设立中诚国际经济技术担保有限公司可行性研究报告(讨论稿)

1、设立中诚国际经济技术担保有限公司可行性报告（讨论稿）目录 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark0 o Current Document 前言 4 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 第一章 背景分析 5一、世界各国和地区信用担保体系分析 5（一）世界各国和地区中小企业信用担保体系的总体情况 5（二）各国中小企业信用担保体系的基本程序和通行作法 5（三）世界各国工程担保发展概况 7二、中国担保业发展现状分析 10（一）我国信用担保业的发展现状及特征 10（二）我国信用担保业存在的主要问题 15（三）我国信用担保业的发展

2、趋势 15（四）我国的工程担保市场现状 17三、中国资本市场概况 17（一）股票市场 18（二）债券市场 18（三）风险投资市场 19 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 第二章 可行性分析 19四、中部六省信用担保市场分析 19（一）中部崛起给中部带来全新的发展机遇 19（二）中部担保市场现状分析 20（三）中部担保市场潜力分析 23五、* 公司设立中诚担保的必要性 24（一）* 公司向商业化转型的需要 24（二）促进 * 公司资本市场业务发展的需要 24（三）支持中部崛起、促进区域经济发展的需要 25六、* 公司设立中诚担保的可行性 25（一）

3、政策支持 25（二）中部崛起的机遇 26（三）具备发展担保业的先天条件 26（四）经济效益良好 27（五）社会环境有利 27 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 第三章 设立方案 27七、公司注册 27八、公司机构 29（一）公司治理结构 29（二）决策机构 29（三）风险控制机构 29九、业务设计 30（一）融资担保 30（二）工程担保 33（三）担保投资 35（四）其他担保业务 35十、公司内部管理 35（一）公司组织结构 35（二）岗位职责设计 36（三）公司人员安排 39（四）人力资源管理及薪酬设计 40（五）公司主要管理制度及企业文化

4、41（六）加强信息化建设 41十一、风险管理与控制 42（一）风险管理应当采取的措施 42（二）风险管理体系 42（三）主要的风险管理 45 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 第四章 公司经营与发展战略 52十二、发展目标 52十三、总体战略 52十四、战略联盟 53（一）加强与银行的合作 53（二）加强与各级政府的合作 54（三）高度重视与国家开发银行的合作 55（四）加强与保险公司的合作 56 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 第五章 财务分析 57十五、财务预测 57（一）预测的原则和依据

5、 57（二）各类参数 57（三）盈利预测（见预测利润表和预测现金流量表） 62 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 第六章 风险分析与对策 63十六、目前信用担保公司面临的风险 63（一）信用风险 63（二）信用担保公司与协作银行的合作风险 64（三）政策风险 64（四）法律风险 64（五）竞争风险 65（六）代偿风险 65（七）工程担保市场风险 65 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 第七章 结论与建议 66 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 相

6、关附件： 68附件一全国十大最具影响力的中小企业信用担保机构 68附件二担保品种案例精选 72附件三国内注册资本在 5 亿元以上的担保公司名录 84附件四中部六省担保公司的特色 86附件五在河南省登记注册的部分担保公司名录 89附件六某商业银行保证业务反担保基本条件及费率 91附件七盈利预测及效益分析表 92附件八保函费率表 92、尸、 亠前言2006 年新年伊始，在战胜了各种挑战、提前一年完成了国务院下达的现金 回收任务之后， * 公司（以下简称“ * 公司”）确定了“以实现金融控股公司为 长远发展目标，以构建多元化发展平台为起点， 稳步推进战略转型” 的发展思路。 自此，* 公司进入了向商

7、业化转型的重大历史时期。自 1998 年开始中小企业信用担保试点以来，在各级政府的大力推动和良好 经济、社会效益的引导下，我国中小企业信用担保机构数量迅速增加，原有的担 保机构不断增资扩股；担保业务品种日益多样化，投资主体多元化， 信用担保业 已经成为一个初具规模、极具潜力的朝阳行业。正是在上述背景下， * 公司拟成立中诚国际经济技术担保有限公司 （暂定名， 以下简称“中诚公司” ）。2006年 6月，郑州紫微投资咨询有限公司（以下简称 “郑州紫微公司”）接受* 公司郑州办事处（以下简称“郑州 *公司”）的委托， 协助郑州* 公司撰写设立中诚公司的可行性研究报告 。通过对国内外担保业的对比分析

8、表明，中国担保市场存在如下特征：中小 企业有着强烈的成长愿望，其最大的需求是对资金的需求，但是， 信用环境的改 善，并非一日之功，因此，融资担保市场的兴旺将持续很长时间；随着中国股票 市场、债券市场等资本市场的健康发展，中国的风险投资业将迎来大发展时代， 因而，通过担保进行“风险投资”将是担保公司最具潜力的业务之一；新企业 债券管理条例的颁布实施， 将促使企业债券担保的市场化， 为担保公司带来新 的市场； 中国的工程担保市场刚刚起步， 但一定是未来中国担保市场的主力。 金 融是现代经济的血液，担保公司和风险投资、 金融租赁、 信托等非银行金融机构 的发展是中国经济健康发展的保障。企业的繁荣有利

9、于区域经济的发展， 而区域经济的发展反过来也会促进企业 发展。中部崛起，是党中央继实施鼓励东部地区率先发展、西部大开发、振兴东 北地区老工业基地战略后，作出的事关现代化建设全局的又一项重大战略决策。 中诚公司立足河南，面向中部，是 * 公司贯彻落实中部崛起战略的重要举措。担保业的巨大潜力、 中部崛起的历史机遇，可以预见， * 公司的金融控股之 梦将始于中诚担保公司！第一章 背景分析在担保业发展相当成熟的美国，有鲜明的两种担保机构。一是专门为妇女、 少数民族等弱势群体和微型企业提供的担保支持， 由美国联邦小企业局出资， 通 过各社区的银行发放贷款，每笔的贷款量也比较小；二是商业担保机构， 规模都

