房企销售持续火爆沈阳提高二套首付比

1、目录市场表现 5板块表现 5个股表现 5重要公告 6行业新闻 8参考土地市场 10成交市场 12推盘去化 18房企融资 24事件点评：克尔瑞放榜 8 月销售，百强房企销售再超预期 24图表目录图 1：沪深 300 与申万房地产板块 5图 2：申万板块周涨跌幅比较 5图 3：百城单周土地供应成交面积及供销比 11图 4：分线城市土地供应面积及同环比增速 11图 5：分线城市土地溢价率数据 12图 6：百城单周土地成交楼面价 12图 7：分线城市土地供销比数据 12图 8：分线城市土地成交楼面价及同环比增速 12图 9：百城单周土地成交溢价率 12图 10：分线城市单周供销比（移动平均 3 月）

2、12图 11：34 城成交同环比增速情况 14图 12：重点城市新房本周成交 14图 13：34 城单周成交面积及同比 14图 14：一线城市单周成交面积及同比 14图 15：二线城市单周成交面积及同比 15图 16：三四线线城市单周成交面积及同比 15图 17：34 城周成交面积 15图 18：34 城月度成交及同环比 15图 19：本周样本城市城市二手房成交 16图 20：15 城二手房成交同环比增速 16图 21：本周 15 城二手房成交 16图 22：本周一线城市二手房成交 16图 23：本周二线城市二手房成交 17图 24：本周三四线城市二手房成交 17图 25：15 城月度成交及同

3、环比 17图 26：2020 年 7 月住宅价格及同环比增速（元/平） 18图 27：2020 年 7 月住宅价格指数同环比增速 18图 28：2020 年 7 月一手住宅价格价值同环比增速 18图 29：2020 年 7 月二手住宅价格指数同环比增速 18图 30：本周重点城市商品房推盘、去化情况 19图 31：15 城商品房周度库存、去化情况 19图 32：15 城商品房周度推盘情况 20图 33：分线城市商品房周度批售比 20图 34：分线城市商品房本周库存面积及同环比 20图 35：分线城市商品房本周推盘面积及同环比 20图 36：分线城市商品房本周去化周期 20图 37：15 城商品

4、房批售比 20图 38：分线城市商品房本月库存面积及同环比 21图 39：分线城市商品房本月推盘面积及同环比 21图 40：分线城市商品房本月去化周期 21图 41：分线城市商品房本月批售比 21图 42：本周重点城市住宅推盘、去化情况 22图 43：12 城住宅周度库存、去化情况 22图 44：12 城住宅周度推盘情况 22图 45：分线城市住宅周度批售比 22图 46：分线城市住宅本周库存面积及同环比 23图 47：分线城市住宅本周推盘面积及同环比 23图 48：分线城市住宅本周去化周期 23图 49：分线城市住宅本周批售比（移动平均 3 月） 23图 50：分线城市住宅本月库存面积及同环

5、比 23图 51：分线城市住宅本月推盘面积及同环比 23图 52：分线城市住宅本月去化周期 24图 53：分线城市住宅本月批售比（移动平均 3 月） 24图 54：30 家主流房企单月销售金额同比 25图 55：30 家主流房企累计销售金额同比 25图 56：30 家主流房企单月操盘面积同比 25图 57：30 家主流房企累计操盘面积同比 25图 58：历年房企销售金额集中度 27图 59：历年房企分梯队销售金额集中度 27图 60：今年来房企销售金额集中度 27图 61：今年来房企分梯队销售金额集中度 27 HYPERLINK l _TOC_250011 表 1：本周涨跌幅榜 6 HYPER

6、LINK l _TOC_250010 表 2：地产板块个股重要公告 7 HYPERLINK l _TOC_250009 表 3：行业相关新闻 9 HYPERLINK l _TOC_250008 表 4：政策相关新闻 9 HYPERLINK l _TOC_250007 表 5：本周土地市场供应、成交、地价概况 10 HYPERLINK l _TOC_250006 表 6：本周 30 大中城市成交情况（万方） 13 HYPERLINK l _TOC_250005 表 7：本周重点城市及分线新房成交汇总（万方） 13 HYPERLINK l _TOC_250004 表 8：本周重点城市及分线二手房成

7、交汇总（万方） 15 HYPERLINK l _TOC_250003 表 9：本周重点城市商品房推盘去化情况 19表 10：本周重点城市住宅推盘去化情况 22 HYPERLINK l _TOC_250002 表 11：本周房企发债情况 24 HYPERLINK l _TOC_250001 表 12：本周交易所地产债成交情况 24 HYPERLINK l _TOC_250000 表 13：2020 年 8 月 30 家重点房企销售情况 26市场表现板块表现本周申万房地产板块收于 4241.90 点，累计下跌 1.17%，同期上证综指累计下跌 1.42%，深证成指累计下跌 1.41%，沪深 300

