财务管理学复习资料

1、PAGE PAGE - 55 -财务管理学第一章 企业财务：是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。企业财务活动存在的客观基础是商品经济。企业资金运动通过购买、生产、销售三个阶段分别表现为固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等不同形态，然后又回到货币资金形态。从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金的循环。企业资金周而复始的不断重复的循环叫资金周转。资金运动包括以下经济内容：资金筹集：是起点，是投资必要前提资金投放：是中心环节资金耗费:是基础资金收入：是关键资金分配：是终点又是下一次资金运动过程的

2、开始的起点。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。投资是资金运动的中心环节，不仅对资金筹集提出要求，而且是决定经济效益的先天性条件。资金耗费是资金运动的基础环节，资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。企业同各方面的财务关系： 财务关系：就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。企业与投资者和受资者的财务关系，即投资与分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，在性质上是债权关系、合同义务关系。企业与税务机关之间的财务关系反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。企业内部各单位之间的财务关系体现企业内部个单位之间的经济利益

3、关系。企业与职工之间的财务关系体现职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。试述财务管理的内容和特点：（论述） 1）财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。2）财务管理本身所具有的职能，在于组织、调节和监督。3）企业财务管理的主要内容包括：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理（还包括分立、改组、解散、合并、破产、设立的财务处理）。4）财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。财务管理具体特点有：涉及面广灵敏度广综合

4、性强 财务管理从所包括的内容来看，是企业管理的一个独立方面，从它特点来看，则是一项综合性的管理工作。搞好财务管理对于改善企业经营管理，提高企业经济效益具有独特的作用。财务管理目标的作用：导向作用激励作用凝聚作用考核作用财务管理目标的特征：具有相对稳定性具有可操作性可以计量 b可以追溯 c可以控制具有层次性十一、财务管理的总体目标：经济效益最大化 （缺点：缺少可操作性）利润最大化反映了一定期间经营收入和费用的差额，对收入费用配比加以计算，经营活动投入与产出对比结果。(优点：一定程度上体现了企业经济效益的高低，对各方面都有利，指标简便易于理解。 缺点;不能反映所得与投入资本额的关系，没有考虑资金时

5、间价值因素，没有考虑风险问题，容易导致短期行为影响企业长期发展。)权益资本利润最大化优点:较好考核企业经济效益水平，反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响，客观考查企业权益资本的增值情况，指标易于理解便于操作。 缺点：经济利益过于向股东倾斜，追求短期利益。股东财富最大化优点：考虑了时间风险因素，克服了短期行为，上市公司指标容易考核量化。缺点：非上市公司不可用，股票受多种因素影响不能总反映企业经营业绩，难以体现股东财富。企业价值最大化优点：考虑了时间风险价值，克服了短期行为，价值代替价格克服外界干扰，考虑各方利益。 缺点：过于理论化不便操作，要有专门评估机构难以做到客观准确真实。十二、试述财

6、务管理的原则（论述）1）财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务管理的准则，它从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。2）财务管理的六大原则：资金合理配置原则收支积极平衡原则成本效益原则收益风险均衡原则分级分口管理利益关系协调原则十三、财务管理的环节有：财务预测（是两个管理循环的联结点，又是决策的必要前提）、财务决策（财务管理的核心）、财务计划、财务控制、财务分析。十四、试述我国财务管理的体制（30-37）财务分权分层管理：两权（管理权和经营权）三层(股东（审议）、董事（制定）、经理（执行）)内部财务管理方式：一级核算方式（小型企业）二级核

7、算方式（大、中型企业）第二章 资金风险价值和投资风险价值资金的时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金周转使用后的增值额。资金时间价值可以用绝对值表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。一般的利息率除了包括资金时间因素以外，还包括风险价值和通货膨胀因素。作为资金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均利润率为基础。时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值。运用资金时间价值的必要性：资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。资金时间价值揭示了不同时点

8、上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。单利终值公式：FVn=PVo*(1+i*n) 单利现值公式：PVo=FVn*1/(1+i*n)复利终值公式：FVn=PVo*(1+i)n 或 FVn=PVo*FVIF(I,n) (复利终值=现值*复利终值系数) 复利现值公式：PVo=FVn*1/(1+i)n 或 PVo=FVn*PVIF(I,n) (复利现值=终值*复利现值系数)年金是指在一定期间每期相等金额的收付款项普通年金（后付年金）、先付年金（即付年金）、递延年金、永续年金。年偿债基金与年金终值互为倒数 年资本回收额与年金现值互为倒数普通年金：PVAo=A*PVIFA(I,n) 年

9、金现值=年金*年金现值系数 FVAn=A*FVIFA(I,n) 年金终值=年金*年金终值系数年偿债基金(就是求年金)：A=FVAn除FVIFA(I,n)年资本回收额（求年金）：A=PVAo除PVIFA(I,n)先付年金：Vo=A*PVIFA(I,n-1)+A (先付年金现值，期数减一，系数加一) Vn=A*FVIFA(I,n+1)-A （先付年金终值，期数加一，系数减一）递延年金指最初若干期没有收付款，随后若干期等额系列收付款。Vo=A*PVIFA(I,m+n)-A*PVIFA(I,m) 递延年金只有现值，m是指前期没有收付款年限，n是后期收款年限。永续年金是指无期限支付的年金（无终值）只有现