10、 比较大， 每笔业务量也很大， 主要业务集中在以工程担保为代表的合同担保、 以 企业发债担保为代表的金融衍生产品担保等领域。 相对于融资担保而言， 这些担 保业务的风险要小。一、世界各国和地区信用担保体系分析建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业发展的通行作法， 是各 国政府综合运用市场经济手段和宏观经济调控措施的成功典范， 是变行政干预为 政策引导的有效方式，是重塑银企关系、 强化信用观念、 化解金融风险和改善中 小企业融资环境等的重要手段。（一）世界各国和地区中小企业信用担保体系的总体情况世界已有约 100 个国家和地区建立起自己的信用担保体系， 成为一种扩大中 小企业融资的长期通

11、行模式。最早开始建立中小企业信用担保体系的国家是日 本， 1937 年就成立了地方性的东京都中小企业信用保证协会， 1958年成立全国 性的日本中小企业信用保险公库和全国中小企业信用保证协会联合会， 形成了中 央与地方共担风险、担保与再担保 （保险） 相结合的全国性中小企业信用担保体 系。其次是美国、德国和加拿大，分别于 1953年、 1954年和 1961年开始实施 中小企业信用担保体系。 我国的台湾和香港也分别于 1974年和 1998年开始实施 中小企业信用担保。世界五大洲都开展了中小企业信用担保业务。在欧洲，欧盟为促进成员国之间的融合、创造就业机会和刺激民间投资，于 1994年成立了欧

12、洲投资基金（EIT），并在15个成员国选择25个商业银行作为 协作银行，为中小企业提供信用担保服务。 在美洲， 已开展中小企业信用担保的 国家也于 1996年开始交流各国实践经验并研究区域性合作问题。（二）各国中小企业信用担保体系的基本程序和通行作法1 、各个国家和地区中小企业信用担保体系的基本类型各个国家和地区的中小企业信用担保体系因国情不同，其运作方式多种多 样，运作主体既有政府部门、也有协会、公司和专门银行等。但是，他们的共同 特征有三个：一是政府出资、 资助和承担一定的补偿责任。 二是担保体系和机构 绝大部分由政府负责， 中小企业的部门负责组织和管理。 三是都没有专门从事中 小企业担保

13、的商业性担保公司。 各个国家和地区的中小企业信用担保体系由于资 金运作方式、 操作主体和目的的不同，其模式和类型也有所不同。中小企业信用 担保体系按实施主体分为两类：（1）政府直接操作型的中小企业信用担保体系。其特征是： 由政府专门的行政机构负责操作， 大部分直接由负责中小企业的 政府部门操作， 也有的在主管中小企业的部门中专设一个中小企业信用担保管理 部门。采取此类体系的国家和地区有： 美国（联邦中小企业管理局） 、加拿大（联 邦工业部中小企业贷款管理局）、英国（贸工部中小企业贷款担保办公室）、香 港（特区政府工业署与出口信用管理局）等。（2）市场公开操作型的中小企业信用担保体系。其特征是：

14、 设立独立于政府之外的法人实体进行操作， 政府部门不能直接从 事和干涉具体担保业务。采取此类体系的国家和地区有：日本 （日本中小企业信 用保险中央公库和 52 个区域性中小企业信用保证协会）、台湾地区（中小企业 信用保证基金）、德国（区域中小企业信用保证公司）、法国（国家中小企业担 保公司）、意大利（中小企业信用保证协会）、奥地利（国家担保银行）、中国 （省级再担保机构与城市担保机构）等。2、各国中小企业信用担保体系的基本操作程序：（1）政府直接操作型中小企业信用担保体系的操作程序。银行向政府机构申请作为协作银行； 政府机构批准申请并给予授信额度； 在 额度内由银行自主决定担保贷款； 银行发放

15、担保贷款后将收取的担保费上缴政府 机构；发生不能清偿时， 协作银行向政府机构申请补偿； 政府部门经审查后按规 定比例补偿。（2）市场公开操作型中小企业信用担保体系的操作程序。银行向政府机 构申请作为协作银行； 担保机构将担保资金存入协作银行或央行指定的银行； 银 行收到企业贷款申请认为需要担保时， 由企业向担保机构申请担保； 担保机构同 意出具保函并收取担保费； 发生不能清偿时， 担保机构经审查后按规定比例直接 补偿银行。如有再担保机构（信用保险机构）则由担保机构申请再担保（保险） 3、各国中小企业信用担保体系的通行作法： （1）担保资金预算： 一般由中央和地方政府编列中小企业信用担保资金 预

16、算。担保资金纳入政府年度预算额度最多国家是：美国（每年 2 亿美元）、日 本。（2）担保放大倍数：担保资金（或承诺保证）的放大倍数一般在10 倍左右。担保放大倍数最高的是日本（ 60 倍）、美国（ 50 倍）。（3）担保机构和协作银行承担责任比例：担保机构一般承担70%，其余部分由协作银行承担。担保机构承担责任比例， 如法国是 50%、日本是 5080%、 德国是 5080%、美国是 80%、加拿大是 85%。（4）担保贷款期限： 多数国家都是以对中小企业的长期银行贷款提供担 保，所以担保期限较长，一般都在 2年以上，最长的是美国（ 17 年），最短的 是中国（3 个月至半年）。（5）担保收费

