货币银行学完教学课件完整版电子教案

1、 货币银行学 货币银行学(Money and Banking), 也称货币金融学、货币信用学， 是经济学的一个分支本书学习的核心内容 货币、银行、金融市场第一章 货币学习目标：本章我们将介绍货币的有关基本理论、货币的定义和职能、货币的发展演变及货币层次的划分等方面的知识。学习本章后，你应该知道： 货币的本质 货币的基本职能 货币的演变 我国当前货币及主要形态 第一节 货币的起源一、货币产生的过程物物交换一般等价物贵金属固定充当一般等价物货币产生货币产生的四个阶段1、个别的、偶然的物物交换 1只羊2把斧头2、扩大的物物交换 2把斧头5匹布 1只羊30斤谷物3、一般等价物交换过程表现为：物 一般等

2、价物 物4、货币产生2把斧头5匹布30斤谷物5克黄金总之： 货币价值的发展历史，就是商品生产和商品交换的发展历史二、货币的本质对于货币本质的认识,东西方有各种学说,分歧较大.从货币的起源和逻辑分析的角度来把握本质是最重要的:货币是固定充当一般等价物的特殊商品.理解:货币首先是一种商品,具有商品的共性;货币是一种特殊的商品,是一切商品价值的表现材料,具有与其他商品直接相交换的能力. 货币外在形式的变化不改变货币的本质,也不改变货币与商品的对立均衡关系. 第二节 货币形式的演进实物货币金属货币代用货币信用货币王莽币贝币春秋货币战国货币开元通宝咸丰元宝大清铜币民国曹魏五铢钱现代硬币第三节 货币的构成

3、流通中的现金活期存款定期存款和储蓄存款其他存款和货币类金融资产现代信用货币的计量狭义货币：M0、M1M0 = 流通中现金 M1 = M0 + 商业银行活期存款 广义货币：M2 M2 = M1 + 定期存款 + 储蓄存款中国的货币计量： M0 = 流通中现金 M1 = M0 + 企业活期存款 + 农村存款 + 机关团体存款 M2 = M1 + 企业定期存款 + 自酬基本建设存款 + 个人储蓄存款 + 其他存款如何认识货币的职能?货币职能是货币本质的具体表现.货币职能有多种概括,如交换媒介、核算单位、贮藏手段等三个;也有概括为交换媒介、延期支付的标准、核算单位、价值贮藏等四个.马克思将金属货币(金

4、)的职能概括为: 价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、 世界货币五个.货币的职能货币的职能价值尺度流通手段支付手段储藏手段世界货币货币最基本的两个职能价值尺度职能有何特点与作用?用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能.特点:只需要观念或想象中的货币,不需要现实的货币.作用:为各种商品和劳务定价: 货币单位:以货币表示的价值计量单位. 价格:以货币单位表示的价值,即价值的货币表现. 价格的内在决定因素是价值,而外在的决定因素为供求,市场上的价格总是围绕价值上下波动. 价格的倒数是货币购买力,价格指数与货币购买力成反比.流通手段职能有何特点与作用?货币在商品交换中起媒介作用时

5、,发挥流通手段职能.特点: 必须使用现实的货币,一手交钱,一手交货. 货币需求:流通中需要多少货币取决于3个要素:价格(P) 、 待出售的商品数量(Q) 、货币流通速度(V). 在金属货币制度下:M=PQ/V；在信用货币制度下:PQMV 作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。 人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券 也能作货币。纸币、信用货币因此而产生。作用：两重性： 克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场的扩大； 将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。 可简单概括为:卖 货币 买 流通中所需货币量PQ/V P：商品或服务的价格 Q：商品或服务的数量 V：货币

6、流通速度 实际投入流通的货币量流通所需货币量 通货膨胀 实际投入流通的货币量流通所需货币量 通货紧缩如何看待贮藏手段职能的发展与作用?货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时发挥贮藏手段职能。 原因：货币是社会财富的一般代表，贮藏货币等于贮藏社会财富； 货币具有与一切商品直接相交换的能力，可随时购买商品。 目的：贮藏财富；为购买或支付作准备；为投资积累资本；为预 防不测之需或其他目的。发展：形态变化：实物货币金属货币信用货币 方式变化：个人窖藏请人代管存入银行 用途变化：单纯致富积累资本，提高消费作用：金属货币制度下可自发调节货币流通量； 信用货币制度下形成部分储

7、蓄，影响即期购买力如何看待支付手段职能的发展与作用?货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。特点：没有商品（劳务）与之作相向运动，是在信用交易中补足交换过程的独立环节。发展：扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。 使货币收支在时间上、数量上不一致； 改变了一定时期的货币流通量。作用积极的：支付抵消，节约流通费用；通过非现金结算， 加速资金周转；促进资金集中与有效利用。 消极的：使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡的可能性； 形成经济主体的债务链条，出现债务危机的可能性； 出现财政超分配和信用膨胀的可能性。表1-3 2004-2009.6中

8、国货币层次概况 单位：亿元人民币年份2004.122005.122006.122007.122008.122009.6货币和准货币（M2）253207.70298755.48345577.91403401.30475166.60568947.92货币（M1）95970.82107278.57126028.05152519.17166217.13193166.04流通中现金（M0）21468.3024031.6727072.6230334.3234218.9633640.98第二章 货币制度 货币制度的形成前资本主义社会的货币流通具有以下三个特征：一是铸造权分散，造成流通领域混乱。二是铸币的材料

