马海涛老师课件

1、我国财政政策理论与实践1一、财政政策的基本理论（一）财政政策的内涵与外延财政政策是政府依据客观经济规律、国家一定时期的发展战略目标和政治经济形势，通过预算、税收、公债、补贴等工具，调节社会供求关系，引导社会资源合理配置，维护社会公平，保持充分就业和通货稳定，促进经济稳定发展的一系列政策和策略的总和。21财政政策理论的形成与发展当代宏观财政理论的形成创立者：凯恩斯标志：就业、利息和货币通论，它是资产阶级经济理论由古典学派的“自由放任”转向“国家干预”的划时代的里程碑。背景：19世纪末到20世纪初，在自由资本向垄断资本过渡时期，由于生产的社会化和资本垄断过程的矛盾激化，导致1929-1933年全球

2、性的世界经济大危机。3资料链接：睡觉还是跳楼？不堪回首的“大萧条” 20世纪20年代曾经被认为是“咆哮的10年”-经济的增长使人们对未来充满了美好的憧憬。然而伴随着1929年10月24日美国纽约证券交易所股票价格的暴跌和4天后伦敦证券交易所股票价格的暴跌，席卷全球的经济危机不期而至。在经济危机巨大冲击下，世界金融中心伦敦成了世界挤兑中心，黄金大量外流。1930年，英国被迫宣布英镑贬值，并于9月放弃金本位制，美国于次年4月效法英国。这次危机到1933年，整个资本主义世界工业生产下降了40%以上。美国从1929年至1932年，银行破产101家，企业破产109371家，全部私营公司存利润从1929年

3、的84亿美元降为1932年的34亿美元。从1929-1934年，美国国内生产总值在五年中下降了24个百分点，失业率最高时达到25%。 在这次危机的高潮期间，跳楼自杀在落魄者中并不少见，以至于一个流行的传说是：纽约饭店的职员在登记时，常问入住客人的问题是：睡觉还是跳楼？4凯恩斯宏观调控理论与财政政策：有效需求理论：认为解决经济危机的关键是增加有效需求。国家干预理论赤字财政政策：也即扩张性财政政策，主张扩大财政支出，采取赤字财政的办法，增加社会需求，解决就业问题。5宏观财政理论的发展1、继承与发展：后凯恩斯主义 1）新古典综合学派：代表人物是萨缪尔森 2）新剑桥学派：代表人物是罗宾逊夫人2、批判与

4、发展： 1）供给学派：兴起于20世纪70年代中期，代表人物是：美国南加利福尼亚大学教授亚瑟拉弗，还有罗伯茨、万尼斯基等。该理论的主要内容是复活萨伊定理；拉弗曲线与减税。 2）货币学派 起始于20世纪50年代中期，创始人是美国芝加哥大学教授米尔顿弗里德曼。该理论的主要内容是单一货币规则。62财政政策的基本目标（1）经济持续稳定增长（2）充分就业（3）物价稳定（4）国际收支平衡（5）收入均等（6）资源最优配置72财政政策的类型（按财政政策在经济调节中发挥作用的过程和特点不同）1自动稳定或非自决的财政政策是指财政制度本身能够根据经济波动情况，自动消除波动或缓和经济波动，无须政府采取干预行为的功能。其

5、工具包括：1）累进税制；2）政府转移支付82相机抉择或自决的财政政策是指政府根据经济的变动趋势，预测未来的经济发展，在政府收入和支出方面采取主动的有效的对策，以实现预定的宏观调控目标。政策的运行机理是：逆经济运行方向而动。 政策工具包括：税收、公债、财政投资、国家预算等。政策选择：扩张性财政政策；紧缩性财政政策；中性财政政策9（二）财政政策与货币政策的协调1财政政策与货币政策调控的侧重点（1）财政政策侧重于结构调节，货币政策侧重于总量调节（2）财政政策侧重于收入分配的调节，货币政策侧重于保持币值的稳定（3）财政政策对治理通货紧缩作用明显，货币政策对治理通货膨胀作用明显102财政政策与货币政策协

