风险管理的重要步骤。风险管理决策付诸实施才能反映其成效。（六）风险管理效果评价风险管理决策实施后，

29、必须对其贯彻执行的情况进行检查与评价，其原因是：一方面，由于风险是在不断变化的，因此风险管理是一个动态的过程，风险应对技术应随时间、地点等的不同而变化；另一方面，有时作出的风险管理决策是错误的，需要加以纠正。风险管理的必要性事实证明，所有的企业都面临着风险，风险是一种客观存在。而幸运的企业往往可以通过一套比较全面的风险管理系统，屏蔽掉潜在的风险，或者尽量使其弱化或最小化，只是经历一些较小的问题或有惊无险的冲击，之后依然能够正常经营、发展和进步。风险管理的主旨不在于消除风险，因为那样只会把获得回报的机会浪费掉。风险管理所需要做的应该是对风险进行管理，主动选择那些能够带来收益的风险。1、风险管理有

30、助于企业作出合理的决策一方面，风险管理为经济主体企业划定了行为边界，约束其扩张的冲动。企业作为市场的参加者必须在风险和收益之间作出理智的权衡，从而避免将社会资源投入到重大风险、缺乏现实可行性的项目之中。风险管理对市场参加者的行为起着警示和约束作用。另一方面，风险管理也有助于企业把握市场机会。通常，市场风险大都是双向的，既存在可能的风险损失，也存在可能的风险收益。因此，在市场上，时刻都有大量风险的客观存在，同时也带来了新的机遇。如果企业能够洞察市场供求状况及影响市场的各种因素，预见市场的变化趋势，采取有效、科学的措施控制和防范风险，同时果断决策、把握机会，就有可能获取可观的收益。2、风险管理可以

31、降低企业效益的波动风险管理的目标之一是降低公司收益和市值对外部变量的敏感性。例如，市场风险管理比较完善的公司，其股票价格对市场价格变动就可以显示出较低的敏感性，不至于因为整个市场价格下跌，其股价市值造成大幅度的缩水；手中持有外汇资产或负债的公司，如果在风险管理方面做得比较出色，就可以显示出其外汇资产的价值、收益或负债成本对市场汇率变动较低的敏感性，这些都是由实证得出的结论。总之，受到利率、汇率、能源价格和其他市场变量的影响，公司通过风险管理能更好地管理收益波动。3、风险管理可以提升股东价值承担基于风险的股东价值管理项目的公司大都认同风险管理和经营最优化可以增加20%30%或更多的公司价值，这也

32、是由实证得出的结论。弗吉尼亚大学的乔治，阿莱亚斯与姆斯.威斯通在1998年的一项研究支持了这一看法。他们比较了从1990年到1995年或多或少积极从事市场风险管理的公司的市值与面值的比率，结果发现更积极地从事市场风险管理的公司得到了市值平均20%的回报。风险管理不仅使个别公司增值，而且通过降低资本费用和减少商业活动的不确定性来支持经济的全面增长。4、风险管理有助于增加公司机构效率大多数公司都拥有风险管理和公司监督职能部门，如财务风险、审计及合规部等。此外，有的公司还有特别风险管理单位。例如，投资银行通常有市场风险管理单位，而能源公司则有商品风险管理经理。风险总监的任命和企业全面风险管理职能部门

33、的设立为各个部门有效地工作提供了自上而下的必要协调。一个综合团队可以更好地处理的，不仅是公司面临的各个单独的风险，也应包括由这些风险之间的错综复杂关系构成的风险组合。此外，随着市场体系和各种制度建设的日益完善，迫使企业进行风险管理的社会压力也日益增加。直接的压力来自于有影响力的权益方，如股东、雇员、评级机构、市场分析专家和监管机构等。他们都期望收益更有可预测性，以避免和控制自己的风险和减少对市场的破坏性。最近几年，随着经济计量技术和计算机模拟技术的迅速发展，基于波动率的模型如风险价值模型和风险调整资本收益率模型，已经用来计量公司面临的各种市场风险，而且这一应用现在正在推广到信用风险及运营风险中