8、 累计下跌 1.53%；横向对比，板块表现位于下游。图 1：沪深 300 与申万房地产板块数据来源：东北证券，Wind图 2：申万板块周涨跌幅比较数据来源：东北证券，Wind个股表现本周板块内涨幅第一为万通发展(600246.SH)，本周累计涨幅达 19.72%，其次为世联行、大名城 B、*ST 友谊、雅戈尔；跌幅前五则分别为万泽股份、西藏城投、深物业 A、招商积余、深物业 B。表 1：本周涨跌幅榜涨幅跌幅1万通发展(600246.SH)19.72%万泽股份(000534.SZ)-14.15%2世联行(002285.SZ)13.33%西藏城投(600773.SH)-12.86%3大名城 B(9

9、00940.SH)7.34%深物业 A(000011.SZ)-12.48%4*ST 友谊(000679.SZ)6.30%招商积余(001914.SZ)-10.79%5雅戈尔(600177.SH)5.72%深物业 B(200011.SZ)-9.57%数据来源：东北证券，Wind重要公告本周，万科 A、中南建设、新城控股和荣盛发展发布 8 月份经营情况公告：万科 8 月份实现合同销售面积 422.9 万平方米，同比增长 52.45%，合同销售金额人民币 587.2 亿元，同比增长 33.06%；2020 年 1-8 月份公司累计实现合同销售面积 2893.9 万方，同比增长 5.58%，合同销售金

10、额人民币 4382.2 亿元，同比增长2.79%。新增加开发项目 13 个，占地面积合计 103.3 万方，计容积率建筑面积合计223.3 万平方米，其中万科所占权益建筑面积共 155.9 万平方米，需支付权益价款合计 121.26 亿元。新增物流地产项目 3 个，总占地面积 21.55 万方，建筑面积 29.18万方，需支付权益价款 5.38 亿元。中南建设 8 月份合同销售金额 202.7 亿元，同比增长 34.2%；销售面积 157.2 万方，同比增长 37.7%。公司 2020 年 1-8 月份累计合同销售金额 1194.7 亿元，同比增长 7.6%；累计销售面积 889.1 万方，同

11、比增长 2.1%。8 月份，公司房地产业务新增项目 1 个，位于常州武进区，公司权益比例 49%，占地面积 5.33 万方，规划建筑面积 10.67 万方，土地价款 6.55 亿元，楼面价 6138.7 元/方。公司建筑业务 8 月份新承接（中标）项目 24 个，预计合同总金额 21.1 亿元，同比减少 34.1%；1-8 月新承接（中标）项目预计合同总金额 184.9 亿元，同比增长 8.3%。新城控股 8 月份公司实现合同销售金额约 206.05 亿元，同比减少 15.95%；销售面积约 204.54 万平方米，同比减少 10.83%。1-8 月累计合同销售金额约 1390.81 亿元，同

12、比下降 18.89%；累计销售面积约 1279.98 万平方米，同比下降 14.66%。8月单月，新城控股共计新增 16 宗土地，包括昆明 8 宗，天津、苏州、连云港、长沙、南昌、日照、太原、重庆各 1 宗，需支付总土地价款 67.62 亿元，总出让面积94.67 万平方米，大多为商住用地。此外，滨江集团、阳光城、金融街、华发股份、世茂股份等多家公司发布融资公告：滨江集团拟开展供应链资产支持票据信托项目，在公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过的拟注册储架额度不超过 30 亿元人民币的基础上，追加注册储架额度不超过 20 亿元(含)，即合计总额度不超过 50 亿元(含)。华发股份拟发行本

13、金总额不超过人民币 50 亿元（含 50 亿元）的住房租赁专项债券，本次发行的公司债券期限为不超过 7 年（含 7 年）。阳光城发布公司债券简称 20 阳城 03，发行总额 10 亿元，债券期限 4 年期，附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，票面年利率 7%，采取固定利率，单利按年计息，不计复利。金融街 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）实际发行规模为 10 亿元人民币，票面利率为 3.60%，发行期限为 5 年，附第 3 年末投资者回售选择权和发行人调整票面利率选择权。表 2：地产板块个股重要公告公司名称公告日期公告内容蓝光发展08/31蓝光发展公布公

14、告，公司 2018 年股票期权激励计划首次及预留授予股票期权第二个行权期符合行权条件，股票期权拟行权数量为 2523.48 万份，行权起始日期 2020 年 9 月 4 日。阳光城08/31阳光城发布公告称，其 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）将于 2020 年 9月 1 日起挂牌交易发行总额 10 亿元，债券期限 4 年期，附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，票面年利率 7%。荣安地产08/31荣安地产发布公告称，为加快公司房地产主业发展，满足公司全资子公司的房地产项目投资、开发需要，公司全资子公司宁波旭美企业管理咨询有限公司拟对外投资设立子公司宁波

