电子设备防盗展示产品项目ERP分析

1、泓域咨询/电子设备防盗展示产品项目ERP分析电子设备防盗展示产品项目ERP分析xx有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112055293 一、 ERP的定义 PAGEREF _Toc112055293 h 2 HYPERLINK l _Toc112055294 二、 从MRPII到ERP PAGEREF _Toc112055294 h 7 HYPERLINK l _Toc112055295 三、 从开环MRP到闭环MRP PAGEREF _Toc112055295 h 8 HYPERLINK l _Toc112055296 四、 公司简介 PAGERE

2、F _Toc112055296 h 9 HYPERLINK l _Toc112055297 五、 项目概况 PAGEREF _Toc112055297 h 10 HYPERLINK l _Toc112055298 六、 投资方案 PAGEREF _Toc112055298 h 13 HYPERLINK l _Toc112055299 建设投资估算表 PAGEREF _Toc112055299 h 15 HYPERLINK l _Toc112055300 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc112055300 h 16 HYPERLINK l _Toc112055301 流动资金估算表 P

3、AGEREF _Toc112055301 h 18 HYPERLINK l _Toc112055302 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc112055302 h 19 HYPERLINK l _Toc112055303 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc112055303 h 20 HYPERLINK l _Toc112055304 七、 经济效益及财务分析 PAGEREF _Toc112055304 h 21 HYPERLINK l _Toc112055305 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc112055305 h 22 HYPERL

4、INK l _Toc112055306 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc112055306 h 23 HYPERLINK l _Toc112055307 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc112055307 h 25 HYPERLINK l _Toc112055308 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc112055308 h 27 HYPERLINK l _Toc112055309 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc112055309 h 29 HYPERLINK l _Toc112055310 八、 项目实施进度计划 PAGEREF _Toc1120

5、55310 h 30 HYPERLINK l _Toc112055311 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc112055311 h 31ERP的定义ERP是通过数据库技术、图形用户界面、第四代查询语言、客户/服务器结构、网络通信、可移植的开放系统等信息技术，对企业的物流、人流、资金流、信息流实施高效、统一的受理，从而实现企业经济效益最大化的集成管理方案。定义中的信息技术包括计算机硬件系统和软件系统。通过ERP，新的管理理念得以实现，这种新的管理理念体现为以下三个过渡：“基于企业内部资源”向“面向供应链集成资源”过渡；从“面向职能配置资源”向“面向流程配置资源”过渡；从“以产品为中

6、心”向“以客户为中心”过渡。ERP所集成的专业管理功能包括：经营预测、客户关系管理、营销管理、物料管理、运输管理、仓储管理、计划与调度、质量管理、技术管理、设备管理、成本管理、财务管理、人力资源管理、业务流程管理、产品数据管理等。二、ERP系统的特点归纳起来，ERP系统有以下四个特点。（1）集功能之大成。ERP系统把企业内部的各项专业管理职能集成于一体。（2）可对市场做出快速响应。由于坚持了面向市场、面向销售的管理思路，借助最先进信息技术的应用，能够对市场做出快速响应。（3）面向供应链。ERP系统对供应链上的供应商、制造商、分销商、客户等所有环节进行有效管理。（4）适用范围广。不但适用于多品种

7、小批量生产类型，还支持项目类型和大批量流水生产类型。从生产模式上说，不但支持按库存生产模式，而且支持按订单制造模式、按订单装配模式、按订单设计模式。三、ERP的功能模块ERP集成了企业各项职能管理，如营销管理、生产计划、产品研发、采购管理、车间管理、库存管理、财务管理、人力资源等。任何一个企业的基本业务或职能之间必然存在着一定的逻辑关系，厘清这些逻辑关系有助于从全局观点实现企业的有序、高效经营。四、ERP系统建设的基本步骤ERP几乎成了企业经营管理的标准配置。企业在规划建设或改造升级ERP系统时，必须遵循一定的步骤。（1）企业主要业务关系描述必要时抽调主要业务部门的骨干，以图形方式描绘企业主要

