企业财务风险管理与控制

1、目录 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark52 o Current Document 中文摘要1英文摘要2引言1 HYPERLINK l bookmark62 o Current Document （一）研究的背景及意义1 HYPERLINK l bookmark66 o Current Document 研究背景1 HYPERLINK l bookmark70 o Current Document 研究意义1 HYPERLINK l bookmark74 o Current Document （二）国内外研究现状1 HYPERLINK l bookmark78

2、 o Current Document （三）研究方法和思路2 HYPERLINK l bookmark82 o Current Document 研究方法2 HYPERLINK l bookmark86 o Current Document 研究思路2 HYPERLINK l bookmark90 o Current Document 一、正确认识企业财务风险3 HYPERLINK l bookmark94 o Current Document （一）企业财务风险的含义3 HYPERLINK l bookmark98 o Current Document 风险的本质3 HYPERLINK l

3、 bookmark102 o Current Document 企业财务风险内涵3 HYPERLINK l bookmark106 o Current Document （二）企业财务风险的特征4 HYPERLINK l bookmark110 o Current Document 客观性4 HYPERLINK l bookmark114 o Current Document 不确定性4 HYPERLINK l bookmark118 o Current Document 全面性4 HYPERLINK l bookmark122 o Current Document 双重性4 HYPERLIN

4、K l bookmark126 o Current Document 可度量性4 HYPERLINK l bookmark130 o Current Document 二、企业财务风险产生的原因4 HYPERLINK l bookmark134 o Current Document （一）企业财务风险产生的内因4 HYPERLINK l bookmark137 o Current Document 企业的经营方式5 HYPERLINK l bookmark141 o Current Document 财务活动本身的复杂性5 HYPERLINK l bookmark145 o Current D

5、ocument 财务管理工作主体的局限性5 HYPERLINK l bookmark149 o Current Document 经营者道德风险6（二）企业财务风险产生的外因6 HYPERLINK l bookmark153 o Current Document 自然环境的不确定性6 HYPERLINK l bookmark157 o Current Document 政治环境的不确定性6 HYPERLINK l bookmark161 o Current Document 经济环境的不确定性6 HYPERLINK l bookmark165 o Current Document 市场环境的不

6、确定性7 HYPERLINK l bookmark169 o Current Document 三、企业财务风险管理中存在的问题7 HYPERLINK l bookmark173 o Current Document （一）企业风险意识淡薄，对财务风险不够重视7 HYPERLINK l bookmark176 o Current Document （二）企业筹资渠道窄，筹资方式单一7 HYPERLINK l bookmark179 o Current Document （三）风险预警系统缺失8 HYPERLINK l bookmark183 o Current Document （四）企业内部

7、财务管理混乱8 HYPERLINK l bookmark187 o Current Document （五）财务监管不力8 HYPERLINK l bookmark191 o Current Document （六）企业适应外部环境的能力较差8 HYPERLINK l bookmark195 o Current Document 四、企业财务风险管理与控制9 HYPERLINK l bookmark199 o Current Document （一）财务风险在财务活动本身复杂性方面的管理与控制方法9 HYPERLINK l bookmark202 o Current Document 筹资风险

8、的管理与控制9 HYPERLINK l bookmark206 o Current Document 投资风险的管理与控制9 HYPERLINK l bookmark210 o Current Document 资金回收风险的管理与控制9 HYPERLINK l bookmark214 o Current Document 收益分配风险的管理与控制10 HYPERLINK l bookmark218 o Current Document （二）财务风险在企业管理问题上的控制策略10 HYPERLINK l bookmark221 o Current Document 培养和强化风险意识，贯彻全

9、员风险管理理论10 HYPERLINK l bookmark225 o Current Document 选择正确的筹资方式，采取适宜的借款策略10 HYPERLINK l bookmark229 o Current Document 建立财务风险预警机制，构筑防范财务风险的屏障11 HYPERLINK l bookmark233 o Current Document 强化内部管理机制，设计合理的激励和约束机制11 HYPERLINK l bookmark237 o Current Document 明确内部人员职责，重视外部环境变化11 HYPERLINK l bookmark241 o C

