股票K线图分析大全

1、.：.；.K线图的画法根据每支股票当日的开盘价，收盘价，最高价，最低价四项数据，可以将股价走势图画成如下线图： 2.K线图的意义3.运用时机假设阳线出如今盘整或股价下跌趋势末期时，代表股价能够会开场反转向上。 假设阴线出如今盘整或股价上涨趋势末期时，代表股价能够会开场反转向下。假设阴线出如今盘整或股价上涨趋势末期时，代表股价能够会开场反转向下。出现极长下影线时，表示买方支撑力道强。 因此假设此种线出如今股价下跌趋势末期时，再配合大成交量，表示股价能够反弹上升；假设此种线出如今股价上涨趋势末期或高档盘整期时，再配合大成交量，表示主力大户能够盘中卖，盘尾拉，应留意卖出时机。出现极长上影线时，表示卖

2、压大。因此假设此种线出如今股价上涨趋势末期时，再配合大成交量，表示股价能够一时难以突破，将堕入盘整，甚至回跌。十字线可视为反转信号，假设此种线出如今股价高档时，且次日收盘价低于当日收盘价，表示卖方力道较强，股价能够回跌假设此种线出如今股价低档时，且次日收盘价高于当日收盘价，表示买方力道较强，股价能够上扬。运用时的本卷须知：由于线仅就股票价钱察看，所以运用时，应配合成交量察看买方与卖方强弱情况，找出股价支撑与压力区。每日开盘与收盘价易受主力大户影响，因此也可参考周线图，以每周初开盘，每周末收盘，每周最高价，每周最低价绘制。由于主力大户较难全盘影响一周走势。4.乌云盖顶组合 在价钱出现阳线上涨之后

3、，又出现阴线，且该阴线令价钱落到前阳线实体1/2以下。这一组合常在市势曾经大涨一段， 甚至创下天价的时候出现，表示市势逆转，随后将为下跌行情。 5.孤岛组合一段上涨行情之后，出现一个跳空的阴线，形如孤岛。这一组合，虽然阴线收盘价仍比昨日为高，但已可窥见市场人士心态之虚弱以及前期获利者的操盘手法，表示后市已不看好。 6.中流砥柱组合这一组合相对于“乌云盖顶组合。在价钱出现阴线下跌之后，又出现阳线，且该阳线令价钱升到前阴线实体1/2以上。 这一组合常在市势曾经大跌一段，甚至创下地价的时候出现，表示市势逆转，随后将为上升行情。 7.包容组合实体间为阴阳两性，但都是今日的长实体将昨日的小实体完全包容，

4、顶示后市将沿长实体的方向开展。 8.孕育组合实体间为阴阳两性，但与包容组合方式相反，它是今日的小实体被昨日的大实体所包容，形似为娘胎所孕，故称为孕育组合。不知与遗传能否有关系，这种孕育组合预示后市的方向往往为母体的方向，即阳孕阴生阳，阴孕阳生阴。 9.黎明之星组合这一组合是在阴线之后，下方先出现一小阳线或小阳十字线，接着再出现跳空上升的一条大阳线。这一组合多出如今市势久跌或久盘之后，这时下方出现的小阳尤如市场人士心目中那久盼的启明星，随后再出现的有力上升的阳线，阐明长夜曾经过去，市势迎来光明。所以，黎明之星组合，成为市势反转上升的转点。 10.傍晚之星组合这一组合恰与黎明之星组合相反，成为市势

5、反转下跌的转机点。顶部的跳空的十字线在随后出现的跳空下跌的大阴线构成后，终于成为一颗傍晚之星。假设顶部是中长上影的倒字线，那么又笼统地称这一组合为“射击之星。 11.三个红小兵组合在低档区出现这种延续三个小阳线上升的组合时，表示市势曾经走出长期的下跌阴影，步上反弹上升路途。 12.三个黑小卒组合在高档区出现这种延续三个黑小卒下跌的组合时，表示上升市势曾经结束，下跌市势曾经开场。 13.白三鹤组合这种组合确认前容易误以为“三个红小兵组合，当然，它是其失败型。要想有所把握地域分，主要留意它们出现的区域，即高档区或低档区或行情中途。这种组合是“下跌途中的白三鹤，形如一支枯枝上飞来的三只小白鹤，一点愉

6、快的点缀。 14.黑三鸦组合同上理，也容易误以为“三个黑小卒组合。它是 “上升途中的黑三鸦，飞临而栖虽无损一枝好春，可也让人生厌。 15.跳空缺口组合(A)为下跌之后的向上跳空阳线；(B)为上升之后的向下跳空阴线。跳空呵斥阳阴线之间出现某种程度的缺口，反映了市场上出现了与当时市势方向相反的有力的逆向能量，令市势骤然反转。 16.强调组合强调组合是指两条实体大致相等的同性K线并列平排的组合， 即所谓双红或双黑的组合。双红组合中, 前以阳线高收，但后开盘便将前阳尽失，不过，最终仍以前阳的高位收市，构成后一并列阳线，这后一阳线是对前一阳线的剧烈反复，是对上升方向的再强调、再一定，故双阳组合出现 ,意

7、味后市看涨。 双黑组合中，前以阴线低收，但后开盘便将前阴尽收，不过，最终仍以前阴的低位收市，构成后一并列阴线，这后一阴线是对前一阴线的剧烈反复，是对下跌方向的再强调，再一定，故双阴组合出现，意味后市看跌。 当双阳出如今低位或双阴出如今高位，以及当强调组合出如今周K线图时，其技术含义更为确切。 投资入门第 3 步：技术分析法三、量价关系分析1.HYPERLINK stock1.finance./school/c3.htm#001价涨量增2.HYPERLINK stock1.finance./school/c3.htm#002价涨量缩3.HYPERLINK stock1.finance./scho

8、ol/c3.htm#003价涨量平4.HYPERLINK stock1.finance./school/c3.htm#004价稳量增5.HYPERLINK stock1.finance./school/c3.htm#005价稳量缩6.HYPERLINK stock1.finance./school/c3.htm#006价稳量平7.HYPERLINK stock1.finance./school/c3.htm#007价跌量增8.HYPERLINK stock1.finance./school/c3.htm#008价跌量缩9.HYPERLINK stock1.finance./school/c3.