6、调配合的主要模式及经济效应（1）“双松”搭配（2）“双紧”搭配（3）“松紧”搭配11案例：这是财政政策还是货币政策的应用资料：据财政部新闻办公室2007年9月10日消息，十届全国人大常委会第28次会议审议通过国务院关于提请审议财政部发行特别国债购买外汇及调整2007年末国债余额限额的议案，批准财政部发行15500亿元特别国债。 8月29日，财政部发行了第一期特别国债6000亿元， 本期国债采取的操作方式是，财政部向境内商业银行发行6000亿元特别国债，筹集人民币资金后，向人民银行购买等值的外汇，同时，人民银行利用卖汇获得的6000亿元人民币向境内商业银行购买等值的特别国债。129月10日，财政

7、部发出通知，通过全国银行间债券市场向社会公开发行2000亿元特别国债。在具体操作方式上，为满足缓解市场流动性的需要，均为10年期以上长期国债。票面利率采取在全国银行间债券市场招投标的方式确定。国债品种为可流通记账式国债，在流通环节与普通记账式国债没有区别，可以进行现券买卖和回购交易，同时，为满足个人投资者购买需求，特别国债可以通过试点商业银行柜台进行现券买卖。问题：1）何谓国债？它与公债是什么关系？特别国债又是什么？三者的关系如何？ 2）这是财政政策还是货币政策？此次发行特别国债的作用与意义何在？13二、我国财政政策的实践从我国实践来看，严格意义上的财政政策及作用机制，是随着改革开放的推进而渐

8、显雏形的。我国政府真正将财政政策作为重要的调控工具并发挥作用，又是从20世纪90年代初确立社会主义市场经济体制目标模式之后开始的。14（一）适度从紧财政政策的实践1993-1997年，我国政府实施了适度从紧的财政政策。这是我国宏观调控中有效运用财政政策的成功范例，也标志着我国政府实现了经济调控方式从行政手段为主向经济手段为主的重大转变。151适度从紧财政政策的主要措施（1）加强收入征管，清理税收优惠政策。（2）实行从紧预算政策，严格控制财政赤字。（3）严格控制社会集团购买力，抑制消费快速增长。（4）清理基本建设项目，控制固定资产投资过快增长。（5）加快财税和国有企业改革，推动制度创新。162适

9、度从紧财政政策的基本成效（1）国民经济运行成功实现“软着陆”。（2）财政调控机制不断完善。（3）为抵御亚洲金融危机的冲击奠定了扎实基础。17（二）积极财政政策的实践 1998年开始实施的积极财政政策是我国政府针对1997年亚洲金融危机爆发后，国内经济生活中出现的有效需求不足等新问题，而采取的宏观调控政策。其实质是在市场低迷、增长率下滑的形势下实施的一种阶段性的扩张性财政政策。这是我国政府首次公开宣称运用赤字财政政策作为宏观调控的工具。18资料链接：央行七次降息一览表时间 存款利率平均降低 贷款利率平均降低年月日 年月日 年月日 年月日 年月日 年月日 年月日 与此同时，中央银行存款准备率98年

10、3月由13%降至8%，99年11月继续降为6%。191积极财政政策的主要内容-增债+扩支（1）发行长期建设国债，带动全社会固定资产投资。（2）注重发挥税收政策的作用，支持扩大国内外需求。（3）注重调整收入分配政策，增强居民消费能力和企业自主投资能力。（4）完善财政管理体制，加大对中西部地区的转移支付力度。（5）在财政政策的具体措施设计中，注重发挥与货币政策的协调作用。20资料链接：1998-2004年国债资金的安排和使用7年间,长期建设国债共发行9100亿元,截至2004年年末,七年累计实际安排国债项目资金8643亿元。具体投向是:农林水利和生态建设2596亿元,所占比重为30%;交通通信基础