10、urrent Document 加强对财务档案和相关资料的管理工作11 HYPERLINK l bookmark245 o Current Document 结束语12 HYPERLINK l bookmark248 o Current Document 参考文献13 HYPERLINK l bookmark269 o Current Document 谢辞14中文摘要世界范围内每年企业破产案频繁发生，许多大型企业陷入财务困境，这对企业乃至 整个国家的社会经济发展都造成了巨大的冲击。究其原因有许多方面，但其一个重要原 因就是企业时刻面临着财务风险的威胁。在当今复杂的经济市场环境下，企业的财务活

11、 动具有不确定性，企业财务风险是不可避免的。如果处理不善，就会遭受经济损失，甚 至引发财务危机，导致企业陷入困境。随着市场竞争的日趋激烈，现代企业的财务风险管理与控制的作用逐渐凸显出其重 要性。但是，我国现代企业的发展历程毕竟还很短，国内的财务风险管理与控制的研究 还比较落后。随着市场经济的不断发展和全球经济一体化进程的加快，现代企业竞争也 逐渐加剧，企业财务风险也随其上升，继而其制约着企业的经营和发展。本文从正确认识财务风险入手，对其内涵、特点和类型等进行了阐述，明确了财务 风险的真正含义；其次，对产生财务风险的原因进行了深入的分析和研究，总结出了财 务风险产生的各种原因。针对其产生的原因对

12、其管理和控制做了进一步研究。关键词 财务风险管理与控制控制策略On financial risk management and control of enterpriseABSTRACTAround the world every year enterprise bankruptcy case occurred frequently, many large enterprises in financial difficulties, the enterprise and even the entire national economic and social development have

13、caused a great impact. The reason has many aspects, but one of the main reasons is the enterprise faced with the threat of financial risks. In todays complex market environment, the enterprises financial activities with uncertainty, enterprise financial risk is inevitable. If handled improperly, wil

14、l suffer economic losses, and even cause financial crisis, leading enterprises in trouble.With the increasingly fierce market competition, financial risk management and control in modern enterprises role gradually reveals its importance. However, the development of modern enterprises in China is ver

15、y short, the research on financial risk management and control in China is still backward. With the continuous development of market economy and the acceleration of global economic integration, the competition of modern enterprises is gradually increased, the financial risks of enterprise with its r

16、ise, then the restriction of the operation and development of enterprises.Starting from the right understanding of financial risk, the connotation, characteristics and types are described, the real meaning of the financial risk; secondly, the causes of financial risk and in-depth analysis and resear

17、ch, and summarizes the cause of financial risks. According to the reason of doing further research on the management and control.Key words: financial risk, management and control, control strategy论企业财务风险管理与控制引言（一）研究的背景及意义研究背景企业财务风险管理与控制在财务领域中的地位越来越高。在近几十年的企业发展 中，财务风险一直的影响着企业的财务活动，同时也影响着金融市场的稳定，严重的老

18、说，会影响整个国家的经济安全。当今，在我们国家，企业面对着不断发生复杂变化的 社会经济环境，无法获得开展经营活动所需要的各种信息，财务活动因此具有可变性， 从而使结果产生随机性和风险性，即企业可能获得收益，也可能蒙受损失，甚至倒闭。 因为财务风险获益当然是最好的，但是在过去，国内外每年因财务风险而导致的破产案 屡屡发生。比如，日本的许多大型企业集团如山一证券、北海道拓殖银行等先后陷入困 境；加拿大最大的商业企业伊顿商业集团也因为财务风险的冲击破产。我国的郑百文、 东方电子、亿安科技等也因面临严重的财务风险，乃至于陷入财务危机。遗憾的是，到 目前为止，我国大多数企业还没有把企业财务风险管理与控制