9、以贱金属为主。三是铸币的质量不断下降，重量减轻，成色下降。 结论： 这种铸造权分散、铸币不断贬值的现象使当时的货币流通变得很不稳定，这种不稳定的货币流通严重阻碍了商品经济的发展。到了资本主义社会，新兴的资产阶级便着手建立统一的、稳定的货币制度。 取得政权的资产阶级为了发展资本主义经济，对货币制度提出了三个要求：首先，要求有统一的货币制度。其次，要求有稳定的货币流通。第三，要求货币流通具有较大的弹性。 2.1 货币制度的构成要素 货币制度，简称“币制”，是指一个国家以法律形式所规定的货币流通的结构和组织形式。包括：货币金属和货币单位、本位币和辅币的铸造和偿付能力、银行券和纸币的发行和流通程序、发

10、行准备制度四个方面的内容。一、货币金属和货币单位的确定 1、货币材料的确定货币材料是指国家以法律的形式明确规定哪种或哪几种商品作为铸造货币的材料， 一般地说，发达国家的货币金属多为黄金，落后国家则为白银。 现在世界各国都实行不兑现的信用货币制度。这就是说，过去货币制度中最重要的一个构成因素已经消失了。 2、货币单位的确定 货币名称：目前世界上的货币名称有100多种，其中用元、镑、法郎作为货币名称的较多。据统计，用“元”作为货币名称的国家有52个，如人民币元、美元、日元等；用“镑”作货币单位的国家有12个，入英镑、苏丹镑等；“用法郎”作货币单位的国家有32个，如法国法郎、瑞士法郎、马里法郎等。

11、货币单位及其划分：在确定货币名称的同时，还要确定货币单位，也就是价格标准。例如英国的本位币单位为“镑”，镑以下为“便士”、“先令”等，我国人民币的单位为“元”，元以下有“角”、“分”等。二、确定本位币和辅币的铸造、发行 和流通程序本位币和辅币本位币也称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。在金属货币流通条件下，本位币实际价值与名义价值一致，为足值货币。在当代纸币本位制度下，纸币已经成为独立的本位币，由该国货币制度所确定，是流通中的价值符号。 辅币是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用。在金属货币流通条件下，辅币以贱金属铸造，其实际价值低于名义价值，为不足值货币。法律规定

12、，辅币可按固定比例与本位币自由兑换。本位币的铸造、发行和流通程序 （1）本位币可以在国家集中铸造的前提下自由铸造。这种自由铸造是指公民有权把货币金属送到国家造币厂铸成本位币，不受数量限制。造币厂代铸货币，不收或只收少量的铸造费。（2）规定本位币有磨损公差。为了保证本位币的名义价值和实际价值一致，防止磨损过大而实际价值减少的货币充斥流通领域，国家规定当本位币流通一段时间以后允许磨损的最大限度，超过这一限度，公民可以持币去向政府换取新的铸币。例如，英国在1870年规定1镑金币的标准重量是123.27447格令，磨损后的铸币重量不得低于122.5格令。 辅币的铸造、发行和流通程序（1）规定辅币限制铸

13、造，即公民不能自由地请求政府代铸辅币，辅币的铸造权完全由政府控制。这样作可以保证辅币铸造收入归国家所有，也可以保证辅币与本位币的固定比例不被破坏。（2）规定辅币可以与本位币自由兑换。 确定有限法偿和无限法偿（1）本位币可以无限清偿，即每次用本位币支付的数额不受限制，每次无论支付的金额如何巨大，对方都不得拒绝接受。这是因为本位币是一国的基本通货。（2）规定辅币有限清偿，即规定辅币只具有有限的支付能力。在商品交易中，在一定的金额内，买方可以用辅币支付，一旦超过这一规定的金额，对方可以拒绝接受。例如，美国曾经规定，用10美分以上的辅币支付，一次支付限额为10美元。规定辅币的有限清偿能力是为了更好地发

14、挥辅币在商品交易中的作用，而不是给商品交易带来不便。三、银行券和纸币的发行流通程序 银行券是银行发行的一种不定期的债务凭证。 最初的银行券由许多大银行各自发行， 19世纪中期以后，逐渐改由中央银行集中发行。纸币是依靠国家强制力量发行与流通的价值符号。当今世界各国流通的都是不兑现的信用货币，即按信用程序由中央银行统一发行和调控的纸币，所以在纸币流通条件下，如信用发行程序控制不好，就可能会出现通货膨胀货币贬值现象。四、规定准备金制度和外汇准备制度 这一制度就是国家规定把贵金属集中到国库和中央银行。在纸币制度下，其主要作用是作为世界货币的准备金。 2.2 货币制度的演变 一般来说，货币制度可以分为金

15、属本位制度和纸币本位制两大类 金银复本位制 平行本位制 双本位制 跛行本位制 金本位制 金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制 银本位制金属货币制度不兑现的信用货币制度货币制度1、金属货币制度(1)银单本位制银单本位制就是以白银作为本位币币材的一种货币制度。 在这种货币制度下，白银可以流通，黄金不是货币金属，不进入流通。优点：银单本位制适应了当时商品经济不很发达的社会需要。缺点：1、白银价值不稳定。由于白银储藏量相对丰富，白银的开采技术提高较快，使得白银的产量较多，导致白银价值不断下降。而作为一种货币金属，只有当其价值能保持相对稳定，才适合于作货币材料，才能保证货币价值的稳定性。2、白银价值相对

16、较低，为商品交易带来许多不便。商品经济的发展需要价值含量更高、更稳定、携带更方便的货币。到20世纪初，除了中国、印度、墨西哥等少数国家仍实现银单本位制外，主要的资本主义国家已放弃了这种货币制度。 (2)金银复本位制 金银复本位制又称金银两本位制，是以金币和银币同时作为本位货币的货币制度。1618世纪，欧洲国家纷纷建立金银复本位制度。1、含义：在金银复本位制下，法律规定金、银两种贵金属都是铸造本位币的材料，可以自由输出、输入，金币和银币可同时流通，都可以自由铸造，都具有无限清偿能力。形态：（1）平行本位制平行本位制即金币和银币是按照他们所含的金银实际价值进行流通的。这种货币制度的缺点是商品具有金

