主辊公司研发项目风险管理分析

1、主辐公司研发工程风险管理分析XX投资管理公司美国在20世纪60年代初开始在一些研制工程中开展风险管理， 如在“阿波罗计划”中成功应用了风险管理技术。美国航空航天局在 1998年发布的NASA工程规程和指南计划和工程管理过程与要求中 指出，计划或工程管理人员应将风险管理作为决策工具来保证工程在 计划技术上的成功。2000年4月NASA详细地阐述了工程管理的基本过 程，以及风险管理计划制定和实施的基本要求。随着生产力的提高和科学技术的开展，工程的规模和复杂性日益 增大，而社会环境瞬息万变，市场竞争日益激烈，使得工程建设所涉 及的不确定因素也越来越多，面临的风险越来越多，尤其是投入规模 大、竞争环境

2、压力大的工程工程和科研工程。这类工程具有规模庞大、 涉及因素众多、周期长、投资大、内部结构复杂、外部联系广泛等特 点。同时，由于工程的成败影响较大，故对管理要求相对较高。这就 使得对工程风险进行管理变得尤为重要，工程风险管理在国际上正成 为普遍的实践。当今，工程风险管理已经广泛应用于国防、航天、建 筑、石油、化工、矿业、核能、高新技术等领域。四、工程风险管理过程工程风险管理是一个过程。通常可分为5个阶段：风险管理规划、 风险识别、风险评估、风险应对、风险监控。（一）风险管理规划风险管理规划应对整个工程生命周期内制定如何组织和进行风险识别、风险评估、风险应对、风险监控的各项活动作出安排。其主要

3、内容包括以下几点。(1)确定风险管理人员。明确风险管理活动中各人员的职责分工 和能力要求。(2)确定风险管理所使用的方法、工具和数据资源，要求根据情 况做出适当的调整。(3)界定在工程开发或建设周期的各个阶段的风险管理策略。(4)明确风险的类别以及评估标准。(5)确保实施工程风险管理的资源。(6)规定风险管理信息沟通的方式。信息沟通应当包括工程管理 团队内部的沟通以及与工程外部与投资方等利益相关者之间的沟通。(7)确定风险监控措施。例如，要求在工程进行过程中保存适当 的记录，确定监控的主体，监控的方式、周期或频率等。风险管理规划的工作成果主要包括风险管理计划和风险应对计划。 风险管理计划要说明

4、如何把风险分析和管理步骤应用于工程之中，需 详细说明风险识别、风险估计、风险评价和风险控制过程的所有方面。 风险应对计划那么需包括解决每一被识别风险的实施计划；实施应对策略所需的资源的分配，包括关于费用、时间进度及技术考虑等；实施风险管理的关键环节；应急行动等。（二）风险识别1、工程风险识别的要求在工程生命周期中，由概念阶段到收尾阶段，工程的信息越来越 多，如设计方案从开始的不确定，到简单的框架，到详细方案，执行、 结尾，有关设计的信息是由少到多，由不明确到明确。风险识别在项 目开始初期由于信息等条件限制可能得到的结果是初步的，随着工程 的进行，风险识别越来越深入，结果越来越可信。所以，风险识

5、别贯 穿了工程的全过程。风险识别的任务是确定工程风险来源、工程风险 事件和工程风险表现。工程风险中有些风险属于常规风险，利用类似 工程的统计资料和相关风险记录便可识别出，而那些隐蔽性的风险那么 必须依靠管理者的经验和智慧去整理、归纳与分析才能完成。通常，工程的相关资料，工程外部环境信息，类似的工程案例资 料等是识别工程风险所依据的主要信息来源。工程的相关资料，包括 工程的可行性分析报告，工程的需求建议书，设计文件，技术报告， 工程计划，工程执行的相关报告等；工程外部环境信息，包括相关的 法律法规和规章制度，环保要求，原材料供应情况，国内外政治经济环境，水文气象信息等；历史上同类案例的有关风险管

6、理资料，如同类工程的成败得失情况，遇到的风险及其主要病症、后果资料等。工程风险识别时，应当尽可能地识别所有的风险，并将它们进行 分类，对各种风险事件的可能后果，预期发生时间，发生频率，风险 事件的特征进行说明。2、工程风险识别的技术和工具风险识别的基本方法，例如，头脑风暴法、核对表法、专家意见 法、SWOT法、网络图法、敏感性分析法、事件树分析法、流程图法等, 均可用于工程风险识别。这些方法并不是适用于所有工程，也不是适 用于工程所有阶段，在实际应用时需要考虑工程的规模、类型、性质、 所处的阶段后确定采用何种工程风险识别方法。（1）流程图。流程图法是一种识别工程风险的常用工具。它以流 程图的形

7、式描述一个工程的工作流程和工程各局部之间的相互关系。 通过分析流程图，可了解风险所处的具体领域、具体环节之间潜在的 风险以及工程风险的起因和影响。（2）核对表法。核对表是指用一张列示了工程可能发生的各种风 险的表格，供识别人员进行检查核对，确定某工程是否存在表中所列 示的或类似的风险。表中所列的风险是以往曾经发生过的类似案例中 的风险领域。(3) SWOT分析法。SWOT分析法的基准点是对企业内部环境之优 劣势进行分析后，判明企业外部的机遇与威胁，继而作出经济决策。(三)风险评估风险评估是指对识别出来的风险进行定量和/或定性分析，评估风 险发生概率和对工程目标的影响程度。工程风险评估涉及3项重