34、。风险的定义“风险”的提出与研究始于19世纪末的西方社会，但对风险进行开拓性研究的是美国经济学家奈特，他在1921年出版的风险、不确定性和利润中对风险作了经典的定义：风险是可测定的不确定性，是指经济主体的信息虽然不充分，但可以对未来可能出现的各种情况给定一个概率值。与风险相对应，奈特把不可测定的不确定性定义为不确定性。国际内部审计师协会对风险的定义是“风险是发生某种影响目标完成的事件的不确定性。”概括而言，目前，经济学家、统计学家、决策理论界和保险理论界学者对风险定义的认识主要有以下4种。1、风险是损失发生的可能性（或机会）可能性指客观事物存在或者发生的机会，这种机会可以用概率来衡量。当概率为

35、0时，表明没有损失的机会，风险不存在；当概率为1时，表明风险是一种确定的事件；损失的可能性则意味着损失事件发生的概率为01之间。2、风险是损失的不确定性这种不确定性可以分为客观不确定性和主观不确定性。前者是指实际结果与预期结果的偏离，这种偏离可以用数学、统计学工具加以度量；后者是个人对风险的评估，主观不确定性同个人的知识、经验、心理状态等有关，面临相同的风险时不同的人会有不同的评价。3、风险是实际结果与预期结果的偏差例如，用10万元人民币进行一年的证券投资，预期收益率为6.5%，而实际收益率仅为5%，这种实际结果与预期结果的偏差即是风险，这种偏差可以用统计学中的标准差进行衡量。4、风险是实际结

36、果偏离预期结果的概率例如，生命表中不同年龄段的预期死亡率与实际死亡率的差别，这种实际结果偏离预期结果的客观概率就是风险，这一概率可以用数学、统计学公式计算得出。在竞争激烈的市场中，企业的经营活动伴随着各种各样的风险，它们有可能使企业遭受损失，也有可能使企业盈利。也就是说，风险使企业经营目标的实现存在着不确定性，而且从某种意义上来说企业的生存和发展就是克服各种风险的过程。在这里，把风险定义为：未来的不确定性对企业实现其既定目标的影响。对于这个定义可以从以下几方面来理解。（1）未来的不确定性。现在无风险，过去无风险，只有将来有风险。人们看到的财务报表，反映的都是过去发生的经济行为。现在普遍用于投资

37、决策的基础评估方法之现金流预测，通过将未来一定期间内的净现金流入按一定的贴现系数计算以作出投资决策判断，这不仅是一个时间价值的概念，而且是风险的贴现。（2）影响。这里所说的影响不仅包括损失，而且包括收益。风险越高，收益可能越大。所以，回避风险，同样意味着回避收益。（3）风险总是定义在未来的某一个时间段内的，这样才可以准确度量和管理风险。比如，企业职工有人身安全的风险，为此企业为职工购买人身安全保险，保险合同总是在一段时间内有效。（4）风险是相对于要实现的目标而言的。目标越高，风险就越大；目标越低，风险就越小。企业风险企业风险是企业在未来经营中面临的可能对其经营目标产生影响的所有不确定性。在市场

38、经济中，任何企业，无论其经营规模多大，经营结构如何，在其经营活动中都要面临来自企业外部或内部的各种各样的风险，这些风险在不同程度上影响着企业的生存、发展和竞争力。目前没有统一而权威的关于企业风险的分类方法，各种分类方法中相同名称的风险概念其内涵边界并不相同。例如，国资委将企业风险分为战略风险、财务风险、运营风险、市场风险和法律风险五大类。国际知名的风险咨询公司甫瀚公司根据不确定性的来源将企业风险分为环境风险、流程风险和决策信息风险三类：环境风险包含主权/政治风险、法律风险、股东关系、资本取得等；流程风险包含营运风险、授权风险、信息风险、金融风险等；决策信息风险包含经营性决策风险、财务性决策风险

39、和战略性决策风险。华小宁等（2007）将企业风险分为财务风险和非财务风险两个类别，财务风险又分为流动性风险、信用风险、商品价格风险和金融产品价格风险；非财务风险又分为操作风险、结算风险、法律风险等。王正志等（2007）将企业风险分为自然风险、商业风险和法律风险三类。COSO的企业风险管理一整合框架将企业风险事件划分为内部因素与外部因素两大类：内部因素包含基础设施、人力资源、流程和技术；外部因素包含经济、政治、社会、自然环境、行业、科技等。RobertJ.Chapman（2006）将企业风险划分为内部影响微观因素和外部影响宏观因素。风险评价的目标风险评价的目标是减少风险事故的发生，特别是防止重大