10、值计算。 Vo=A/I投资风险价值的概念：指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益。投资风险价值表示方法：风险收益额和风险收益率。（投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率）概率：一事件的某种后果可能发生的机会。预期收益：某一投资方案未来收益的各种可能结果，用概率为权数计算出来的加权平均数。概率分布有俩种类型：非连续式概率分布、连续式概率分布投资决策的三种类型：确定性投资决策风险性投资决策不确定性投资决策如何考虑投资收益的决策情况：（简答、论述）投资风险价值：是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益。具体情况如下：如果两个投资方案的预期收益率基

11、本相同，应当选择标准离差率较低的那一个投资方案。如果两个投资方案的标准离差率基本相同，应当选择预期收益率较高的那一个投资方案。如果甲方案预期收益率高于乙方案，而其标准标准离差率低于乙方案，则应当选择甲方案。如果甲方案预期高于乙方案，而其标准离差率也高于乙方案，在此要去绝育投资者对风险的态度。第三章 筹资管理筹资动机：新建筹资动机扩张筹资动机调整筹资动机双重筹资动机筹资原则合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。周密研究投资方向，大力提高投资效果。适时取得所筹资金，保证资金投放需要。认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。合理安排资本结构，保持适当偿债能力。遵守国家有关法规，维护各方合法权益。 合理性

12、、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性筹资渠道：政府财政资金、银行信贷、非银行金融机构、民间资金、其他企业资金、企业自留资金、外国和港澳台资金筹资方式：吸收直接投资、发行股票、发行债券、企业内部积累、银行借款、融资租赁、商业信用金融市场：资金供应者与资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。金融市场的三个构成要素：资金供应者和资金需求者；信用工具；调节融资活动的市场机制。金融市场外汇市场资金市场黄金市场货币市场资本市场同业拆借市场票据承兑与贴现市场短期证券市场短期借贷市场长期证券市场长期借贷市场一级市场二级市场按对象按时间长短按交易性质按交易过程资金市场按融资期限长短：货币市场（

13、短期资金市场）、资本市场（长期资金市场）企业资本金筹集：筹资资本金的最低限额：股份有限公司1千万、有限公司最低注册资本（生产经营、商品批发为主的50万，商品零售30万，咨询 科技开发10万）筹资资本的方式：吸收货币资金、吸收实物、无形资产。筹资资本的期限：实收资本、折衷资本、授权资本资本金的评估与验资：由注册会计师验资并出具验资报告。资本金的管理原则：确定、充实、保全、增值、统筹使用 五、 金融市场对于商品经济的运动，具有“媒介器”、“调节器”、“润滑剂”的功能。企业筹资数量预测应考虑的因素：法律企业经营规模有关筹资的其他因素筹资数量预测的数量分析法：资本需要量=（上年资本实际平均占用量-不合

14、理平均占用额）（1预测年度销售增减率） （1 预测期资本周转速度变动率）销售百分比法：是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。例题见101-103权益资本筹资的方式：吸收投入资本、发行股票、企业内部积累。吸收投入资本的主要形式：现金投资、实物投资、工业产权和非专利技术投资、土地使用权投资。吸收投资程序：确定筹资数量、特色物资单位、协商投资事项、签署投资协议、取得所得筹集的资金。吸收投入资本的优缺点：优点：能够增强企业信誉能够早日形成生产经营能力财务风险较低缺点：资本成本较高产权清晰程度差发行普通股股票按股东权利与义务:普通股和优先股普通股特点:享有公

15、司的经营管理权、股利分配在优先股之后、公司解散时对剩余财产请求权在优先股后，增发新股时，具有优先认股权。优先股：优先获得表决权、优先分配剩余财产股票按有无记名：记名股票、无记名股票。股票按是否标明金额：有面额股票、无面额股票。股票按投资主体：国家股、法人股、个人股、外资股股票按上市地点：H股、A股、S股、B股、N股十一、新股发行价的作价方法：分析法：每股价格=（资本总值-负债总值）/投入资本总额每股面值综合法：每股价格=（年平均利润行业资本利润率）/投入资本总额每股面值市盈率法：每股价格=市盈率每股利润股票的发行程序原始股发行程序：发起人议定公司注册资本，并认缴股款。 提出发行股票的申请。 公

16、告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。 招认股份，缴纳股款。 召开创立大会，先举董事会、监事会、办理公司设立登记，交割股票。增资发行新股程序：作出发行新股的会议 提出发行新股的申请 分行损毁股说明书，制作认股书，签订承销协议 招认股份，缴纳股款，交割股票。 改选董事、临事，办理变更登记。股票发行方法：有偿增股、无偿配股、有偿无偿并行增股。股票的推销方式：自销、承销（包销、代销）股票价值的种类：票面价值、市场价值、帐面价值股票发行价格的决策：等价、时价、中间价股票发行可按票面价也可溢价，但不得低于票面金额（折价）发行，但转让能折价。十二、发行股票的优缺点：优点能提高公司的信誉没有固定的到期日，