11、设施建设1711亿元,所占比重为19.8%;城市基础设施建设1317亿元,所占比重为5%;中央直属储备粮库建设352亿元,所占比重为4.1%;环境保护投资312亿元,所占比重为3.6%;公检法司设施建设180亿元,所占比重为2.1%。分年看,国债项目资金的使用结构不断优化,1999年至2001年在1998年安排的六个方面的基础上,逐步增加或强化了西部开发、重点行业技术改造、高技术产业、退耕还林(草)、教育、公检法司设施建设;2002年以后投资重点向农村、结构调整、中西部地区、科技教育和生态环境建设等方面倾斜,更加注重城乡、经济社会等协调发展。 21资料链接：积极财政政策中税收作为调整部分税收政

12、策,支持外贸出口。根据国际经济贸易环境变化对我国外贸出口的影响情况,在1999年年初和7月1日先后两次提高了一些在国际市场上具有竞争潜力和产业关联度较高的产品的出口退税率。使出口商品的综合退税率达到了15%以上；针对投资需求不足问题, 先后对固定资产投资方向调节税实行减半征收和停征政策；从8月1日起对涉及房地产的营业税、契税、土地增值税给予一定减免,以求激发房地产业对经济增长的推动力、盘活因大量空置房屋所造成的沉淀资金；就增值税、营业税、进出口税收、企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税及科研机构转制等有关税收政策作出一些新的规定,促进技术创新和高新技术的发展；对涉外税收政策作了适当调整,以

13、鼓励外商投资；从1999年11月1日起对居民储蓄存款利息所得恢复征收个人所得税,以求促进、刺激居民即期消费,拉动消费需求。22资料链接：积极财政政策中的收入分配调整收入分配政策,提高城乡居民收入,以刺激消费需求。重点是增加中低收入者的收入。包括：适当提高社会保障“三条线”(国有企业下岗职工基本生活保障、失业保险金、城镇居民最低生活费)的收入水平。提高机关事业单位职工收入（工资与奖金）。适当提离退休人员的待遇,千方百计解决国有企业养老金拖欠问题。1999年财政在这方面增加支出约540亿元,全国直接受益面达8400多万人。另外,采取措施切实减轻农民负担,多渠道增加农民收入。 232积极财政政策的实

14、施成效（1）社会需求全面回升，国民经济实现快速增长（2）物价保持基本稳定，通货紧缩趋向得到明显遏制（3）经济结构调整步伐加快，经济发展动力充足（4）改善了人民生活条件，促进了社会事业发展（5）财政收入保持快速增长的势头，财政实力明显增长24资料链接：积极财政政策的效应促进经济增长。据有关部门测算,积极财政政策对于中国经济持续增长发挥了明显的促进作用,对于GDP增幅的贡献率,1998年为1.5个百分点,1999年为2个百分点,2000年为1.7个百分点,2001年为1.8个百分点。2002-2004年,也在1.5-2个百分点的水平。2003年GDP增长9.3%,2004年增长9.5%，经济增长接

15、近潜在水平。带动社会资金。1998年以后累计发行的近万亿元长期建设国债直接带动地方、部门、企业投入项目配套资金和银行安排贷款2万余亿元。25集中力量建成了一批重大基础设施项目,办成了一些多年想办而未办成的大事。 对大江大河大湖进行了大规模的堤防工程建设和水毁工程修复以及退田还湖、移民建镇等工程。 明显改善了交通运输条件。1998年以来是我国公路、铁路、民航建设发展最快的历史时期。 改善了粮食仓储设施状况,极大地缓解粮食仓容长期紧张的矛盾,明显提高了国家对粮食市场的调控能力,保障中央粮改政策顺利实施。对促进经济增长发挥了重大作用。26物价趋于上升。2003年居民消费价格和商品零售价格指数分别上涨