19、纳入到企业日常管理工作 中的认识，企业财务风险是不可避免的，却没有得到有效的管理与控制。研究意义改革开放30多年来，我国市场经济取得了较大的发展，国民经济获得了举世瞩目 的成就，2010年成为全球第二大经济实体，人民生活水平有了显著提高。企业在推动经 济发展过程中起了重要作用，企业财务状况的好坏直接影响到企业的生存和发展。从目 前的经济市场环境来看，企业为更好的发展而大量举债，如果没有风险防范必然会招致 财务危机。一旦产生财务危机，处理不善则会导致企业破产，从而影响国家经济安全。 一般来说，财务危机究其根本是财务风险失控，企业财务状况逐渐恶化时发生的。因此， 为避免企业破产，防范财务危机，就有

20、必要做好企业财务风险的管理与控制。（二）国内外研究现状在国内由于规避财务负债的陷阱管理模式僵化，企业经营管理观念陈旧，有时候难 免缺乏科学性。郭敏在我国企业财务风险与防范研究中，对企业各种财务风险以及 企业资产流动过程中的“人本风险”的防范与控制进行了探索性的研究。赵斯秋在2003 年提出概率分析法、财务风险分析的杠杆分析法和财务报表分析法等分析方法。王继华 于2002年在现代企业财务风险及内部控制中认为，内部控制与财务风险防范具有 极其密切的相关性。在国外，马柯威茨、威廉、米勒先后对财务风险理论进行了深入研究，1990年，他 们共同获得诺贝尔经济学奖。其中最具代表的是美国学派说和“英国学派说

21、”。美国学 者从狭义的角度，把风险管理的对象局限于纯粹风险，重点放在风险处理上。但是国外研究的主要是企业财务风险发生后如何去应对，对于财务风险的成因、发 展过程以及如何控制缺少实证性研究。（三）研究方法和思路研究方法文献法：通过搜集和查阅有关文献和资料，为课题的研究提供科学的论证资料，对 财务风险管理与控制的相关内容进行挖掘、分析和归类。比较分析法：文章通过财务风险产生原因的对比，总结出对财务风险的管理与控制 方法。探索性研究法：通过所掌握的知识，对企业在财务风险中存在的问题进行研究，提 出解决对策，以提高企业的价值。研究思路文章主要内容分为四部分。第一部分讨论了财务风险，从风险的一般含义出发

22、，进入到财务风险的界定。简单 介绍了广义和狭义的财务风险，包括其种类及其特性。第二部分对财务风险的成因进行了分析与探讨。第三部分根据上述分析内容，对企业财务风险管理中遇到的问题进行了探索性的研 究，总结出企业财务风险管理中存在的主要问题，以便为下文对财务风险的管理和控制 的研究提供针对性。第四部分是文章的核心部分，根据上述提供的研究材料，对企业财务风险管理和控 制提出具体的方法和策略，为企业更好的发展做出意见和建议。一、正确认识企业财务风险（一）企业财务风险的定义风险的本质人们在不同意义上使用“风险”一词也越来越频繁。风险的一般释义为：遭受损失、 伤害、不利或毁灭的可能性。不同的人对风险有不同

23、的认识，在此，风险可解释为两种 含义：其一，风险被认为具有不确定性；其二，风险被认为是损失的不确定性。第一种 不确定性，是指风险带来的结果可能是获利、损失或者既不获利也不损失。第二种损失 的不确定性，是指风险带来的只有损失，不可能获利。从广义上讲，只要事物发展有两 种或者两种以上的可能就会存在风险，而此风险具有不确定性。归纳后，财务理论研究 对风险大致有三种认识：第一，产生危险损失，风险是可能发生的未来危险和损失；第 二，产生结果差异，风险是实际结果与预计结果之间的差异；第三，具有不确定性，风 险是事件的未来不确定性。企业财务风险内涵一般情况下，财务风险是指企业在特定的客观环境条件下，企业各项

24、财务活动中， 由于内部和外部环境存在的各种不确定的因素而造成企业所期望达到的财务收益与实 际的企业财务收益存在差距或产生背离的一种现象。但是，就现代企业而言，对财务风 险的理解有狭义和广义义之分。狭义上理解，财务风险通常被我们称为举债筹资风险，是企业想更好的发展而大量 举债，增加了丧失偿债能力或者减少企业利润的可能性。一方面，日常经济活动中企业 投资收益率和借款利率都不能准确的被确定为一定值，即企业投资收益率有可能低于也 可能高于借款利率，如果企业采取了正确的筹资方式，有效地的经营管理，则投资收益 率将会高于借款利率，即企业可能获利；反之，借款利率高于投资收益率就会造成企业 财务的损失。另一方