17、币和银币表示的双重价格，金银市场比价波动必然引起商品双重价格比例波动，给商品交易带来很多麻烦。（2）双本位制为了克服平行本位制的问题和困难，国家便以法律规定金币和银币之间的固定比价，即金币和银币是按法定比价进行流通和交换的。 例如，法国曾规定1金法郎15.5银法郎。这样作虽然可以避免双本位制带来的弊病，但这种做法又违背了价值规律。当金银的法定比价与市场比价不一致时，就产生了“劣币驱逐良币”的现象。“劣币驱逐良币”的现象：“格雷欣法则”即“劣币驱逐良币”规律，这一现象是由16世纪英国财政大臣托马斯.格雷欣发现并提出的，所有又将这样现象称为“格雷欣法则”。是指在金属货币流通条件下，当一个国家同时流

18、通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（也称良币）必然被人熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（也称劣币）反而充斥市场。例如：当国家规定1金币15银币的法定比价，而市场价为1金币16银币15金币240银币（按市场价）240银币16金币（按法定价）16金币15金币1金币人们会将多得的金币收藏、熔化或输出国外。如此循环往复，必然使流通中的金币越来越少，银币则充斥市场。这一规律告诉我们：一个国家在同一时期内只能流通一种货币。如果同时使用两种货币，在金属货币流通条件下，就会出现“劣币驱逐良币”现象。（3）跛行本位制为了解决“劣币驱逐良币”现象，资本主义国家又采用跛行本位制

19、，即金、银币都是本位币，但国家规定金币能自由铸造，而银币不能自由铸造，并规定银币不具有无限清偿能力，金币和银币按法定比价交换。这种货币制度中的银币实际上已成了辅币。这种跛行本位制是金银复本位制向金单本位制的过渡形式。 (3)金单本位制 金单本位制由于金银复本位制是一种不稳定的货币制度，对资本主义经济发展起了阻碍作用，甚至导致货币制度事实上的倒退，为了保证货币制度的稳定性，更好地发挥货币制度对商品经济的促进作用。英国率先实现金单本位制度。19世纪的英国经济力量强大，1816年英国颁布法令，宣布实现金单本位制。1900年，美国也宣布黄金为唯一的本位币金属。至此，资本主义国家差不多都实现了金单本位制

20、。中国、印度等国仍实现银本位制。金银复本位制取消了。金单本位制可以分为金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制三种形式。1、金币本位制（1）金币本位制的特征：第一，金币可以自由铸造，而其他金属货币（包括银币）则限制铸造。第二，金币可以自由流通，价值符号（辅币和银行券）可以自由兑换为金币。第三，黄金在各国之间可以自由地输出，输入。（2）利弊分析：利：由于金币本位制是一种相对稳定的货币制度，所以在实行金币本位制的100多年时间里，资本主义经济有了较快的发展。弊：到了20世纪，由于商品经济规模日益扩大，而黄金存量有限，各国拥有的黄金也不均衡，大多数国家因黄金短缺而使价值符号无法兑现，这样，实行金本位的黄

21、金基础被削弱了。为了维持金本位的黄金准备要求，许多国家限制黄金输出，并开始发行无法兑现的货币符号，从而使金币本位制度难以维持下去了。第一次世界大战爆发以后，许多国家放弃了金币本位制，战后只有美国恢复了金币本位制，其他国家则开始实行没有金币流通的变相的金本位制度。2、金块本位制（1）、含义：金块本位制又称生金本位制，是没有金币流通的金本位制度。（2）特点：第一，废除了金币可以自由铸造、自由流通的规定。第二，银行券代替金币流通。第三，规定了银行券的含金量，银行券可以兑换金块，但这种兑换的起点都很高。例如，法国1928年规定用银行券兑换黄金的起点是21500法郎。这么高的兑换起点，等于剥夺了绝大多数

22、人兑换的权利。（3）意义：节省了黄金使用量，暂时缓解了黄金短缺与商品经济发展之间的矛盾，但并未从根本上解决问题。3、金汇兑本位制（1）含义：金汇兑本位制又称为虚金本位制。在这种货币制度下，规定银行券不能直接兑换为黄金，银行券只能与外汇兑换，然后用外汇在外国兑换黄金。（2）实质：实质上是一种附庸的货币制度，在对外贸易和财政金融上必然受到与其相联系的国家的控制，一般为殖民地所采用。第一次世界大战后，德国、意大利、中国、波兰等实行这种制度。第二次世界大战结束前夕，在美国的布雷顿森林召开的国际货币会议上确立的“布雷顿森林体系”，实际上是一种全球范围的金汇兑本位制。这一体系规定各国货币与美元挂钩，美元与

23、黄金挂钩，以美元为中心的货币制度。直到1973年，由于美国宣布美元与黄金脱钩，金汇兑本位制才正式停止。为了能进一步摆脱黄金对商品经济的束缚，各国在20世纪30年代经济大危机以后实行了不兑现的纸币制度。 金币本位制对当时经济的发展发挥了重要作用。其崩溃的主要原因：第一，世界黄金存量分配极不平衡，使得金币自由铸造与自由流通的基础受到削弱；第二，因黄金储备的减少使价值符号对金币自由兑换的可能性受到削弱。 金块本位制和金汇兑本位制两种货币制度都是既不稳定又残缺不全的货币制度 。20世纪30年代的经济大危机摧毁了这两种残缺不全的金本位制，各国都先后实行了不兑现的信用货币制度。 （3）不兑现的信用货币制度