15、荣信臵业有限公司。据悉，该公司注册资本 13.6 亿元，经营范围为房地产开发经营。金融街09/01公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）将于 2020 年 9 月 2 日起在深圳证券交易所挂牌交易。本期债券实际发行规模为 10 亿元人民币，票面利率为 3.60%，发行期限为 5 年，附第 3 年末投资者回售选择权和发行人调整票面利率选择权。京投发展09/01京投发展股份有限公司公告披露，拟发行不超过 20 亿元公司债券，发行期限为 3 年。债券票面利率询价区间为 3.00%-4.30%。张江高科09/01张江高科发布公告，截至 2020 年 8 月 31 日，公司借款余额为

16、人民币 120.55 亿元，累计新增借款金额人民币 27.62 亿元，累计新增借款占上年末净资产比例为 21.08%，超过 20%。荣盛发展09/028 月，荣盛发展实现签约面积 92.78 万方，同比增长19.93%；签约金额 102.36 亿元，同比增长 31.26%。2020 年 1-8 月，公司累计实现签约面积 596.87 万方，同比增长 5.52%；累计签约金额 662.02 亿元，同比增长8.25%。万科 A09/02万科发布 8 月份销售经营公告，2020 年 8 月份公司实现合同销售面积 422.9 万平方米，同比增长 52.45%，合同销售金额人民币 587.2 亿元，同比

17、增长 33.06%；2020 年 1-8 月份公司累计实现合同销售面积 2893.9 万平方米，同比增长 5.58%，合同销售金额人民币 4382.2 亿元，同比增长 2.79%。世茂股份09/02公司于 2020 年 9 月 1 日成功发行 5 亿元 2020 年公司债券（第三期），票面利率 3.99%，发行期限为 2 年苏州高新09/02子公司高新福瑞拟发行不超过 20 亿元定向资产支持票据，定向资产支持票据注册额度自通知书落款之日起 2 年内有效，由上海银行和江苏银行联席主承销。公司获得 12 亿元的超短期融资券额度，注册额度自通知书落款之日起 2 年内有效，由浦发银行主承销。中南建设0

18、9/03公司房地产业务 2020 年 8 月份合同销售金额 202.7 亿元，同比增长 34.2%；销售面积157.2 万方，同比增长 37.7%。公司 2020 年 1-8 月份累计合同销售金额 1194.7 亿元，同比增长 7.6%；累计销售面积 889.1 万方，同比增长 2.1%。新城控股09/048 月份公司实现合同销售金额约 206.05 亿元，同比减少 15.95%；销售面积约 204.54 万平方米，同比减少 10.83%。1-8 月累计合同销售金额约 1390.81 亿元，同比下降18.89%；累计销售面积约 1279.98 万平方米，同比下降 14.66%。蓝光发展09/0

19、4公司 8 月新增 7 个房地产项目，分别位于上饶、常州、南宁、昆明、泰安和太原，合计使用 30.88亿，总土地面积达 506.77 亩。滨江集团09/04滨江集团拟开展供应链资产支持票据信托项目，在公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过的拟注册储架额度不超过 30 亿元人民币的基础上，追加注册储架额度不超过 20 亿元(含)，即合计总额度不超过 50 亿元(含)。2.公司拟下调“17 滨房 01”公司债券票面利率。下调后的票面利率在本期债券后 2 年保持不变。华夏幸福09/04公司计划第三季度拿地金额不超过 260 元，近期下属公司在浙江省获得产业新城及相关业务 2公司名称公告日期公告

20、内容宗土地使用权，土地面积合计 6.72 万方，成交金额 2354.75 万元。华发股份09/04公司拟发行本金总额不超过人民币 50 亿元（含 50 亿元）的住房租赁专项债券，本次发行的公司债券期限为不超过 7 年（含 7 年），募集资金用于住房租赁项目建设(含配建项目)、补充流动资金和偿还有息债务等符合国家法律法规规定的用途。荣安地产09/04公司 2019 年末经审计净资产金额 67.05 亿元。2019 年末借款余额 88.86 亿元。截至 2020 年8 月 31 日借款余额 115.98 亿元。2020 年1-8 月累计新增借款金额 27.12 亿元，其中新增银行贷款 13.43

21、亿，公司债券建设 0.03 亿，其他借款新增 13.71 亿。累计新增借款占 2019 年末经审计净资产的 40.45%。数据来源：公司公告，东北证券行业新闻本周，行业新闻方面： 9 月 1 日，据中国房地产指数系统百城价格指数对全国 100个城市新建及二手住宅调查数据显示， 8 月份，百城新建住宅平均价格为 15605元/平方米，环比上涨 0.50%，同比上涨 3.34%。二手房方面，百城二手住宅平均价格为 15331 元/平方米，环比上涨 0.18%，同比上涨 2.00%。9 月 2 日，中指研究院发布的一份报告显示，8 月份，中国 300 城土地出让金总额为 4311 亿元，环比减少 2