25、面，企业大量举债，如果没有风险防范意识，很可能会招致财务危 机，一旦产生财务危机，稍有不善就会导致企业破产。也就是说财务风险的失控是导致 财务危机产生的根本原因，因此使企业财务状况逐渐恶化。广义上理解企业财务活动结果包括两方面，一是财务活动成果，即收益；二是财务 状况，即企业的偿债、营运、获利能力。一般来说，财务风险是指企业财务活动过程中 成果减少，状况变坏的可能性。也就是说广义的财务风险不仅包含人类生产经营活动中 的价值运动，而且还包含生产过程中处理生产关系所带来的风险，根据生产经验来看， 生产过程中涉及的财务活动主要包括筹资、投资、资金回收和收益分配四个方面，即财 务风险主要可分为筹资风险

26、、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种类型。有学 者称，财务风险贯穿于企业财务活动的全过程，不只是企业财务损失不确定，企业盈利 情况也不确定。这种观点指出，风险可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这种 观点属于广义风险的概念。（二）企业财务风险的特征客观性众所周知，企业财务风险是客观存在的，不以人的主观意识而改变。风险的客观性 有助于人们主动去揭示引起财务风险的客观原因，从而有利于对财务风险的管理与控 制。不确定性不确定性是财务风险产生的必要条件，因为不确定性才产生了财务风险。对不确定 性的控制有利于对财务风险的控制。全面性财务风险存在于企业财务活动的整个过程中，体现在多种财务关系中。

27、这一特性有 助于从全局出发，探索财务风险形成的原因及其控制方法，对其进行全面管理。双重性企业财务风险的双重性是指财务风险不是只对企业带来损失损失的一面，也有可能 给企业带来收益。财务风险的双重性有助于我们对财务风险的认识、了解与掌握，提醒 我们既要看到财务风险对企业不利的一面，加强对风险的控制，避免企业因风险遭受损 失；同时使我们不断的探索发现财务风险的的规律，看到风险有有利的一面，准确掌握 合适的时机，进行科学有利的决策，为企业谋取风险报酬。可度量性财务风险可以用数学尤其是概率统计法来度量，如果财务风险不能度量，那对于财 务风险的控制也就无从谈起。二、企业财务风险产生的原因财务风险是市场经济

28、条件下社会化大生产的客观产物，不同的财务风险由不同的原 因产生，总的来说可以分为内因和外因：（一）企业财务风险产生的内因企业财务活动本身即筹资结构、投资项目优劣、或有负债等，以及财务管理主体包 括对方企业信用情况、企业理财人员素质、经营者道德约束等方面的问题，企业财务风 险产生的内在因素，就这几方面而言，其主要有：企业的经营方式企业负债比例过大。负债经营是企业特有的一种经营方式，也是造成企业财务风险 过大的最主要原因。企业经营过程中所需要的资金并不全是向股东和企业内部筹集而 来，很大一部分是从外部企业借来的，这就形成了企业的负债经营模式。企业的持续发 展离不开资金的投入，而企业筹集资金的渠道是

29、有限的，为抓住更好的投资机会，有时 会选择筹款最快的借款方式筹资，或其他某些原因倾向于举债经营。企业举债无论是盈 利还是亏损都会产生高昂的利息费用，而且定期归还本金外加利息费用。而举债只能解 救企业一时，盲目举债，一旦出现经营差错，将会给企业带来巨大的损失。财务活动本身的复杂性财务活动始终贯穿于企业经营的全过程。筹资环节，企业筹资过程中如果使用借贷资金和自有资金的比例不恰当、债务的偿 还期限安排不合理，又或者资金发生利率和汇率的变动，就会使企业所有者权益下降， 导致企业不能到期偿债，产生财务风险。资金筹措的风险主要包括企业债务的偿还风险 和收益变动风险。一方面，由于借款方式、还款期限、还款金额