17、：多数国家一般为 1%左右，最高的是美国（ 4%左右）、 加拿大（3%），最低的是法国（0.6%）、中国及台湾地区、 香港特区（ 0.5%左右）。（6）担保贷款限额：一般都有最高限额，如美国为 75100 万美元、加 拿大为 25 万加元。（7）协作银行： 大多数国家都规定了协作银行从事中小企业信用担保业 务的条件和要求。协作银行最多的是美国（ 8000 家）、加拿大（ 1500家）。（8）担保风险控制：政府直接操作型一般采取事后管理，通过对协作银 行实施授信管理来控制风险，但是， 操作难度较大。 市场公开操作型一般采取事 前管理，以担保资金的放大倍数来控制风险。（三）世界各国工程担保发展概况

18、 保证担保在发达的市场经济国家是很常见的一种规避信用风险的金融工具， 特别是在工程建设领域得到了极为普遍的应用。 这是因为建筑业的生产特征具有 对履约信用的高度依赖性。 建设工程承发包的一般方式都是先签合同、 后建房子， 先有合同、后有商品，并且履约周期长、涉及合同金额巨大、风险因素复杂。正 因为这样， 工程保成为保证担保业的主要市场。 世界各国及地区的工程担保制度各有特点，没有统一模式。国际惯例的工程担保的保证人是接受金融监管的金融机构。 可能是银行， 也 可能是经营担保业务的保险公司。在美国，虽然担保业被纳入保险业加以监管， 但其本质是注册公司制的保证担保，即担保机构需申请经营担保业务的专

19、门执 照，并接受专门的金融监管。这是一种非常值得注意的模式。1、欧洲的工程担保市场工程担保发源于欧洲。 在欧洲，建设工程承发包中要求承包商提供担保已形 成一种惯例， 公共投资项目和私人投资项目都对工程担保有极大的需求， 在担保 方式上二者也不存在很大的区别。担保市场的主要的承保人为银行，约有90%的市场占有率，然后就是保险公司， 但个别国家， 如丹麦则是以专业从事担保业务 的保险公司为主体。欧洲一般采用低保额保函， 如履约担保的保额通常为 510%， 因对工程进展不同阶段的不同责任进行担保而分别有：投标担保、预付款担保、 履约担保、维修担保、保留金担保等。欧洲在传统上采用有条件保函，但无条件

20、保函目前更为流行。 工程界一直在推动采用有条件担保方式， 但无条件保函更多 的得到业主和银行的支持。 同时，欧盟及一些欧洲国家的政府正在对美国的高保 额有条件的保证担保进行研究，考虑在公共投资项目中加以采纳的可能性。2、美国的工程担保市场 工程担保制度是保证担保与建筑业发展到较高阶段相结合的产物。 19 世纪 晚期，美国建筑业进入迅猛发展时期， 公共工程任务的开支大约占到联邦预算的 20%以上。当时，成为承包商不需要任何特殊的教育和经验背景，组建公司的成 本也很低， 所以大量不够资格的建筑公司在巨大的联邦工程预算出台以后， 通过 低价竞争获得了业务，结果大量工人工资、 材料供应商、 分包商的工

21、程款得不到 支付，公共工程失败的比率急剧上升，支付义务以及劣质工程留给了政府。为了促进建筑业快速健康发展， 1894 年，美国国会通过“赫德法案”， 要求所有公共工程必须实行保证担保。 1935 年，为最大限度地免除政府的责任， 保证公共工程的及时完工和使用， “米勒法案”取代了“赫德法案”。 “米勒法 案”提出用向保证担保索赔的权利取代公共工程的留置权利， 还要求所有参与联 邦工程建造的主承包商， 必须投保以保证该承包商履约并按时付款给材料供应商 和工人。100 多年来，工程担保以其特有的方式，保证了美国建筑业快速健康的 发展。目前美国保证担保业是一个年营业收入达到 20 多亿美元的行业，保

22、证担 保业务有 2/3 来自工程担保。美国是全世界最早也是最大的保证担保市场，从 1894 年联邦公共工程运做 保证担保，已经有 100 多年的历史。在全世界 35 亿美元的保证费收入中，美国 占 60%以上，可见美国工程担保应用之广泛。国际土木工程界的“宪法”土木工程施工合同条件（ FIDIC 条款） 的制定者，也就是国际咨询工程师联合会， 在土木工程施工合同条件应用指南 （1989 年版）中指出：持有保证担保书的业主不能要求保证担保人支付一笔金 额业主只能要求完成合同。换而言之，如果出现委托保证担保人（承包商）违 约，保证担保人不是赔偿一笔钱，而是必须首先按照合同规定的质量、工期、造 价等

23、各项条件履约，而不是简单地赔一笔款， 从而更大程度地、 更全面地保护了 受益人（业主）的利益，因为业主花钱买的是工程产品，而不是耗费大量精力后 买回赔款。这也是在美国工程担保的保函一般由专业化的保证担保公司出具而并 非是保险公司等机构出具的原因所在。美国对保证担保有严格的法律规定，在美国境内从事保证担保业务的公司， 必须经美国财政部评估、批准， 且每年都要进行复核验收， 并于 7 月 1 日公布合 格者名单，业内称 T 名单。此外，在各个州进行保证担保业务，还必须经所在州 政府的批准。根据美国财政部发布的资料，截止到 1999年12月23日，T名单 上列有 301家担保公司， 资格有效期自 1