17、不用偿还没有固定的股利负担筹资风险小缺点资本成本较高容易分散控制权十三、企业债务资本的筹资方式： 银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用银行借款的种类：政策性银行贷款、商业性银行贷款、其他金融机构贷款、银行贷款的用途：基本建设贷款、专项贷款、流动资金贷款。银行贷款按有无担保：信用贷款、担保贷款十四、银行借款信用条件和实际利率：信贷额度：借款企业与银行在协议中规定的借款可得到的最高限额周转信贷协议：银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定补偿性余额：银行要求借款企业在银行按贷款中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（通常为10%-20%）计算的最低存款余额。按贴现法记息：在借款到期

18、时向银行支付利息计算实际利率换算方法：按复利计算一年内分次计算计息的复利贴现利率单利利率周转信贷协定十五、银行借款筹资的优缺点：优点：筹资速度快筹资成本低借款弹性好缺点：财务风险较大限制条件较多筹资数额有限十六、公开发行公司债券，应当符合下列条件：（单选）净资产股份有限公司3000万以上有限责任公司6000万以上累计债券余额净资产40%近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年利息筹资的资金投向国家产业政策债券的利率不超过国务院限定的利率水平国务院规定的其他条件十七、企业债券的种类：按有无抵押分:抵押债券、担保债券、信用债券按偿还期限不同：长期债券、短期债券按是否记名：记名债券、无记名债券十八、

19、企业债券发行价格的确定：债券票面价值债券利率市场利率债券期限十九、发行债券筹资的优缺点：优点：资本成本较低具有财务杠杆作用可保障控制权缺点：财务风险高限制条件多筹资额有限二十、经营租赁：是由租赁公司向承租单位在短期内提高设备，并提供维修、保养、人员培养等的一种服务性业务，又称服务性租赁。二十一、融资租赁：是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。二十二、融资租赁的计算：决定租金的因素设备原价预计设备残值利息租赁手续费租赁期间租金支付次数租赁的支付方式确定金额定租金的方法平均分摊法等额年金法二十三、租赁筹资的优缺点：优点：能迅速获得所需资产租赁筹

20、资限制较少免遭设备陈旧过时的风险到期还本负担轻税收负担轻租赁可提供一种新的资金来源缺点：资本成本高不能享受设备残值二十四、商业信用的优缺点商业信用：应付帐款（免费作用、有代价信用、展期信用）、票据贴现，预收账款及 商业汇票：单位之间根据购销合同进行延期付款的商品交易时，开具的反映债权债务关系的票据，是现行的一种商业票据商业汇票：商业承兑汇票、银行承况汇票优点：筹资便利限制条件少有时无筹资成本缺点：期限较短二十五、资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。资本成本的含义:企业为取得和使用资本而支付的各种费用，资本成本包括用资费用、筹资费用。资本成本是在商品经济条件下，由于资本所有权和资本使用权分

21、离而形成的一种财务概念。资本成本的性质：资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费。资本成本包括资本时间价值，又包括投资风险价值。资本成本的作用：资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准资本成本是评价企业经营成果的最低尺度第四章 流动资金管理一、企业的流动资金是垫支在劳动对象、工资和其它货币支出等要素方面的资金，它在周转中表现为生产储备资金、未完工产品资金、成品资金、货币资金与结算资金等占用形态；它的价值周转时全部一次性地进行的，经过一个生产周期就完成一次循环。流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资金上的资金。按占用形态分：生产

22、储备资金、未完工产品资金、成品资金、货币资金、结算资金二、流动资金的具体项目：货币资金应收及预付款项存货短期投资三、流动资金的特点：占用形态具有变动性占用数量具有波动性流动资金循环与生产经营周期具有一致性流动资金管理的意义：促进企业生产经营的发展、提高生产管理水平四、流动资金管理的要求：既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。管资金的要关资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。五、企业持有现金的动机主要有以下三个方面：支付动机预防动机投机动机六、现金管理的要

23、求：钱帐分管，会计、出纳分开建立现金交接手续，坚持查库制度遵守规定的现金使用范围遵守库存现金限额严格现金存取手续，不得坐支现金七、转账结算：（常考单选、多选）同城（支票、银行本票）异地（汇兑、银行汇票）同城异地均可（托收承付、委托收款、商业汇票）八、货币资金收支项目：货币资金收入货币资金支出净货币资金流量货币资金余缺九、货币资金持有量总成本的内容：持有成本转换成本十、应收帐款的功能：增加产品销售减少产品存货十一、应收帐款的成本的构成：机会成本管理成本坏账成本：（债务单位撤销、债务人死亡简称人和单位都没有了）十二、信用政策的内容构成：信用标准信用期限现金折扣收帐政策应收帐款的日常管理：调查客户信

24、用状况、评估客户信用状况（品质、能力、资本、担保品、行情）、催收应收帐款、预计坏账损失，计提坏账准备金。十三、五c评估法：品质能力资本担保品行情存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或劳务过程中耗用的材料和物料等十四、管好存货的意义：对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳定和发展十五、存货的功能：储存必要的原材料，可以保证生产正常进行储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产储备必要的产成品，有利于产品销售十六、存货成本：采