30、的多样性导致企业对现 金管理不善，负债太多，现金流出现问题，进而影响按期还本付息。另一方面，由于资 金使用所产生收益不确定，会使负债的财务杠杆作用产生放大效应。投资环节，将会引起企业生产过程中偿债能力和盈利能力降低的风险。企业筹得资 金后，会进行各种投资，其方式一般有两种：项目投资和证券投资。不管什么类型的投 资，预期收益都是不确定的，实际收益的情况偏离预期收益的可能性就是投资风险。资金回收环节，企业资金收回主要包括结算资金收回、投资资金收回、出借资金收 回等几个方面，如果企业应收账款不能按时收回或者无法收回，造成坏账，将会影响企 业资金周转，使财务成本增加、财务状况恶化，产生财务危机。另外，

31、部分坏账的已纳 税款也不可能退回，导致企业经济收益损失。资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理使企业财务负担 沉重，偿付能力不足，导致财务风险的发生。中国企业大部分生产经营资金来源于自有 资金和借入资金。从国有企业财务结构来看，企业的资本结构普通存在着资产负债率较 高，从银行取得的贷款过多等问题。收益分配环节，其主要决定于企业的资本结构，税后利润在投资者和企业留存之间 的分配应该合理。财务管理工作主体的局限性企业本身构建的财务管理系统不够健全、有效。企业的财务管理机构中，人员职责 分工不够明确，企业法人治理结构不健全、财务关系混乱、企业内部各子系统之间关系 混舌1等。财务决

32、策失误。企业管理人员要做出科学合理的决策。目前，我国企业的财务决策 普遍存在着凭经验及主观意识做出决策的现象，由此导致的决策失误经常发生，从而产 生财务风险。经营者道德风险与上述因素相比，经营者道德素质是一个最容易被忽视，在极端情况下，可能导致 最严重危机的因素。经营者应保证在个人利益、个人目标与所有者和债权人利益和目标 发生冲突时，对企业所有者和债权人负责。（二）企业财务风险产生的外因外部因素对所有的企业都会产生影响，是企业自身不可控制的。包括自然环境、政 治环境、经济环境和市场环境等，一方面它们可以为企业的顺利发展提供机遇和条件， 形成企业发展所必须的财务通道，另一方面，它们又会对企业的财

33、务活动过程提出挑战。自然环境的不确定性自然环境的变化通常是人们所无法预知的，更无法去控制的，企业生产和发展经常 受自然环境的制约，比如地震、沙尘暴、山洪暴发等都会对企业的生产和发展造成影响。 无论企业的固定资产还是流动资产都可能因为自然灾害等不可抗力的发生而产生损耗。 据2012年统计结果指出，我国每年由于环境污染造成的经济损失达360亿元，仅中国西 部包括山西、西藏等在内的9个省区，由于生态环境破坏引起的土地沙漠化、水土流失 及沙尘暴天气等给企业造成的经济损失就达1500亿元，占当地国民生产总值的13%。由 此可见，自然灾害严重影响着企业的生产和发展过程，而且，其造成的伤害是企业难以 预料、

34、不可避免的。政治环境的不确定性因为政局变化、动乱、战争等因素的不确定性因素都会给企业带来实际或潜在的机 会或者是威胁。在国家政治较为稳定时期，经济增长率往往较高。外加国内政策面的影 响，比如各类经济法规的制定、执行和更改，如证券法、公司法等。经济环境的不确定性国家经济环境的稳定性取决于经济体制和经济运行是否稳定。任何经济要素的不确 定性变化都将会影响企业的经营活动。不同的国家，在国民生产总值增长状况、国际收 支与汇率、利率、通货膨胀与就业、工资水平、财政和货币政策等方面都存在很大的差 异，多变的外部财务环境，就会造成财务风险。在各种复杂因素中确定对企业发展有利 和不利的因素，适时的调整企业的相

