东方电子股份有限公司

1、东方电子股份有限公司2014年财务状况分析报告 课程名称：财务分析报告 学生姓名： 赵利 学 号：201201002082 院 系：信息管理学院 专 业： 信管（财会） 2014年12月一背景分析（一）企业提供年度报告的总体结构的详略情况东方电子股份有限公司选定的信息披露报纸名称：证券时报，在深圳证券交易上公布年度报告等信息，既有母公司的自身个别报表，也有以上市公司为母公司的集团合并报表。附注重点披露合并报表附注的同时，还披露了母公司的报表附注。东方电子股份有限公司披露的信息较为详细，内容丰富，为系统分析公司的财务状况质量提供了条件。（二）企业的基本经营业绩，生产经营特点以及所处的行业 从年度

2、报告的有关信息，可以了解到， 报告期营业收入比去年同期增长15.83%，营业成本比去年同期增长11.74%，期间费用比去年同期增加21.53%，研发投入比去年同期增加16.35%，现金及现金等价物净增加额与比去年同期增加2,393.94%。控股子公司烟台东方威思顿电气有限公司的投资收益对公司净利润影响超过10，其主营业务收入为7040万元，营业利润353万元，净利润688万元。公司所处行业为信息技术业，主营业务范围包括电力自动化以及工业自动化控制系统、电子产品及通信设备、电器机械及器材、计算机系统及软件、仪器仪表、汽车零部件及配件的开发、销售、服务；建筑智能化工程设计于施工；金属材料、化工材料

3、、铁矿石的销售；房屋、办公以及机械设备的租赁；许可范围的进出口业务及批准范围的对外经济技术合作业务。公司主要产品包括电力调度自动化系统、保护及变电站综合自动化系统、配电自动化系统、信息管理系统、电能计量计费管理系统、电气化铁道牵引供电自动化系统、汽车电线电缆等系列300多种产品。（三）董事会（或企业）对自身情况的说明 从公司经营战略看，面对后经济危机时代国内外大环境的深刻变化，公司把握“危机与突破”的战略主题，积极推进精进模式升级，进一步理清战略，明确目标，面对变化及时调整，成果显着。从主要财务数据和财务指标来看，与前几年相比公司盈利能力等方面呈现良好态势；在对主要财务指标变化情况的说明中，公

4、司主要对资产规模和结构、费用规模和结构、现金流量规模和结构以及资产利用状况等方面进行了简单分析，从公司分析得知公司认为主要项目的变化均与业务变化有关，且属于正常变化。从政策法规的影响方面看，面对后经济危机时代国内外大环境的深刻变化，公司把握“危机与突破”的战略主题，积极推进精进模式升级，进一步理清战略，明确目标，面对变化及时调整，成果显着。（四）企业控股股东的持股及背景情况公司的控股股东人是东方电子集团有限公司，持有公司股权比例为19.74%。北京东方天宏节能环保科技有限公司与东方电子集团有限公司的转让交易构成关联交易。东方电子集团有限公司受烟台市人民政府国有资产监督管理委员会管理。（五）企业

5、的发展沿革东方电子股份有限公司（以下简称东方电子）1994年2月在烟台市工商局注册成立，以东方电子集团有限公司作为独家发起人，采取定向募集方式设立的股份有限公司。1996年12月17日经中国证监会批准向社会公开发行A股股票，并于1997年1月21日在深圳证券交易所挂牌上市。二东方电子集团上市公司财务状况总体情况分析公司资产负债表总体情况分析1、资产负债表分析表表1 2012-2013资产负债表主要项目变动情况分析表 项目2013.062013.122012.062012.12增减额增减幅度流动资产：货币资金36,637.1020,374.2023,537.1023,569.20990521.4

6、5%应收票据3,005.611,703.20566.311,611.782530.72116.2%应收账款71,022.2064,870.9056,874.4057,334.4021684.318.95%预付款项3,579.624,098.293,739.624,833.27-894.98-10.65%其他应收款9,143.3912,129.5011,201.109,953.98117.8100.51%存货36,328.4033,027.9028,923.8025,434.9014997.627.6%其他流动资产650-流动资产合计160,366.00136,204.00124,842.001

