并购完成交易整体上升制造金融业占主导

1、 HYPERLINK / 投中统计：7月并购完成交易整体上升，制造金融业占主导投中研究院2020 . 08CONTENTS01/02/03/04/05/中企并购市场数据分析私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例中企并购市场行业地域分析政策热点Copyright 投中信息 HYPERLINK / 核心发现本月并购市场整体持续上升，交易金额受头部大额案例的影响环比增长过半。本月共计31支私募基金以并购的方式成功退出，行业集中在IT及信息化、制造业、能源及矿业。本月超1亿美元规模完成并购交易31笔，主要集中在北京、浙江。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 01/中国企业并购

2、市场数据分析2020年7月，中企并购市场完成并购案例交易规模呈现上升走势，受大额案例影响，交易规模上升幅度较大。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并购市场宣布交易月度趋势2020年7月，中企并购市场交易活跃度小幅下滑，交易规模上升。 2020年7月披露预案484笔并购交易，环比下降4.91% ，同比下降2.81%；当中披露金额的有328笔，交易总金额为405.47亿美元，环比上升 25.16%，同比上升5.47%。2019年7月-2020年7月中企并购市场宣布交易趋势150078080012009004983725165074384095344563714556783434

3、09469353378509396484640480600300264276209317296328 320405.47160384.43312.75373.9308.58198.46436.18211.56257.41222.48323.96158.4999.96007月8月9月10月 11月 12月1月20202月3月4月5月6月7月披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并购市场完成交易月度趋势2020年7月共计完成256笔并购交易，环比上升 4.92% ，

4、同比下降14.95%；当中披露金额的有195笔，交易总金额为249.26亿美元，环比上升 63.49%，同比下降25.40%。中企并购市场完成并购案例数量和交易规模双上升。2019年7月-2020年7月中企并购市场完成交易趋势1000407450800367360600301258233259265238244256270400393.01191206209233191208204199183199195180200079184.916954.40170 152157254.38249.2690128.16152.46103.550334.11173.05269.06166.42130.737

5、月8月9月10月 11月 12月1月20202月3月4月5月6月7月披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 02/私募基金以并购方式退出概况2020年7月，共计31支私募基金以并购的方式成功退出，制造业占比最大，2020年7月私募基金退出数量环比下降22.5%。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募基金以并购方式退出回报2020年7月，共计31支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额约80.32亿元。2020年7月3日，闻泰科技（600745.

6、SH）拟以发行股份及支付现金方式收购安世集团有限公司23.7752%股权，合肥芯屏产业投资基金（有限合伙）、宁波梅山保税港区益昭盛投资合伙企业（有限合伙）等基金机构成功退出，回笼金额63.34亿元。2019年7月-2020年7月私募股权基金并购退出数量及回笼金额400959710032080318.96240601608004241141.47106.6835.94272025.8026.3542404031136.8990.211915 212079.6247.5980.321027.8337.5507月8月9月10月 11月 12月1月20202月3月4月5月6月7月回笼金额（亿元）退出数

7、量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募机构基金以并购方式退出案例2020年7月，北京瑞祥赛弗管理咨询中心（有限合伙）等收购数知科技15.16%股权，方正多策旗下上海诺牧投资中心（有限合伙）基金成功退出，回笼金额12.52亿元。2020年7月私募基金并购退出部分案例安世集团IT及信息化48.79芯屏投资合肥芯屏产业投资基金（有限合伙）数知科技电信及增值服务12.52方正多策上海诺牧投资中心（有限合伙）天奇金泰制造业4.67金控启源无锡金控天奇循环产业并购投资企业（有限合伙）安世集团IT及信息化4.11中益基金

8、宁波梅山保税港区中益芯盛投资中心（有限合伙）安世集团IT及信息化1.81中益基金宁波梅山保税港区益昭盛投资合伙企业（有限合伙）武汉必凯尔消费升级1.46巨擎投资珠海蓝帆巨擎股权投资中心（有限合伙）米可世界互联网1.00凤凰资本北京凤凰祥瑞互联投资基金（有限合伙）安世集团IT及信息化0.77建广资产-安世集团IT及信息化0.67中益基金-东方华康医疗健康0.58上海联创投资上海联创君浙创业投资中心（有限合伙）退出标的CV行业金额（亿元）退出机构基金数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 03/中国企业并购市场重大案例202