22、3%。在 300 个城市中， 8 月份土地出让收入最高的三个城市分别为上海、宁波和北京。当月，上海市土地出让收入为 379.7 亿元，同比上涨 332%，在各城市中居于首位。此外，政策表态方面：9 月 1 日，住建部印发政务公开工作要点，坚持房子是用 来住的、不是用来炒的定位，落实城市主体责任，稳地价、稳房价、稳预期。加强 房地产市场监管信息公开，严格规范房地产开发和中介市场秩序，防止虚假宣传、恶意炒作等加剧市场波动。9 月 4 日，住建部、科学技术部、工信部、自然资源部 等 9 部门联合发布关于加快新型建筑工业化发展的若干意见，意见指出从项 目落地、金融扶持和环保政策支持三个方向加大对新型建

23、筑工业化的政策扶持力度。因城施策方面：9 月 2 日，上海市质量工作领导小组印发上海市质量提升三年 行动计划（2021-2023 年）。计划指出，到 2023 年，上海市产品、服务、程、 人居质量水平进一步提升，形成一批国家级质量工作真抓实干成效突出地方、创建 一批国家级质量示范街镇，持续建设具有国际竞争力的质量高地。9 月 3 日，东 莞市发布关于进一步贯彻落实商品住房限购、限转让政策的通知，对 7 月出台的楼市限购、限转让新政的相关问题，出台政策细则。 2017 年 4 月 11 日零时至 2020 年 7 月 24 日 24 时期间完成网签的商品住房，须取得不动产权证满 2 年后方可交易

24、转让（含赠与）。9 月 2 日，广州市政府常务会议审议通过关于贯 彻落实金融支持粤港澳大湾区建设意见的行动方案，提出 66 条具体措施，包括 推动广州期货交易所、粤港澳大湾区国际商业银行落地，以及开展不动产跨境抵押 登记，试点允许港澳居民将其在粤港澳大湾区内地购买的自住住宅抵押给港澳银行，便利港澳居民在粤港澳大湾区内地购房。9 月 4 日，杭州市房地产平稳健康发展领 导小组办公室发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知，对土地市场、住房贷款、税收政策、限购政策、无房家庭认定等方面内容作了进一步明确规定。9 月 6 日，辽宁省沈阳市房产局、沈阳市自然资源局等联合发布通知，通知提到，严格差别

25、化信贷税收政策，保持房地产市场平稳健康发展，要求严格住房用地出让溢价率管控；制定严格的房地产开发项目竞配建管理办法，加强全过程监管；依法严格整治未许先售行为；同时，严格执行个人购买首套商品住房首付比例不低于 30%规定，第二套商品住房首付比例提高到 50%。表 3：行业相关新闻时间内容08/31 宁波出让 4 宗土地，总起价为 56.14 亿元。最终，4 宗地被恒大、龙湖、德信、华元分食，成交总价为 69.66 亿元。其中，龙湖 42.78 亿元斩获近 9 万平商住地，溢价率 27%。德信 14.16 亿元竞得鄞州区 6 万平宅地，溢价率 33.7%。09/01 中国房地产指数系统百城价格指数

26、对全国 100 个城市新建及二手住宅调查数据显示，8 月份，百城新建住宅平均价格为 15605 元/平方米，环比上涨 0.50%，同比上涨 3.34%。二手房方面，百城二手住宅平均价格为 15331 元/平方米，环比上涨 0.18%，同比上涨 2.00%。09/01 贝壳研究院发布最新房地产市场报告显示，8 月北京二手房市场交易量攀升，租房市场租金连续 3 个月上涨。从成交量来看，8 月北京租房市场持续回暖，环比上涨 12.2%，已经超过5 月份成交量水平，不仅成为自年初以来成交量最高的月份，也是 2019 年以来的成交峰值。09/02 中指研究院发布的一份报告显示，8 月份，中国 300 城

27、土地出让金总额为 4311 亿元，环比减少 23%。在 300 个城市中，8 月份土地出让收入最高的三个城市分别为上海、宁波和北京。当月，上海市土地出让收入为 379.7 亿元，同比上涨 332%，在各城市中居于首位。09/02 深圳中原研究中心数据显示，8 月深圳二手住宅成交套数为 11322 套，环比下滑 15.6%；成交面积为 97.5 万平，环比下滑 15.0%。深圳楼市在“715”楼市新政调控后二手房成交转跌。09/03重庆市两江新区管委会、重庆市房地产业协会等联合宣布，凡是在两江新区房交会期间（8 月 28 日-10 月 31 日），购买参展项目的新建商品房且已网签重庆市商品房买卖

28、合同的，在符合银行信贷政策前提下，属首房首贷的，可享受银行按揭贷款首付 2 成优惠。09/03中国人民银行以利率招标方式开展了 1200 亿元的 7 天期逆回购操作，中标利率为 2.2%，与前次持平。当日有1000 亿元逆回购到期，央行实现净投放 200 亿元。09/03 用益信托网最新数据显示，8 月共计发行集合信托产品 1665 款，发行规模 1781.56 亿元，募集资金1751.77 亿元，环比上升 1.19%。8 月房地产类信托募集占比 42.52%，超过募集占比为 40.28%的金融类信托，募集规模占比重回第一。数据来源：政府官网及新闻，东北证券表 4：政策相关新闻时间内容09/0