35、关的财务预警指标和企业的财务战略，才能将各种 风险损失的可能性降到最低。市场环境的不确定性由于国际国内政治形势、自然灾害等客观因素造成的市场供求关系的不确定性。有 些市场变动直接影响到对企业财务活动，如自然灾害导致市场对产品需求的减少；也有 些是间接地，如市场环境的变化影响了企业的债务单位，使企业原有的债权难以收回。三、企业财务风险管理中存在的问题目前，我国的市场经济发展迅速，企业的经济发展充当着重要角色。在市场经济竞 争中，企业的财务管理不免会出现问题，这些问题妨碍着企业的进步与发展，当前仍有 许多企业对财务风险控制的重要性缺乏全面的认识，导致企业在风险管理与控制方面存 在种种问题，使企业发

36、展缓慢，制约着经济的发展。（一）企业风险意识淡薄，对财务风险不够重视目前，我国企业中，普遍存在对财务风险不够重视的问题，无论是企业管理人员还 是基层工作人员在经济安定的时段内都会欠缺防风险认识。企业管理者在做出决策时往往此项决策的执行对财务安全的影响以及可能受到的 风险考虑的不是很周到。在没有进行充分的市场调查，未征集下属（内部人员）意见， 未根据自身企业的实际情况下，仅凭模仿其他企业成功经验甚至仅凭个人经验就制定并 执行一项决策。另外，企业在后续收集市场对决策的反应方面也十分迟钝，甚至为了达 到发展要求，虚拟市场调查，对突发事件的应变能力也过于迟缓。此外，企业的部分财务工作者对风险不够重视，

37、不会充分考虑财务方面可能存在的 问题，就算是发现危险也不够重视，只是把财务工作看作简单的记账工作，未能在出现 风险时及时作出有效应对。可想而知，一旦出现财务风险，对企业的财务安全将会产生 巨大的威胁。（二）企业筹资渠道窄，筹资方式单一筹资渠道是企业筹措资金选用的方式。一个企业要想长久稳定的发展，必须保证筹 资方式多元化，这样就能保证企业在面对突发情况时能够灵活应对，保障企业财务的安 全，从而保障企业生产活动的正常进行。现实生活中，很多企业过度地依赖于某一种筹 资方式，由于受很多因素的影响，企业急需资金，因为借债速度快，能在短时间内为企 业筹集所需资金，有的企业就会选择举债经营，而在此过程中不免

38、存在到期无力还款的 财务风险。不管选择哪种筹资方式如果企业过度依赖此种方式，就会使企业资本结构失 衡，在面临风险时不知所措，甚至做出错误的决定，导致财务危机。（三）风险预警系统缺失我国财务风险管理正处于探索阶段，市场上也没有成型的财务风险预警系统供企业 选择。企业可以聘请专门财务人员，为企业建立一套符合企业本身特点的、完整的防范 体系。但在实际工作中，由于某些原因和目的，即使有些企业认识到财务风险对企业的 危害性，但其并没有针对性地建立风险预警机制，甚至还盲目地进行财务工作。造成在 风险问题出现时未能及时发现、预警，最后导致“小问题”变成“大麻烦”，其结果对 企业的生产和发展造成不良影响，甚至

39、能威胁到企业的安全。每年，由于没有建立预警 体系而破产的企业数不胜数。（四）企业内部财务管理混乱随着我国经济社会的发展，越来越多的企业管理者认识到财务管理对企业的重要 性。在国内有不少企业特别是家族式企业在企业内部管理方面存在很严重的管理混乱问 题，财务人员素质较低等诸多问题。众所周知，企业的良好发展必须拥有好的管理者。 在很多企业中存在唯亲现象，甚至家族企业中，股东与股东、与关键管理人员间存在着 密切的血缘或亲友关系，聘用的财务管理人员基本功太差，这就代表所有权与经营权分 离程度不大，内部管理存在混乱现象，给财务管理工作带来诸多问题。此外，企业内部 财务管理混乱，财务管理机制不健全，致使企业