40、恶性事故的发生，保护风险管理单位及其附近人口的生命、财产安全。对此，许多国家都以立法的形式规定，风险评价是一些企业进行生产的前提条件。如果企业没有安全生产管理部门出具的风险评价证明或者没有通过有关部门的安全生产管理评价，就无法投产运营。例如，在美国政府规定，建立核电站的风险评价报告费用约占总投资的1%，经过风险管理部门评价合格的投资项目才能投产运营；在日本政府规定，建立化工厂必须进行风险评价之后，才能进行生产。风险评价为企业的安全生产提供了可靠的保障，保障了企业生命和财产的安全，预防了重大风险事故的发生。风险评价的概念和特点风险评价是指在风险识别和风险衡量的基础上，把损失频率、损失程度及其他因

41、素综合起来考虑，分析风险的影响，并对风险的状况进行综合评价。风险评价是风险管理者进行风险控制和风险融资技术管理的基础。风险评价按照不同的分类标准可以划分为不同的类型。按照风险评价的阶段划分，风险评价可以分为事前评价、事中评价、事后评价。按照评价的角度划分，可以分为技术评价、经济评价和社会评价。按照评价的方法划分，可以分为定性评价、定量评价和综合评价。尽管风险评价分类方式不同，风险评价具有以下几方面的特点。（一）风险评价是对风险的综合评价在引起损失的各类风险中，有些风险是相互联系的。不同风险之间的联系可能提高或者降低这些风险对风险主体的影响。在风险评价的过程中，需要综合考虑各种风险因素的影响，对

42、可能引起损失的风险事件进行综合评价。例如，失业的增加可能导致员工索赔诉讼、犯罪活动和公司利润的减少等。在预期的这些损失中，单独评价某一风险造成的影响，对于风险管理决策的作用不大，这就需要风险管理者能够综合考虑这些风险因素，评价风险的危害。（二）风险评价需要定量分析的结果随着风险管理越来越复杂，很多企业试图更准确地评价风险。然而，在风险管理中，很难找到统一的评价标准评价各种风险可能造成的损失。运用数学模型进行定量分析，为风险评价提供了重要的依据。例如，保险人承保时，必须对标的的风险进行综合评价，才能确定是否承保或者根据风险评价的结果确定保险费率，对被保险人或者保险标的进行风险评价，也是保险人对保

43、户提供风险管理服务的主要内容。（三）风险评价离不开特定的国家和制度风险主体往往以发生损失的频率和程度来评价风险，但是，对风险单位的风险评价又离不开特定的国家、社会经济和政治制度。例如，在欧洲，星罗棋布的古老建筑物成为财产损失评价的特有问题，而环太平洋国家因台风和其他风暴引起的灾难性损失也是风险评价的重要方面，同时，对正在经历恶性通货膨胀的国家（如巴西和阿根廷）进行风险评价就面临很大的挑战，因为对这些国家财产价值的评估会迅速失效。政局不稳定的动态风险使风险管理面临着很大的挑战。（四）风险评价受到风险态度的影响风险评价者的风险态度也会影响风险评价的结果。例如，风险评价者的人类属性、个性和风险的类别

44、等，都对风险评价的结果有很大影响。又如，风险评价者对自然风险、社会风险和经济风险的反应不同，风险评价的结果也是不同的。评价损失程度的几个概念正常损失期望是指风险管理单位在正常的风险防范措施下，遭受损失的期望值。例如，某一建筑物在私人、公共消防设施都能够正常启用的条件下，遭受损失的期望值。在风险衡量中，根据过去发生的损失数据进行加权平均计算的期望损失，就是风险评价中的正常损失期望指标。风险衡量中的期望损失指标侧重于损失程度的计算和测量，而风险评价中的正常期望损失偏重于对风险的评价，侧重于对风险管理决策提供对策建议。例如，评价风险造成的损失风险管理单位是否可以承受；建议如何加强风险管理降低损失等。