8、要工 作：风险发生可能性估计；潜在损失估计；整体风险评价。1、风险发生可能性估计风险发生可能性估计通常可用概率估计或风险度估计。风险事件 的概率分布存在两种情况，一种是确定型概率分布，即其风险概率分 布或可推断；一种是不确定型概率分布，即其风险概率分布未知。 在确定型概率分布下，可根据历史数据或抽样推断的方法评估其发生 可能性。典型的概率分布有均匀分布、三角分布、正态分布、指数分 布、二项分布等。如果概率分布很难得到，也可请有经验的专家，根 据历史经验对风险事件的发生给出主观概率或合成概率。在不确定型 概率分布的情况下，也可采用诸如贝叶斯概率法来进行评估。2、潜在损失估计潜在损失可从3个方面来

9、衡量：损失性质、损失程度和损失的时间分布O损失性质是指损失属于哪一类风险源造成。例如，技术、组织、 管理或外部环境。损失程度是指损失的严重程度、变动幅度和分布情况。通常用 损失的数学期望来表示严重程度，用损失的方差表示变化幅度，而分 布情况是指哪些利益相关者会受到损失。损失的时间分布是指风险事件是突发的还是随着时间的推移逐 渐显露。损失的时间分布对工程成败的影响关系较大。金额很大的损 失如果一次就落到工程上，工程很可能由于流动资金缺乏而破产，失 去了工程可能带来的机会；而如果同样数额的损失在较长的时间内分 几次发生，那么工程组可能渡过难关。3、整体风险评价工程风险评价不仅要对单个风险的大小给出

10、评价，还需对各风险 事件按其严重程度进行排序，从而找到影响工程的主要因素。为此， 需要系统地分析和权衡工程风险的各种因素，采用定性或定量的方法 综合评定工程的整体风险水平。（四）风险应对工程风险应对方案必须考虑风险的严重程度、工程目标和风险应 对本钱，综合考虑后选择应对措施。1、风险降低减轻风险策略是指通过缓和或预知等手段来减轻风险，降低风险 发生的可能性或减缓风险带来的不利后果，以到达风险减少的目的。 这是一种积极的风险处理手段。在工程风险管理中，提高工程管理的 有效性，是降低工程风险的根本。2、风险回避当工程风险潜在威胁发生可能性太大，不利后果十分严重，且无 其他策略可用时，应当主动放弃工

11、程或改变工程目标与行动方案，从 而规避风险。例如，企业目前正面对一项技术不太成熟的投资工程， 如果通过风险评价发现工程的实施需承当较高的不确定性，又没有其 他可用的措施控制风险，甚至保险公司也认为风险太大拒绝承保。这 时就应当考虑放弃工程的实施，防止巨大的风险事件导致的财产损失。3、风险分担风险分担是指将风险分担给其他人或其他组织，其目的是借用合 同或协议，在风险事件一旦发生时将损失的一局部分担至有能力承受 或控制工程风险的个人或组织。具体实施时可表现为财务性风险转移 或非财务性风险转移。4、风险接受当采取其他风险规避方法的费用超过风险事件造成的损失时，可 采取接受风险的方法。工程风险的接受可

12、能是主动的，也可能是被动 的。接受风险可以是主动的，即在风险规划阶段已对一些风险有了准 备，所以当风险事件发生时马上执行应急计划；工程风险应急措施主 要有费用、进度和技术3种。预算应急费用是一笔事先准备好的资金, 用于补偿过失、疏漏或其他不确定性对工程费用估计精确性的影响。 预算应急费用在工程预算中要单独列出，不能分散到具体费工程甲方 自行预备基金以承当风险损失的一种处置方法。此外，在工程进度预 算中留出一局部机动时间，以备意外事件导致的工程进度拖延；或预 备替代技术方法，均是工程风险的有效应急措施。被动接受风险是指工程管理因为主观或客观原因，对风险的存在 性和严重性认识缺乏，未能预计到某些风

13、险的存在，在其实际发生时, 只能由工程管理组织人员自己承当风险损失。在实施工程时，应尽量 防止被动接受风险的情况，在风险规划阶段就做好准备工作，以主动 接受风险。（五）风险监控风险监控就是要跟踪已识别的风险，完成风险管理计划。对工程执行过程中出现的未预期风险，可能需要对风险管理计划进行调整， 保障风险管理计划的实施，并减少风险事件的影响。在整个风险监控 过程中，工程风险管理人员应与工程利益相关者保持持续不断的信息 沟通。工程风险监控需要监控风险管理规划中所预计的风险的实际情况, 及时跟踪和控制风险指标，定期报告工程风险状况，并根据风险的变 化情况及时调整工程风险管理计划，采取适当的应对措施。工