24、999年7月 1日至 2000年7月 1日；各 担保公司单笔合同担保的最高限额从 14.2亿美元到 16.6 万美元不等，这个单笔 最高限额是根据保证担保公司的法定公积的 10%限定的，超过限额的项目，必须 由T名单内的保证担保公司联合担保或由再保险商再保险。目前， 在美国从事工程担保业务的专业保证担保公司、保险公司中，单笔最 高限额在 10亿美元以上的有 2家， 1 亿美元以上的有 29家， 1 000万美元以上的 有 110家， 1 00万美元以上的有 128家， 1 00万美元以下的有 32家。根据美国的 法律，禁止银行从事保证担保业务。3 、其他地区的工程担保市场拉丁美洲对公共投资项目

25、也普遍实行了强制性的保证担保制度， 主要承保机 构也为专业保证担保机构，通常采用有条件的保函，这些都与北美市场相似。 但 一般采用低保额，保额通常为 1020%，担保品种包括投标担保、预付款担保、 履约担保、付款担保、维修担保等。在亚太地区，除日本和韩国之外的大部分国家和地区的担保市场特征与 欧洲类似，都主要采用保额比率为 510%的低保额的保证担保，且多为无条件 方式，主要由银行承保。 但由于亚洲金融危机使银行业受到了很大的打击， 保险 公司正在借此机会扩大自己的市场份额。在日本和韩国， 传统上实行的是替补承包商保证担保制度，即， 保证人不是 银行或保险公司等金融机构， 而是另一个具有实施施

26、工能力的承包商企业， 通常 为未中标的承包商，它的特征是由竞争者来提供担保。另外， 在要求替补承包商 的同时， 还要求金融性的担保保函。 这在日本是强制性预付款担保制度， 承保人 为政府批准的专门的预付款担保机构；在韩国，则实行的是一种10 20%的罚没性保函，承保人主要是分员制的建筑业联合基金。从 1996 年起，日本在公共投 资项目中废除了替补承包商担保模式， 转而采用保证金担保方式， 且可用同等金 额的有价证券或保险公司出具的保函代替， 所以，以保险公司为主要承保人的保 证担保市场得到了极大的发展；韩国从 1997 年起引入了美式的履约担保，作为 替补承包商担保和金钱性担保之外的另一种担

27、保方式，与 1020%的罚没性保函 不同，履约担保保额通常在 30%以上。韩国政府目前正在对公共投资项目中以强 制性的履约担保取代传统的替补承包商保证担保进行研究， 同时也敦促保险公司 为此做好承保准备。此外，韩国则还有投标担保、预付款担保、维修担保等担保 品种。二、中国担保业发展现状分析1992年我国首次出现担保企业。自 1998年开始中小企业信用担保试点以来， 中小企业信用担保机构（简称担保机构）发展迅速，为缓解中小企业融资难，促 进中小企业发展发挥了重要作用。（一）我国信用担保业的发展现状及特征1、我国信用担保行业的发展现状：随着市场经济的发展， 对信用担保的需求日益增长， 加之各级政府

28、的积极推动，我国担保业呈现出快速发展的局面。1997年中国的担保机构只有20余家, 2000年专业担保机构有102家，截至2004年8月1日，注册并集中收录在册的 担保机构是3717家。见下图1。商业担保贷款总额不断上升，占总贷款总额比 例也在不断升高。见下图2。担保公司的数量2000年2001年2002年2003年2004年图2:商业担保贷款总额OOOOOOOOOOOOO32 109876543211 1 1 1币民人元亿十位单2000年2001年2002年2003年复合增长率42.1%资料来源：国家发改委2、我国信用担保业的特征：我国信用担保业主要呈现出以下四个特征。（1）担保行业加速发展

29、，担保机构迅猛增长行业发展现状参见上文内容。担保机构迅猛增长主要有以下三个方面的原因:第一、 政府的推动。几年来， 中央和地方政府有关部门为促进中小企业和个 人住房置业等一些领域的发展， 采取自上而下的行政推动方式， 以财政资金来源 为支撑、主要为中小企业服务的担保机构在全国各地普遍设立。第二、随着担保市场需求的扩大，信用担保的发展前景日益显现，社会上形 成了一股担保“热”， 各类社会资金纷纷进入担保市场， 各种所有制形式的担保 机构大量涌现。第三、担保行业至今没有建立市场准入制度，加之行业管理缺位，导致行业 进入门槛低，客观上为担保机构的迅猛增长提供了条件和空间。（2）担保环境逐步改善。第一

30、、 在信用环境方面，社会信用体系建设逐步得到社会各界的重视。 党中 央、国务院近年来连续作出重大部署， 党的十六大提出“整顿和规范市场经济秩 序，健全现代市场经济的社会信用体系”的战略任务。 十六届三中全会更进一步 明确提出：“要增强全社会的信用意识，形成以道德为支撑、产权为基础、法律 为保障的社会信用制度”， 并明确提出要用五年左右的时间， 建立起我国社会信 用体系的基本框架和运行机制。 按照中央的精神， 各地、各部门在诚信宣传教育、 加强信用管理等方面开展工作，取得了一定成果。全社会信用意识有所增强， 信 用环境得到一定改善。第二、在法律环境方面，我国初步建立了以合同法 、民法为基本法，

31、担保法为核心，最高人民法院担保法司法解释为补充的担保法律体系。 目前，与担保法密切相关的中国第一部物权法已经全国人大审议，草案 已公开发布，有望近期正式出台。第三、在政策环境方面，为规范担保行为，促进行业发展，国家及政府有关 部门相继颁布实施了 中小企业促进法 、中小企业融资担保机构风险管理暂行 办法、关于建立全国中小企业信用担保体系有关问题的通知 、下岗失业人员 小额担保贷款管理办法 、住房置业担保管理试行办法 、关于在房地产开发项 目中推行工程建设合同担保的若干规定 （试行 ） 等法律、法规和政策。 2004 年 2 月国家发展和改革委员会、 国家税务总局联合颁布了 关于继续做好中小企业信