16、1.2%和0.1%,2004年则分别上涨3.9%和2.8%。失业率升势趋缓。2003年全国城镇就业增加859万人,城镇登记失业率为4.3%;2004年城镇新增就业人员980万人,城镇登记失业率为4.2%,比上年下降0.1个百分点。国际收支保持盈余。2003年实现外贸顺差255亿美元,年末国家外汇储备达4033亿美元;2004年贸易顺差320亿美元,国家外汇储备增加到6099亿美元。改善了人民生产生活条件,促进了社会事业发展。在国债投资的带动下, 一方面，改善各地城市基础设施；另一方面。改善了农民生产生活用电条件。农村电价明显降低,农村用电量显著增加。 27 3积极财政政策的成本 以下几个数字可

17、以从一个侧面对7年积极财政政策的成本作出反映：长期建设国债累计发行额，9100亿元；为补充国有商业银行的资本金而发行的特别国债，2700亿元；国债余额，由1997年末的607451亿元增加至29833亿元；国债负担率，由1997年末的82%提升为219%。28（三）稳健财政政策的实施1稳健财政政策的实施背景（1）积极财政政策的局限性-两难之境“退出之难”：可能造成在建项目的后续资金来源失去既定渠道的支撑；至少年均1-2个百分点上下的经济增长率失掉支撑；既得利益格局有可能打破，威胁社会稳定发展。“继续之难”：可能进一步既有的国债规模和负担率，引发财政风险以及其他方面的风险；进一步加大经济发展对财

18、政支出扩张的依赖；强化既得利益，使这一格局得以固化；产生“挤出效应”，使体制复归。29（2）经济运行中出现新情况和新问题一些行业和地区投资过旺和低水平重复建设倾向有所加剧等问题钢铁、汽车、电解铝、水泥等行业在建和拟建规模过大货币信贷增长偏快资源对经济增长的制约越来越大,并带来煤、电、油、运和原材料供应的紧张局面302稳健财政政策的出台首次提出：2004年5月27日,原财政部部长金人庆在上海出席全球扶贫大会闭幕式记者招待会上,应邀回答记者有关财政政策取向的提问时,首次提出中国财政政策需要由扩张向中性过渡,采取松紧适度、有保有压的财政政策,确保经济健康发展。最终确定：2004年12月3日召开的中央

19、经济工作会议做出决定,实行稳健的财政政策。 全面实施：2005年3月5日,温家宝总理代表中国政府在十届全国人大三次会议上作政府工作报告时强调:2005年要坚持加强和改善宏观调控,实施稳健的财政政策。这一政策的具体要求也同时体现在提交本次全国人大会议审议的预算安排和其他相关工作部署中 。313、稳健财政政策的内容概括起来主要是“控制赤字、调整结构、推进改革、增收节支”。控制赤字适当减少中央财政赤字,但不作急骤压缩,做到松紧适度,重在传递调控导向信号,既防止通货膨胀苗头的继续扩大,又防止通货紧缩趋势的重新出现,适应进一步加强和改善宏观调控、巩固和发展宏观调控成果的要求,体现财政收支逐步平衡的取向。

20、 32资料链接：稳健财政政策的“双减”综合考虑发展形势与相关因素, 稳健财政政策对财政赤字和长期建设国债规模进行了一定幅度削减：2005年,国家预算赤字安排了3000亿元,比上年预算减少198亿元。赤字占GDP的比例由上年25%降为2%，长期建设国债发行规模,从上年的1100亿元调减为800亿元。2006年,中央财政赤字预算安排2950亿元,比上年减少49.5亿元，赤字比例由上年继续降至为15%;同时,适当减少长期建设国债的发行规模,由上年的800亿元调减为600亿元。2007年,赤字和长期建设国债的预算安排规模又分别下调到2450亿元和500亿元,分别减少500亿元和100亿元。赤字比例降至