29、1住建部印发政务公开工作要点，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实城市主体责任，稳地价、稳房价、稳预期。加强房地产市场监管信息公开，严格规范房地产开发和中介市场秩序，防止虚假宣传、恶意炒作等加剧市场波动。09/02 上海市质量工作领导小组印发上海市质量提升三年行动计划（2021-2023 年）。计划指出，到 2023 年，上海市产品、服务、工程、人居质量水平进一步提升，形成一批国家级质量工作真抓实干成效突出地方、创建一批国家级质量示范街镇，持续建设具有国际竞争力的质量高地。09/02 广州市政府常务会议审议通过关于贯彻落实金融支持粤港澳大湾区建设意见的行动方案，提出 66 条具体措施，包

30、括推动广州期货交易所、粤港澳大湾区国际商业银行落地，以及开展不动产跨境抵押登记，试点允许港澳居民将其在粤港澳大湾区内地购买的自住住宅抵押给港澳银行，便利港澳居民在粤港澳大湾区内地购房。09/03 东莞市发布关于进一步贯彻落实商品住房限购、限转让政策的通知，对 7 月出台的楼市限购、限转让新政的相关问题，出台政策细则。 2017 年 4 月 11 日零时至 2020 年 7 月 24 日 24 时期间完成网签的商品住房，须取得不动产权证满 2 年后方可交易转让（含赠与）。09/04杭州市房地产平稳健康发展领导小组办公室发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知，对土地市场、住房贷款、税收政策

31、、限购政策、无房家庭认定等方面内容作了进一步明确规定。09/04住建部、科学技术部、工信部、自然资源部等 9 部门联合发布关于加快新型建筑工业化发展的若干意见，意见指出从项目落地、金融扶持和环保政策支持三个方向加大对新型建筑工业化的政策扶持力度。09/06辽宁省沈阳市房产局、沈阳市自然资源局等联合发布通知，通知提到，严格差别化信贷税收政策，保持房地产市场平稳健康发展，要求严格住房用地出让溢价率管控；制定严格的房地产开发项目竞配建管理办法，加强全过程监管；依法严格整治未许先售行为；同时，严格执行个人购买首套商品住房首付比例不低于 30%规定，第二套商品住房首付比例提高到 50%。数据来源：政府官

32、网，东北证券参考土地市场本周土地市场数据统计 8 月 24 日-8 月 30 日。供给方面，供应面积连续 4 周下滑，全国 100 大中城市合计供应土地建面 2553 万方，环比上周上升 18.2%，同比下降 35.4%，年初至今累计同比上升 11.4%，分线来看，一线、二线、三线城市本周供应土地建面分别为 395、860、1297 万方，环比上周分别上升 84.9%、34.3%、下降 0.6%，对比去年同期分别上升 66.3%、下降 53.2%、30.8%。成交方面，成交面积下行幅度为 3 月以来之最，全国 100 大中城市合计成交土地建面999 万方，环比上周下降42.0%，同比下降55.

33、0%，年初至今累计同比上升13.0%，分线来看，一线、二线、三线城市本周成交土地建面分别为 57、581、361 万方，环比上周分别下降72.0%、上升32.8%、下降66.6%，对比去年同期分别下降58.8%、 41.1%、67.0%。供销比方面，本周供销比在连续 3 周下行后有所回升，本周全国 100 大中城市土地供销比为 2.56，相比上周上升 1.30，相比去年同期下降 0.77，移动平均三个月供销比为 1.00，年初至今累计平均供销比为 1.14，相比去年同期下降 0.02。楼面价方面，楼面价连续三周上行，本周全国 100 大中城市为 3479 元/平，环比上升 25.5%，同比上升

34、 1.2%，年初至今累计平均楼面价为 3269 元/平，同比上升 1.8%。分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周楼面价分别为 2092、4051、2780 元/平，环比上周分别下降 84.1%、上升 77.9%、上升 172.3%，同比分别下降 73.2%、下降 0.7%、上升 20.7%。溢价率方面，本周溢价率抬高趋势显著，本周全国 100 大中城市溢价率为 18.5%，相比上周走阔 1.2%，相比去年同期走 8.9%，年初至今累计平均溢价率为 14.7%，相比去年同期收窄0.8%。分线来看，一线、二线、三线城市本周溢价率分别为13.4%、 17.0%、22.0%，相比上周分别收窄 3.