24、 不兑现的信用货币制度是指以不兑换黄金的纸币或银行券为本位币的货币制度。它是当今世界各国普遍推行的一种货币制度，在这种货币制度以本身没有价值的信用货币作为流通中的一般等价物，黄金量不再是确定货币币值及汇率的标准。 不兑现的信用货币制度克服了金本位制的不足，货币供给数量不再受贵金属的限制，但与此同时，增加了政府管理货币发行的责任。 1、基本特点是：（1）、不兑现的信用货币，一般是由中央银行发行的，并由国家法律赋予无限清偿的能力。（2）、货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银的数量控制。（3）、货币是通过信用程序投入流通领域，货币流通是通过银行的信用活

25、动进行调节，而不像金属货币制度下，由金属货币进行自发地调节。银行信用扩张，意味着货币流通量增加，银行信用紧缩，意味着货币流通的减少。（4）、当国家通过信用程序所投放的货币超过了货币需要量，就会引起通货膨胀，这是不兑现的信用货币流通所特有的经济现象。（5）、流通中的货币不仅指现钞，银行活期存款也是通货。 2、不兑现的信用货币制度的优势（1）纸币发行不受黄金供给的限制，可以根据经济发展的实际需要调整货币供应量。（2）纸币是用纸作为货币材料，纸的价值含量很低，即使有了磨损，也不会造成社会财富的巨大浪费。（3）纸币还具有易于携带、保管、支付准确等好处。这些都是金属货币所不及的。 3、纸币流通规律由于纸

26、币是货币金属的价值符号，不同于金属货币，所以纸币有其特殊的流通规律，这一规律体现的是纸币和货币金属之间的比例关系，用公式表示如下：单位纸币所代表的货币金属量（即单位纸币的购买力水平）流通中所必需的货币金属量/流通中的纸币总量如果流通中所必需的货币金属量总值为100亿元，而流通的纸币总量是200亿元，那么单位纸币所代表的货币金属量价值就是0.50元。由此可见，国家有任意发行纸币的权利，但无法改变纸币流通规律，发行过多，必然导致币值下跌，甚至使货币制度崩溃。 3.3 我国的货币制度1)我国货币制度的建立我国货币制度的建立开始于解放战争即将胜利之时。1948年12月1日中国人民银行在石家庄正式成立，

27、并在华北地区首先发行了人民币。到1950年末我国已经形成了独立、统一和稳定的社会主义货币制度，即人民币制度。 2)我国社会主义货币制度的基本内容中国人民币制度的主要内容有：人民币是我国的本位货币人民币是我国惟一合法流通的货币 人民币制度是一种不兑现的信用货币制度 人民币发行坚持高度集中统一和经济发行原则 人民币是一种管理通货、实施严格的管理制度 人民币是独立自主的货币 我国的货币制度内容主要有1、我国法定货币是人民币，人民币具有无限清偿能力。人民币单位为“元”，“元”是本位币即主币，辅币的名称为“角”和“分”。人民币的票券、铸币种类由国务院决定。人民币符号为,”是“元”字汉语拼音“yuan”的

28、开头字母加两横而成。2、人民币是我国唯一合法通货。国家规定禁止金银和外汇在国内市场上计价、流通、结算和私自买卖。严禁仿造人民币。3、人民币的发行实行高度集中统一，货币发行权集中于中央政府，由中央政府授权中国人民银行统一掌管。人民币的发行要适应生产发展和商品流通的正常需要，通过银行信贷程序进行。2.4 国际货币制度一、国际货币制度定义：是指调节国际货币关系的一系列规则、安排、惯例和组织形式的总和。理解：包括具有法律约束力的有关国际货币关系的协议和条约包括在发展国际经济贸易实践中被各国广泛接受且共同遵守的具有传统约束力的某些规则、惯例和做法包括在国际货币金融关系中发挥协调、监督作用的全球性和区域性

29、国际金融机构。第三节 国际货币制度二、国际货币制度的内容 1国际货币及国际储备资产。 2各国货币的汇率制度。 3国际收支的调节机制。 4各国货币的可兑换性以及各国对国际支付所采取的措施。 5国际货币金融的协商机制或协调、监督机制。 第三节 国际货币制度三、国际货币制度的类型 1、按实行何种汇率制度角度固定汇率制度；浮动汇率制度；“钉住”汇率制度和管理浮动汇率制度。第三节 国际货币制度2、按何种货币本位角度纯粹商品本位制；纯粹信用本位制；混合本位制 3、现实中的划分：将汇率制度和货币本位结合在一起以金本位为基础的固定汇率制度；以不兑换纸币本位为基础的固定汇率制度；以黄金和外汇的混合本位为基础的“

30、可调整的”固定汇率制度和“有管理的”浮动汇率制度。第三节 国际货币制度四、国际货币制度的建立 1、建立的主要途径 ： 将各国在开展国际经济贸易以及国际金融活动的实践中逐渐形成且约定俗成的规则和惯例，作为调整和处理各国间的货币金融关系以及进行国际支付结算的准则。 在世界上的主要大国或大国集团的主导下，通过召开国际会议以及签署国际条约和国际协议的形式，将各国间调整和处理货币金融关系以及进行国际支付结算的准则确定下来，世界各国承诺共同遵守这些国际条约和协定的各项规定，共同维护在此框架下国际货币金融实践的运行。 金铸币本位制演变历程时 间特 点缺 陷1金铸币本位制18801914年期间金币可以自由铸造