25、购成本订货成本储存成本核定存货资金定额的方法：定额日数计算法、因素分析法、比例计算法、余额计算法十七、存货资金：占用在生产储备资金未完工产品资金成品资金十八、核定存货金额的要求：保证生产经营的合理要求,节约使用流动资金存货资金计划指标应当同产销计划指标及其他计划指标保持衔接要有科学的计算根据,采用合理的计算方法核定存货资金工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采用群众路线的方法。原材料资金定额取决于三个因素：计划期原材料每日平均耗用量原材料计划价格原材料资金定额日数原材料资金定额日数：在途日数验收日数应计供应间隔日数整理准备日数保险日数供应间隔日数=每日平均库存周转储备额/最高库存周转储备额

26、100%应计供应间隔日数=加权平均供应间隔日数供应间隔系数在产品资金定额取决于四个因素：计划期某种产品的每日平均产量某种产品的单位计划生产成本在产品成本系数生产周期产成品资金定额日数：产成品储存日数、发运日数、结算日数二十、概述存货归口管理的内容：存货归口分级管理：实行存货归口分级管理主要的作用：有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货的积极性和主动性，把存货管理同生产经营管理结合起来。有利于财务部门面向生产，深入实际，调查研究，总结经验，把存货的集中统一管理和分级管理紧密结合起来，使企业整个流动资金管理水平不断提高。二十一、生产储备资金的日常管理：制定采购计划，搞好供需平衡，安排

27、采购资金确定最佳采购批量对企业全部材料实行分类管理二十二、未完工产品资金的日常管理：合理安排生产，认真组织成套性、同步化和多批次生产控制生产周期，促进各生产环节之间的衔接和平衡，保持生产的均衡性控制生产消耗，节约生产费用二十三、成品资金的日常管理：正确指定产品销售计划，严格执行销售合同加强成品库的管理，监督产成品的合理储存搞好销售结算工作，及时收回销售货款第五章 固定资产与无形资产管理一、固定资产： 固定资产是企业主要的劳动手段，它的价值是逐渐地、部分地转移到所生产的产品上去，并且逐渐地、部分地得到补偿，要经过劳动手段的整个使用寿命期间，才能完成全部价值的一次循环。 固定资产的的特征：为生产商

28、品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；使用寿命超过一个会计年度。二、固定资产价值周转的特点：使用中固定资产价值的双重存在固定资产投资的集中性和回收的分散性固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的三、国定资产的分类:固定资产按其经济用途，分为生产用固定资产和非生产用固定资产固定资产按其使用情况，分为使用中的、未使用中的，不需用的固定资产固定资产按其所属关系，分为自由固定资产和融资租入固定资产我国现行财务制度，对固定资产综合上述分类方法（七大类）：生产用固定资产、非生产用固定资产、租出固定资产、未使用固定资产、不需用固定资产、融资租入固定资产、土地四、固定资产的计价方法：原始价值重置价值折余价值五、

29、固定资产管理的要求：保证固定资产的完整无缺提高固定资产的完好程度和利用效果正确核定固定资产需用量正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧要进行固定资产投资的预测六、固定资产的有形损耗和无形损耗有形损耗:是指固定资产由于使用和自然力的作用而逐渐丧失其物理性能。有形损耗有两种，一种是由于固定资产投入生产过程中的实际使用而发生的物质磨损；另一种由于自然力作用而发生的自然损耗。无形损耗：由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产价值损耗。一种是价值损耗；另一种是效能损耗。七、计算固定资产折旧额可采用的方法包括年限平均法、工作量法、双倍余额递减法或者年数总和法。八、固定资产折旧率一般有三种

30、：个别折旧率、类别折旧率、综合折旧率。九、试述采用加速折旧法的理论依据。（270）加速折旧法的特点在于,在固定资产使用寿命年限内,折旧费先多分摊，后少分摊。西方国家愿意采用加速折旧法的主要原因是：认为新的生产设备效率高，贡献大，应该多提折旧费，随着生产设备的陈旧，企业收益少，就应该少提折旧费，符合费用与收益配比的原则。采用加速折旧法可以在固定资产使用的开头几年尽快收回原投资的大部分，以便用收回的资金，快采用新技术，增强企业竞争能力。资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，称为资金的时间价值。在固定资产全部使用寿命年限内，折旧总额和纳税总额是一个不变量，采用加速折旧法，在固定资产使用前几年

31、内，分摊较多的折旧费用，就可推迟一部分税款的缴纳期限，等于无息贷款。采用加速折旧法可以避免无形损耗带来的风险和意外事故提前报废所造成的损失。十、不计提折旧的固定资产主要包括：已提足折旧仍继续使用的固定资产按规定估价作为固定资产入账的土地十一、固定资产项目投资特点：投资数额大施工期长投资回收期长决策成败后果深远十二、固定资产项目投资分类：战术性投资和战略性投资相关性投资和独立性投资先决性投资和重置性投资十三、核定固定资产需用量的要求：搞好固定资产的清查以企业确定的生产任务为依据要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来要充分发动群众，有科学的计算依据十四、固定资产项目投资可行性预测内容：预测固定资