45、可能的最大损失是指风险管理单位在某些风险防范措施出现故障的情况下，可能遭受的最大损失。例如，某一建筑物在消防系统出现故障时（如自动喷水枪故障），遭受最大损失的程度。可能的最大损失评价可以矫正风险管理人员未曾预见的风险因素带来的损失，是风险管理的重要依据。最大可能损失是指风险管理单位在最不利的条件下，估计可能遭受的最大损失额。例如，某一建筑物在所有私人消防设施和公共消防设施都不起作用的情况下，可能遭受的最大损失。在这种情况下，大火可能把一切可燃物烧光，直到遇到防火墙或者直到消防队赶到现场扑灭大火为止。最大可能损失为风险管理部门提供了评价损失造成最坏影响的依据，也是风险管理单位可能遇到的最大损失。

46、一般来说，超过最大可能损失的风险事故很可能不会发生，但是，也不是绝对不可能发生的。确定风险评价标准需要考虑的因素预测正常期望损失、可能的最大损失和最大可能损失，需要考虑以下几方面的因素。（一）财产的物质特性和财产对损害的承受力确定财产的物质特性和财产对损害的承受力是确定正常期望损失、可能的最大损失和最大可能损失的依据。例如，保险公司风险经理认为，某幢楼房在装有喷水装置和防火墙的情况下，发生火灾的正常期望损失将不超过大楼价值的10%，而在喷水装置发生故障的情况下，楼房可能的最大损失是其价值的30%，最大可能损失是其价值的60%。如果这幢楼房没有安装防火墙和喷水装置，那么，楼房的正常期望损失、可能

47、的最大损失和最大可能损失就会更高一些。（二）损失评价的主观性正常期望损失、可能的最大损失和最大可能损失的确定具有主观性。尽管在多数情况下，风险经理对于正常期望损失、可能的最大损失和最大可能损失的估计，会受到主观因素的影响，人们还是发展了一些复杂的模型化方法，来帮助风险经理和保险公司估计正常的期望损失、可能的最大损失和最大可能损失。如果有些风险经理不能容忍实际损失超过最大可能损失，那么风险经理确定的最大可能损失就比较大；有些风险经理对实际损失超过最大可能损失持较宽容的态度，那么风险经理确定的最大可能损失就可能小一些。（三）损失评价可以是单独物体，也可以是许多物体正常期望损失、可能的最大损失和最大

48、可能损失估计的对象可以是单独的物体，如一幢大楼；也可能是许多物体，如汽车队、一个楼群、一段时间（如一年或几年）。（四）损失的管理成本确定正常期望损失、可能的最大损失和最大可能损失是估计风险管理成本的依据。例如，某保险公司在给某个地区的居民楼签发保单时，需要估计单个事件如风暴、地震等带来的最大损失。在这种情况下，最大可能损失是一种灾害对许多财产造成的损失逐项累计估算出来的，而不是许多灾害对单个财产造成的损失。正常期望损失、可能的最大损失和最大可能损失不仅是保险公司核定风险管理成本的依据，也是保险公司确定保险费率的依据之一。如果以年作为衡量损失的时间单位，就可以得到年度正常损失期望、年度可能的最大

49、损失和年度最大可能损失。年度正常损失期望是指客观条件不变的情况下，经过长期观察的年度正常损失得出的，年度正常损失期望等于年度平均事故发生次数与每次事故的平均损失金额的乘积。年度最大可能损失是指在某一特定年度内，单一风险单位或多个风险单位在最不利的条件下遭受一种或多种事故所致损失的总额。年度可能的最大损失额是指在某一特定年度内，单一风险单位或多个风险单位在一般情况下遭受一种或多种事故所致损失的总额。法人治理结构（一）股东权利及义务股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。股东为单位的，股东单位内部对公司收购、出售资产、对外担保、对外投资等事项

50、的决策有相关规定的，公司不得以股东单位决策程序取代公司的决策程序，公司应依据公司章程及公司制定的相关制度确定决策程序。股东单位可自行履行内部审批流程后由其代表依据公司法、公司章程及公司相关制度参与公司相关事项的审议、表决与决策。1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会并行使相应的表决权；（3）对公司的经营行为进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅公司章程、股东名册、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务

51、会计报告；2、股东提出查阅前条所述有关信息或索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。但相关信息及资料涉及公司未公开的重大信息的情况除外。3、公司股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。公司根据股东大会、董事会决议已办理变更登记的，人民法院宣告该决议无效或者撤销该决议后，公司应当向公司登记机关申请撤销变更登记。4、公司股东承担下列义务：