31、、融化；黄金可以自由输出、输入；与黄金铸币同时流通的银行券可以自由兑换黄金。世界范围内的黄金的生产和供应量十分有限；各国黄金的保存量严重地分布不均；各国不能遵守黄金可以自由流入与流出规则；各国货币当局的“政策空间”有限3货币集团与货币区1978年4月牙买加体系取消平价和中心汇率制度，允许成员国自由选择汇率制度；废除黄金官价，实行黄金非货币化；使特别提款权成为主要国际储备资产，加强国际货币基金组织对国际清偿能力的监督多种储备货币的体系是由那些在世界经济中占支配地位的国家的货币所组成，具有内在的不稳定性，特别是对发展中国家；牙买加体系下各国货币的汇率波动过于频繁而剧烈，使国际贸易和国际货币金融市场

32、受到严重影响，不利于世界范围内贸易投资自由化等第三节 国际货币制度五、国际货币制度的演变 1金铸币本位制2金块本位制和金汇兑本位制3货币集团与货币区第三章 信 用 第一节 信用的产生和发展一、信用的产生 1、信用产生的基础商品或货币的所有权与使用权分离债务人具有按照契约规定的时间还本付息的责任。具备完善的、种类齐全的信用工具和规范的、竞争有序的转让市场。第一节 信用的产生和发展2、信用产生的过程3、信用的构成要素 信用主体。即经济活动中的赤字部门和盈余部门，它们具体包括企业、机构、政府、个人以及在信用活动中起媒介作用的金融中介，包括银行和非银行金融机构。 信用关系。即信用主体通过直接或间接的方

33、式进行资金和实物的融通形成的债权和债务关系。提供信用者为债权方，接受信用者为债务方。信用条件。主要指期限和利率。期限是信用关系开始到其终结的时间。利息是债权人因让渡实物和货币使用权所得到的报酬。 信用标的。即信用关系的对象。它可以是实物形式，主要表现为商业信用；也可以是货币形式，主要表现为银行信用。信用载体。即信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。 第一节 信用的产生和发展二、信用的发展 1、古老的信用形式-高利贷特点：高利贷的利息率高，剥削残酷。对生产具有破坏性 2、现代信用形式-借贷资本 特点：一种商品资本。 第一节 信用的产生和发展它是一种所有权资本。它具有特殊的运动形式 。它具有拜

34、物教的性质。第二节 信用的主要形式一、商业信用定义：商业信用是企业单位之间由于商品交易而相互提供的信用。类型：包括赊销商品、预付货款、分期付款、延期付款、经销、代销以及补偿贸易等形式 商业信用的特点第一，商业信用的借贷双方都是企业。第二，商业信用直接为生产服务。第三，商业信用是买卖行为和借贷行为的统一。第二节 信用的主要形式商业信用的局限性 一是商业信用的规模和数量受企业资本量的限制。由于商业信用是在职能资本家之间相互提供，因此，只能在他们之间对现有资本进行再分配，而不能在此之外获得追加资本。而从个别厂商来看，他以延期付款方式出售的商品，也并非他的全部资本，而只能是他暂不用于再生产过程的那部分

35、资本。 二是商业信用的对象受商品买卖关系的严格方向性限制。如果借贷双方没有买卖关系，就不可能提供商业信用。 第二节 信用的主要形式我国商业信用第一个阶段是不规范的商业信用阶段(1955年1995年)。第二个阶段，规范的商业信用阶段(1995年以后)。 第二节 信用的主要形式二、银行信用定义：银行信用是银行及其它金融机构通过货币形式进行的借贷行为。主要形式有存款、贷款、贴现 特点：一是银行信用是一种间接信用 二是银行信用可以把货币资本提供给任何一个需要的部门和企业，也可以广泛动员社会各方面的闲置货币资金，这就克服了商业信用的方向上的限制。 三是在产业周期的各个阶段，银行信用的动态与产业资本的动态

36、往往不相一致。 第二节 信用的主要形式三、国家信用定义”国家信用是指国家以债务人身分，借助于债券筹集资金的一种信用形式。主要类型：包括国库券、公债券和地方政府债券。国家信用包括国内信用和国际信用两种。国家信用的作用一是调剂政府不平衡的手段。 二是弥补财政赤字的重要手段。 三是调节经济的重要手段 第二节 信用的主要形式四、消费信用 表1 消费信用按照使用目的不同分类零售信用现金信用特 点主要类别特 点主要类别零售商向消费者以赊销的方式提供产品与劳务循环信用消费者需要现金，可以向金融机构申请贷款，消费者得到现金，授信主体是金融机构分期付款贷款分期付款信用单笔付款贷款服务信用一般用途信用卡第三节 信

37、用工具一、信用工具的特点第一，偿还性 第二，流动性。 第三，安全性。 第四，收益性。 第三节 信用工具二、信用工具要素构成 表2信用工具的构成要素1、面值2、到期日3、期限4、利率5、利息的支付方式凭证的票面价格包括面值币种和金额债务人必须向债权人偿还本金的最后日期债权债务关系持续的时间债权人获得的收益水平第三节 信用工具三、信用工具的类型（一）商业信用工具1、商业票据：是指记载债务人到期无条件支付一定金额给债权人或持票人的债务凭证。汇票：是指出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。本票：是指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给

38、收款人或持票人的票据。第三节 信用工具2、商业票据的流通转让商业票据的流通转让可以采取“背书”、“贴现”，在特定条件下可以采用“质押”方法。背书是指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的票据行为。贴现指贷款人用信贷资金购买未到期商业汇票。银行扣除自贴现日到票据到期日的利息后，给付现款。 第三节 信用工具 贴现计算： 贴现所得额到期值贴现息 贴现息票据到期值贴现率贴现期 贴现期票据到期日贴现日 第三节 信用工具（二）国家信用工具：是国家为筹集资金而发行的债务凭证，包括国库券、公债券和地方政府债券。1、国库券：是国家或政府发行的短期债券，解决季节性财政需要。国库券的发行期最长不超过一年。品种以3