14、程监控技术主要有审核检查法、监视单、工程风险报告和费用 偏差分析法等。(1)审核检查法。是一种相对传统的监控方法，它应在工程实施 过程中进行，对工程可行性报告、产品或服务的技术规格要求、招标 文件、设计文件、施工记录等进行审核。审核后，应把发现的问题及 时向工程负责人反应，使之能及时采取行动予以解决。(2)监视单。是指工程实施过程中需要管理工作给予特别关注的 关键领域的清单。随着工程的进展和定期的评估，可能需要增补局部 内容。如果不断有重要新风险出现，说明工程正在失去控制。(3)工程风险报告。它用来向决策者和工程组成员传达风险信息、 通报风险状况和风险处理活动的效果。(4)费用偏差分析法。又称

15、为挣得值法，是一种测量工程预算实施情况的方法。该方法将实际上已完成的工程工作同计划的工程工作进行比拟，确定工程在费用支出和时间进度方面是否符合原定计划的 要求。五、风险管理的定义风险管理是各经济单位通过风险识别、风险衡量、风险评价、风 险应对等方式，对风险实施有效控制和妥善处理损失的过程。美国内控研究委员会有以下观点。1、风险管理的核心是降低损失风险管理的核心是降低损失，即在风险事故发生前防患于未然， 预见将来可能发生的损失而事先加以防范，或者预期事故发生后可能 造成的损失，事先采取一些解决事故隐患的方法，以降低风险可能造 成的损失，即识别风险、衡量风险、控制风险。2、风险管理的对象可以是纯粹

16、风险，也可以是投机风险传统的风险管理理论认为，风险管理的对象是纯粹风险，而不包 括投机风险。目前，美国一些专家认为，风险管理不仅应该包括纯粹 风险，而且应包括投机风险，因为二者虽然具有不同的特征，但是没 有适当的标准将它们区分开来，特别是随着金融业务的开展，投机风 险已成为风险管理的重要内容。3、风险管理单位是风险管理的主体目录 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 一、研发工程的特点3 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 二、研发工程的风险4 HYPERLINK l bo

17、okmark28 o Current Document 三、工程、工程管理和工程风险管理5 HYPERLINK l bookmark0 o Current Document 四、工程风险管理过程10 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 五、风险管理的定义19 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 六、风险管理的程序20 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 七、风险的特征25 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 八、

18、风险的分类27 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 九、产业环境分析29 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 十、行业周期性、季节性和区域性31 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document H-一、必要性分析32十二、工程简介32十三、公司概况36公司合并资产负债表主要数据36公司合并利润表主要数据37 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 十四、工程风险分析37 HYPERLINK l bookmark20 o

19、Current Document 十五、工程风险对策39 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 十六、SWOT分析40 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 十七、法人治理结构48风险管理单位可以是企业、个人等，它们构成风险管理的主体， 对风险进行管理。4、风险管理过程是决策过程风险识别、衡量和评价是为了认识、评价风险管理单位的风险状 况，解决风险管理方面的各种问题，制订风险管理的方案。这一过程 实际上是一个管理决策的过程。六、风险管理的程序风险管理的基本程序包括风险识别、风险衡量、风险评价、选择 风险

20、应对技术、实施风险管理决策和风险管理效果评价等6个环节。（一）风险识别风险识别是风险管理的第一个环节。识别风险有助于风险单位及 时发现风险，减少风险事故的发生。一般来说，企业主要应识别各种 可能对其产生负面影响的损失风险，可能导致企业价值减少（损失） 的重大风险，如导致企业物质财产损失的风险、企业信用危机的风险。 具体识别的风险有环境风险、市场风险、财务风险等。1、风险识别的程序（1）筛选。即按一定的程序将具有潜在风险的产品、过程、事件、现象和人员进行分类选择的风险识别过程。(2)监测。即在风险出现后，对事件、过程、现象、后果进行观测、记录和分析的过程。(3)诊断。即对风险及损失的前兆、风险后

21、果与各种原因进行评 价与判断，找出主要原因并进行仔细检查的过程。2、风险识别的方法(1)财务报表分析法。财务报表分析法是依据企业的资产负债表 和利润表等财务资料，对企业固定资产和流动资产进行分析，以发现 其潜在的风险。这些风险主要包括3种：资产本身可能遇到的风险、 因遭受风险引起生产或业务中断可能带来的损失、造成人身伤害和财 产损毁应付的赔偿金。(2)流程图法。生产流程是指投料后，通过一定的生产设备和管 理顺序连续进行加工，直到生产出产成品的全过程。按照流程图法， 应首先将生产过程按顺序排成流程图，然后对每一阶段、每一环节， 逐段进行调查分析，从中发现潜在的风险，挖掘产生风险的根源，分 析风险

22、发生后可能造成的损失及其对整个企业造成的不利影响。(3)环境分析法。环境分析法是根据对企业面临的外部环境和内 部环境的系统分析，推断环境可能对企业产生的风险与潜在损失的一 种识别风险的方法。采用环境分析法，首先应全面系统地分析企业的外部环境和内部环境，以及环境变化对企业生产经营的影响；其次应 分析企业与内部环境和外部环境的相互关系及其稳定程度。（4）德尔菲法。德尔菲法是一种集中众人智慧进行科学预测的风 险分析方法。德尔菲法是美国咨询机构兰德公司首先提出的，它主要 是借助于有关专家的知识、经验和判断来对企业的潜在风险加以估计 和分析。（5）幕景分析法。幕景分析法是指通过利用数字、图表、曲线等,