32、产投资项目拟定固定资产项目投资方案预测固定资产项目投资效益进行项目投资决策提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源十五、固定资产项目投资决策的指标：贴现现金流量和非贴现现金流量指标两类。现金流量的构成：初始现金流量主要包括投放在固定资产项目上的资金；垫支在流动资产上的资金；投入的维护修理费营业现金流量终结现金流量十六、无形资产的内容：专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉十七、商誉的特性（多选）：商誉是企业长期积累起来的一项价值商誉不能与企业分开而独立存在，不能与企业可确认的资产分开销售商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的

33、价值。十八、无形资产的特点（多选）：无形资产不具有实物形态无形资产属于非货币长期资产无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性十九、无形资产的分类方法：按形成来源分，分为自创无形资产和购入无形资产按有无法律划分，可分为法定无形资产和收益性无形资产按能否辨认划分，可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产按是否有固定生效期划分，可分为可摊销无形资产和不可摊销无形资产无形资产按照取得时的实际成本计价。二十、无形资产的摊销：成本和残值摊销开始月份摊销年限摊销方法第六章 对外投资管理企业对外投资就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力，在内部经营的范围之外，以现金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资

34、，以期在未来获得投资收益的经济行为。一、企业对外投资可以按不同标志进行分类：按企业对外投资形成的企业拥有的权益不同，分为股权投资和债券投资按企业对外投资的方式不同，分为直接投资与间接投资按企业对外投资投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资二、长期投资有向短期投资转化的情形，具体有两种情形：时间性转化管理性转化三、对外投资的目的：企业扩张的需要完成战略转型的需要资金调度的需要满足特定用途的需要四、对外投资应当考虑的因素：（论述）1）企业对外投资就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力，在内部经营的范围之外，以现金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。2）

35、应当考虑因素有：对外投资的盈利与增值水平。对外投资风险。对外投资成本。投资管理和经营控制能力。筹资能力。对外投资的流动性。对外投资环境。五、对外投资的风险主要有：（多选）利率风险通货膨胀风险市场风险外汇风险决策风险六、对外投资成本（多选）：前期费用实际投资额资金成本投资回收费用七、债券投资特点：从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现在一级市场上的投资的债权从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益

36、稳定，投资风险较小从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。八、企业是否进行债券投资，主要考虑以下因素：债券投资收益率的高低债券投资的其他效果债券投资的可行性九、对外间接投资包括证券投资中的债券投资，股票投资，基金和信托投资以及金融衍生工具投资。十、债券投资决策（一）企业是否进行债券投资，应考虑以下因素：债券投资收益率的高低债券投资的其他效果债券投资的可行性（二）债券品种决策的依据只要是：债券的信誉企业可用资金的期限（三）债券投资结构的决策：债券投资种类结构债券到期期限结构十一、计算债券投资时的几种不同的收益率：

37、票面收益率最终实际收益率持有期间收益率到期收益率十二、股票投资的特点：从投资收益来看,股票投资收益不能事先确定,具有较强的波动性从投资风险来看,债券投资按事先约定还本付息,收益较稳定,投资风险较小,股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定,成为风险最大的有价证券。从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权力最大，投资者作为股东有权参与企业的经营管理十三、股票投资决策要点：是否进行股票投资的决策股票投资对象的决策股票投资时机的决策股票投资结构的决策十四、企业投资基金投资的特点：（基金投资一般分为封闭式基金与开放式基金）基金可以为投资者提供更多的投资机会基金投资只需支付少量的管理费

38、用，就可获得专业化的管理服务基金投资种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金基金的流动性好，分散风险功能强十五、信托投资的业务种类和操作方式：委托代理投资信托存款投资委托贷款投资十六、金融衍生工具的类型：金融远期金融期货金融期权金融互换十七、金融衍生工具的风险特征：总体风险特征市场风险信用风险法律风险个别金融衍生工具特征金融远期合约的投资风险金融期货合约的投资风险金融期权合约的投资和约金融互换合约的投资风险十八、兼并投资类型：新设合并吸收合并十九、并购投资的目的：谋求管理协同效应谋求经营协同效应谋求财务协同效应实现战略重组，开展多元化经营获得特殊资产降低代理成本二十、并购类型：按

39、并购双方产品与产业的联系划分横向并购纵向并购混合并购按并购的实现方式划分承担债务式并购现金购买式并购股份交易式二十一、价值评估对并购的意义：(看看)从并购的程序看，一般分为三个阶段：目标选择与评估阶段、准备计划阶段、公开或协议并购实施阶段从并购的动机上看，并购方一般是为了谋求管理、经营和财务上的协同效应，实现战略重组，开展多元化经营，获得特殊资产以及降低代理成本等，但在理论上只要价格合理，交易总是可以达成的从投资者角度看，无论是并购方的股东还是目标企业的出资人，均希望交易价格有利于已方二十二、价值评估的主要方法：市盈率模型法股息收益折现模型法贴现现金流量法Q比率法净资产账面价值法二十三、支付现