39、个月，6个月，9个月和一年为主。国库券以拍卖方式定期或不定期发行。采用贴现的方式发行，。 第三节 信用工具2、公共债券：是国家或政府发行的长期债券，其发行期在一年以上，弥补财政赤字。品种有中期公债和长期公债发行一般由中央银行代替政府发行。3、地方政府债券：是地方政府发行的固定利息债券。有很多优惠条件发行采取公开招标的方法进行。第三节 信用工具4、政府债券发行制约：受社会资金总量的限制。在社会资金量基本稳定的条件下，国家信用、银行信用、金融市场是分割社会资金的大户，社会资金过多的流向政府债券，就会造成其他融资途径因大量失血而难以生计。受国家财政偿还能力的限制。债务收入的筹资成本和债务收入的使用方

40、向对偿债有直接影响。 第四章 利息与利息率（Credit and Interest Rate）第四章 利息与利息率本章主要介绍有关利息率的基本知识，包括利率的本质、利率种类构成，利率体系构成；利率的计算方法；影响总体利率水平的因素和影响单项资产利率水平的因素；利率的决定论；利率对经济的影响。重点掌握：利息的计算方式，利率的决定，利率的作用突破难点：利率的决定论第四章 利息与利息率 第一节 利息的本质 第二节 利率的种类 第三节 利率的决定理论 第一节 利息的本质利息的概念： 又称利金，它是债权人出让资金使用权的代价。利息是信用关系得以维持不可缺少的条件。 第一节 利息的本质利息来源的主要观点：

41、 1.西方经济学家的利息来源观 利息是对放弃货币使用权的机会成本的补偿。 利息是货币的租金. 利息是放弃流动性偏好的报酬 2.马克思的利息来源观 利息本质上是部分平均利润、剩余价值的特殊转化形式。 利息来源于利润，是利润的一部分。第一节 利息的本质以马克思理论为指导下的利息的本质。利息是利润的一部分，在不同的所有制的制度下，利息所反映出的本质是不同的。在生产资料私人占有的制度下，利息反映的是生产资料占有者对非占有者的剥削关系。 第二节 利息率的种类 一、利息率的定义 简称利率，是指一定时期内利息额和本金 额的比率。 二、公式 利息率(利息额/预付借贷资本)100 例：甲企业从A银行借到5000

42、0元货币，投入生产，一年后获利10000元，甲企业将53000元归还给银行。这笔贷款的利息率应该是多少。 利息率(3000/50000)100=6% 第二节 利息率的种类三、利息率的特点 第一，利率的可控性。国家宏观调节可以利 用利率来实现。 第二，利率的灵敏性。利率的变化直接影响社会中的各个利益主体，尤其对企业和个人的影响很大。第二节 利息的种类 四、利率的种类（一）年利率、月利率和日利率 按照期限的不同，利率可以分为年利率、月利率和日利率，它们分别用、来表示。 我国读作“厘”，如年息6厘就是指6，我国习惯上用分、厘、毫表示利率，分表示年利率，厘表示月利率，毫表示日利率。第二节 利息的种类(

43、1)年利率是指按年计算利息的比例例如，本金500元，15的利率，存期为一年可获利；5001575(元)(2)月利率是指按月计算利息的比例。例如，本金1000元，3的利率，存期二个月，可获利：1000326(元)(3)日利率是指按天计算利息的比例。例如，本金10000元，1的利率，存期10天，可获利：1000011010(元)第二节 利息的种类我国银行存贷款利率习惯上使用月利率。而国外多使用年利率。年、月、日利率可以相互换算，其公式如下：年利率12月利率月利率30日利率日利率360年利率日利率30月利率月利率12年利率第二节 利息的种类（二）市场利率和官方利率市场利率是指在借贷市场上通过借贷双方

44、的竞争，由供求关系决定的利率，它随着借贷资本的供求关系的变化而经常波动。官方利率也叫法定利率，就是指一国政府通过中央银行确定并公布，要求各银行及其他金融机构都必须执行的利率。市场利率和官方利率比较：法定利率：官方人为决定，更多地体现政策意图，不能较好地反映资金供求；市场利率：利率由市场资金供求决定，较为合理； 第二节 利息的种类第二节 利息的种类（三）名义利率和实际利率名义利率是指借贷市场上通行的以名义货币表示的利息额与本金之间的比率。实际利率是指扣除通货膨胀、货币贬值等因素后的真实利息额与本金之间的比率。实际利率=名义利率-物价变动率补充：费雪效应费雪效应 欧文费雪：美国经济学家、数学家，经

45、济计量学的先驱者之一，美国第一位数理经济学家费雪效应是欧文费雪第一个揭示了通货膨胀率预期与利率之间关系的一个发现，它指出当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升。在某种经济制度下，实际利率往往是不变的，因为它代表的是你的实际购买力。当通货膨胀率变化时，为了求得公式的平衡，名义利率-也就是公布在银行的利率表上的利率会随之而变化。名义利率的上升幅度和通货膨胀率完全相等，这个结论就称为费雪效应或者费雪假设(FisherHypothesis)。第二节 利息的种类（四）固定利率和浮动利率固定利率是指在借贷期限内，利率固定，不随借贷市场供求关系变化而变化的利率。浮动利率是指根据借贷双方协议的规定，在借贷期限内