23、对企业未来的状态进行描绘，从而识别引起风险的关键因素及其影响 程度的风险识别方法。幕景分析法研究的重点是：当引发风险的条件 和因素发生变化时，会产生什么样的风险，导致什么样的后果等。幕 景分析法既注意描述未来的状态，又注重描述未来某种情况开展变化 的过程。（二）风险衡量风险衡量是在风险识别的基础上，通过对大量的、过去损失资料 的定量和定性的分析，估测潜在损失可能发生的频率和程度。风险衡 量方法有概率分布法（如期望值、标准差、变异系数的计算）、数字 仿真法等。（三）风险评价风险评价是在风险衡量的基础上，对风险因素进行综合评价，为 选择合适的风险处理方法提供依据。风险评价需要了解：企业的哪些 财产

24、会发生损失？哪些风险会导致这些财产发生损失？损失带来的潜 在的财务后果是什么？风险衡量和风险评价结合起来可以统称为风险 评估。(四)选择风险应对技术在对风险进行衡量、评价以后，企业就要选择合适的风险应对技 术。尽管风险应对技术种类繁多，但从对风险本身的影响来看，总体 上可以分为控制型风险应对技术和财务型风险应对技术两大类。前者 试图对风险加以改变，即改变风险发生的概率或损失的幅度，或者两 者兼而有之；后者不试图改变风险，只是在风险损失发生时，保证有 足够的财务资源来补偿损失，或者以一定的代价使风险的承受主体发 生改变。1、控制型风险应对技术控制型风险应对技术通常分为风险回避和风险降低两种。(1

25、)风险回避。风险回避是指通过不再参与导致风险发生的活动 而防止风险，从而消除企业所面临的损失风险。因而，在这种情况下, 风险事故发生的概率降低为Oo风险回避通常只有在其他管理手段无效或本钱太高，并且无法接受时才会予以考虑。风险回避的方式通常有 剥离、禁止、终止、锁定、筛选和消除。（2）风险降低。风险降低是指通过实施一些政策和程序，直接降 低风险事故发生的概率或减少损失幅度，或者两者兼而有之，将风险 降低至可接受的范围之内。风险降低的方式通常有损失预防、损失抑 制、风险因子管理和多元化。2、财务型风险应对技术财务型风险应对技术通常分为风险接受和风险分担两种。（1）风险接受。风险接受是指接受风险维

26、持在目前的水平。风险 接受的方式通常有保持、调价、自保和抵消。（2）风险分担。风险分担是指将风险转移给有承当风险经济实力 的、独立的交易方。风险分担的方式通常有保险、再保险、对冲、证 券化、非保险风险转移。（五）实施风险管理决策风险管理决策的实施是风险管理的重要步骤。风险管理决策付诸 实施才能反映其成效。（六）风险管理效果评价风险管理决策实施后，必须对其贯彻执行的情况进行检查与评价,其原因是：一方面，由于风险是在不断变化的，因此风险管理是一个 动态的过程，风险应对技术应随时间、地点等的不同而变化；另一方 面，有时作出的风险管理决策是错误的，需要加以纠正。七、风险的特征风险的特征是风险本质及其发

27、生规律的外在表现。正确把握风险 的特征，对于加强风险的认识和理解、加强风险管理、减少风险损失, 具有重要意义。风险的基本特征包括以下7个方面。1、风险具有客观性风险是一种客观的存在，是客观事物变化过程的特性，是不以人 们的意志为转移的、独立于人的主观意识而存在的，也非人为的努力 可以完全消除的。2、风险具有突发性风险事件的发生有一个从量变到质变的过程，但是，由于人们认 识的局限性或疏忽，往往并未注意到风险的渐变过程，致使风险事件 具有突发性，使人感到措手不及，难以应付。3、风险具有损失性只要风险存在，就一定有发生损失的可能。如果发生之时不会有 损失，那么就没有必要研究风险了。风险的存在，不仅会

28、造成人员的 伤亡，而且会造成生产力的破坏、社会财富的损失和经济价值的减少, 因此才使得个体或企业寻求应对风险的方法。4、风险具有不确定性风险的不确定性是指风险结果是否会发生是不确定的，不确定性 是风险的最基本的特征。主要表现在：空间上的不确定性、时间上的 不确定性、损失程度的不确定性。5、风险具有可测性风险是可测量的，风险的可测性是指人们对于不确定的风险可以 就风险发生的可能性和损失的严重程度进行定量或定性地估计和判断。 虽然风险具有客观性和发生的随机不确定性，但是人们可以在概率论 和数理统计的基础上，根据以往发生的一系列类似事件的统计资料进 行分类，来计算某种风险发生的概率、所造成损失的大小