8、业务的逻辑关系，确定核心业务的起点、终点，识别并确认企业的管理重点。此外，还要摸清企业生产系统和管理业务信息技术应用的现状、存在的问题及造成问题的原因。（2）确定项目预算如果项目预算充分，可考虑一步到位，实现各项功能的集成。如果预算不充分，应根据企业的实际需求，描准核心业务及管理重点。同时，考虑系统的扩展性。（3）系统选型在进行系统选型时应处理好先进性与专业性的关系。世界知名品牌的供应商的系统固然好用，但是，如果企业的业务比较特殊，就应选择那些专门为本行业开发的系统。一方面，可以最大限度地减少二次开发；另一方面，有典型的企业应用实例可以借鉴。事实上，最合理的是选择那些在与本企业非常相似的企业中

9、有实际应用的软件系统。（4）系统开发与数据上线运行任何一个企业的ERP系统，均需要进行二次开发。系统开发的关键是业务或工艺设计。为顺利完成系统开发，应营造一个能够充分沟通、交流的环境，以使各主要业务部门的参与者能够站在全局观点进行业务或工艺设计。数据上线运行主要包括以下内容。数据上线和数据核对，按照规定的格式上传数据，并核对数据是否错误；数据运行性能分析，主要是分析系统运行的稳定性，即数据上线后系统能否正常运行，是否会出现各种错误，如逻辑上的问题，当前的软硬件能否满足系统运行的需要；错误监控能力测试，即分析系统对人工操作错误或系统设计错误的检出能力；数据读写、运算、传递，即通过数据的读写与处理

10、来验证ERP系统能否满足实际需要。（5）系统的维护与完善ERP系统的维护包括例行和突发事件的处理。例行的维护是指包括软硬件在内的维护以及系统对应用环境和流程改变的适应性维护。ERP系统的完善是指扩大系统应用的功能，提高系统安全等级，提高运行效率，最终提升系统总体目标。五、ERP系统的新发展今天，随着互联网技术的普及和公司运营的国际化，ERP系统有了新的发展，其功能得到了进一步扩展。具体表现为以下三个方面。（1）纳入产品数据管理功能。PDM是指将企业产品实现全过程中的各种数据和文档组织在一个统一的环境中，以实现设计数据、产品结构信息、工艺方案等的共享。其最大效果是减少了系统在新产品投产时的准备工

11、作量。（2）增加了工作流功能。EDI要求把电子计划文件、电子订单或电子工程更换文件等在要求的时间按要求的路线传递给指定的人员。为实现这一功能，需要采取工作流技术。同，时，新的管理模式也要求将重构后的业务流程用计算机软件控制起来。工作流技术的应用使ERP的功能扩展到办公自动化和业务流程控制中去。（3）增加了数据仓库和联机分析处理功能。所谓数据仓库是指为企业所有级别的决策提供相应类型数据支持的战略集合。联机分析处理是指按照管理人员的要求，快速、灵活地进行大数据量的查询与处理，以使他们准确地掌握企业的经营状况，做出正确的决策。SAP公司已与其他公司联合开发出集综合查询、报表管理和OLAP为一体的决策

12、支持系统。从MRPII到ERP在历史上，从MRP到MRPI的发展方向有两个：一是资源概念内涵的不断扩大；二是企业计划闭环的形成。但是，在这个发展过程中，始终存在两个局限：资源集成局限于企业内部；决策方法局限于结构化问题。正是为了克服这些局限性，企业资源计划应运而生。ERP的概念最先由美国著名的计算机技术与评估公司GarterGroup于20世纪90年代初提出。ERP已经不局限于企业内部，而是把供应链中的供应商、客户等外部资源也作为管理对象，并实现订单、采购、库存、计划、生产制造、质量控制、运输、分销、服务与维护、财务、人事、工程技术等的有效管理。从开环MRP到闭环MRP1、开环MRP及其局限性