46、，利率可以随着借贷市场供求关系的变化而变化，即由贷出者根据市场利率的变化情况，对借贷利率进行定期调整。 第二节 利息的种类固定利率和浮动利率比较固定利率：收益与成本固定，融资中的不确定性减弱，促进融资；利率不能随经济形势与资金供求的变动而适时的调整，有可能成为不合理的利率。浮动利率：利率能适应经济形势变化和资金供求的变动而适时地调整；利率波动带来融资中不确定性提高。 第二节 利息的种类（五）基准利率和差别利率基准利率是由我国中央银行制定、国务院批准、商业银行和其他非银行金融机构办理存贷款业务时参照执行的存款利率和贷款利率。包括居民储蓄存款利率、单位存款利率、流动资金贷款利率和固定资产贷款利率等

47、。差别利率是由中国人民银行总行制定，并根据经济形势和国家经济政策随时调整的利率，各商业银行总行有一定的利率浮动权，浮动的范围和幅度，由中国人民银行总行确定；各商业银行内部资金往来计息的利率，由商业银行总行自行规定；各银行之间的资金拆借利率，由借贷双方协商确定。第二节 利息的种类（六）优惠利率和惩罚性利率优惠利率一般是指银行对某些客户的贷款按低于正常利率水平计收利息。西方国家的商业银行对那些资信高、实力雄厚、在竞争中处于有利地位的大客户实行优惠利率，以拉拢和控制这些企业，维护自己的利益。惩罚性利率一般是指银行对客户不按政策、原则或规定用途使用资金，按高于正常利率水平计收利息。第二节 利息的种类（

48、七）存款利率和贷款利率存款利率(Deposit Interest Rate)是指客户在银行或其他金融机构存款时所取得的利息与存款额的比率。贷款利率(Lending Rate)是指银行和其他金融机构发放贷款时所收取的利息与借贷本金的比率。 比较：贷款利率高于存款利率 复习思考题：贷款利率为什么必然高于存款利率？ 贷款利率为什么必然高于存款利率？ 1.银行作为企业的本质：追求利润最大化，贱买贵卖，同时要弥补经营中的费用 2.一部分资产处于低利甚至无利状态：现金资产、法定存款准备金、超额存款准备金、应收款项 3.贷款收息率问题：贷款存在风险和损失 风险溢价或升水 4.贷款的流动性低于存款的流动性：流

49、动性补偿或溢价或升水第二节 利息的种类第二节 利息的种类（九）短期利率与长期利率短期利率一般指借贷时间在一年以内的利息率；长期利率一般指借贷时间在一年以上的利息率。利率的高低与期限的长短、风险大小有着直接的联系，一般而论，期限越长，利率越高；期限越短，利率越低。第二节 利息的种类三、利息的计算方法两种计息方式：单利(Simple Interest)和复利(Compound Interest)思考：两种计息方法何者更能有效地体现资金的时间价值？复利更能有效地体现资金的时间价值。我国之所以采用单利方式：单利所存在的期限差别可以在一定程度上体现复利原则；对复利的忌惮（利息剥削论） ；对资金时间价值的

50、不重视。第二节 利息的种类（一）单利法单利计算利息的特点是按本金计算利息，在借款期间，利息不再加入本金重复计算。其计算公式为： IPRD其中：I代表利息额；P代表本金；R代表利息率；D代表到期年数。例4.2：A银行将10000元贷放给甲企业，贷款期限为4年，年利率6，到期利息应该是：I10000642400(元)第二节 利息的种类（二）复利法复利法的特点是按一定期限，把到期利息加入本金进行滚算。利息计算公式分为两步： 第一步计算本利之和：SP(1R) n 第二步计算利息：ISP 其中S表示本利之和。 第二节 利息的种类（三）单利和复利的比较第一，复利比单利在计算上复杂。第二，复利比单利的利息负

51、担重。第三，复利比单利更能体现激励机制。 第二节 利息的种类（四）现值与终值现值指将未来支出或收到的金额按一定利率折算的现在价值。终值指按一定利率计算出在未来某一时点的金额即本利和。 1年后的1元钱与现在的1元钱是不同的。现值 终值 T 时间价值第二节 利息的种类现值与终值举例：若现在把1000元存入银行，年利率为8，则1年以后的终值为1080元，按8的年利率折算成现在价值应该是多少呢?按单利法计算公式如下：终值=现值（1+利率时期） 现值终值/(1利率时期) 1080/(18)1000(元)第二节 利息的种类现值与终值举例：如果存款期变为2年以上，按复利法计算公式如下： 复利终值现值(1利率

52、)时期 复利现值复利终值/(1利率)时期以上例题为例，若存款期变为5年，复利终值和复利现值应该是多少?第二节 利息的种类现值与终值举例：复利终值1000(18)5 1469.33(元)复利现值1469.33/(18)5 1000(元) 第二节 利息的种类一般地，设投资于某项资产在n年后可一次得到F元的总收入，利率为i，那么把未来的这F元贴现到现在的价值，就是未来F元的现值，其计算公式为：简单贴现公式：假设你投资元钱，随后的年每年都能给你带来元的收入，你的投资是否划算？ 1.在利息分别为10%和20%的情况下，对你来说明天的1元钱，在那种利率下更值钱？ ，所以，10%的情况更值钱。 2.你刚刚中

53、了500万的彩票，在以后10年内该彩票每年支付50万，你真的赢得了500万吗？ 没有 3.假定利率为10%，有一种债券明年向你支付1100元，后年1210元，第三年向你支付1331元，试问该债券的现值? 第三节 利率的决定理论一、利率的决定理论（一）古典利率理论（二）流动性偏好利率理论（三）新古典学派的可贷资金利率理论（四）ISLM模型第三节 利率的决定理论一、利率的决定理论（一）古典利率理论（二）流动性偏好利率理论（三）新古典学派的可贷资金利率理论（四）ISLM模型第三节 利率的决定理论（一）古典利率理论1、古典的储蓄投资理论 古典学派的储蓄投资理论主要从储蓄和投资等实物因素来研究利率的决定