21、为13%。33调整结构在对财政支出总规模不做大的调整和压缩的基础上,进一步调整财政支出结构和国债资金项目的投向结构,区别对待、有保有压、有促有控,不仅要注重财政支出的增量调整和优化,还要注重存量的调整和优化。主要措施是:(1)调整粮食风险基金的使用方式。将原来对流通环节的间接补贴改为对种粮农民的直接补贴,让农民直接受益。(2)调整国债项目的资金使用方向和结构。整合国债资金和预算内基本建设资金, 逐步减少对一般竞争性和经营性领域的直接投资,增加用于公共服务和公共产品方面的投入,大力促进经济社会和人的全面发展。34推进改革在以财政政策服务于合理调控总量、积极优化结构的目标的同时,还大力推进和支持体

22、制改革,实现制度创新。一方面是搞好财政自身的改革。另一方面, 大力支持收入分配、社会保障、教育和公共卫生等制度改革,为市场主体和经济发展创造一个良好、公平的政策环境,建立有利于经济自主增长和健康发展的长效机制,优化经济增长方式。35资料链接：稳健财政政策中的“制度创新”(1)将生产型增值税转为消费型增值税。(2)加快推进内外资企业所得税两法合并工作。 (3)继续深化农村税费改革。 (4)进一步完善出口退税机制改革。(5)继续完善收入分配、社会保障、教育和公共卫生制度,推动实现“五个统筹”。 (6)支持国有企业和金融体制等方面的改革。 36增收节支依法组织财政收入,确保财政收入持续稳定增长;同时

23、,严格按照预算控制支出,提高财政资金使用效益。这方面的政策措施主要有 ：(1)强化收入征管,促进财政增收。 (2)提高财政资金使用的规范性、安全性和有效性,促进财政节支。 37（四）财政货币政策的新变化背景：国际金融危机愈演愈烈、中国经济面临下滑风险 。在经历较快增长之后，世界经济增长在2007年下半年出现了放缓迹象。由于次贷危机的蔓延，特别是10月份的金融海啸，全球金融动荡加剧，加速了经济衰退的到来，并加深经济衰退的程度，主要经济体已经出现明显的衰退迹象。今年前三季度我国经济增长，增速同比回落个百分点，第三季度回落到，增速面临进一步下滑的风险。 政策配套：财政政策从“稳健”转为“积极”，货币

24、政策从“从紧”转为“适度宽松”。目标：保增长。就是要以提振内需弥补外需的不足，防止经济增速大幅下滑，同时改善投资结构和经济增长质量。38资料链接：国务院出台十项政策 扩大消费拉动内需（11、9公布）39资料链接：国务院出台十项扩大内需政策具体举措（11、10公布） 一是落实好家庭经济困难学生资助政策体系,确保家庭经济困难学生都能上得起大学、接受职业教育。二是对汶川地震重灾区的高中阶段和高等教育阶段家庭经济困难学生实施为期一年的特别资助政策,免除学费、补助生活费,并扩大国家助学金范围。三是从2008年秋季学期起,继续对高校家庭经济困难学生按每人每月40元的标准,发放临时伙食补助,补助期限为5个月

25、。四是从2008年10月1日起,提高部分优抚对象和新中国成立前入党的老党员的抚恤和生活补助标准,今年中央财政共安排抚恤和生活补助资金1412亿元。五是为妥善解决汶川地震重灾区受灾群众灾后基本生活问题,中央财政安排资金25亿元。40 六是安排冬春临时生活困难救助资金,保障受灾群众灾后基本生活。七是从2008年11月1日起,对个人首次购买90平方米及以下普通住房的,契税税率暂统一下调到1;对个人销售或购买住房暂免征收印花税;对个人销售住房暂免征收土地增值税。八是金融机构对居民首次购买普通自住房和改善型普通自住房提供贷款,同时,下调个人住房公积金贷款利率。九是加快廉租住房建设,加大实物配租力度,扩大