13、开环MRP就是根据MPS、产品结构、库存信息、预期到货、经济批量及提前期，确定原材料、外购件、零部件的采购计划，给出计划执行结果报告和例外报告等，但并不考虑全部能力需求计划，也不对内外部变化做出响应的物料管理方案。上述系统通常被称为开环MRP。从输入信息、处理过程以及输出信息中可以看到开环MRP基于以下四个方面的假设：（1）已有了主生产计划，并且主生产计划是可行的。（2）生产能力是可行的，即生产设备和人力能保证生产计划的实现。（3）物料采购计划是可行的，即供货能力和运输能力能保证完成物料的采购计划。（4）MRP的运行结果还需要人工介入进行判断，不具备反馈调节功能。2、闭环MRP的形成在现实生产

14、环境中，开环MRP的假设难以完全成立。此外，开环MRP的应用仅局限于物料管理，还不能满足企业生产管理的要求。为了克服上述局限，需要引入闭环MRP。所谓闭环MRP是指在开环MPR的基础上，考虑全部能力需求计划，同时设置了对内外部变化响应机制的动态系统。CLMRP系统是一个集计划、执行、反馈为一体的综合系统。它能对生产中的人力、设备和材料等各项资源进行计划与控制，超越物料需求计划的范畴，成为生产管理系统。公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xx有限公司2、法定代表人：魏xx3、注册资本：840万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2

15、013-5-157、营业期限：2013-5-15至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术

16、领先、产品领跑的发展目标。 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx有限公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xxx4、项目联系人：魏xx（二）主办单位基本情况公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向

17、质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，

18、实现发展新突破。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 （三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx，占地面积

19、约72.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33178.95万元，其中：建设投资26431.07万元，占项目总投资的79.66%；建设期利息725.56万元，占项目总投资的2.19%；流动资金6022.32万元，占项目总投资的18.15%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资33178.95万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）18371.68万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项

20、目申请银行借款总额14807.27万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：55800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：46093.42万元。3、项目达产年净利润（NP）：7084.52万元。4、财务内部收益率（FIRR）：15.09%。5、全部投资回收期（Pt）：6.67年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：22836.88万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括

21、：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资26431.07万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察

22、设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计23314.78万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11141.97万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11414.86万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为757.95万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2482.22万元。（五）预备费本期项目预备费为634.07万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费

23、用合计1工程费用11141.9711414.86757.9523314.781.1建筑工程费11141.9711141.971.2设备购置费11414.8611414.861.3安装工程费757.95757.952其他费用2482.222482.222.1土地出让金833.48833.483预备费634.07634.073.1基本预备费255.46255.463.2涨价预备费378.61378.614投资合计26431.07（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款14807.27万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息725.56万元。建设期利息估算表单位：

24、万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息725.56181.39544.171.1.1期初借款余额7403.6351.1.2当期借款14807.277403.647403.641.1.3当期应计利息725.56181.39544.171.1.4期末借款余额7403.63514807.271.2其他融资费用1.3小计725.56181.39544.172债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计725.56181.39544.17（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，

25、用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6022.32万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0031415.3933509.7541887.191.1应收账款0.0014136.9315079.3918849.241.2存货0.0010995.3911728.4214660.521.2.1原辅材料0.0

26、03298.623518.534398.161.2.2燃料动力0.00164.93175.93219.911.2.3在产品0.005057.885395.076743.841.2.4产成品0.002473.972638.903298.621.3现金0.002513.242680.783350.981.4预付账款0.003769.854021.175026.462流动负债0.0026898.6528691.9035864.872.1应付账款0.009683.5110329.0812911.352.2预收账款0.0017215.1418362.8222953.523流动资金0.004516.744

27、817.866022.324流动资金增加0.004516.74301.121204.465铺底流动资金0.009424.6210052.9312566.16（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33178.95万元，其中：建设投资26431.07万元，占项目总投资的79.66%；建设期利息725.56万元，占项目总投资的2.19%；流动资金6022.32万元，占项目总投资的18.15%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资33178.95100.00%1.1建设投资26431.0779.66%1.1.1工程费用23

