深圳约定购回

1、深圳约定购回知识分享一、约定购回基本介绍约定购回业务是指符合条件的客户以约定价格向托管其证券的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期由客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，证券公司根据与客户签署的协议将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客户的交易。标的证券发生配股时，客户可向证券公司购回配股权证。在送转股、配股产生零碎股的情形下，客户可向证券公司购回相应零碎股。融资融券比较资金用途更加自由，不受融资融券业务中融资限定买入的限制。回购交易比较可以抵押票种更为广泛，不仅仅局限于债券。基本定义业务比较二、约定购回业务流程客户资质审查深交所对于要做约定购回业务客户的资质并没有严格要求，券

2、商自主控制，但是前提是客户必须开立有深圳股东账号。协议签署完成资质审查后，通过账户系统的完成客户协议签署，然后导出报送给深交所，约定购回权限（l）自动开通，并且同步给交易系统。业务开展在协议签署完成，增加约定购回权限以后，客户已经达到了开展约定购回业务的基本要求，完成相关合同签署，开展业务。二、约定购回业务流程标的证券：投资者以约定的价格卖给（抵押）证券公司的股票。初始交易金额：抵押以后的委托金额。融资成本：利息以及相关费用。约定购回业务模型二、约定购回业务流程约定购回交易模型二、约定购回业务流程客户交易流程图三、工程实施系统升级交易系统升级到2011基线SP2PACK2PATCH补丁30+约

3、定购回包账户系统升级到BL1.4SP1PACK2补丁21系统参数设置交易时间、自营账户（约定购回专户）、登录PBU、约定购回限额设置、产品设置、费用设置、标的券管理、授信管理、履约保证比例、报盘配置、结算文件、配置参数管理三、工程实施-交易时间设置需要在【产品】【产品管理】【交易时间设置】菜单中检查综合业务委托（G）和综合业务申报（H）这两个时间种类中“允许委托属性”是否包含了k、l、m、t、u、v。如未包含，需要在“允许委托属性”中增加k、l、m、t、u、v。约定购回式证券交易的交易时间为每个交易日的915至1130、1300至1530，此处设置时，需要注意。三、工程实施-自营账户设置通过【

4、产品】【深圳综合业务】【综合参数】【自营帐号设置】菜单设置约定购回业务的自营帐号、自营席位、自营营业部标识。其中自营帐号类型分为A2约定购回个人专户、A3约定购回机构专户。自营账户需要填写对应的约定购回专户（机构与个人分开）、自营席位设置为自营账户所在的交易单元，营业部标识目前系统暂时不启用，不校验，可以自定义。记录在后台hs_secusz.qrpself表中 。三、工程实施-登录席位设置通过【产品】【深圳综合业务】【综合参数】【登录席位设置】菜单设置约定购回业务的登录pbu和开通的业务属性。此处设置的登录PBU与会员登录交易登录的PBU不同，此处为柜台交易系统与CBPTRANS建立通道的一个

5、标识。登录PUB可以只设置总部一个，当交易委托找不到对应营业部的登录PBU时候，就会取总部的登录PBU。记录在hs_secusz.loginpbu表中。三、工程实施-限额设置通过【产品】【深圳综合业务】【约定购回】【参数管理】【限额设置】菜单设置公司净资本、申请规模、证券集中度、单客户集中度、单笔委托金额上限、单笔委托金额下限、最长期限、最少计息天数、计息周期。净资本：证券公司净资本金额 记录在hs_secusz.arpquota表中申请规模：约定购回业务证监会批准规模开放规模：约定购回业务开放给投资者的最大规模三、工程实施-限额设置证券集中度：单一标的证券占净资本的最大比例单客户集中：单一客