40、金的方式对被兼并方比较有利，在以这种方式支付的情况下，被兼并方得到的现金数额是确定的，不必承担证券的风险，也不会受到兼并后公司发展前景、利息率以及通货膨胀率变动的影响。目标企业的股东一旦受到与他所拥有的股份相应的现金，就失去了对原企业的任何权益。二十四、并购方在作出现金支付决策前，必须谨慎考虑以下问题：资产的流动性融资能力资本结构二十五、股票收购的特点：买房不会因为收购行为产生大量现金流出，不会影响兼并企业的现金流出状况收购完成后，目标企业不会失去他们的所有者权益，只是兼并前拥有的目标企业的所有者权益，而收购完拥有的是兼并企业的所有者权益。二十六、并购投资的支付方式：现金收购换股金融机构信贷卖

41、方融资（推迟支付）杠杆收购二十七、杠杆收购的特点：（简答）收购公司用以收购的自有资金远远少于收购总资金，两者之间的比例一般仅为20-30%收购公司的绝大多数收购资金系借债而来，贷款方可能是金融机构、信托基金、个人，甚至可能是目标公司的股东收购公司用以偿还贷款的款项来自目标公司的资产或现金流量收购公司除投入非常有限的资金外，不负担进一步投资的义务，即贷出收购资金的债权人只能向目标公司求偿。成本费用管理企业的成本费用：就其经济实质来看，是产品价值构成中c+v两部分价值的等价物；用货币形式来表示，也就是企业在产品生产经营中所耗费的资金的总和。成本和费用的区别：计算范围不同。一般费用发生在先，成本计算

42、后，费用是按整个企业计算的，按照费用的性质和发生情况，可以分别计算生产费用、管理费用、销售费用等；而成本是对象化的费用，根据不同情况和管理需要，可以分别计算所含内容不同它的成本。计算期间不同。费用是按会计期间划分的，一般是指企业一定时期内在生产经营活动中发生的耗费，而成本是按一定对象的生产经营过程是否完成划分的。成本费用的作用：成本费用是反映和监督劳动耗费的工具。成本费用是补偿生产耗费的尺度。成本费用可以综合反映企业工作质量，是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆。成本费用是制订产品价格的一项重要依据。成本费用的分类：按是否计入生产经营成本分类应计入生产经营成本的费用应计入资本支出的费用按费用的

43、经济内容分类生产经营费用分为若干要素，称为生产经营费用要素。生产经营费用要素可以概括为劳动对象费用、主要劳动手段费用、活劳动费用和其他费用等几个方面。按费用的经济用途分类产品成本期间费用包括管理费用、财务费用、销售费用其他分类按照费用计入产品成本的方法，分为直接费用和间接费用按照费用与产品产量之间的关系，分为变动费用和固定费用按照费用能否被某一责任单位所控制，分为可控费用和不可控费用加强成本管理的意义：加强成本管理，降低生产经营耗费，是扩大生产经营的重要条件。加强成本管理，有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益。加强成本管理，降低生产经营耗费，为国家积累资金奠定坚实的基础。成本费用管理的

44、原则：正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用开支范围。正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最佳结合。正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起来。7、成本预测的内容：新建和扩建企业的成本预测确定技术措施方案的成本预测新产品的成本预测在新的条件下对原有产品的成本预测成本预测的步骤：（看看）根据企业的经营总目标，提出初选的目标成本。初步预测在当前生产经营条件下成本可能达到的水平，并找出与初选目标成本的差距目标成本的分解，作为各部门、各单位制定成本方案的基础。各部门、各单位提出各种降低成本方案。对比、分析各种成本方案的经济效果。选择成本最优方案并确定

45、正式目标成本。9、制定初选目标成本，一般采用以下方法（多选）：根据产品价格、成本和利润三这之间相互制约的关系，来确定产品的目标成本选择某一先进成本作为目标成本根据本企业上年实际平均单位成本和实现企业经营目标要求的成本降低任务测算目标成本目标成本的分解：（多选）按产品的结构分解按产品的创造过程分解按产品成本的经济用途分解成本降低方案的提出从以下着手：改进产品设计改善生产经营管理控制管理费用功能成本比值系数的大小，一般有三种情况：若比值系数大于1，表明该零件的功能比较重要，而成本支出偏低比值系数小于1，表明与零件功能相比，成本支出偏高比值系数近于或等于1，说明该零件的成本与其功能大体相当成本计划的

46、作用：（多选）成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段成本计划是建立企业内部成本管理责任的基础成本计划是编制其他财务计划的重要依据成本计划的内容：主要产品单位成本计划全部产品成本计划期间费用预算编制成本计划的要求：要以先进合理的技术经济定额为依据要同企业其他计划指标紧密衔接要采取群众路线的方法编制成本计划的步骤：在广泛占有资料的基础上，经过预测、审核来进行编制。成本控制一般包括以下基本程序：（多选、简答）制定成本控制标准制定标准确定差异消除差异考核奖惩成本控制的标准：目标成本计划指标消耗定额费用预算成本控制的手段：凭证控制厂币控制制度控制可控成本应同时符合以下3个条件：责任中心能够通过一定