28、314.7870.27%1.1.1.1建筑工程费11141.9733.58%1.1.1.2设备购置费11414.8634.40%1.1.1.3安装工程费757.952.28%1.1.2工程建设其他费用2482.227.48%1.1.2.1土地出让金833.482.51%1.1.2.2其他前期费用1648.744.97%1.2.3预备费634.071.91%1.2.3.1基本预备费255.460.77%1.2.3.2涨价预备费378.611.14%1.2建设期利息725.562.19%1.3流动资金6022.3218.15%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资33178.95万元，其中申请银行

29、长期贷款14807.27万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资33178.95100.00%1.1建设投资26431.0779.66%1.2建设期利息725.562.19%1.3流动资金6022.3218.15%2资金筹措33178.95100.00%2.1项目资本金18371.6855.37%2.1.1用于建设投资11623.8035.03%2.1.2用于建设期利息725.562.19%2.1.3用于流动资金6022.3218.15%2.2债务资金14807.2744.63%2.2.1用于建设投资14807.2744.63%2.2

30、.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金经济效益及财务分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入55800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税

31、金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0041850.0044640.0055800.002增值税0.001832.701954.882171.232.1销项税0.005440.505803.207254.002.2进项税0.003607.803848.325082.773税金及附加0.00219.92234.59260.553.1城建税0.00128.29136.84151.993.2教育费附加0.0054.9858.6565.143.3地方教育附加0.0036.6539.1043.42（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定

32、和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2171.23万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用46093.42万元，其中：可变成本39368.69万元，固定成本6724.73万元。达产年项目经营成本43908

33、.11万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0027752.3229602.4837003.102工资及福利费0.002365.592365.592365.593修理费0.00954.03954.03954.034其他费用0.003585.393585.393585.394.1其他制造费用0.00246.28246.28246.284.2其他管理费用0.00321.22321.22321.224.3其他营业费用0.003017.893017.893017.895经营成本0.0034657.3336

34、507.4943908.116折旧费0.001443.081443.081443.087摊销费0.0016.6716.6716.678利息支出0.00725.56725.56725.569总成本费用0.0036842.6438692.8046093.429.1其中：固定成本0.006724.736724.736724.739.2可变成本0.0030117.9131968.0739368.69（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加260.55万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项

35、目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9446.03（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9446.0325.00%=2361.51（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额9446.03万元，缴纳企业所得税2361.51万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=9446.03-2361.51=7084.52（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0041850.0044640.00

36、55800.002税金及附加0.00219.92234.59260.553总成本费用0.0036842.6438692.8046093.424利润总额0.004787.445712.619446.035应纳所得税额0.004787.445712.619446.036所得税0.001196.861428.152361.517净利润0.003590.584284.467084.528期初未分配利润0.000.003231.526764.389可供分配的利润0.003590.587515.9813848.9010法定盈余公积金0.00359.06751.601384.8911可供分配的利润0.003

37、231.526764.3812464.0112未分配利润0.003231.526764.3812464.0113息税前利润0.006709.867866.3212533.10（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.09%。本期项目投资财务内部收益率15.09%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算

38、项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2523.76（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2523.76万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.67年。本期项目全部投资回收期6.67年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时

39、回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0041850.0044640.0055800.001.1营业收入0.000.0041850.0044640.0055800.002现金流出13215.5313215.5339393.9937043.2049889.862.1建设投资13215.5313215.532.2流动资金0.004516.74301.125721.202.3经营成本0.0034657.3336507.4943908.112.4税金及附加0.00219.92234.59260.553所得税前净

40、现金流量-13215.53-13215.532456.017596.805910.144累计所得税前净现金流量-13215.53-26431.06-23975.05-16378.25-10468.115调整所得税0.001677.461966.583133.286所得税后净现金流量-13215.53-13215.531259.156168.653548.637累计所得税后净现金流量-13215.53-26431.06-25171.91-19003.26-15454.63计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.47%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.09%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：10993.43万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：2523.76万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.90年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.67年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税