29、及损失的波 动性，从而可以对风险进行预测、衡量和评估。6、风险具有相对性相对性是指风险事件发生与否和造成损失程度如何是与面临风险 的主体的行为及决策紧密相关联的，同一风险事件对不同的行为者会 产生不同的风险，而同一行为者由于其决策或采取的措施不同会带来 不同的风险结果。实质上，风险事件的发生是受主观和客观条件影响的。对于客观 条件，人们无法自由选择，只能在一定程度上施加影响，而主观条件 （即行为者的行为及决策）那么可由人们自主选择。如果说风险的损失 性使人们对风险进行管理成为必要，风险的客观性和不确定性增加了 管理难度的话，那么风险的可测量性和主观相对性那么为人们对风险进 行管理提供了空间和方

30、法。7、风险与收益的对等性一般情况下，风险与收益是对等的，风险越大，收益就可能越高; 风险越小，收益就可能越低。换句话说，人们假设想追求高收益就必须 承当高风险。八、风险的分类根据不同的风险定义有不同的风险分类，因此在学术上风险也没 有一个统一的分类标准。1、经济风险与非经济风险按照风险是否导致经济损失，风险分为经济风险与非经济风险。 经济风险是指在生产和销售等经营活动中由于受市场供求等各种关 系的影响、经济贸易条件等因素变化的影响或者经营决策的失误，导 致经济上损失的可能性。非经济风险是指没有导致经济损失的风险。2、静态风险与动态风险按照风险产生的环境，风险分为静态风险与动态风险。静态风 险

31、是指在经济环境未发生变化时发生损失的可能性，如自然灾害、人 们因过失而造成损失的风险。动态风险是指由于经济环境的变化造 成经济损失的可能性。动态风险的产生有两类因素：一类因素是经济、 产业、竞争者及客户等外部环境，这些因素的变化是不可控制的，它 们均有可能为企业带来潜在的经济损失；另一类因素是企业内部因素, 即影响企业经营人员决策的因素，这样的决策可能会带来经济损失。3、纯粹风险与投机风险按照风险的性质，风险分为纯粹风险与投机风险。纯粹风险是 指只有损失的可能性而无获利的可能性的风险。纯粹风险所导致的结 果只有两种：有损失或无损失。如火灾、水灾、车祸、坠机、死亡、 疾病和战争等，都属于纯粹风险

32、。投机风险，或称机会风险，是指 既存在损失的可能性，也存在获利的可能性的风险。投机风险导致的 结果可能有三种：有损失、无损失、获利。如股市的波动、商品价格 的变动、赌博等，都属于投机风险。一般而言，纯粹风险具有可保性，投机风险不具有可保性。4、系统性风险与非系统性风险根据引起不确定性的原因，风险可以分为系统性风险与非系统性 风险。系统性风险，或外部风险，指外部经济体的整体变化。这些 变化包括社会、经济、政治等企业难以控制的事实或事件。这类风险 对企业的影响程度不一，但所有的企业都要面对，这是一种不可分散 的风险。非系统性风险，指企业受自身因素影响的风险，这种风险只造成企业自己的不确定性，对其他

33、企业不发生影响，是可分散的风 险。因此，企业针对此类风险进行控制的措施就比拟多。九、产业环境分析“十三五”时期，我国开展仍处于可以大有作为的重要战略机遇 期，但工业经济开展的内外部环境将发生新变化，既有国际环境重大 变革带来的深刻影响，也有开展方式转变提出的紧迫要求，南京工业 和信息化开展既面临着难得机遇，也伴随着严峻挑战。(-)开展机遇全球制造业开展呈现新趋势。信息技术、生物技术、新能源 技术、新材料技术等交叉融合正在引发新一轮科技革命和产业变革， 制造业与互联网融合开展加速推动制造业开展理念、生产方式和开展 模式深刻变化，制造业加快向高端化、智能化、绿色化方向开展。特 别是在新技术革命和信

34、息化的推动下，传统制造业不断向产业链高端 延伸，制造业服务化成为开展新趋势。这为南京发挥产业基础和科技 创新优势，加速迈向产业中高端水平提供了难得机遇。制造强国战略全面推进。中国制造2025对建设制造强国作 出了全面部署，在国家、省的大力推动下，全社会重视实体经济、重 视制造业开展的良好局面正在形成。这一战略规划的全面实施，将进一、研发工程的特点研发工程因其独特性，较其他工程风险更大，带来的损失也更大。 与其他类型的工程相比，研发工程的独特性主要表现在以下几个方面。（1）政策支持。通常，研发活动具有显著的外部经济效应，能够 推动整个社会的科技进步和经济增长，提高整个社会生产率和国际竞 争力。因

35、而，当前大多数国家的政府均将研发放在十分重要的地位， 从财政、税收、人员等各方面对研发工程予以支持。（2）研发工程投入较大，回收不确定性高。研发工程往往需要投 入大量的资金用于购买技术专利或技术开发的软、硬件，并需为研发 人员支付大量费用。这些投入不仅数额较大，而且大多是在前期投入, 在较长的时间内看不到什么实际效益。同时，大多数研发工程的投资 是局部或完全不可逆。如果最终被证实不被市场所接受，那么先前资金 投入很难通过转让技术或变卖投资工程来回收。（3）研发工程产出高于传统产业。其原因一方面在于研发工程本 身具有新颖性、独创性；另一方面那么因为研发成果的技术含量往往能 使企业在某一领域占据竞