35、5%、走阔 7.4%、收窄 3.2%，年初至今累计平均溢价率分别为 11.3%、14.2%、17.6%，相比去年同期分别走阔 1.3%、收窄 1.7%、走阔 0.5%。表 5：本周土地市场供应、成交、地价概况全部城市一线城市二线城市三四线城市供应土地建筑面积（万方）25533958601297环比18.2%84.9%34.3%-0.6%同比-35.4%66.3%-53.2%-30.8%全部城市一线城市二线城市三四线城市累计同比11.4%60.1%5.6%11.7%成交土地建筑面积（万方）99957581361环比-42.0%-72.0%32.8%-66.6%同比-55.0%-58.8%-41.

36、1%-67.0%累计同比13.0%31.2%6.6%16.5%供销比2.566.921.483.59相比上周1.305.870.022.39相比去年同期0.775.21-0.391.88移动平均 3 个月1.000.980.921.08累计平均供销比1.141.131.121.16相比去年同期-0.020.20-0.01-0.05楼面价（元/平）3479209240512780环比25.5%-84.1%77.9%172.3%同比1.2%-73.2%-0.7%20.7%累计平均楼面价（元/平）3269856837592089同比1.8%13.4%-4.7%-1.1%溢价率18.5%13.4%17

37、.0%22.0%相比上周1.2%-3.5%7.4%-3.2%相比去年同期8.9%13.3%9.8%4.4%累计平均溢价率14.7%11.3%14.2%17.6%相比去年同期-0.8%1.3%-1.7%0.5%图 3：百城单周土地供应成交面积及供销比图 4：分线城市土地供应面积及同环比增速500040003000200010000120%115% 2552.9 110%1.00105%100% 998.8 95%300025002000150010005000100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%本周2供0W应26面积2（0W万2方8 ） 20W30 20W本32周

38、成2交0W面34积（2万0W方3）6供销比（ 移动平均3个月，右）全部城市一线城市二线城市三线城市供应面积（ 万方） 环比（右） 同比（右） 累计同比（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 5：分线城市土地溢价率数据图 6：百城单周土地成交楼面价15%5%-5%全部城市一线城市二线城市三线城市 溢价率累计平均溢价率相比上周相比去年同期70006000500040003000200010000 3479 326920W2620W2820W3020W3220W3420W36楼面价（元/平）本年累计楼面均价（元/平）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind

39、图 7：分线城市土地供销比数据图 8：分线城市土地成交楼面价及同环比增速全部城市一线城市二线城市三线城市140%140%700%120%600%100%500%80%400%60%300%40%200%20%100%0%0%120%100%80%60%40%20%0%全部城市一线城市二线城市三线城市700%600%500%400%300%200%100%0%供销比（ 移动平均3个月） 累计平均供销比 相比去年同期 相比上周供销比（ 移动平均3个月）累计平均供销比相比去年同期相比上周数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 9：百城单周土地成交溢价率图 10：分线城市单周供销比

40、（移动平均 3 月）22%20%18%16%14%12%10% 18.5% 14.7% 1.31.21.11.00.90.81.080.980.9220W2620W2820W3020W3220W3420W320W26 2溢0W价2率820W30 20W本32年累计20溢W价34率数据来源：东北证券，Wind20W3 一线城市 二线城市三线城市注：供销比=供应面积/成交面积；累计平均供销比=累计供应面积/累计成交面积数据来源：东北证券，Wind成交市场本周商品房成交数据统计 8 月 28 日-9 月 3 日，首先来看新房数据方面：Wind 统计的 30 大中城市房管局网签数据方面，新房成交面积为

41、 424 万方，环比上升 13.6%，同比上升 17.6%，年初至今累计成交面积 10477 万方，同比下降 9.7%。分城市级别来看，一线城市成交面积 105 万方，环比上升 6.2%，同比上升 55.6%，二线城市成交面积 175 万方，环比上升 16.6%，同比下降 0.9%，三线城市成交面积 144 万方，环比上升 15.7%，同比上升 23.8%。表 6：本周 30 大中城市成交情况（万方）30 大中城市一线城市二线城市三线城市本周成交面积424105175144本周环比增速13.6%6.2%16.6%15.7%本周同比增速17.6%55.6%-0.9%23.8%本月成交面积1673

42、78447本月环比增长7.8%27.6%60.0%-36.8%本月同比增长16.7%40.9%35.5%-15.6%年初至今累计成交面积10477206548873524本年同比增长-9.7%-8.9%-11.8%-6.9%我们重点跟踪的 34 城房管局数据方面，周度来看，34 城成交面积 641 万方，环比上升 5.9%，同比上升 14.8%，分城市级别来看，一线城市成交面积 128 万方，环比上升 9.8%，同比上升 27.6%，二线城市成交面积 326 万方，环比上升 2.4%，同比上升 11.1%，三四线城市成交面积 187 万方，环比上升 9.7%，同比上升 13.4%。分区域来看，