32、 用担保机构免征营业税有关问题的通知，在规范担保行为、 加强风险管理的同 时，改善了担保行业的从业环境，拓宽了展业空间，促进了担保行业的发展。备受关注的中小企业信用担保管理办法很快就会出台。该办法的起草工作已经完成，目前正在征求专家和有关部门的意见。办法将对担保机构的行业监管与自律、市场准入资质、设立与推出制度、财务内控制度、风险防范 和损失分担机制等作出规定。有关信用担保公司的政策法规明细表部门规范性文件主要内容原国家经贸1999年6月，关于建立中小企业信用鼓励、扶持信用担保行业，土地委担保体系试点的指导意见使用权、经营性及非经营性国有2001年2月，关于建立全国中小企业不动产均可作为出资，

33、担保种类信用担保体系有关问题的通知主要是银行贷款担保；不涉及监管。中国人民银1999年11月，关于加强和改进对中小以行业扶持为主，不涉及监管和行企业金融服务的指导意见业务品种。国家税务总2001年，国家税务总局关于中小企业局信用担保、再担保机构免征营业税的通知财政部2001年2月，中小企业融资担保机构关注风险控制和损失补偿，但仅风险管理暂行办法限于政府出资的担保机构；业务2003年7月，关于加强地方财政部门品种限于中小企业融资（包括贷对中小企业信用担保机构财务管理和款、票据贴现、融资租赁）担保。政策支持若干问题的通知2005年担保企业会计核算办法2006年1月1日起实行建设部住房置业担保管理试

34、行办法推动在建筑市场引入工程担保制2004年8月，关于在房地产开发项目度，关注的是工程、建筑、房地中推行工程建设合冋担保的若干规定产相关的担保品种，其他品种不（试行）涉及；也不涉及监管。2005年5月工程担保合冋示范文本人民银行、财2003年11月，下岗失业人员小额担保下岗失业人员小额担保贷款的担政部、经贸 委、劳动和社 会保障部贷款管理办法保基金属于财政专项资金，资金 来源和业务范围有严格限定。发改委2005年7月，关于跨省区域规模较大的中小企业信用担保机构设立与变更有关事项的通知重在大规模信用担保公司的监 管，主要是市场准入审批，业务 品种包括信用担保、融资担保、 履约担保和再担保。担保领

35、域多元化、业务经营专业化。目前我国各级政府成立的担保机构多数都以运营政策性担保业务为主， 如中 小企业融资担保、下岗职工再就业融资担保、政府融资担保、住房置业担保等，尤其是中小企业融资担保，在体系和规模上已形成基本格局。据调查统计，目前国内开展中小企业担保的机构为 1200家，占担保机构总数的32.28%。另一方面，近几年来源于市场发展的担保需求迅速增长，如商贸领域、建筑 工程领域以及环保、海事、诉讼、租赁、金融领域等，为担保机构的商业化运营 提供了广阔的空间。与此同时，不同市场领域对信用担保的不同需求特征，也促进了担保机构的专业化经营，目前国内已有部分担保机构加快业务创新速度，向商业市场拓展

36、，并向资本市场、金融产品延伸，呈现出业务领域多兀化、担保品 种多样化的局面。统计表明，目前全国从事住房置业的担保机构约有200家，占整个机构总数的5.38%;从事专业进出口的担保机构有 40家，占总数的1.08%;从事个人信 用担保的有455家，占总数的12.24%;从事租赁担保的有412家，占总数的11% 从事房地产担保的有355家，占总数的9.55%;从事合同担保的有265家，占总 数的7.13%;从事汽车消费贷款担保的160家，占总数的4.3%;从事票据担保的 有137家,占总数的3.69%;从事商业贸易履约担保的有115 家,占总数的3.09%; 从事高新技术担保的有107家，占总数的

37、2.88%;另外还有从事工程担保、农业 担保和财产保全担保的共173家，占总数的4.65%。风险控制能力逐渐提高要真正实现担保业的持续、 健康发展， 归根结底还是取决于担保业自身的素 质和能力， 关键是要拥有一套完善的识别、 防范和控制风险的评价体系和管理制 度，这是担保机构核心能力的体现。2005 年评出的十家担保机构的平均担保代偿率为 0.3%，远低于全国行业的 平均水平。 其中安徽省中小企业信用担保中心至今仍是零代偿。 深圳市中小企业 信用担保中心集数年工作总结出来的“四全”风险管理体系在业内也颇具盛名。（二）我国信用担保业存在的主要问题我国信用担保业经过 10 多年的发展，已经具备了一

38、定的规模和实力。应该 说，在扩大社会信用规模、 改善信用环境及培育信用主体等方面， 发挥了积极的 作用。但是，在发展过程中也存在一些问题。1、担保机构规模小、担保放大倍率低；担保机构的经营理念、资信程度良 莠不齐。国家对中小企业担保机构的政策支持不到位，多数担保机构经营举步维艰。 调查显示，我国大多数担保机构普遍存在资本实力不足、业务规模偏小、 主营业 务亏损、自身信用不足问题。据我们调查，目前国内注册资本金在 1000 万元以 下的担保机构有 1756家，占总数的 47.24%；注册资本金在 1000万元至 1 亿元 的有 1776家，占总数的 47.78%。也就是说，注册资本金在 1 亿元