36、争优势。（4）研发工程的可重复性较差。每个软件工程都有自身特点，不同工程所处环境也大不相同。一个研发工程的开发经验和实践可以为 以后工程提供帮助，但却很难完全应用于其他的软件工程。一步引导社会各类资源向制造业集聚，也有利于激发南京制造业开展 的活力和动力，为打造南京经济升级版提供了较好的政策环境。多重国家重大战略全面实施。国家“一带一路”、长江经济 带战略交汇，为南京重塑海陆丝绸之路连接枢纽功能、打造长江经济 带重要节点城市注入新的动力；苏南国家自主创新示范区、苏南现代 化建设示范区加快建设，为南京加快将创新资源优势转化为创新经济 优势，建设国内外有影响力的创新经济开展高地带来重大契机；国家

37、级江北新区建设的全面展开，为南京提升开展层次、增强内生动力和 开展活力提供了难得历史机遇。城市开展战略持续优化。全面推进“一带一路”节点城市、 长江经济带门户城市、长三角区域中心城市和国家创新型城市建设， 大力开展创新型经济、服务型经济、枢纽型经济、开放型经济和生态 型经济，将进一步发挥南京丰富的科教人才优势、深化产业融合互动 开展方式、提升城市开展能级、扩大对内对外开放合作水平、推进生 态与经济融合开展，为推动产业结构调整和开展方式转变提供强大动 力。（二）面临挑战国际国内市场面临深刻变化。兴旺国家纷纷实施“再工业化”战略，新兴经济体积极参与全球产业再分工，国际贸易规那么存在不确定性。国内经

38、济开展进入新常态，经济增速、产 业结构、开展动力发生重大变化，消费需求升级速度逐步加快，局部 行业产能过剩严重，这对南京融入全球价值链分工体系、拓展产业国 际化开展空间、巩固提升产业国际地位带来新的挑战。开展动能亟需切换。制造业传统依靠资源要素投入、产能规 模扩张的粗放式、外延式开展模式已难以为继，以投资拉动、出口带 动的增长方式逐渐向依靠创新投入、需求拉动的方式转变，未来产业 开展需实现中高端开展与规模中高速增长双重目标，对开展模式与发 展方式提出了更高的要求。当前南京正处于新旧产业和开展动能转换 的接续关键期，传统因素消退与新兴力量成长并行，行业和区域走势 分化，结构调整面临多重压力和调整

39、。环境约束及资源供给趋紧。大气十条“、水十条“、土十条” 等环境质量约束更趋严格，节能减排压力进一步加大，土地等资源硬 约束进一步强化，对产业绿色开展、清洁开展、循环开展水平提出更 高要求。南京石化、钢铁等高耗能行业在国民经济中仍占有相当比重， 面临日益趋紧的资源环境约束，产业转型开展迫在眉睫。十、行业周期性、季节性和区域性光伏、半导体、蓝宝石等产业由于受宏观经济和产业扶持政策影 响较大，表达出一定的周期性特征，精密主轴、主帽、弧形导轨等机 床功能部件及其零配件主要应用于光伏、半导体、蓝宝石等行业高硬 脆材料切割设备，订单数量与下游高硬脆材料切割设备制造商的投资 强度具有较强的关系，从而表达出

40、一定的周期性特征。H一、必要性分析1、提升公司核心竞争力工程的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充 流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用 水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步开展。同时资金补充流 动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商开展战略提供坚实支 持，提高公司核心竞争力。十二、工程简介（一）工程单位工程单位：XX投资管理公司（二）工程建设地点本期工程选址位于XX （以最终选址方案为准），占地面积约41. 00亩。工程拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期工程建设。（三）建设规模该工程总占地面

41、积27333. 00近（折合约41. 00亩），预计场区规 划总建筑面积43874. 70 nV。其中：主体工程28745. 584，仓储工程 8654. 30 m2,行政办公及生活服务设施4546. 20 itf,公共工程1928. 62 m2o（四）工程建设进度结合该工程建设的实际工作情况，XX投资管理公司将工程工程的 建设周期确定为24个月，其工作内容包括：工程前期准备、工程勘察 与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）工程提出的理由1、长期的技术积累为工程的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游 客户的普遍认可，为工程的实施奠

42、定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的开展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业开展。在国 家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴 产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健 康开展的快车道，工程产品亦随之快速升级开展。随着高硬脆材料切割设备的保有量不断增加，国内精密主轴、主辐、弧形导轨等机床功能部件及其零配件的保有量迅速增长，与之相 关的售后服务市场也随之迅速扩大。精密主轴、主辐、弧形导轨等机 床功能部件及其零配件维修行业的丰厚利润率和逐渐扩大的市场需求 将吸引一批具备一定维修能力的人员和企业进入该领域，推动售后服 务市场的升级创新及开展。

43、（六）建设投资估算1、工程总投资构成分析本期工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨 慎财务估算，工程总投资15372. 45万元，其中：建设投资11964.40 万元，占工程总投资的77.83%；建设期利息324.33万元，占工程总投 资的2. 11%；流动资金3083. 72万元，占工程总投资的20. 06%。2、建设投资构成本期工程建设投资11964. 40万元，包括工程费用、工程建设其他 费用和预备费，其中：工程费用10430. 87万元，工程建设其他费用 1264. 91万元，预备费268. 62万元。（七）工程主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，工程达产后