43、环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西环比增速分别为上升 0.2%、 19.7%、19.4%、下降 8.1%、6.3%。限购、不限购城市环比分别上升 3.5%、下降27.6%，同比分别上升 17.8%、下降 3.8%。月度来看，34 城本月累计成交面积 279 万方，环比上升 46.5%，同比上升 36.4%。分线来看，一线、二线、三四线城市环比分别上升 22.4%、59.9%、39.1%，同比分别上升 10.9%、40.0%、27.3%。环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西环比增速分别为上升 57.3%、77.6%、15.0%、43.1%、33.0%，同比分别为上升 13.2%、 69.6%、

44、88.5%、30.7%、下降 8.5%。年度来看，34 城年初至今累计成交面积 1.68 亿方，同比下降 7.7%。分线来看，一线、二线、三四线城市同比分别下降 9.5%、3.5%、14.1%。分区域来看，环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西同比分别上升 1.3%、下降 4.8%、6.1%、11.2%、 12.1%。表 7：本周重点城市及分线新房成交汇总（万方）年初至今本周成交本周环比本周同比本月成交本月环比本月同比本年同比累计成交面积增速增速面积增长增长增长面积北京33-0.9%45.7%11126.9%-6.7%650-4.0%上海5120.4%13.3%1725.4%9.3%1057-1

45、3.0%广州3311.7%39.3%9-9.8%53.3%724-11.3%深圳11-3.9%23.7%5-16.4%6.2%327-3.3%一线汇总（4 个）1289.8%27.6%4322.4%10.9%2758-9.5%杭州2173.3%16.8%13534.5%124.9%69511.0%南京259.2%9.7%2138.6%52.0%68923.3%本周成交面积本周环比增速本周同比增速本月成交面积本月环比增长本月同比本年同比累计成交增长增长面积武汉543.2%-6.2%2253.6%23.4%1087-32.6%成都674.9%53.9%4385.9%160.1%20045.5%青岛

46、39-3.4%24.1%1652.9%52.7%10902.8%苏州237.4%12.8%1180.2%43.2%8381.9%福州1320.7%23.1%6205.5%17.0%198-18.0%济南306.7%7.5%1224.4%-0.8%8873.9%二线汇总（11 个）3262.4%11.1%15459.9%40.0%9293-3.5%江门4-4.3%-14.0%1-25.1%230.5%111-9.7%佛山4433.2%38.0%2041.2%127.3%1028-12.6%金华782.2%180.3%334.5%254.7%15420.9%常州1242.6%101.2%5184.

47、6%NA271-42.2%三四线汇总（19 个）1879.7%13.4%8239.1%47.3%4785-14.1%34 城汇总6415.9%14.8%27946.5%36.4%16836-7.7%年初至今图 11：34 城成交同环比增速情况图 12：重点城市新房本周成交100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%8080%706060%5040%403020%200%100-20%20W36同比增速 20M9同比增速 20年至今同比增长 20M9环比增速本周成交面积（万方）环比增速（ 右）同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind注：34 城分别

48、为北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、武汉、成都、青岛、苏州、福州、厦门、东莞、惠州、扬州、岳阳、韶关、南宁、济南、佛山、吉林、温州、金华、常州、连云港、赣州、镇江、莆田、舟山、六盘水、江门、淮南、宜宾、肇庆。均为商品房数据。图 13：34 城单周成交面积及同比图 14：一线城市单周成交面积及同比900 641 80060014.8%20%50015%8030010%602005%401000%0-5%2020W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W360700400 35%30%25 128 27.6%60%40%20%0%-20%

49、20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W3634城周成交面积（ 万方） 同比增速（ 右）一线城市周成交面积（万方） 同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 15：二线城市单周成交面积及同比图 16：三四线线城市单周成交面积及同比6005004003002001000 326 11.1%20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W3645%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%25020015010050018713.4%20W24 20W26 20W28 20W30 2

50、0W32 20W34 20W3620%15%10%5%0%-5%-10%二线城市周成交面积（万方） 同比增速（ 右）三四线城市周成交面积（ 万方） 同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 17：34 城周成交面积图 18：34 城月度成交及同环比36.4%46.5%3500400%10008006004002000 641.47 30002500200015001000300%200%100%0%18W41 19W4 19W19 19W34 19W49 20W12 20W2734城周度成交面积（万方）500019M1220M220M420M620M8-100

51、%-200%成交面积（ 万方） 环比（右）同比（右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind二手房数据方面，本周，二手房成交增速显著上升：周度来看，我们重点跟踪的 15 城成交面积 198 万方，环比上升 0.3%，同比上升21.2%，其中杭州环比上周上升 81.7%。分城市级别来看，一线城市成交面积 58万方，环比下降 3.7%，同比上升 43.9%，二线城市成交面积 114 万方，环比上升 2.8%，同比上升 7.2%，三四线城市成交面积 25 万方，环比下降 0.5%，同比上升56.9%。月度来看，15 城本月累计成交面积 90 万方，环比上升 105.6%，同比上升 5