6、户的交易规模占净资本的最大比例最少计息天数：设置约定购回业务中最少的计息天数最长期限：设置约定购回业务中最大购回天数计息周期：设置计算购回利息时是按照365天计算，还是按照360天计算补充交易金额：设置合同补充时默认显示的交易金额三、工程实施-产品设置通过【产品】【深圳综合业务】【约定购回】【参数管理】【产品设置】菜单设置约定购回产品信息。系统支持设置多个不同天数、利率的产品。激励在hs_secuszarpkind表中。到期年利率是指购回时需要支付的年利率，计算日利息时天数按照限额设置中的计息周期计算。产品折算率是指初始交易时每个标的代码选择不同产品时的浮动折算率。三、工程实施-固定费用设置通

7、过【产品】【深圳综合业务】【约定购回】【参数管理】【固定费用设置】菜单设置约定购回一级费用。设置完成后保存在后台的hs_secusz. arpfare1表中。三、工程实施-二级费用设置通过【产品】【深圳综合业务】【约定购回】【参数管理】【二级费用设置】菜单设置约定购回相关费用，需要设置的费用有佣金、印花税和过户费等，其中印花税和过户费等同于普通交易的费用比例。设置结果保存在hs_secusz. arpfare2表中三、工程实施-标的券设置通过【产品】【深圳综合业务】【约定购回】【参数管理】【标的证券管理】菜单设置约定购回的标的证券，也可以通过模版文件导入到系统中，存放在后台hs_secusz.

8、arpcode表中。担保提交集中度用来配置该标的证券总初始数量占该标的证券的总股本比例三、工程实施-授信设置通过【产品】【深圳综合业务】【约定购回】【参数管理】【授信设置】菜单设置单个客户的可从券商借入资金上限和授信比例。支持客户授信额度和授信比例录入，客户征信工作完成后，可以得到客户的授信额度，授信额度控制客户最多可以借入的资金，系统支持录入授信金额。后台存放在hs_secusz.arpcrquota表中。三、工程实施-履约保障比例设置通过【产品】【深圳综合业务】【约定购回】【参数管理】【履约保障比设置】菜单设置每个证券类别的履约保障比。履约保证比分为关注线、警戒线和处置线，后台存放hs_s

9、ecusz.arpmarratio表中。三、工程实施-报盘安装设置深圳约定购回业务报盘直接使用深圳电子化协议平台报盘程序，程序名字为HsCbpTrans.exe，需要在一台windows机器单独安装（windows机器的硬件和软件要求同普通柜台报盘机）。首先是需要在交易系统数据字典中添加席位组，在【系统】【系统参数】【数据字典】中设置数据字典4000，添加深圳约定购回席位组。深圳约定购回报盘安装基本上同上海约定购回报盘安装，其中有以下几点需要特别注意：登陆报盘程序，要求登陆新报盘机的柜员跟老报盘机的柜员不相同；配置席位组参数：席位组参数中电子化平台席位的席位组要求跟普通深圳A股席位组不相同，使

10、用上述添加的席位组。席位编号为ZH*，*为登陆席位设置中的席位，申报模式为9综合业务，文件路径中申报文件为sjszhwt.dbf；登陆报盘程序，在【系统】【报盘参数】菜单中选择特殊设置页面，把“启用合同号前缀”参数打勾。登陆报盘程序，配置回报参数，回报参数配置中，回报模式为9综合业务；新增捡漏so，需要在原有的捡漏as上增加捡漏so（libs_reportcbpas.10）的配置，如果新增电子化协议捡漏as，需要在hs_user. reportasstatus增加配置。三、工程实施-结算文件配置 在添加日终清算文件之前，请检查交易系统数据字典1406中是否配置了字典子项为36的清算文件，如果不

11、存在，则请添加，如右图：通过日终管理，在【深圳清算管理】【日终清算】【清算文件设置】菜单，检查结算下是否设置了sjsfw、sjsmx1、sjsjg文件。同时请检查系统配置中的7540（日终处理是否启用SJSJG（交收明细结果库）是否配置为1，如果不是，需要配置成1。结算文件文件类型文件子类sjsfw.dbf6 结算33 深圳sjsfwsjsmx16 结算36 深圳sjsmx1sjsjg6 结算35 深圳sjsjg三、工程实施-配置参数设置约定购回业务中新增如下系统配置参数：2170约定购回初始交易审核通过同时是否冻结股份2173约定购回初始交易和合同录入日期的间隔天数2174约定购回协议价计算