7、22,738.004899019.84%非流动资产：00持有至到期投资5,000.005,000.005,000.005,000.0000长期股权投资4,031.594,078.534,105.524,187.04-182.44-2.23%投资性房地产23,267.7023,441.2023,613.7023,784.10-688.9-1.45%固定资产原值54,102.30-53,479.20-累计折旧23,779.10-22,889.20-固定资产净值30,323.20-30,590.00-固定资产减值准备614.6-579.77-固定资产净额29,708.6029,868.2030,01

8、0.2030,144.10-577.5-00.9%在建工程7,169.564,428.952,250.77428.31-8919.43-33.29%无形资产6,907.836,236.785,170.235,028.452945.9328.8%开发支出1,106.471,572.611,609.111,503.69-433.72-13.9%长期待摊费用756.39149.87162.7175.52568.04167.94%递延所得税资产1,753.301,684.681,672.411,662.21103.363.03%非流动资产合计79,701.5076,460.9073,594.6071,

9、913.4010654.47.3%资产总计240,068.00212,665.00198,437.00194,651.005964515.17%流动负债00短期借款6,400.004,700.001,200.007009200484.2%应付票据3,727.383,217.101,703.07757.524483.89182.2%应付账款34,442.2024,278.6020,117.3018,674.2019929.351.37%预收款项18,579.9014,337.6013,463.5015,698.203755.812.8%应付职工薪酬1,815.44896.011,022.8275

10、1.87936.7652.7%应交税费-1,583.87-2,645.21-2,545.12-1,931.55-247.59-5.533%应付利息6.26-应付股利-136.45其他应付款13,040.4010,905.6010,114.008,149.075682.9331.1%流动负债合计76,427.8055,689.6045,075.5042,935.7044106.250.12%非流动负债00长期借款4,494.191,700.00-其他非流动负债2,348.361,182.60522.45555.422453.09227.5%非流动负债合计6,842.552,882.60522.4

11、5555.428647.2880.22%负债合计83,270.3058,572.2045,598.0043,491.2052753.359.2%所有者权益00实收资本(或股本)97,816.3097,816.3097,816.3097,816.3000资本公积34,173.5034,256.5034,256.5034,173.5000盈余公积637.75535.05535.05535.05102.79.59%未分配利润7,046.166,016.625,539.524,989.152534.1124.06%外币报表折算差额-32.11-38.78-38.78-3.31-28.868.4%归属于

12、母公司股东权益合计139,642.00138,586.00138,109.00137,511.00260800.9%少数股东权益17,155.8015,506.9014,730.4013,649.204283.115.03%所有者权益合计156,797.00154,093.00152,839.00151,160.0068912.223%负债和所有者权益(或股东权益)总计240,068.00212,665.00198,437.00194,651.005964515.1% 根据表1数据得知，（1）该公司总资产增加59645万元，增长幅度为15.17%，说明东方电子2013年资产规模比2012年有较

13、小幅度增长。其原因是由于流动资产自2012年到2013年增加了 48990万元，增长幅度为19.84%，使总资产增加了11.22%。非流动资产减少10654.4万元，减少的幅度为4.67%，使总资产规模减少3.35%。两者合计使总资产增加了15.17%。（2）该公司流动资产自2012年到2013年增加了48990万元，增长幅度为19.84%，说明东方电子2013年流动资产规模比2012年有较小幅度增长。原因是货币资金较大幅度增长。货币资金本期增加9905万元，增长幅度为21.45%，货币资金的增长对提高企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。当然，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司现

14、金需要量，从资金利用效果方面进行分析，这样才能作出恰当的评价。二是其他应收款的的增加。本期其他应收款增加21684.3万元，增长幅度为18.95%。其他应收款反映的是包括各种赔款、罚款、存出保证金、备用金、应向职工收取的各种垫付款项等。该账户借记发生的其他各种应收款项，贷方登记收回的各种其他应收款；余额在借方，表示尚未收回的各种其他应收款。三是存货的增长。存货本期增加14997.6万元，增长幅度为27.6%，结合固定资产变动情况，可以认为这种变动有助于形成现实的生产能力。四是预付账款的增长。预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项预付账款按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购