47、的方式了解将发生的成本责任中心能够对成本进行计量责任中心能够通过自己对成本加以调节和控制产品设计成本控制是指一设计方案产品的预计成本。对产品寿命周期成本进行控制要求进行全面的成本管理、扩大成本控制的范围，将成本控制推广至产品的整个寿命期限。对降低产品成本的考虑不能只局限于生产成本，而应考虑成本与质量之间的关系，以及质量与销售、利润的关系。在产品研制阶段就应考虑如何降低其维护成本，这对争取用户、扩大销售、提高产品竞争能力都有着极其重要的意义。采购成本的控制：严格控制材料消耗数量改进产品设计，采用先进工艺指定材料消耗定额，实行限额发料制度控制运输和储存过程中的材料损耗同收废旧材料，搞好综合利用努力

48、降低材料采购成本严格控制材料购买价格加强材料采购费用管理合理采用新材料和廉价代用材料控制费用的日常开支，一般要抓住三个环节：采用费用手册，实行总额控制建立必要的费用开支审批制度建立必要的费用报销审核制度影响可比产品成本的主要因素：产品产量、产品品种结构、产品单位成本影响成本降低额的因素：产品产量变动、产品品种结构变动、产品单位成本变动27、影响成本降低率的因素：产品品种结构变动、产品单位成本变动28、成本费用的考核指标：主要产品单位成本可比产品成本降低率全部产品成本降低率百元产值成本行业平均先进成本可比产品成本降低率特点：综合性、可比性30、使用费用预算来评价费用中心的成本控制业绩。31、在业

49、绩报告中主要列示成本中心各项可控成本的实际数与预算数及两者差异，并分析研究差异形成的原因。销售收入和利润管理收入定义为经济利益的流入，揭示了收入的本质。这种经济利益的流入，可具体表现为资产的增加或负债的减少，最终导致企业净资产的增加。其他业务收入：是指企业非经营性的、兼营的业务所产生的收入，如工业企业销售外购商品、出手多余原材料、提供运输等非工业性劳务、出租固定资产、出租固定资产、出租包装物、无形资产使用权转让等取得的收入。企业商品销售收入的确认条件：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制。与交易相关的经济利

50、益能够流入企业。相关的收入和成本能够可靠地计量。销售收入的影响因素：价格与销售量。销售退回。销售折扣。销售折让。销售收入管理的意义：销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。 销售收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。加强销售收入管理，可以促使企业了解市场变化。销售收入是企业现金流量的主要来源。销售收入管理的要求：加强对市场的预测分析，调整企业的经营战略。根据市场预测，制定生产经营计划，组织好生产和销售，保证销售收入的实现。积极处理好生产经营中存在的各种问题，提高企业的经济效益。影响销售收入预测的内外因素：外因：市场环境企业过去销售业绩经济发展前景政治环境国际环境内因：产品质量产

51、品价格企业服务质量生产能力推销策略销售收入预测的程序：确定预测对象，制定预测规划。搜集、整理有关 数据、资料，并进行分析比较。根据预测对象，选择适当的预测方法，提出数学模型，对销售情况作出定性分析和定量测算。分析预测误差。评价预测效果。销售收入预测的方法：判断分析法：意见汇集法、专家判断法等调查分析法：专家个人意见集合法趋势分析法因果分析法本量利预测法销售计划的编制要求：编制销售计划要以明确的经营目标为前提。编制计划要做到全面性、完整性。编制计划要充分估计到企业经营目标实现的可能性，要留有余地。计划指标不能定得过低或过高，既要防止冒进，也要防止保守。销售控制的方面：调整推销手段，认真执行销售合

52、同，扩大产品销售量，完成销售计划。提高服务质量，做好售后服务工作。及时办理结算，加快货款回收。在产品销售过程中，要做好信息反馈工作。合理定价格的意义：管好价格，有利于企业正确地进行经营决策，采用新技术，发展新产品。管好价格，有利于促进企业改善经营管理，加强经济核算，提高经济效益。管好价格，直接关系到企业各项财务收支的情况。管好价格，不仅对本企业的经营状况和经济效益有重要影响，而且对国民经济的健康发展，合理组织商品流通、稳定市场和安定人民生活，也有重要意义。产品价格的分类：（看看）按照产品的生产部门分类消费资料工业品价格（轻工业品价格）生产资料工业品价格（重工业拼价格按照产品在流通过程中的环节分

53、类出厂价格批发价格零售价格按照价格的调节方式分类国家规定价格（统一价格）国家指导价格（浮动价格）市场调节价格（协议价格）企业指定产品价格的原则：（看看）以国家有关产品定价的法令、规定和条理为依据，严格掌握企业自行定价产品的范围。以产品价值为基础，使产品价格基本上符合产品的价值。遵守价格政策，兼顾国家、企业和消费者利益。坚持按质论价，注意相关产品的比价关系。根据供求情况和其他有关情况的变化，及时调整产品价格。价格运用策略：浮动定价策略折让定价策略保本定价策略心理定价策略价格线定价策略寿命期限定价策略纳税期限：如有1天、3天、5天、10天，最长不超过30天，企业按期计算并及时缴纳税款。本量利分析法