39、以下的占担保 机构总量的 95%。在业务运行过程中也出现了一些问题，甚至有些担保机构缺乏 应有的诚信，以担保的名义套取银行信用， 违规进行运作， 加大了银行信贷的风 险。这种情况已引起相关行业监管部门的警觉，并开始采取应对措施。2、担保行业立法严重滞后，行业监管缺位，担保机构基本上处于无规则运 行的状态。3、缺乏担保风险分散的制度安排。4、普遍缺乏资金融通和风险补偿机制。（三）我国信用担保业的发展趋势 随着我国社会信用体系的逐步建立和完善，以及担保业从业环境的不断改 善，我国担保业即将进入一个新的发展时期。 我们预计在未来几年， 中国担保业 将呈现以下发展趋势：1、社会化的征信体系将初步建立。

40、加快信用担保体系建设， 有赖于社会征信体系的建立和完善。未来几年，在 各级政府的推动下，以市场主体和中介机构为基础，以信用登记、信用征集、信 用评估和信用发布为主要内容的信用制度建设将逐步加快， 社会公众的信任度和 信息可信度将会提高，满足担保机构需求的信用信息市场将逐步建立。、专业信用评级制度将应运而生。 信用评级是西方市场经济发达国家普遍采用信用管理手段， 经过一个多世纪 的发展，其制度体系已相当成熟。 信用评级制度在规范信用主体、 传播信用信息、 改善信用环境等方面，发挥了重要作用。 随着我国信用体系建设步伐的加快， 信 用评级体系将逐步完善，相关征信产品和评级信息的权威性和公信度将大大

41、提 高。完善的信用评级体系在规范信用主体和包括信用担保机构在内的信用服务机 构方面，将发挥重要的作用。、社会化风险分散机制将逐步完善。信用担保的功能是信用增级， 其实质是风险控制与分散。 担保机构可以通过 自身的管理措施来防范和控制风险， 而风险的分散则必须依赖于社会化的风险分 散机制的建立。 今后，联合担保、比例担保等多种分担风险的方式将会快速发展。 再担保、 再保险等分散担保风险， 完善担保机构外部风险补偿机制的制度方式将 被广泛采用。 建立再担保、 再保险制度是完善我国信用担保体系的必要条件和必 然要求，国际担保业的发展历史已经充分证明了这一点。、担保机构与银行的关系将更加协调。近年来，

42、 专业信用担保作为一种重要的中介服务， 在中小企业融资过程中所 发挥的作用，越来越得到银行的认同。 在担保机构介入的情况下， 由于信用的提 升和风险的分散，银行成为最直接的受益方。经过 10 多年的实践，担保机构与 商业银行的关系从初期的完全被动局面， 变得逐步为银行所理解和认可。 实力较 强、运作规范、资信程度高的担保机构，已和银行建立了良好的业务合作关系。 随着我国银行商业化改革的加快和担保行业的规范发展， 银担双方将会进一步在 更高的层面实现业务创新方面的良性互动。、商业担保领域的市场竞争逐步显现。我国加入世贸组织， 国际资本开始进入我国担保行业。 在一些商业担保领域 的市场竞争已经显现

43、。 在优胜劣汰的市场选择机制的作用下， 中国担保业将进入 重组、整合时期，逐步形成专业性强、区域市场鲜明、担保机构数量适中的良性 格局。（四）我国的工程担保市场现状工程担保制度在美国发展有百年历史， 已形成较完备的制度体系。 实践证明， 该制度对美国建筑业的风险控制起到至关重要的作用。 相对而言， 我国的工程担 保制度起步较晚。 80 年代初在利用世界银行贷款进行经济建设的过程中，工程 担保作为工程建设项目管理的国际惯例之一被引入我国。 1999 年，建设部关 于深化建设市场改革的若干意见 提出建立以工程担保为主要内容的工程风险管 理制度， 2002 年，建设部还正式把实行工程担保作为“十五”

44、期间的管理重点 先后开展了一些工作。而我国建筑工程担保制度的真正启动始于 2004 年。是年 8 月，建设部发布了关于在房地产开发项目中推行工程建设合同担保的规定 ， 2005 年又发布了工程担保合同示范文本 ，首先在房地产开发项目中强制推行 工程担保。一些国家重点工程如国家大剧院、 广州新白云国际机场、 奥运会场馆 等都实行了工程担保。目前，我国开展工程担保业务的地方主要是北京和深圳。 北京的长安保证担 保有限公司是建设部牵头组建、 有关部门和单位参与支持、 于1998年 7月 27日 在国家工商行政管理局正式注册登记的我国第一家以信用保证担保、 质量保证担 保、工程担保和住房保证担保为特色

45、的保证担保公司， 注册资本金 20,044.97 万 元。该公司开展工程担保业务主要通过在各地设立分公司， 取得当地建设行政主 管部门的支持并与之签订 建立工程建设保证担保制度合作意向书 的方式进行。 深圳市建设局参照国际惯例，制定了深圳市建设局施工招标文件 ，规定所有 总称市政工程的建筑施工企业担保时必须提供由银行出具的投标保函， 中标后签 订施工合同还要提供履约保函，否则，不能参与投标与签订合同。 三、中国资本市场概况大力发展资本市场是党中央、 国务院作出的一项重大战略部署。以上海、深 圳证券交易所的建立为起点， 15 年来，中国资本市场从无到有、从小到大，在 促进经济改革和发展、 完善金