12、取收盘价天数2175约定购回主合同购回日期变更时是否自动调整补充合同的购 回信息2176 约定购回计息方式四、系统介绍-合同管理合同状态变更： 合同一共有三个最终状态：作废（一般是因为前期合同条件不满足、委托废单造成）、已终止（后期违约处置）、已完结（已购回）四、系统介绍-合同管理合同录入客户交易前，需要先录入合同。否则不能进行委托交易，因为委托下单是从合同中取出信息的。参考初始金额： min(证券数量*协议价*（标的折算率+品种折算率）*授信比例，证券市值/履约保障比关注线)参考购回金额：初始金额+利息+固定费用=初始金额+初始金额*（购回天数*品种年利率/计息周期）+初始金额*固定费用比例

13、四、系统介绍-合同管理合同补充补充合同初始金额默认为约定购回参数表里合同补充默认金额arpquota. supply_balance，需要选定关联合同号进行补充。合同补充类似于新录入一笔合同，只是必须要要有一个关联的合同号，记录 arpcontract表，contract_type = 1补充合同。四、系统介绍-合同管理合同修改在合同未转为委托前（待审核的），允许客户手工修改合同要素，合同状态不同允许修改的合同要素不同。委托下单之后不允许再进行修改。四、系统介绍-合同管理合同撤销对于状态为新录入的合同，允许操作员和客户撤销，撤销记录流水。合同审核合同终止四、系统介绍-合同管理在购回业务无法完成

14、时，券商可以向交易所会员部发起终止交易申请书面申请，交易所会员部审核通过后将申请提交结算公司，结算公司日终发送sjsgf 41数据处理券，资金通过场外划付了解。可以在终止交易菜单，可以选择某笔在途进行处理，将该笔在途状态改为待终止，等到交易所给了券商结果，柜员再将该笔合同状态改为已终止，日终遍将其处理掉。四、系统介绍-交易管理初始交易根据合同录入的信息，输入资产账号完成初始交易四、系统介绍-交易管理购回交易对于购回日期等于初始日期，而且合同状态为生效的可以在这个界面显示，部分选择或者全部选择完成批量购回交易委托。购回数量= entrust_amount+ bonus_amount购回金额= r

15、eal_back_balance bonus_balance申报同深圳大宗交易，需要根据date_back和init_date判断合同购回类型的值（2.000正常购回/1.000提前购回/3.000延期购回）表示正常购回/提前购回/延期购回。对于红利或者红股登记日当天做购回的，需要将权益一并购回。四、系统介绍-交易管理碎股购回交易期间，可以通过【产品】【深圳综合业务】【约定购回】【委托管理】【零碎股购回】菜单进行零碎股购回交易。待购回合同的标的证券出现红股权益时，如果购回当日是股权登记日，系统是根据T-1日设置的权益信息分配到合同表中，购回当日根据合同表信息购回初始交易的标的余额和红股数量。交

16、易购回的红股数据如果少于结算公司计算的红股数据时，结算公司日终通过sjsfw文件fwsjlb为YC（约定购回投资者待购回证券额度余额）返回数据，日终处理后，会产生权益信息表arpequity表，arp_equity_type为0，bonus_amount为零税股余额。举例：某客户有深发展(000001) 2550股，深发展(000001) 1130股两笔合同，某日有红股，送股比例为0.2222。案例说客户应该分得红股为（2250 ）*0.2222=751.036股，系统根据T-1日登记结果，取整751分配给两笔合同。第一次分红利，第一笔合同分得2550/(2550 )*751取整为520，第二