26、廉租住房租赁补贴范围,推进棚户区（危旧房）改造。十是近日发布城市低收入家庭资格认定办法,以规范廉租住房和经济适应住房保障以及其他社会救助工作中的城市低收入家庭资格认定行为。41初步匡算，实施上述工程建设，到2010年底约需投资4万亿元。为加快建设进度，会议决定，今年四季度先增加安排中央投资1000亿元，明年灾后重建基金提前安排200亿元，带动地方和社会投资，总规模达到4000亿元。此次积极财政政策有两个方面的内容：一是增加政府投资，以政府消费弥补民间消费的不足；二是减税，增加企业赢利与居民财富，以刺激企业投资、促进个人消费增长。42此次积极财政政策与1998年的区别：1998年扩大内需,作为政

27、府财政投入,资金主要是投入基础设施,政府直接介入经济运行；这次的重点则是放在加大对民生的投入上,放在以改善民众的生活为基础上。尽管对基础设施投资也是这次十项措施的重点,但这些公共基础设施与民生有更为直接的关系, 如农村的公路建设及农民的饮水工程。也就是说,扩大内需就是要改变民众的基本生活条件,就是要提高民众的整体生活福利水平,从而使得广大民众能够在十项措施中直接受益。这次积极财政政策更注重减税杠杆的运用。43资料链接： 关于2007年之后财政与货币政策的配套44资料链接：03年以来中央银行存款准备率的再调整2008年6月25日由17%调至17.5%2008年6月15日由16.5%调至17%20

28、08年5月20日由16%调至16.5%2008年4月25日由15.5%调至16%2008年3月25日由15%调至15.5%2008年1月25日由14.5%调至15%2007年12月25日由13.5%调至14.5%2007年11月26日由13%调至13.5%2007年10月25日由12.5%调至13%2007年9月25日由12%调至12.5% 2007年8月15日由11.5%调至12%2007年6月5日由11%调至11.5%2007年5月15日由10.5%调至11%2007年4月16日由10%调至10.5%2007年2月25日由9.5%调至10%2007年1月15日由9%调高至9.5%2006年

29、11月15日由8.5%调高至9%2006年8月15日由8%调高至8.5%2006年7月5日由7.5%调高至8%2004年4月25日由7%调高至7.5%2003年9月21日由6%调高至7%45此次货币政策由“从紧”转变为“适度宽松”，主要是为了应对今年以来国内外经济形势的变化。今年下半年以来，全球金融危机逐渐波及到实体经济，国内也出现经济下滑的风险。一些中小企业出现了贷款难和融资难问题，并直接导致生产经营困难。此次国家及时提出实施适度宽松的货币政策是与经济变化相吻合的。 在具体政策操作上，预示着信贷额度管理的放松，预示着存贷款利率、存款准备金率有可能进一步下调。当然政策的出台，要根据未来国内外经

30、济形势具体分析，要看四季度我国的经济走势。 46今年月份以来，中国人民银行根据党中央、国务院统一决策部署，针对国际金融危机加剧、国内通胀压力减缓等新情况，统筹兼顾，进一步加强对经济金融运行的监测分析，及时调整金融宏观调控措施，连续三次下调存贷款基准利率，两次下调存款准备金率，取消对商业银行信贷规划的约束，并引导商业银行扩大贷款总量。据统计，月金融机构人民币贷款增加万亿元，其中月增加万亿元，同比多增亿元。 47资料链接：当前宽松货币政策运用2008年下半年起，从紧的货币政策渐次松动。今年7、8月，央行在年初增量规划的基础上，分别向全国性商业银行和地方法人银行追加了5%、10%的信贷额度，专项用于支持三农、小企业和灾后重建(下称“三项贷款”)。9月15日，央行决定下调人民币贷款基准利率0.27个百分点(一年期)和中小金融