46、融资源配置方面发挥着日益重要的作用。 党的十六 届五中全会通过的 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的 建议 （简称建议 ）强调:要“积极发展股票、债券等资本市场，加强基础性 制度建设，建立多层次市场体系，完善市场功能，提高直接融资比重”。当前， 我国资本市场的改革和发展正面临着难得的发展机遇。（一）股票市场2005 年，通过推动股权分置改革，资本市场发展的“瓶颈”正逐步得到有 效解决，资本市场正逐渐恢复其“本来面目”，其他诸多难点也借此开始“破 题”。受其影响，国内A股市场结束了 6年的下跌历史，开始步入上涨轨道，从 而，股票市场又恢复了造血功能。IPO市场将进入爆发时期。（

47、二）债券市场国外企业债券十分发达， 特别是中长期项目中， 企业债券融资和银行贷款达 到了并驾齐驱的地步。相形之下，中国企业债券市场“发育不良”。 2004 年中 国只发行了 322亿元的企业债券， 而同期银行新增贷款数额高达 3 万亿元；2005 年中国发行了 654 亿元的企业债券，而同期银行新增贷款数额 2.5 万亿元。企业债券管理条例于 1993年 8 月由国务院发布实行。为防止企业不能 按时兑现，现行条例对企业发行债券作了许多严格规定，包括企业发行债券 必须通过国家发改委的审批甚至是国务院审批， 并且强制进行银行担保。 企业债 发行人范围狭窄（基本都是大型国企） 、发行利率的非市场化以

48、及以发改委为主 导的多头监管架构等弊端， 而这些问题极大地影响着中国债券市场和债券融资的 发展。2006年4月，中国证券报报道， 企业债券管理条例的修订已列入国务 院 2006年重点立法项目。业内人士预期，新的条例在广泛征求各方意见后， 有望在年内出台，从而取代 1993年国务院发布的原企业债券管理条例。在 新的企业债券管理条例中，将有多项重大突破：首先是发行体制改革，由现行的主管部门严格审批制，改为备案、核准制， 企业债券的发行由市场决定而不再由政府审批。 他告诉记者， 目前这点已经达成 了共识。另一个突破是投资制度改革。 纪敏指出，商业银行是最大的机构投资者，如 果他们获准入市，将极大推动

49、企业债券市场的发展。 按照此前规定，商业银行 不能进行企业债券投资。新条例将不再强制要求发行企业提供银行担保，担保与否将由发行企业和承销商自行决定央行高层人士表示， 目前的短期融资债券大都由大型企业发行， 但是不少优 质中型企业也正在谋求发行短期融资债券， 中国人民银行也正在考虑， 允许符合 产业政策和发行条件的优质中小企业进入短期债券市场。（三）风险投资市场2003年中国风险投资总量达到 99 亿美元（ 170笔投资），超过了前两年 的总额（ 2001年是 52亿美元， 2002年是 42亿美元）； 2004年中外创投机 构在我国的投资额为 12.69 亿美元，其中约 75%的投资来自境外投

50、资机构。 2005 年中国的风险投资整个是 10.04 亿美金，这是仅次于 2004 年是中国历史上第二 个高的投资年，这个数据不包括中国国内风险投资企业的投资数。但是更应该看到， 我国的风险投资仍然处于起步阶段。资料分析显示，我国 每年 2 万多项的省、部级以上高新技术成果，只有不足 15%能够真正实现转化。 已经转化的科技成果中， 资金自筹占 56%，国家贷款占 26.8%，风险投资只占 2.3%。 这表明中国的风险投资还远远没有担负起本应承担的责任。 而影响中国风险投资 业发展的关键性问题之一就是退出机制不健全、退出渠道不畅通。我国 2005年 11月 15日发布国家发展改革委、科技部、

51、财政部等十部委联合制定的创业投资企业管理暂行办法；2006年元月9日召开的全国科学技术 大会， 必将成为中国创投行业发展历程中划时代的里程碑 , 将开启中国创投行业 发展新的辉煌篇章。第二章 可行性分析四、中部六省信用担保市场分析中部地区国土总面积 102.7 万平方公里，约占全国的 10.7%；人口三亿六千 万，约占全国的三分之一。中部六省承东启西、连南接北。中部地区是国家重要 的商品粮基地、 能源原材料基地和制造业基地， 是我国重要的物资和产品集散交 换中心和交通枢纽，在我国经济社会发展全局中占有重要地位。（一）中部崛起给中部带来全新的发展机遇中部崛起的含义至少有四个方面： 一是中部崛起是

52、经济全球化和区域经济一 体化背景下不断加快发展的崛起， 而不是就中部谈中部的发展。 二是中部崛起是 以对外开放和区域竞争与合作为动力来加快中部地区的发展， 中央政策的倾斜具 有重要的“启动”和促进作用。 三是中部崛起是以东部地区为发展龙头的加快发 展，即以缩小与东部发展差距， 接近东部中等发展水平为基本目标。 四是中部崛 起体现了整体加快发展的“共同崛起”与部分重点地区率先崛起的双重目标。“中部崛起战略”将给中部带来全新的发展机遇。（二）中部担保市场现状分析中部六省中，担保公司数量最多、注册资本金最高的都是山西，分别为 230 个、 70 亿元。单个担保公司注册资本最大的是安徽省的担保集团，注

53、册资本为 18.6 亿元。1、融资担保公司的主要出资人为政府。以河南省为例，到目前，河南担保 机构中政府全资或参股的政策性担保公司有 31 家，商业性担保公司 7 家，互助 性担保公司 1 家。注册资金达到 148 亿元，其中政府出资近 6 亿元，占到了 40%。2、商业银行已经初步认识到担保公司的作用 随着担保公司数量的增多及各级政府的大力推进， 迫于放贷的压力以及贷款 的安全，商业银行已经初步认识了担保公司的作用， 并与各担保公司开展了合作。 但是，3、规模普遍偏小，在与商业银行的合作中处于不利地位 中部六省中注册资本金超过 1 亿元以上的只有 10 家。以河南为例，每家平 均注册资本不到

