试论稳健性原则在财务分析中的应用

1、试论稳健性原那么在财务分析中的应用【摘要】稳健性原那么又称慎重性原那么，其本质是资本保持及以此为核心对企业经营才能和偿债才能加以维护。在财务分析过程中，同一财务分析指标往往有多种计算方法，从而可能得出不同的结果，反映出不同的经济信息。本文就稳健性原那么在财务分析中的运用作初浅分析。【关键词】稳健性原那么财务分析一、短期偿债才能分析中的运用1.流动比率流动比率=流动资产/流动负债100%这一比率用于衡量企业流动资产对流动负债的保障程度，即流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于归还流动负债的才能。从稳健性原那么出发，应当在计算流动比率指标时予扣除或根据详细情况按一定比例扣除。2.速动比率速动比率

2、=速动资产/流动负债100%该指标用于衡量企业流动资产可以在当前归还流动负债的才能。一般认为这一指标越高，债权人的债务风险越校美国多数企业财务会计报表分析采用这种方法。就我国企业资产负债表所列工程来看，这些其他流动资产包括其他货币资金、长期应收账款、其他应收款、待摊费用、待处理流动资产净损失，一年内到期的长期债券投资，不能用于交付的偿债基金等，这些工程的会计数字，在流动资产中占有相当大的比重，同时又难于随时变现以归还债务。因此，衡量企业即时偿付才能更为稳健的指标是现金比率，它等于现金及银行存款再加现金当量与流动负债之比。二、长期偿债才能分析中的运用1.资产负债率长期偿债才能指标主要是资产负债率

3、。资产负债率=期末负债总额/期末资产总额100%该指标反映企业举债经营的比率。用于衡量企业保护债权人利益的程度。对于不同产业，不同行业有不同的标准。我国资产负债率较高有着体制上的原因，方案经济条件下企业没有破产风险，企业留利、折旧基金统一上交财政，而证券市场的不兴隆又使得企业外部资本性投资少。企业要开展，只有依靠借债。作为企业债权人，希望该指标越低越好，作为投资者，只要企业资产报酬率大于负债本钱率，负债多一点也无妨，经营者那么希望有一个合理比率，因为过高会影响企业融资信誉，过低那么影响企业消费开展。2.应收账款周转率应收账款周转率=赊销净收入/平均应收账款余额该指标是指在一个会计年度内应收账款

4、转为现金的次数。目前我国企业应收账款周转率较低，主要原因是平均应收账款余额增长过快。我国?企业会计准那么?中规定应收票据不包括在应收账款余额中，原因是应收票据事先规定付款期限。但事实上应收票据也是由赊销产生，计算应收账款余额时如不包括进去，会使相当一部分债权失去有效的风险管理。另外一个值得注意的是，平均应收账款余额用简单平均法，对于季节性经营单位不一定合理，年末如为淡季，该比率也有可能较高，但并不能因此说明企业效益好。因此，分母平均应收账款余额应采用年内平均法计算。3.存货周转率存货周转率=产品销售本钱/平均存货余额该指标反映在一个会计期间存货周转次数，一般越高越好。西方存货周转率指标是指商品

5、存货周转率，即产品销售本钱与平均商品存货之比。这是因为市场经济条件下，与销售本钱相对应的应是商品存货，存货上的问题主要反映在商品存货上。对于存货的计价方法，?企业会计准那么?规定统一采用本钱法，未采用比拟稳健的本钱与市价孰低法，这就忽略了本钱高出市价的情况，如长期积压的滞销、变质和破损货物。因此，应建立“存货跌价准备和“商品削价准备科目，准确计算企业消费本钱和销售本钱，消除通货膨胀对存货计价影响，调整存货账面价值使企业存货接近现价。4.固定资产周转率固定资产周转率=赊销净额/平均固定资产余额该指标越大，表示固定资产周转效率越高。由于企业固定资产在总资产中所占的比例一般在2/3以上，对这个指标的

6、计算就有一定的参考价值。固定资产的核算关键表如今折旧方法的选取上，我国企业固定资产折旧年限普遍过长，折旧率偏低，企业折旧基金较少。随着现代科学技术的开展，企业固定资产无形损耗增加，?详细会计准那么?改变了单一的平均年限的折旧计算方法，规定企业有权自主选择包括双倍余额递减法在内的四种折旧方法，使企业固定资产的更新改造和晋级换代有了一定的资金来源。三、获利才能分析中的运用?企业会计准那么?规定，企业的营业收入确认要遵循权责发生制和配比原那么。企业进展短期投资，购置各种有价证券，由于股市变化无常，假设按购入本钱计价，反映不出投资损益，因此应采用购入本钱与市价孰低法计价。对于企业长期投资，假如拥有实际

7、控制权，那么按“权益法计算投资收益。当被投资企业出现亏损，应提取投资亏损准备金，相应减少长期投资金额。分析企业获利才能的指标主要有：1.净资产收益率净资产收益率=净利润/年末净资产100%该指标实际反映企业所有者拥有资产实现收益的才能。企业净资产的主体是投资者，他们最关心企业净利。企业债务利息作为利润总额的扣减工程，涉及投资者的切身利益，投资者通过股东大会影响经营决策者，使之选择合理的资本构造，以期获得最正确的收益。因此，净资产收益指标集中表达了企业管理程度和经营业绩，对于广阔投资者而言是评价企业盈利才能最重要的指标。2.本钱费用利润率本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额100%该指标综合反

8、映企业在一定时期内投入产出的效率。虽然说企业的本钱资料涉及商业机密，国家也不再要求企业呈报详细的本钱报表，但笔者认为：企业某一工程或某一产品的本钱费用总额并非商业机密，完全可以向外公开，并不造成企业机密泄露。在市场经济条件下，作为市场竞争主体的企业，为了实现收益最大化目的，必然首先要使本钱费用最小化，企业为降低本钱，缩减费用而采取的各种措施必将进步企业各种资源的配置效率。四、稳健性原那么在我国财务会计改革理论中的运用情况我国的财务会计改革，从一定意义上赋予企业一定的选择权和决策权，使企业会计核算有一定的弹性以减少市场经济条件下事实上存在的风险和不确定性。企业运用稳健原那么的关键在于适度。这个“度笔者认为就是要在照顾各方利益根底上建立一个能被广泛承受的、有一定灵敏性的标准。由于我国企业转换经营机制过程中广泛施行了股份制改造，以资本市场为核心的资源配置市场化机制也逐步建立完善，企业财务会计目的也从满足国家宏观管理需要转为满足企业多元投资主体需要。稳健性原那么