54、。 该理论认为，贷放的资金来源于储蓄，而储蓄意味着人们要推迟现在的消费，但是由于“人性不耐”等原因，人们更注重现在的消费，为此必须要给这种“等待”或“延迟消费”的行为给予一定的补偿。这种补偿就是“利息”。 第三节 利率的决定理论（一）古典利率理论2、庞巴维克的时差论与迂回生产理论从需求角度讲，现在的物品通常比同一种类和同一数量的未来的物品更有价值，此两者之间的差额就是利息的来源。从供给角度讲，利息主要来源于迂回生产，也就是在生产出消费品以前，先生产出工具、设备和原料等中间产品，然后才生产消费品，利息正是产生于这种时间的间隔。第三节 利率的决定理论（一）古典利率理论3、马歇尔的等待说与资本收益说

55、马歇尔认为利率为资本的供给和需求所决定，而资本的边际生产力是资本需求的决定因素，抑制现在的消费，等待未来的报酬则是资本供给的决定因素,这两种决定力量的均衡就决定了利率水平利息就是人们等待的报酬。 第三节 利率的决定理论（一）古典利率理论4、维克塞尔的自然利率学说维克塞尔认为资本供给和需求相等，储蓄和投资相等时的利率就是自然利率。 第三节 利率的决定理论（一）古典利率理论5、费雪的时间偏好与投资机会说费雪认为，利息产生于现在物品与将来物品交换的贴水，也就是由社会公众对现在物品的时间偏好和投资机会共同决定的。 第三节 利率的决定理论（二）流动性偏好利率理论凯恩斯学派的流动性偏好理论认为利率是由货币

56、量的供求关系决定的。该理论认为，利率决定于货币数量和一般人的流动性偏好两个因素。 第三节 利率的决定理论（三）可贷资金理论可贷资金理论认为应同时考虑货币和非货币因素。该理论认为，利率是由可贷资金的供求关系决定的。 第三节 利率的决定理论(四)ISLM模型ISLM模型是在可贷资金理论的基础上由希克斯和汉森改造成的。 应该把货币因素和非货币因素（实物因素）综合起来进行分析，并把收入作为与利率相关的变量加以考虑。其核心内容是认为利率受制于投资函数、储蓄函数、流动偏好函好（即货币需求函数），和货币供给函数四个因素，同时利率与收入之间存在着相互决定的关系。第三节 利率的决定理论二、决定市场利率的一般因素

57、（一）平均利润率 （二）货币资金的供求状况 （三）预期的通货膨胀率 （四）国家经济政策特别是货币政策的影响 （五）历史和国际的影响（六）物价变动的影响 第三节 利率的决定理论三、利率结构（一）利率的风险结构利率的风险结构是指期限相同的各种信用工具利率之间的关系。 1、 违约风险 2、 流动性因素 3、 税收因素 第三节 利率的决定理论三、利率结构（二） 利率的期限结构利率的期限结构是指不同期限债券的利率之间的关系。 利率与期限的关系有三种类型：（1）水平型：利率与期限没有关系；（2）渐升型：利率是期限的增函数；（3）渐降型：利率是期限的减函数。 第五章 金融市场第五章 金融市场本章主要介绍金融

58、市场的构成和基本业务，内容包括：金融市场的要素构成；金融市场的功能；货币市场及资本市场业务；货币市场与资本市场金融工具；外汇与黄金试场简介；主要的金融衍生工具。重点掌握：货币市场业务构成、资本市场业务构成、衍生工具构成本章难点：金融衍生工具的特点；金融资产的选择与组合方法第五章 金融市场第一节 金融市场概述第二节 货币市场第三节 资本市场第四节 外汇市场第五节 黄金市场和六节 金融衍生工具市场第一节 金融市场概述一、金融市场的定义：金融市场是指资金供应者和需者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场，是以金融资产为交易对

59、象而形成的供求关系及其运行机制的综合。 第一节 金融市场概述二、金融市场的基本要素金融市场和其他交易市场一样，都存在交易主体、交易对象、交易的中介机构以及交易的组织形式，这些要素构成了完备的金融市场。第一节 金融市场概述基本要素：1.交易主体：参与者，买者与卖者 企业、政府、金融机构、家庭 2.交易对象：契约或凭证 现象与实质：通过金融工具的买卖实现资金融通3.交易中介机构：金融机构：4.金融市场组织形式：交易的具体形式 拍卖方式与柜台方式企业政府银行证券公司中央银行第一节 金融市场概述三、金融市场的分类金融市场按地域范围可分为国际金融市场和国内金融市场。金融市场按经营场所可分为有形市场和无形

60、市场。金融市场按融资交易期限可划分为长期资金市场或短期资金市场。第一节 金融市场概述三、金融市场的分类金融市场按交易性质划分为发行市场和流通市场。金融市场按交易对象划分为拆借市场、贴现市场、大额定期存单市场、证券市场、外汇市场、黄金市场、衍生工具市场、保险市场等。金融市场按交割期限可分为现货市场和远期市场。 第一节 金融市场概述四、金融市场的资金融通方式按照金融中介机构在融资活动中所起到的作用，金融市场的融通方式分为间接融资和直接融资。直接融资是资金供求双方直接进行资金融通的活动 。间接融资则是以商业银行为核心的融资方式 第一节 金融市场概述五、金融市场的功能金融市场是整个金融系统的核心和灵魂