52、4.0%。分线来看，一线城市环比上升 114.7%，同比上升 106.9%，二线、三四线城市环比分别上升 67.2%、336.2%，同比分别下降 15.7%、上升 180.3%。年度来看，15 城年初至今累计成交面积 5452 万方，同比下降 6.7%。分线来看，一线、三四线城市同比上升 16.4%、9.3%，二线城市同比下降 17.2%。表 8：本周重点城市及分线二手房成交汇总（万方）本周成交面积本周环比增速本周同比增速本月成交面积本月环比增长本月同比增长年初至今累计成交面积本年同比增长北京407.1%48.6%18151.4%109.6%9602.6%深圳18-21.3%34.5%1069

53、.0%102.2%62446.7%一线汇总58-3.7%43.9%28114.7%106.9%158416.4%杭州1681.7%72.5%5-9.4%56.4%4060.3%本周成交面积本周环比增速本周同比增速本月成交面积本月环比增长本月同比增长年初至今累计成交面积本年同比增长南京22-10.6%16.5%12113.2%73.3%65040.3%成都10-19.8%-59.5%681.5%-37.2%438-52.5%青岛13-2.7%33.4%7121.9%79.5%37812.9%苏州12-34.8%-23.2%6135.0%10.0%461-45.3%厦门1110.2%62.5%47

54、6.8%67.4%292-11.2%南宁4-41.3%-48.8%1-58.7%-79.0%175-14.7%无锡2562.8%100.5%566.2%5.1%4367.4%二线汇总1142.8%7.2%4567.2%15.7%3236-17.2%江门2-31.7%287.2%1109.0%341.5%73-2.6%东莞146.8%90.0%111339.4%251.1%2370.9%金华423.1%28.9%268.4%164.8%16968.7%扬州3-13.1%-0.2%2123.5%33.3%107-8.0%岳阳2-10.6%1.3%1126.3%82.1%47-11.5%三四线汇总2

55、5-0.5%56.9%17336.2%180.3%6339.3%15 城汇总1980.3%21.2%90105.6%54.0%5452-6.7%图 19：本周样本城市城市二手房成交图 20：15 城二手房成交同环比增速454035302520151050北 深 杭 南 成 青 苏 厦 无 东 岳 南 金 江 扬京 圳 州 京 都 岛 州 门 锡 莞 阳 宁 华 门 州350%300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%400%350%300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%15城二线环渤海珠三角海西不限购20W36成交面积（ 万方）环比增速（

56、 右）同比增速（ 右）20W36同比增速20年至今同比增速数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind注：15 城分别为北京、深圳、杭州、南京、成都、青岛、苏州、厦门、无锡、东莞、岳阳、南宁、金华、江门、扬州；除南京为住宅数据外，其余均为商品房数据图 21：本周 15 城二手房成交图 22：本周一线城市二手房成交250200150100500 198 21.2%20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W3640%30%20%10%0%-10%-20%80 58 43.9%70605040302010020W24 20W26 20W28 20W30

57、 20W32 20W34 20W36100%80%60%40%20%0%15城周成交面积（ 万方） 同比增速（ 右）一线城市周成交面积（万方） 同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 23：本周二线城市二手房成交图 24：本周三四线城市二手房成交1401201008060402007.2%11420W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W3620%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%35 56.9% 2530252015105020W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W3

58、4 20W3670%60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%二线城市周成交面积（万方） 同比增速（ 右）三四线城市周成交面积（ 万方） 同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 25：15 城月度成交及同环比1000800600400200054.0%105.6%19M1220M220M420M620M8成交面积（ 万方） 环比（右） 500%400%300%200%100%0%-100%-200%数据来源：东北证券，Wind住宅价格指数方面：新房方面，中指院百城住宅 2020 年 7 月平均价格 15528 元/平，环比上升 0.4%，同比上

59、升 3.9%。分线来看，一线、二线、三线城市平均价格分别为 42285、14360、 9793 元/平，环比上月分别上升 0.3%、上升 0.5%、下降 0.6%，同比去年分别上升1.6%、3.3%、5.1%。国家统计局70 大中城市7 月一手住宅价格指数环比上升0.5%，同比上升 4.8%。二手房方面，国家统计局 70 大中城市 7 月二手住宅价格指数环比上升 0.3%，同比上升 2.1%。图 26：2020 年 7 月住宅价格及同环比增速（元/平图 27：2020 年 7 月住宅价格指数同环比增速450004000035000300002500020000150001000050000百城

60、住宅一线城市二线城市三线城市6%5%4%3%2%1%0%-1%76543210百城住宅一线城市二线城市三线城市20M7环比增速（ %）20M7同比增速（ %）20年月度平均房价环比增速（ 右）同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 28：2020 年 7 月一手住宅价格价值同环比增速图 29：2020 年 7 月二手住宅价格指数同环比增速7665543210百城住宅一线城市二线城市三线城市20M7环比增速（ %）20M7同比增速（ %）4321070城二手一线城市二线城市三线城市20M7同比增速（ %）20M7环比增速（ %）数据来源：东北证券，Wind数据