44、每年营业收入31800. 00万元，综合总本钱费用25154. 10万元,纳税总额3148. 95万元,净利润4861. 60万元，财务内部收益率24. 33队 财务净现值6912. 88万元,全部投资回收期5. 62年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号工程单位指标备注1占地面积m227333. 00约41. 00亩1.1总建筑面积m243874. 70容积率1.611.2基底面积m215306. 48建筑系数56. 00%1.3投资强度万元/亩283. 022总投资万元15372. 452. 1建设投资万元11964.402. 1. 1工程费用万元10430.872. 1.2工

45、程建设其他费用万元1264.912. 1.3预备费万元268. 622.2建设期利息万元324. 332.3流动资金万元3083. 723资金筹措万元15372. 453. 1自筹资金万元8753. 383.2银行贷款万元6619. 074营业收入万元31800. 00正常运营年份5总本钱费用万元25154. 106利润总额万元6482. 147净利润万元4861.608所得税万元1620. 549增值税万元1364. 6510税金及附加万元163. 7611纳税总额万元3148. 9512工业增加值万元10630. 6513盈亏平衡点万元11415. 99产值14回收期年5.62含建设期24

46、个月15财务内部收益率24. 33%所得税后16财务净现值万元6912. 88所得税后（一）公司基本信息1、公司名称：XX投资管理公司2、法定代表人：顾xx3、注册资本：1200万元4、统一社会信用 代码：XXXXXXXXXXXXX5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2016-9-77、营业期限：2016-9-7至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据工程2020年12月2019年12月2018年12月资产总额5884. 164707. 334413. 12负债总额2576. 212060. 971932.16股东权益合计3307.

47、 952646. 362480. 96公司合并利润表主要数据工程2020年度2019年度2018年度营业收入17080. 0413664. 0312810. 03营业利润2610. 652088. 521957.99利润总额2269. 151815.321701.86净利润1701.861327.451225. 34归属于母公司所有者的净利润1701.861327.451225. 34十四、工程风险分析（一）政策风险本工程符合国家产业政策。工程实施后，可以向市场提供需要的 相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会 和谐，符合国家开展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产

48、 品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活,因此政策风险很小。（二）社会风险本工程选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该 工程的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非 生态脆弱区。因此，分析该工程社会风险小。（三）经济风险经济因素在工程的全寿命周期内长期存在，影响频率高，交叉作 用多见，原因较为复杂。主要有合同风险（如合同履约与变更问题， 争议与索赔，合同的条款确定等）、建设本钱风险（包括涉及到工程 的建设本钱的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物 价波动问题等）、工程的竣工风险（主要是指工程的进度计划和竣工 时间的不确定性）、税收政

49、策的风险（指工程在建设期和运营期内负 担的税赋和税率、税种变化的不确定性）。而对于以上各种风险，除非不可抗力的原因造成外，大局部风险 是人为可控的，如合同风险、工程竣工风险等通常在执行过程中通过 严格的程序化控制，其风险是可以接受的。本节不做分析。其他风险 分析如下：1、税收风险：目前及未来几年，由于国家采用的是刺激消费，造福民生的宏观政策，税收应是越来越宽松的，因此，本工程不存在税收风险。2、利率汇率风险、通货膨胀风险和物价波动风险：目前世界金融危机已涉及全球，原材料、产品的价格波动会产生一定的影响。这些风险对本工程而言，是可以接受的。3、财务风险：就工程财务的评价报告可以看出，本工程的静态

50、与动态盈利能力 超过了行业的基本标准，财务评价结果是良好的。（四）技术风险本工程涉及的生产技术为本公司既有技术，生产工艺、检测技术 成熟，原材料有稳定供应渠道，生产操作条件温和、易控，产品质量 稳定。本工程的技术风险较小。（五）管理风险工程由于管理原因而产生的平安、质量、责任事故影响恶劣，且 后果损失巨大，其中多数因管理组织方式的建立、管理制度的制定不 健全或是因疏于对人员的管理教育而产生道德行为风险和职业责任风 险。十五、工程风险对策（一）政策风险对策目前，国内有良好的宏观经济政策，但还需要把握机会，抓住国 家目前鼓励符合产业政策工程建设的机会，让工程尽快进入实施阶段。(5)工程组织的复杂性

51、。和传统工程的组织形式不同，研发工程 的组织可能比拟松散，因为研发工程成员一般属于高级知识分子，具 有很强的自我意识。这样的人员构成要求有效地协调各人的分工和协 作。(6)高风险。研发工程具有较强的探索性，未知因素很多，不确 定性非常大。在其从研发过程到商品化过程中可能会出现诸如技术流 失、技术替代等各种不利情况。此外，一些非技术因素，如资金供应、 市场的可接受性、组织的适应能力等也具有不确定性。这些因素交织 在一起，使得企业研发工程的风险较高。二、研发工程的风险研发工程本身的特点，决定了其风险处于较高的水平。研发工程 的风险主要表现在以下领域。(1)管理风险：工程管理问题是导致很多工程进展不