40、的正常的生产经营活动难以展开，进而 影响企业可持续发展。（五）财务监管不力为了适应社会主义经济市场的发展，监督管理企业财务活动也成为有效防范财务风 险的方法之一。企业通过对财务活动过程进行监管，能够有效防止因决策不当可能造成 的财物损失，保护股东权益不受侵害。可是在实际工作中不少企业对财务监管不够重视， 对财务监管的力度不够等问题，导致企业财务资源严重浪费，给企业财务活动留下隐患。（六）企业适应外部环境的能力较差企业处在一个什么环境中就代表了企业会怎样发展，这里的环境指的是影响企业财 务活动的一些外部因素。在通货膨胀的冲击下，企业的资金出现了短缺，货币资金出现 贬值，实物性资金却有所升值，市场

41、需求等的变化提高了资金的成本。利率的改变就会 导致利率风险，这主要包括大量举债而不能履行偿债义务的风险，投资产生的大量利息 亏损，以及支付过多利息的风险。环境因素能够在很大程度上影响到企业的财务风险， 制约着企业的发展，是企业不能约束或改变的，唯有去适应。另外，很难预测外部环境 的改变会对企业的财务活动产生什么样的影响。我国企业对外部环境的改变还缺乏适应 能力，一旦发生新的状况，企业不能及时的采取积极地手段去控制，势必会影响到企业 的财务状况。四、企业财务风险管理与控制要保持经济快速稳步发展，企业承担着无可比拟的重任。要保证企业高效益，稳步 发展，必须做好企业财务风险的管理和控制工作。根据财务

42、活动本身的复杂性以及企业 在财务风险管理中存在的问题，从两方面提出了以下管理和控制策略：（一）财务风险在财务活动本身复杂性方面的管理与控制方法筹资风险的管理与控制现代企业在进行筹资活动前，必须要做好筹资风险管理工作。根据财务风险的基本 特征与实际情况控制筹资风险的方法有：（1）按照企业的生产和运营情况，确定企业的 筹资规模。（2）对企业筹资结构的成本进行确切的评估，然后选择最符合企业财务状况 的筹资方式。（3）提高资金的使用效率，确定预期收益。（4）合理的负债，优化资金结 构。（5）企业在开展筹资活动前，要按照企业的实际情况对筹资期限、筹资数额以及筹 资结构和筹资时机进行规划，制定完善的筹资方

43、案。投资风险的管理与控制企业筹得资金后，会进行各种投资，其方式一般有两种：项目投资和证券投资。但 其投资收益都是不确定的。要想获得最大的收益在偿还负债的基础上取得收益，其管理 和控制措施有：（1）企业在投资活动中要依据原则制定行之有效的风险投资控制策略。（2）优选不同投资方案，选择风险小、收益高的投资方案。（3）企业应该注重项目投 资，而非证券投资，证券投资风险一般比较大，且存在的风险因素难以预料，较难控制， 在企业现金流充足的情况下可适当投资，保证企业收益的最大化，在企业现金流不足时， 优选项目投资。（4）企业在参与证券投资活动时，可通过购买不同行业的证券来优化投 资结构，即能减小投资风险的

44、压力，又能使投资收益最大化。（5）企业的投资活动要有 创新，并且符合企业自身的特点，坚决避免盲目跟风，要在不断发展的过程中寻找规律， 找到降低企业投资风险的平衡方法，达到效益最大化等等。资金回收风险的管理与控制资金的循环和周转需经过供应、生产和销售三个环节，把商品销售出去，收回资金， 资金的收回为企业资金进入下一个循环和周转提供了保证。保证应收账款如数收回的方 法有：（1）详细评估对方的信誉情况，对信誉好或者长期合作的企业和客户，在赊销金 额可控的情况下，可以采取赊销的方式，结算时应采取风险相对较小的方式；对于信誉 较差的客户可用现销的方法，采取支票等风险低的结算方法进行结算。（2）安排专职人

45、 员，分析应收账款的账龄，对即到约定日期尚未结清欠款的赊销客户，按照不用账龄采 取不同手段催收应收账款，对于不讲信誉，拒不付款的，可走法律途径进行催收。（3） 设立一定的坏账准备金，以备突发状况时使用等等。收益分配风险的管理与控制一般情况下，收益分配风险包括虚盈实亏，过度分配的风险；无法及时筹资的风险； 企业偿债能力降低的风险；企业收益过度留存的风险；股东、员工积极性降低的风险。 对这些风险的防范与控制措施包括：（1）企业必须按照相关规定，并且结合企业预期收益 的要求，合理制定会计核算与利润分配的有效方法。（2）企业还要考虑到如通货膨胀、人 民币汇率变化等因素的影响，保证企业的再生产活动不受影

