股指期货之实战策略

1、股指期货之实战策略第一页，共三十三页。 期货市场，不缺明星，只缺寿星。 人性的锤炼稳健盈利。第二页，共三十三页。不经历风雨，怎见彩虹 四次大的经验教训2003年 吸取的教训：坚决止损 1999年 吸取的教训：欲进先思退 1996年 吸取的教训：不重仓 2006年 吸取的教训：永远不要心存侥幸 第三页，共三十三页。不重仓 欲进先思退 坚决止损 永远不心存侥幸 稳健盈利 第四页，共三十三页。交易方法体系分析方法体系期货投资成功之道 掌握两套体系一、分析方法体系“怎么看行情”二、交易方法体系“怎么做行情” 这两个体系相互联系，又各有特色。分析方法体系是建立在交易体系之上的，分析注重宏观，体现“大处着

2、眼”的精神。而交易注重微观，体现“小处着手”的精神。第五页，共三十三页。一、分析方法体系 “如果说我看得比别人更远些，那是因为我站在巨人的肩膀上。” 牛顿 建立分析方法体系是要解决“怎么看行情”的问题，以“技术分析和基本面分析”为主的传统分析方法是前人留给我们宝贵的知识，必须充分吸收前人的优秀成果。 Keep it simple！ Stupid! 保持简单！第六页，共三十三页。1、关于分析方法 华尔街没有新事物，因为投机向山岳一样古老，股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。 -股票作手回忆录 期货市场与战场是相似的，战斗的双方就是多头与空头。价格升降的全部背后含义就是多空双方力量对比的

3、结果 通过对未来市场看涨或看跌的预测，交易者作出以多头还是以空头入市的决定。第七页，共三十三页。2、市场运行的三种模式 牛市：多头占上风，价格不断上升 熊市：空头占上风，价格不断下跌 牛皮市：多空势均力敌的时候，就出现了拉锯战，表现为具体的价格形态，如矩形、三角形、旗形等等，在日内则表现为十字星。第八页，共三十三页。3、市场分析注意点（一） 分析问题要有前瞻性，要长远，分析问题的主要矛盾，不要被枝节末梢影响 2000年以来投资股市和房地产的巨大区别说明了战略分析的作用(市场，品种) 对市场的把握。看大势赚大钱，看小势赚小钱，不看势不赚钱第九页，共三十三页。3、市场分析注意点（二） 审时度势，把

4、握中国及世界发展大势，具备清醒的自我认识、开放的全球视野、强烈的危机意识和高瞻远瞩的眼光 长江商学院 起势、优术、明道 不管是股票还是房产，以及石油、黄金、红木家具、和田玉、普洱茶、兰花等，最终决定它们价格的，一定是它们的价值，但短期决定它们价格的，是市场参与者的心理预期。第十页，共三十三页。二、交易方法体系 这里涉及三个环节一个完整的交易策略： 1、进出场依据； 2、时机和应对策略； 3、资金管理（交易数量和投资组合）。 Cut losses and let profits run！（及时止损，放胆去赢）第十一页，共三十三页。交易策略的制定方法1、进场时机；2、止损位的设置：想成功需90%时

5、间想失败；3、预期的盈利目标。第十二页，共三十三页。选择入市时机（一） 是指入市时机的抉择，即确定具体的入市和出市点。如果入市时机选择错误，即使市场方向的判断是正确的，仍然可能蒙受损失。 一般要预测行情的大的趋势，顺势去交易。同时，要分析价位可能的波动空间和持续时间，利用技术分析工具决定买卖的具体时间。例如选择长期上升趋势被跌破时卖出。下降趋势线被上穿时进行买入比较安全。第十三页，共三十三页。选择入市时机（二） 下单之前是否分长线 中长线 短线； 认清自己的风险承受能力，认清自我； 寻找适合自己的理财工具，风险承受高可做糖，以无险为胜； 下单之前是否设止损点； 亏损时是否加码摊平； 赚钱时是否

6、乘胜追击。第十四页，共三十三页。比较可靠的交易时机有以下几种（一）1、空间、时间及指标相互验证的重要周期性拐点出现之际；2、针对形态或趋势“突破”成立之际，进行顺势操作跟进操作，这是最常用的一种交易策略。经常被使用的交易信号包括： （1）精典“反转形态”和“中继”形态的突破。 （2）重要趋势线和重要均线的突破。 （3）前期重要高、低点的突破。第十五页，共三十三页。比较可靠的交易时机有以下几种（二）3、次级折返浪达到主趋势回撤的重要百分比位置，出现止跌启稳或反弹遇阻信号时的进场交易时机。4、重要的“多空分水岭”上，价格打破平衡后的反手加量交易策略。第十六页，共三十三页。资金管理实现方法 根据每笔

7、交易进场价位和止损价位的大小和单笔交易所允许的最大亏损金额，确定每笔交易的单量。 使用“复合头寸”策略。 使用“金字塔式加码”策略。第十七页，共三十三页。资金管理期货与股票投资侧重点不同资金管理侧重点期货投资纵向安排：注重时机，风险控制股票投资横向安排：股票组合，注重选股第十八页，共三十三页。决定盈亏的三个直接因素 交易的成功率； 每次交易的盈亏幅度比率（盈亏比）； 盈利和亏损时的单量大小。第十九页，共三十三页。市场上赢家与输家在三个方面的能力对比 赢家和输家在成功率上的对比； 赢家和输家在“盈亏比”的对比； 盈利与亏损时单量大小的对比。第二十页，共三十三页。期货实盘账户一第二十一页，共三十三

8、页。期货实盘账户一第二十二页，共三十三页。期货实盘账户二入金10万出金6万第二十三页，共三十三页。期货实盘账户二第二十四页，共三十三页。股指期货的本质第二十五页，共三十三页。股指期货的风险与收益(恒指期货)1997-07 16820点1998-08 6544点97-98亚洲金融危机-恒指走势图第二十六页，共三十三页。日期涨跌幅10-20-4.96%10-21-3.89%10-22-5.19%10-23-9.40%10-24+6.04%10-27-8.99%10-28-14.86%9711合约第二十七页，共三十三页。6、7月间国际投机资金大量建立恒生指数期货8月合约空头头寸，价位在8000点以上

9、8月13日恒指跌至6660点，期货合约最低6505点8月14日香港金管局首次动用外汇基金进入股市、期市，大量收进蓝筹股票和期票 8月27日8月份期货结算前夕，港府一天注入约200亿港元，将恒生指数稳托上升88点 8月28日8月合约期货结算期限，全天成交额达到创历史纪录的790亿元港币。最后闭市时恒生指数为7829点，比金管局入市前的8月13日上扬了1169点，增幅达17.55%。 8月5-7日1.国际炒家大量抛售港币，促使指数下跌；2.部分大盘蓝筹公布中报，业绩不佳。恒指期货9808合约第二十八页，共三十三页。股指期货的风险与收益(HS300指数期货)HS300指数期货推出后-HS300指数走势图2010年4月16日，HS300指数期货推出4月19日，下跌5.36%；5月6日， 下跌4.60%；5月11日，下跌2.01%；5月17日，下跌5.35%。第二十九页，共三十三页。IF当月连续合约日K线图IF1005合约到期交割日第三十页，共三十三页。IF当月连续合约60分钟K线图第三十一页，共三十三页。THE END祝大家在期货海洋里自由遨游！第三十二页，共三十三页。内容总结股指期货之实战策略。人性的锤炼稳健盈利。1999年 吸取的教训：欲进先思退。2006年 吸取的教训：永远不要心存侥幸。一、分析方法体系“怎么看行情”。二、交易方法体系