52、顺或者失败 的重要因素。工程计划、工程估算与预算、工程团队建设、冲突管理 等方面的不利可能性都是应识别的风险。(2)范围风险；软件工程工作范围界定方面的风险。(3)质量风险：软件质量保证体系能否正确制定并能够被有效执行的风险。（二）社会风险对策加强与当地各级政府部门的沟通，以期获得更好的支持和帮助,为工程的顺利实施提供保障。（三）经济风险对策密切关注国际金融和政治环境对本工程产品市场的影响，依据实 际情况调整营销策略。另外，企业内部要不断地进行技术改进和管理 创新，节能减排，使工程产品本钱降至最低限度。同时，与下游客户 建立良好的合作关系，形成稳固的销售网络。（四）管理风险对策选聘优秀的管理人

53、才，并施以职业道德、修养、能力等综合方面 的教育；同时制定合理高效适用的管理程序和制度，杜绝由于管理制 度和措施的不到位、不完善造成的风险。特别是在工程建设过程中应 选择具有较好业绩和口碑的设计工程公司、监理公司、施工单位，确 保工程按时按质完成建设，及时投运。十六、SWOT分析（一）优势分析（S）1、公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化， 形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的 技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而 成。2、公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具

54、备行业多年研发、经营管理与市场经验 的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公 司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司 保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。3、公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌 形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合 作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解 更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞 争力。4、公司在行业中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞 争优势；

55、同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保 障其自身原材料供应的平安与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品 的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续开展的有 力支撑。（二）劣势分析（W）1、资本实力缺乏公司开展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发 投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金 需求，制约公司开展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及 智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水 平、优化产品结构，增强自身的竞争力。2、产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未 来随着业务规模扩大、产品

56、质量和性能不断提升，订单逐年增加，公 司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产 品需求量，产能成为制约公司快速开展的重要因素，可能会削弱公司 未来在国内外市场的核心竞争力。（三）机会分析（0）1、长期的技术积累为工程的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游 客户的普遍认可，为工程的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的开展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业开展。在国 家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴 产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健 康开展的快车道，工程产品亦随

57、之快速升级开展。（四）威胁分析（T）1、技术风险（1）技术更新的风险行业属于高新技术产业，对行业新进入者存在着较高的技术壁垒。 公司需要自行研制工艺以保证产成品的稳定性。作为新兴行业，其生 产技术和产品性能处于快速革新中，随着技术的不断更新换代，如果 公司在技术革新和研发成果应用等方面不能与时俱进，将可能被其他 具有新产品、新技术的公司赶超，从而影响公司开展前景。（2）人才流失的风险行业属于技术密集型行业，其技术含量较高，产品技术水平和质 量控制对企业的开展十分重要。优秀的人才是公司生存和开展的基础, 随着行业竞争格局的变化，国内外同行业企业的人才竞争日趋激烈。 假设公司未来不能在薪酬待遇、晋

58、升体系、工作环境等方面持续提供有 效的激励机制，可能会缺乏对人才的吸引力，同时现有管理团队成员及核心技术人员也可能流失，这将对公司的生产经营造成重大不利影 响。(3)技术失密的风险公司在核心技术上均拥有自主知识产权。公司制定了严格的保密 制度并严格执行，但上述措施仍无法完全防止公司核心技术的失密风 险。如果公司相关核心技术的内控和保密机制不能得到有效执行，或 因行业中可能的不正当竞争等使得核心技术泄密，那么可能导致公司核 心技术失密的风险，将对公司开展造成不利影响。2、经营风险(1)宏观经济波动的风险公司的开展受行业整体景气指数影响较大。行业与我国乃至全球 的宏观经济走势联系紧密，使得公司面临

59、着一定宏观经济波动的风险。近年来，国际宏观经济复苏程度较为有限，且我国宏观经济也正 处于由高增长转向平稳增长的过渡时期。未来，假设国内外宏观经济形 势无法好转，将可能影响到行业的外部需求，从而使得公司面临产品 需求、盈利能力下降的风险。(2)产业政策变化、下游行业波动及客户较为集中的风险行业作为战略新兴产业，受宏观经济状况、产业政策、产业链各环节开展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比拟优势等因素影响， 呈现一定波动性。未来假设主要客户因产业政策变化、下游行业波动或自身经营情况 变化等原因，减少对公司的采购而公司未能及时增加其他客户销售， 将对公司的生产经营及盈利能力产生不利影响。（3）原材料价

60、格波动与供应商集中的风险假设未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，公司产品售价未 能作出相应调整以转移本钱波动的压力，或公司未能及时把握原料市 场行情变化并及时合理安排采购计划，那么有可能面临原料采购本钱大 幅波动从而影响经营业绩的风险。公司与主要供应商形成较为稳定的合作关系，虽然该等合作关系 能保障公司原料的稳定供应、提升采购效率，但假设主要原料供应商未 来在产品价格、质量、供应及时性等方面无法满足公司业务开展需求, 将对公司的生产经营产生一定的不利影响。3、市场竞争风险近年来相关行业开展迅速，行业集中度较高，竞争优势进一步向 头部企业集中。业内企业将面临更加激烈的市场竞争，竞争焦点也由