52、（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；5、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。6、公司的股东或实际控制人不得占用或转移公司资金、资产及其他资源。如果存在股东占用或转移公司资金、资产及其他资源情况的，公司应当扣减该股东所应分配的红利，以偿还被其占用或者转移的资金、资产及其他资源。控股股东发生上述情况时，公司应立即申请司法系统冻结控股股东持有公

53、司的股份。控股股东若不能以现金清偿占用或转移的公司资金、资产及其他资源的，公司应通过变现司法冻结的股份清偿。公司董事、监事、高级管理人员负有维护公司资金、资产及其他资源安全的法定义务，不得侵占公司资金、资产及其他资源或协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资金、资产及其他资源。公司董事、监事、高级管理人员违反上述规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。造成严重后果的，公司董事会对于负有直接责任的高级管理人员予以解除聘职，对于负有直接责任的董事、监事，应当提请股东大会予以罢免。公司还有权视其情节轻重对直接责任人追究法律责任。7、公司的控股股东、实际控制人及其他关联方不得利用其关联关系损害公司利

54、益，不得占用或转移公司资金、资产及其他资源。违反规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司的控股股东、实际控制人及其控制的企业不得以下列任何方式占用公司资金、损害公司及其他股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司及其他股东的利益：（1）公司为控股股东、实际控制人及其控制的企业垫付工资、福利、保险、广告等费用和其他支出；（2）公司代控股股东、实际控制人及其控制的企业偿还债务；（3）有偿或者无偿、直接或者间接地从公司拆借资金给控股股东、实际控制人及其控制的企业；（4）不及时偿还公司承担控股股东、实际控制人及其控制的企业的担保责任而形成的债务；（5）公司在没有商品或者劳务对价情况下提供给控股股

55、东、实际控制人及其控制的企业使用资金；8、控股股东、实际控制人及其控制的企业不得在公司挂牌后新增同业竞争。9、公司股东、实际控制人、收购人应当严格按照相关规定履行信息披露义务，及时披露公司控制权变更、权益变动和其他重大事项，并保证披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司股东、实际控制人、收购人应当积极配合公司履行信息披露义务，不得要求或者协助公司隐瞒重要信息。10、公司股东、实际控制人及其他知情人员在相关信息披露前负有保密义务，不得利用公司未公开的重大信息谋取利益，不得进行内幕交易、操纵市场或者其他欺诈活动。11、通过接受委托或者信托等方式持有或实际控制的股份达

56、到5%以上的股东或者实际控制人，应当及时将委托人情况告知公司，配合公司履行信息披露义务。12、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人转让控制权的，应当公平合理，不得损害公司和其他股东的合法权益。控股股东、实际控制人及其一致行动人转让控制权时存在下列情形的，应当在转让前予以解决：（1）违规占用公司资金；（2）未清偿对公司债务或者未解除公司为其提供的担保；（3）对公司或者其他股东的承诺未履行完毕；（4）对公司或者中小股东利益存在重大不利影响的其他事项。（二）董事1、公司设董事会，对股东大会负责。2、董事会由9名董事组成（其中独立董事3人），设董事长1人3、董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并

57、向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（7）决定公司内部管理机构的设置；（8）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项。4、公司董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。5、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高

58、工作效率，保证科学决策。6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。7、董事会设董事长1人，由董事会以全体董事的过半数选举产生。8、董事长行使下列职权：（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；（2）督促、检查董事会决议的执行；（3）签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的其他文件；（4）行使法定代表人的职权；（5）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合法律规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会和股东大会报告；（6）

59、董事会授予的其他职权。9、董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。10、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事。11、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。12、董事会召开临时董事会会议的通知方式为：于会议召开三日之前以电话、传真或电子邮件的方式通知全体董事。13、董事会会议通知包括以下内容：（1）会议日期和地点；（2）会议期限；（3）事由及议题；（4）发出通知的日期。14、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。

60、董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。15、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。16、董事会决议表决方式为：董事以举手表决方式或者以书面表决方式。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真方式或召开电话会议的方式进行并作出决议，并由参会董事签字。17、董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其