17、笔合同分得1130/(2550 )*751取整为230。 =1，还有剩余加到第一笔合同上去，第一笔合同红股521，第二笔合同230红股。如果了解这两笔合同以后，SJSFW里面YC数据还有这个客户深发展一股，就会产生碎股。四、系统介绍-交易管理配股权证购回待购回期间，标的证券发生老股东配售方式的增发和配售债券，公司不得行使优先认购权。客户需要行使优先认购权的，应最迟于权益登记日的前一个交易日提前购回，自行行使该项权利。约定购回代购会期间，如果产生了配股权益，通过此菜单购回待购回期间的配股权证。只能购回arpequity状态为1未处理的配股权证，购回金额为0，购回标的数量大于0。委托后将状态改为2

18、已处理，回报成功后不改转托，废单时将状态置为1支持再次委托。回补交易四、系统介绍-交易管理由于购回期间权益分派的原因，交易所和结算公司对购回的金额和数量不控制，存在购回数量可能大于初始委托数量+红股数量的情况，此类情况发送后，登记公司会发送一条sjsfw YC余额为负的数据，需要第二天客户做一笔回补交易进行补充。只能回购arpequity状态为1待处理的记录。委托后将状态改为2已处理，回报成功后不改转托，废单时将状态置为1支持再次委托。委托撤单支持对初始交易和购回交易委托状态为0未报状态的委托进行撤单。已报和已确认状态不能撤单。四、系统介绍-盯市管理履约盯盘是指实时监控投资者账户上在途的约定购

19、回数据的履约保障比例是否低于系统设置的关注线、警戒线和处置线。（履约保障比=抵押证券市值/初始交易金额）目前履约盯盘菜单支持正常监控、一级关注、二级警戒、三级处置四个监控界面。从合同表arpcontract中取出合同表状态为2,3, 5, 6, 7, 9，c的帐号记录，计算出当前标的证券市值，初始交易金额，并计算出履约保障比。四、系统介绍-到期预警到期预警是指系统根据约定购回合同表中在途数据，取出即将到期的约定购回信息进行展示。系统支持通过前台配置监控天数。默认的监控天数为5天内到期、10天内到期、20天内到期和已经过期。其中监控天数可以通过“监控参数”自定义。四、系统介绍-日终约定购回业务日

20、终通过sjsmx1、sjsjg文件返回。对于委托金额不为0的业务采用T+1非担保交收规则，T日处理sjsmx1中的约定购回通知数据对客户做预处理，T+1处理sjsjg文件中的交收数据做真正的交收。对于委托金额为0的纯券业务采用T日纯券过户交收方式，系统直接处理sjsjg文件。初始交易：T日委托，T日通过SJSMX1中Y1数据，冻结客户的股票。T+1日通过SJSJG中Y1的数据，对T日冻结的股票完成冻结取消，并且增加客户的资金，产生相关费用。购回交易：T日委托，T日通过SJSMX1中Y2数据，扣除客户资金，并记修正。T+1日通过SJSJG中Y2的数据，增加客户证券持仓，去掉修正值。纯券过户：纯券

21、过户业务包含零碎股购回、配股权证购回和回补交易T日清算转入SJSJG中的JGYWLB为Y2，JGCJSL0，JGQSBJ=0的记录，完成纯券过户业务的交收。四、系统介绍-数据报送为满足交易所对约定购回业务监管的需要，确保约定购回业务顺利开展，券商最迟应于下一个交易日（T+1）日早上9:00 之前通过深交所会员网上业务专区向深交所报送T 日约定购回相关业务数据文件。报送文件包含以下七个数据文件：合格投资者报告YDGH0000_CCYYMMDD.DBF当日初始交易报告YDGH0001_CCYYMMDD.DBF当日购回交易报告YDGH0002_CCYYMMDD.DBF当日终止购回报告YDGH0003_CCYYMMDD.DBF当日特殊交易报告YDGH0004_CCYYMMDD.DBF客户违约处置报告YDGH0005_CCYYMMDD.DBF待购回及盯市报告YDGH0006_CCYYMMDD.