15、货款、必须预先发放的在以后收回的农副产品预购定金等。（3）该公司非流动资产自2012年到2013年增加了10654.4万元，增长幅度为7.3%，说明东方电子2013年流动资产规模比2012年有较小幅度增长。非流动资产的变动一是在建工程的减少。本期在建工程减少了8919.43万元，降低幅度为33.29%。二是开发支出减少443.72元，降低幅度为13.9%，反映了本期公司在研发方面支出，有利于企业发展。（4）该公司负债本期增加52753.3万元，增长的幅度为59.2%。原因是由于应付账款和应付票据的增长。应付账款本期增加19929.3万元，增长幅度为51.37%。应付票据本期增加4483.89万

16、元，增长幅度为18.2%。虽然所占份额不过，但增长幅度很大，该项目的大幅度增长给公司带来巨大的偿债压力，如不能按期支付，将对公司的信用产生严重的不良影响。二是预收账款的增长。该项目增加额为3755.8万元，增长幅度为12.8%，该幅度对权益总额影响不大，但也给公司带来了一定的偿债能力。三是应交税费的减少，本期减少额为247.59万元，下降幅度为5.533%，该项目虽然对总权益影响不大，但降幅较大，一定程度上为企业减少了负债压力。非流动负债本期增加8647.28万元，增长幅度为80.22%，原因是其他非流动负债的增加，要综合各流动负债项目综合考虑。（5）股东权益本期增加了59645万元，增长幅度

17、为15.1%，其中原因主要是未分配利润的增加。未分配利润本期增加额为2534.11万元，增长幅度为24.06%。该项目增加表明本期企业利润增加，说明本期企业经营状况很乐观。 （二）资产负债表主要项目结构增减变化分析表2 2011-2012年主要项目结构比较分析表 单位：%2013年2012年本年比上年增减流动资产296570002475800016.51%非流动资产15616240145508006.823%流动负债13211740880112033.38%非流动负债97251510778788.91%股东权益452733003930880013.17%总资产45273300393088001

18、3.18%根据表2数据得知：（1）该公司流动资产比重为16.51%，非流动资产比重6.823%，该公司流动资产与非流动资产比例相差不大，说明公司资产弹性较差，资产风险大，不利于企业灵活调度资金。本期该公司流动资产比重上升了6.14%，非流动资产比重降低了6.14%，其他各项目变动不大，综合来看说明该公司的资产结构相对比较稳定。（2）该公司负债本期增加52753.3万元，增长的幅度为59.2%。这种变动可能会导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加，不过影响不会很大。（3）该公司股东权益比重为13.17%，负债比重为33.38%，财务风险相对较小，这样的财务结构比较合适，权益结构较优化，但必须结合

19、企业盈利能力，通过权益结构优化分析才能说明。该公司股东权益比重下降了2.80%，负债比重上升了2.80%，其他各项目变动不大，说明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。综上分析，可以得出如下结论： 1.近两年来，公司实施扩张战略，多元投资使得对外投资规模较大，经营性资产投入少。但资产及经营性资产仍为公司创造了利润，产品销售市场逐年上升，对外投资也有回报，公司发展思路合理。2.负债资金比重高，尤其是短期债务资金比重高，有流动性风险；但由于公司每年盈利，有资金保证，且公司发展思路稳定，其存在风险还是可控的。3.股东权益增长主要来自公司留存收益，公司留存收益总体呈波动上升趋势，公司还是有财

20、务实力的。三东方电子上市公司财务状况效率分析（一）公司资产管理效率情况分析表3 2011-2012年公司营运能力重要财务指标数据 年份 项目2012年2011年总资产周转率（次）0.570.55流动资产周转率（次）2.352.46存货周转率（次）3.603.50应收账款周转率（次）3.924.73固定资产周转率（次）3.292.88根据表3数据信息可知，公司2012-2013年总资产周转率和流动资产周转率保持平稳的态势，存货以缓慢态势逐年增长，应收账款周转较为缓慢，变现速度较慢，固定资产周转呈波动式增长，从上表可知存货周转率本期上升0.10%，固定资产周转率上升0.41%，总资产周转率上升0.02%。可以看出，该公司本期营运能力稳中有升，对固定资产和存货的利用有所上升。（二）公司偿债能力和举债能力情况分析1.公司短期偿债能力情况表4 2011