9、0年7月，超10亿美元规模完成并购交易4笔，超1亿美元完成并购案例31笔，其中交易规模最大的是中国光大集团54.37亿美元收购中国光大银行 19.53%股权。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 完成并购大额案例2020年7月9日，中国光大集团以3.75元/股的价格收购中央汇金持有的中国光大银行10,250,916,094股股份（占中国光大银行总股本的19.53%），交易总金额54.37亿美元。本次交易后，虽然中央汇金不再持有中国光大银行股权，但中央汇金直接持有中国光大集团63.16%股权，间接对中国光大银行进行控制。2020年7月中国境内完成并购案例TOP10光大银行金融54

10、.37中国光大集团19.53%汽车之家汽车行业24.80平安产险26.00%安世集团IT及信息化8.95闻泰科技23.78%钢贸投资金融6.91首钢股份51.00%康恩贝医疗健康4.65中医药健康产业集团20.00%完美世界互联网4.05北京东富汇通5.00%成大方圆医疗健康2.64国大药房100.00%巨星农牧制造业2.57振静股份100.00%顾家家居制造业2.08百年人寿6.00%金海钛业化学工业1.96鲁北化工100.00%被并购方CV行业金额（亿美元）并购方股权数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 04/并购

11、市场行业地域分析2020年7月，广东省并购完成案例数量居于全国榜首，北京交易规模位于第一。2020年7月并购案例主要集中在制造业、医疗健康、金融及房地产。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 地域分布2020年7月完成并购地域分布（按投资标的分类）16.7%1.8%2.7%2.7%3.2%4.1%17.1%广东浙江北京江苏上海山东12.2%福建湖北香港6.3%6.3%8.6%9.0%四川辽宁天津其他并购规模（亿美元）79.90北京浙江 15.23香港 13.03上海 6.36福建 5.51江苏 5.14山东 5.10广东 4.85四川 3.51辽宁 3.21其他 15.65并购

12、数量（家）广东 23浙江 19北京 17上海 16江苏 15福建 13山东 8湖北 8香港 5天津 4其他 36016324864800816243240数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并购数量、规模行业分布2020年7月中企完成并购交易按行业数量分布6.2%2.1%2.6%2.1%2.6%2.6%3.6%4.1%4.6%5.6%6.2%7.7%8.2%28.2%13.8%制造业 医疗健康金融房地产IT及信息化能源及矿业化学工业 公用事业 互联网运输物流消费升级建筑建材汽车行业企业服务其他亿美元1002020年7

13、月中企完成并购交易按行业规模分布8080.176054.374024.9921.222016.2713.645.523.634.687.81 7.0902.892.662.341.98数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 5/政策热点Copyright 投中信息 HYPERLINK / 政策及热点2020年7月政策热点回顾7月1日，上交所发布上海证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券业务实施办法(征求意见稿)(下称实施办法)。为向市场明确定向可转债挂牌、转让、转股、回售、信息披露等业务规范，力图将定向可转债打造

14、成“规则透明、流动性强、市场欢迎”的标准化证券产品。近期，上交所多方听取上市公司、中介机构和投资者的意见，统筹考虑多家上市公司定向可转债的个性化条款差异和可实现性，起草了实施办法，现公开向市场征求意见。随着业务规则的进一步明确，定向可转债作为上市公司并购重组的支付工具和融资工具的发展将进入快车道。目前，上交所已启用定向可转债专用代码段，用于登记、转让、转股和回售等业务，交易系统技术开发工作正稳步推进。上交所表示，下一步，上交所将进一步做好市场服务，平稳有序推进定向可转债试点工作，广泛听取市场意见和建议，审慎制定实施办法，充分满足上市公司并购重组和再融资的市场化需求，推动提高上市公司质量。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 数据说明为方便读者使用，现将报告中数据进行说明：数据说明报告中数据来源均为CVSour