46、响。（3）企业还必须充分考虑 投资者的积极性，要拿出足够有说服力的投资方案使投资者对投资的未来收益有信心， 并且要使投资收益得到有效保证、及时兑现。（4）根据公司的实际盈利情况建立公平、 公开、公正合理的收益分配政策。（5）树立企业形象，优化企业投资结构，增强公司主 营业务，提高投资者信心，进而吸引投资。（二）财务风险在企业管理问题上的控制策略培养和强化风险意识，贯彻全员风险管理理论企业应该时刻提醒财务管理人员增强风险防范意识，通过培训有效提高财务人员的 专业化和职业化，保证企业对财务人员的严格要求。时刻提醒企业财务人员把握时机， 发挥风险对企业的有利作用。加大对高素质人员的引进力度，这就要求

47、财务管理人员能 对财务风险作出及时准确的判断和分析，从而解决问题。日常工作中提高职业敏感度， 专业管理人员还把财务风险意识渗透到日常工作中，培养全员风险意识。打造出一支能 够使用市场竞争的，职业化、专业化的财务管理工作团队，从而保证企业财务稳健发展。选择正确的筹资方式，采取适宜的借款策略企业应选择适合企业自身的投资顺序来控制财务风险，使企业财务风险降到最低。 企业在日常发展中应注重资产的积累，筹资应首先选择内部积累，内部积累筹资难度小， 风险小，能为企业保留更多的借款能力。如果企业从外部筹资，因为普通股票发行成本 高于债务发行成本，所以要先选择发行一般公司债券，其次是发行股票，最后的选择是 向

48、银行借款，把还本付息的财务压力降到最低程度。在任何情况下，企业借入资金前应慎重考虑，虽然借款可以增加企业利润、改善现 金流量，但应想到可变的企业环境对预期收益的影响。借款之前，企业应确定预期收益， 明确何时应该借款，何时不应借款，只有这样，才会将财务风险掌握在可控状态下，不 至于因盲目借款而导致财务损失。建立财务风险预警机制，构筑防范财务风险的屏障首先，要想有效地防范财务风险，就需要建立完善的的财务风险防范体系。在控制 好企业内部制度建设的前提下，确保监控制度健全有效，财务风险预警体系完整有效， 做好防范和化解财务风险的第一步。另外，要明确企业风险管理人员各自的职责，做好 对自己的岗位各负其责

49、。完善企业财务风险管理的各项制度，如财务风险报表分析制度 等，针对财务分类制定完善的制度，完善风险预警系统。必要时可充分发挥会计师事务 等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。其次，企业需建立全面、完整的财务预警系统，全面实时监控企业日常财务活动存 在的风险。财务预警系统采用各种方法发现企业财务中可能存在的风险，并向经营管理 者示警。该系统包括流动比率、产品合格率、市场占有率等各种指标，全面的对财务活 动实施监控，一旦发现财务活动的异常，及时采取应对措施，以避免或减少风险损失。强化内部管理机制，设计合理的激励和约束机制企业必须健全内部管理机制，尽量使企业财务人员的努力目标与企业的利益目标一 致。首先，可以针对不同的情况对不同的员工采取不同的激励措施，形成合理有效的竞 争机制，约束员工的逆向选择行为，减少风险的发生。其次，企业应强化内部审计监督。 内部审计通过评价会计控制来监督会计部门不断地改进和完善会计控制，实现会计控制 的再控制，从而将对企业财务状况的反映差错减少到最低限度。明确内部人员职责，重视外部环境变化企业财务管理工作中，不仅要有合理的则务风险管理制度，还应明确则务管理人员 的职责，做好监督控制工作，科学的运作投资项目。企业投资必不可少，科学的投资对