54、 3000 万元。在与商业银行的合作中自然处于不利地位。4、费率收取上弹性较大在调查中，发现，有的评审费 评审费按担保申请额的2-4%o收取在实地考 察前，均应先收取 1000 元的初审费。担保费虽然为同期货款利率的 50%，但是， 实际上月担保费率 1-3%之间。5、出现结盟发展的商业模式安徽省开了中部六省担保公司结盟发展的首例。 2005年 11月 28日，安徽 省信用担保集团有限公司在合肥正式挂牌成立， 该公司是在四家担保机构： 省中 小企业信用担保中心、 省创新投资有限公司、 省科技产业投资有限公司和省经贸 投资有限公司重组的基础上形成的， 资产总额达 21.6 亿元，注册资本为 18

55、.6 亿 元，为安徽省属大型国有独资企业，归省政府直管。此外，湖南省也酝酿结盟发展。据了解， 湖南省内多家大型担保公司将以 建立“湖南省中小企业融资担保联盟”为基础， 成立业务紧密合作， 利益资源共 享、注册资本规模更大的担保集团， 以“强强联合”寻求与银行业更广泛的融资 合作。6、各类商业模式异彩纷呈 在中部各省的担保公司中，有一些担保公司经营业绩较好，形成了独特的商 业模式。如河南省的兴业担保公司以担保资金业务的方式， 成为河南省经营业 绩最好的担保公司；安徽省信用担保集团有限公司通过农发总行合作，取得 在 2005年到 2007年为省政府提供总额为 300亿元的政府信用额度，主要用于支持

56、 安徽省农企获得信贷资金。 根据协议， 省信用担保集团有限公司为贷款企业提供 担保。长沙市中小企业信用担保有限公司于 2004 年增资扩股与中国中科智担保 集团股份公司合资， 成为后者的控股子公司，从而增强了市场化运作能力。 中盈 长江国际信用担保有限公司为中外合资公司， 主要致力于清洁能源行业的担保业 务。（详见附件四中部六省担保公司的特色）7、工程担保市场处于发展初期中部六省各省均已公布了 建设工程担保实施办法（试行） ，以规范建筑市 场主体行为，降低工程风险。根据河南省建设工程担保实施办法（试行） ，建设工程担保的保证人必须 是经过注册的、 有资格的银行业金融机构或专业担保公司， 且同一

57、担保公司不得 为同一建设合同提供业主工程款支付担保和承包人履约担保。 实行工程担保的 项目，被担保人应当自担保合同签订之日起 15 日内，将担保合同作为双方签订 的工程承发包合同的附件， 按工程合同管理权限向县级以上建设行政主管部门备 案。凡未按规定提供履约担保和支付担保的， 不予办理工程承发包合同备案和施 工许可。据调查， 专业的工程担保公司只有河南诚建工程投资担保有限公司 （详细资 料见附件四）。中部其他省份专业的工程担保公司数量也极为有限。中部六省信用担保公司情况表表1:省份内容河南省山西省湖南省湖北省安徽省江西省信用担保机构数量102230112105注册资本金合计（亿元）22.570

58、2225注册资本的最高金额2.31.32.21018.60.5累计担保企业的数目50003058累计担保金额10075.560累计发生的代偿金额1615中部六省注册资金亿元以上的信用担保公司及出资方式表2：省份公司注册资本金（亿元）出资方式河南河南中小企业投资担保股份有限公司2.04国有相对控股，16家股东共冋出资河南黄河科技投资担保有限公司1.82十几家股东共冋出资，国有参股河南兴业担保有限公司1.6亿元民营山西山西中小企业信用担保有限公司1.3山西省财政厅出资晋商投资担保有限公司110家民营企业出资安徽安徽中小企业信用担保中心2国有独资安徽信用担保集团有限公司18.64家担保机构重组形成湖

59、北湖北农业产业化信用担保股份有限公司2.209省政府出资1.905亿元中盈长江国际信用担保有限公司1.26亿美元专注于清洁能源市场（三）中部担保市场潜力分析、融资担保市场河南省的十一五发展计划，拟在3年内建起以政策性担保机构为引导，以商业性担保机构和互助性担保机构为主体的中小企业信用担保体系，形成年250亿至500亿元的担保能力；3年内，省、省辖市和有条件的县（市、区）担保机构 注册资本金应分别达到3亿元、1亿元和3000万元以上。河南省中小企业信用 担保服务中心将积极为担保机构开展再担保业务，各级中小企业工作部门还被要求严格控制担保机构对关联人开展业务。关于湖南省中小企业信用担保体系建设的目

60、标，湖南“十一五”期间的目标是：14个市州中心城市都设立政府出资的担保机构，注册资本达到5000万元以上;全省中小企业信用担保行业资本金总额达到100亿元，在保余额达到500亿元；建立比较完善的担保体系，资本金 5000万元以上的担保机构30个，1亿元 以上的10个；建立再担保体系，再担保机构资本金达到 10亿，再担保能力300 500亿元，等等。以每省300亿元的担保市场计算，未来中部六省每年的融资担保收入市场可 达到1800亿元。、工程担保市场河南省统计局发布的2005年河南省国民经济和社会发展统计公报 中显示， 2005年全年全社会建筑业增加值 616.33亿元，比上年增长9.4%。投资