54、：全称为成本业务量（生产量或者销售量）利润分析法，也称损益平衡分析法，它主要根据成本、业务量和利润三者之间的变化关系，分析某一因素的变化对其他因素的影响。利润分配应遵循的原则：坚持全局观念，兼顾各方利益。统一分配制度，严格区分税利。参照国际惯例，规范分配程序。股份制企业利润分配的特点：股份制企业的利润分配应坚持公开、公平和公正的原则。股份制企业的利润分配应尽可能保持稳定的股利政策。股份制企业的利润分配应当考虑到企业未来对资金的需求以及筹资成本。股份制企业的利润分配应当考虑到对股票价格的影响。股利相关论的主观观点：一鸟在手论信息传播论假设排除论影响股利政策的因素：法律因素债务契约因素公司自身因素

55、股东因素追求稳定收入，规避风险担心控制权的稀释规避所得税股利政策的含义：是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。法律因素：资本保全的约束。企业积累的约束。企业利润的约束。公司自身因素包括：现金流量。举债能力。投资机会。资金成本。股利政策的类型：剩余股利政策。固定股利或稳定增长股利政策。固定股利支付率股利政策。低正常股利加额外股利政策。实行剩余股利政策的步骤：根据选定的最佳投资方案，确定投资所需的资金数额。按照企业的目标资本结构，确定投资需要增加的股东权益资本的数额。税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东权益资本的数额。在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股

56、利。股利发放的几个日期（股利发放程序）：宣布日、股权登记日、除息日、股利发放日企业的设立、购并、分立、清算按组织形式不同企业分为独资企业，合伙企业和公司。1、独资企业特点：只有唯一一个出资者。出资人对企业债务承担无限责任。独资企业不作为企业所得税的纳税主体，一般简言，独资企业的收益纳入其他收益一并计算交纳个人所得税。2、独资企业的优点：结构简单。容易开办。利润独享。限制较少。独资企业的缺点：出资者负有无限偿债责任。筹资困难，由于个人的财力有限，企业往往会因信用不足、信息不对称而存在筹资障碍。3、合伙企业的法律特征：（已考过）有两个以上合伙人，并且都是具有完全民事行为能力，依法承担无限责任的人。

57、有书面合伙协议，合伙人依照合伙协议享有权利，承担责任。合伙人以货币、实物、土地使用权、知识产权或者其他属于合伙人的合法财产及财产权利出资，也可以用劳务出资。有关合伙企业改变名称、向企业登记机关申请办理变更登记手续、处分不动产或财产权利、为他人提供担保、聘任企业经营管理人员等重要事务，均须经全体合伙人一致同意。合伙企业的利润和亏损，由合伙人依照合伙协议约定的比例分配和分担，合伙协议未约定利润分配和亏损分担比例的，由各合伙人平均分配和分担。合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。4、合伙企业的优点：开办容易。信用相对较佳。合伙企业的缺点：责任无限。权力不集中。有时决策过程过于冗长等。5、有限责任公司

58、的含义：是指由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。有限责任公司的特征：公司的资本总额不分为等额的股份。公司向股东签发出资证明书，不发股票。公司股份的转让有较严格限制。限制股东认输，不得超过一定限额。股东以其出资比例享受权利、承担义务。股东以其出资额为限对公司承担有限责任。6、股份有限公司的法律特征：公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持有股份的凭证。同股同权，同股同利，股东出席股东大会，所持每一股份有一个表决权。股东可以依法转让持有的股份。股东不得少

59、于规定的数目，但没有上限限制。股东以其所持股份为限对公司债务承担有限责任。7、股份有限公司的特点：承担有限责任。永续存在。易于筹资。重复纳税。8、企业设立的程序：发起。论证。报批。筹建。申请设立登记。批准注册。9、企业的筹建工作包括的内容：（看看）开设临时账户，筹集所需资金。招聘员工。购置生产所需要原材料等各项生产资料。办理企业名称预先核准手续。进行基础设施建设。10、企业设立的条件：具有合法的企业名称。具有健全的组织机构。具有企业章程。具有资本金。具有符合国家法律、法规和政策规定的经营范围、确定的场所和设施。具有健全的财务会计制度。11、企业购并的动机集中在以下几个方面：（简答）提高企业效率

60、。代理问题的存在。节约交易成本。目标公司价值被低估。增强企业在市场中的地位。降低投资风险和避税。12、在代理问题存在的情况下，购并活动动机表现为：（看看）为降低代理成本。管理层利益驱动。自由现金流量说。13、通过购并节约交易成本，表现在以下方面：(看看)企业通过研究和开发的投入获得产品知识。企业的商誉作为无形资产，其运用也会遇到外部性问题。有些企业的生产需要大量的专门中间产品投入。一些生产企业，为开拓市场，需要大量的促销投资，这种投资由于专用于某一 企业的某一产品，具有很强的资产专用性。企业通过购并形成规模庞大的组织，使组织内部的职能相分离，形成一个以管理为基础的内部市场体系。14、购并的原则