南开大学22年春学期《金融工程学》在线作业-00003

1、-本页为预览页PAGE14-本页为预览页-本页为预览页22春学期（高起本1709-1803、全层次1809-2103）金融工程学在线作业-00003第1题. 已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）选项A：0.24美元选项B：0.25美元选项C：0.26美元选项D：0.27美元参考答案：C第2题. 在一个以LIBOR为基础25的FRA合约中，25中的5是指（）。选项A：即期日到到期日为5个月选项B：即期日到结算日为5个月

2、选项C：即期日到交易日为5个月选项D：交易日到结算日为5个月参考答案：A第3题. 标准的FRA出现于（ ）年。选项A：1983选项B：1984选项C：1986选项D：1988参考答案：B第4题. 在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（）日。选项A：1选项B：2选项C：3选项D：4参考答案：B第5题. 只能在到期日行使的期权，是（ ）期权。选项A：美式期权选项B：欧式期权选项C：看涨期权选项D：看跌期权参考答案：B第6题. 第一张标准化的期货合约产生于（ ）。选项A：芝加哥商品交易所选项B：伦敦国际金融期货交易所选项C：纽约期货交易所选项D：芝加哥期货交易所参考答案：D第7题. 第一

3、份利率期货合约以（ ）为标的物。选项A：T-bond选项B：GNMA抵押贷款选项C：存款凭证选项D：商业票据参考答案：B第8题. 一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。选项A：越小选项B：越大选项C：一样选项D：不确定参考答案：B第9题. 在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体选项A：银行选项B：证券公司选项C：券商选项D：政府参考答案：A第10题. 在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）选项A：买入期货合约选项B：卖出期货合约选项C：买入期货合约的同时卖出期货合约选项D：无法操作参考答案：A第11题. 期货

4、交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。选项A：价格差错选项B：公司差错选项C：数量差错选项D：交易方差错参考答案：D第12题. 某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）选项A：买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资选项B：买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资选项C：卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资选项D：卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资参考答案：A第13题

5、. 某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。选项A：买入期货选项B：卖出期货选项C：买入期权选项D：互换参考答案：B第14题. 在期货交易中（ ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。选项A：基础保证金选项B：初始保证金选项C：追加保证金选项D：变更追加保证金参考答案：B第15题. 某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？选项A：购买股票指数期货选项B：出售股票指数期货选项C：购买股票指数期货的看涨期权选项D：出售股票指数期货的看跌期权参考答案：B第16题. 通过期

6、货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。选项A：风险转移选项B：商品交换选项C：价格发现选项D：锁定利润参考答案：C第17题. FRA合约是由银行提供的（ ）市场。选项A：场外交易选项B：场内交易选项C：网上交易选项D：电话交易参考答案：A第18题. 当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。选项A：转换因子选项B：基差选项C：趋同选项D：Delta中性参考答案：C第19题. （ ）是第一种推出的互换工具。选项A：货币互换选项B：利率互换选项C：平行贷款选项D：背对背贷款参考答案：A第20题. 美国经济学家凯恩认

7、为金融创新是（）的结果。选项A：制度创新选项B：技术推进选项C：规避管制选项D：应付体制和税法参考答案：C第21题. 以下是衍生金融工具定价基本假设的有（ ）。选项A：市场不存在摩擦选项B：市场参与者不承担对手风险选项C：市场是完全竞争的选项D：市场不存在套利机会参考答案：A,B,C,D第22题. 金融工程的三大支柱包括( )。选项A：资产定价选项B：风险管理选项C：金融工具创新选项D：工具定价参考答案：A,B,C第23题. 典型的掉期交易合约要素有：选项A：掉期币种选项B：掉期利率选项C：掉期价格选项D：价差参考答案：A,B,C,D第24题. SAFE与FRA的不同在于（ ）。选项A：FRA

8、只有一个协议利率，而SAFE有两种协议汇率选项B：FRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动选项C：SAFE的期限具有某种任意性，可按天安排选项D：SAFE的流动性较弱参考答案：A,B,C,D第25题. 利率掉期的基本形式有：（ ）。选项A：相同货币固定利率与固定利率的掉期选项B：相同货币固定利率与浮动利率的掉期选项C：相同货币浮动利率与浮动利率的掉期选项D：相同货币浮动利率与混合利率的掉期参考答案：B,C,D第26题. 下列说法中，不正确的有：（ ）选项A：维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金选项B：维持保证金是最低保证金，低于这一水平期

9、货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知选项C：期货交易中的保证金只能用现金支付选项D：所有的期货合约都要求同样多的保证金参考答案：A,C,D第27题. 拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）选项A：一旦有钱可赚就立即执行期权选项B：当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权选项C：当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权选项D：对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的参考答案：C,D第28题. 严格说来，利率期货分为：（ ）。选项A：债券期货选项B：存款凭证期货选项C：商业票据期货选项D：货币期货参考答案：A,B,C第29题. 下列可以成为金

10、融期货标的物的有（ ）。选项A：货币选项B：银行存款凭证选项C：政府和政府担保证券选项D：商业票据参考答案：A,B,C,D第30题. 下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）选项A：对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行选项B：对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权选项C：对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行选项D：对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的参考答案：A,C第31题. 外汇期货交易是在一定交易场所中规定的交易时间里进行，传统的银行间远期外汇交易

11、则没有固定交易场所和交易时间限制。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第32题. 互换是双方经签约，同意在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第33题. 金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第34题. 如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。选项A：错误选项B：正确参考答案：A第35题. 清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第36题. 金融工程学

12、是金融理论和工程化方法相结合的金融学科。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第37题. 外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第38题. 宽跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。选项A：错误选项B：正确参考答案：A第39题. 从理论上讲，买权多头的损失是有限的，收益是无限的。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第40题. 比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第41题. 对于卖权来说，当期权的

13、敲定价格高于其标的证券的市场价格时，行使期权同样是有利可图的，此时卖权的多头手中持有的是实值期权。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第42题. 在购买买权和卖权时，投资者必须全额支付期权费，不允许投资者用保证金的方式购买期权。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第43题. 外汇期货交易是在交易所会员之间进行的，非交易所会员如要买卖外汇期货合约，必须委托会员进行。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第44题. 基差（现货价格期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。选项A：错误选项B：正确参考答案：A第45题. 远期利率协议FRA中，买方不会因为未来市场利率的上升面遭受利率风险。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第46题. 互换包括利率互换货币互换。选项A：错误选项B：正确参考答案：B第47题. 利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。选项A：错误选项