（肥料行业分析）化肥市场供大于求 形势严峻

1、肥料行业分析肥料行业分析化肥市场供大于求 形势严峻 从今年一季度的化肥生产与消费市场来看，恶劣的天气已使春季的化肥市场形势不容乐观，但是从前两个月国家统计局发布的数据说明，前两个月中国化肥产量仍有近两成的增长。据国家工业和信息化部的预测，今年全年尿素产量将到达3220万吨折纯，下同，增长 9.7%；磷肥产量1550万吨，增长4.75%。由此可见，今年国内化肥市场供大于求的形势依然得不到根本的好转。 经过2021年一年的振荡和2021年的煎熬，到去年底和今年初的不长时间，化肥行业迎来了一段不长时间的“小阳春，但是随之而来的“倒春寒又使国内化肥市场重新陷入低迷，泯灭了流通企业刚刚建立起来对市场的信

2、心。今年化肥市场的总体走势如何？更是业内人士关心的焦点。记者认为，分析今年化肥后市的表现，主要要关注以下五点： 一、化肥产业结构的调整力度 在2021年底召开的中央经济工作会议以及不久前召开的“两会中均强调，做好2021年经济工作，重点要在促进开展方式转变上下功夫，真正把保持经济平稳较快开展和加快经济开展方式转变有机统一起来，在开展中促转变，在转变中谋开展。由于2021年处于特殊时期、特殊的经济环境，政府把确保经济增长放在首位。在此大环境下，中国化肥产量和投资也保持着快速开展。2021年尿素总产能已到达6500万吨，目前仍有在建和规划建设的尿素产能约1000万吨；磷肥总产能约2000万吨，产能

3、过剩约五分之一以上，但一些地方仍有一批新工程在建。这种现象已引起政府主管部门的高度重视，并屡次提出要采取有力措施，将控制盲目新增氮肥、磷肥生产能力作为今后一段时间工作的重点，甚至强调在必要的时候可以采取一些行政方面的手段，综合地进行宏观调控，对违反相关政策而造成重大损失或恶劣影响的行为进行问责，要进行严肃处理。政府主管部门提出对化肥行业的宏观调控已有多年，但成效不大。粗放的开展方式是长期以来人们传统的开展观念、经济体制以及政绩考核机制等综合因素形成的问题，是造成化肥产业产能过剩的根本原因。虽然有关部门正在着手制定化肥行业结构调整指导意见和行业准入条件，但是何时出台以及贯彻执行情况如何目前都无法

4、预测，因此化肥产业的无序开展和市场剧烈竞争短期内不可能有所改观。 二、天然气定价机制的变化 今年国家对资源性产品价格改革力度将加大，天然气价格机制的改革必将“首当其冲。尽管去年有“气荒的倒逼，盛传的天然气价改方案依然未能出台，但这已是价格主管部门的最后底线。对于氮肥生产用气，让过了春季化肥用肥旺季，将化肥用气价格并轨，提高化肥用气价格的政策在不久的将来肯定会出台。即使是在去冬今春化肥用气大幅减少的情况下，尿素产量不降反增，这更坚决了主管部门的改革信心。不过分步涨到位还算对化肥生产“网开一面。但是政府“调价的口子一开，天然气的供给单位是否认真贯彻执行这就另当别论了。每吨尿素只因气价上调就要增加1

5、40元甚至是280元的本钱，有多少气头企业能够承受，恐怕只有企业管理者最清楚。因此又会减少多少市场资源的供给量也只能看后市的开展。 三、国际硫磺价格的走势 目前中国对磷复肥生产的主要原料之一的硫资源对外依存度达40%50%。2021年国际硫磺价格的大起大落，使中国磷复肥生产企业吃尽了苦头，损失沉重。2021年硫资源市场根本处于低迷态势，年中一度出现周边国家向中国低价倾销硫酸的情况。低价的硫资源大大降低了磷铵的本钱，使磷酸二铵去年抢占了复合肥的国内市场。但是进入2021年，受磷复肥生产及其他工业需求影响，硫酸市场价格恢复性上涨，加上国内一些贸易商的囤货炒作，使得进口硫磺到岸价不断上调，价格从年初

6、的到岸价150美元/吨涨至目前的190美元/吨，而小批量采购商也接受了最高的到岸价到达了205美元/吨，给硫酸价格上涨提供动力，进而拉动了磷复肥的生产本钱。不过中国磷肥工业协会针对市场近期的非理性的上涨，分析了国际硫磺供给仍处于盈余状态和国内硫资源自给率不断提高的形势，提醒磷复肥企业不必过分担忧，并希望国家出台相应的政策以限制贸易商炒作影响市场。但是效果如何，还得关注后市的走势。目前，国内肥料销售已过半，因此如果硫磺价格继续上涨，磷铵企业很可能通过减产来抵抗硫磺价格上涨。 四、中国氯化钾进口价格 中国钾肥潜在需求不断增长，据专家估计，2021年将达1250万吨。但是，中国钾肥潜在需求与消费量差

7、异大，如2021年因氯化钾价格居高不下，使得钾肥和复合肥的消费量大幅下降，钾肥的消费量只维持在600万650万吨，与此前专家预测1000万吨左右的需求量存在350万500万吨的巨大差距。今年以来，国内钾肥市场的供求和价格呈现稳定的开展态势，影响去年复合肥本钱的主要因素氯化钾价格居高不下的环境已不复存在。记者从中国无机盐工业协会钾盐行业分会近期提供的市场动态中了解到，国内进口氯化钾批发价维持在28003200元吨价，下同之间，国产57%含量氯化钾批发价为 24002480元。 业内人士分析，当前国内钾肥市场平稳运行时有两个支撑点。国内方面，国内产量的增加让国内市场的“底气更足。根据钾盐行业分会的

8、预测，中国资源型钾肥的产量在年内有望到达350万吨折K2O，下同左右，将比2021年增长9.4%。这一增长主要来源是新疆及青海地区钾肥企业扩产及境外产量的出现。而在进口方面，去冬今春中方与外商的两笔350美元左右的供货合同的签订也反映了中方在一定程度上掌控了谈判主动权，为国内企业争取到最大限度利益。另外从目前氮肥市场的趋势分析，复合肥的原料价格与前期相比会有较大幅度的下降，进而将会影响复合肥的市场价格。目前国内复合肥的产能有2亿吨左右，随着市场的好转，大批企业将陆续投入生产，产品会很快投放市场，市场竞争将很快到达白热化。因此可以有理由相信，去年磷酸二铵替代三元复合肥的势态不会重现。 五、国内市场需求的变化。虽然今年化肥生产本钱上涨的压力加大，生产企业要求提高出厂价的愿望十分迫切，但是最终决定市场价格的还是供求关系。从去年冬季开始到目前化肥市场价格的变化就足以说明这种相互影响。今年中央一号文件和前不久召开的“两会传出信息，政府今年对强农惠农的政策支持力度依旧，继续提高粮食收购价和加大对农资的补贴力度会大大提高农民种田及投入的积极性。虽然发生的气候异常已造成北方局部产区小麦受害，西南地区的严重旱情导致当地农作物受灾严重，化肥用量大幅度下降，但是从全国范围看，1.16亿亩的受旱面积，对国家粮食平安生产总体影响不大。同时也有业内人士认为，气