9、htm#009价跌量平10.HYPERLINK stock1.finance./school/c3.htm#010涨跌停板量价关系1.价涨量增在上涨趋势初期，假设成交量随股价上涨而放大，那么涨势已成，投资者可跟进；假设股价经过一段大涨之后，忽然出现极大的成交量，价钱却未能进一步上涨，这普通表示多头转弱，行情随时能够逆转。 2.价涨量缩呈背叛景象，意味着股价偏高，跟进志愿不强，此时要对日后成交量变化加以察看。假设继续上涨且量增，那么量缩属于惜售景象；反之，那么应减仓，以免高位套牢。3.价涨量平假设在涨势初期，极能够是昙花一现，不宜跟进。4.价稳量增假设在涨势初期，显示有主力介入，股价随时能够变化

10、，可跟进。 5.价稳量缩阐明投资者仍在张望。假设在跌势中，表示在逐渐筑底，可逐渐建仓。 6.价稳量平多空势均力敌，将继续呈盘整形状。7.价跌量增在连跌一段后，价微跌量剧增，这可视为底部，可介入；假设在跌势初期，那么日后将构成跌势；在继续涨势中，那么为反转为跌势的讯号。 8.价跌量缩假设在跌势初期，表示跌势不改；假设在长期下跌后，那么表示行情能够将止跌回稳。9.价跌量平表示股价开场下跌，减仓；假设已跌了一段时间，底部能够出现，亲密留意后市开展。10.涨跌停板制度下的量价关系由于跌停板制度限制股票一天的涨幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易构成单边市。很多投资者存在追涨杀跌的志愿，而涨跌停板制

11、度下的涨跌幅度比较明确，在股票接近涨幅或跌幅限制时，很多投资者能够经不起诱惑，挺身追高或杀跌，构成涨时助涨、跌时助跌的趋势。而且，涨跌停板的幅度越小，这种景象就越明显。目前，在沪、深证券市场中ST板块的涨幅度由于限制在5%，因此它的投机性也是非常强的，涨时助涨，跌时助跌的景象最为明显。在实践涨跌停板制度下，大涨涨停和大跌跌停的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。拿涨停板时的成交量来说，在以前，看到价升量增，我们会以为价量配合好，涨势构成或会继续，可以追涨或继续持股；如上涨时成交量不能有效配合放大，阐明追高志愿不强，涨势难以继续，应不买或抛出手中个股。但在涨跌停板的制度下，假设某只股票在涨

12、跌板时没有成交量，那是卖主目的更高，想今后卖出好价，因此不情愿以此价抛出，买方买不到，所以才没有成交量。第二天，买方回继续追买，因此会出现续涨。然而，当出现涨停后中途翻开，而成交量放大，阐明想卖出的投资者添加，买卖力量发生变化，下跌有望。 另外如价跌缩量阐明空方惜售，抛压较轻，后市可看好；价跌量增，那么表示跌势构成或继续，应张望或卖出手中筹码。但在涨跌停板制度下，假设跌停，买方寄望希望于明天以更低价买入，因此缩手，结果在短少买盘的情况下成交量小，跌势反而不止；反之，假设收盘仍为跌，但中途曾被翻开，成交量放大，阐明有自动性买盘介入，跌势有望止住，盘升有望。 在涨跌停板制度下，量价分析根本断定为：

13、 1、涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌2、涨停中途被翻开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的能够性越大；同样，跌停中途被翻开次数越多、时间越久、成交量越大，那么反转上升的能够性越大。 3、涨停关门时间越早，次日涨势能够性越大；跌停关门时间越早，次日跌势能够越大。 4、封住涨停的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小阐明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势概率越大，后续涨跌幅度也越大。 不过要留意庄家借涨停板反向操作。比如，他想卖，先以巨量买单挂在涨停位，因买盘量大集中，抛盘措手不及而惜售，股价少量成交后收涨停。自然，原先想抛的就不抛了，而这时有些投资者以涨停价追买，此时庄

14、家撤走买单，填卖单，自然成交了。当买盘耗费差不多时，庄家又填买单接涨停价位处，以进一步诱多；当散户又追入时，他又撤买单再填卖单。如此反复操作，以到达高挂买单虚张气势诱多，在不知不觉中悄然高位出货。反之，庄家想买，他先以巨量在跌停价位处挂卖单，吓出大量抛盘时，他先悄然撤除原先卖单，然后填上买单，吸纳抛盘。当抛盘吸纳将尽时，他又抛巨量在跌停板价位处，再恫吓持筹者，以便吸筹。如此反复。所以，在这种场所，巨额买卖单多是虚的，缺乏以作为断定后市继续先前态势的根据。判别真假的根据能否存在频繁挂单、撤单行为，涨跌停能否经常被翻开，当日成交量能否很大。假设是，那么这些量必为虚，反之，那么为实，从而可依先前规范

15、作出判别结论。 第三十九节 型态分析反转型态头肩顶(底) head-and-shoulders top1.图型2.意义头肩陈列是常见的反转型态。这种陈列可分为头肩顶及头肩底，前者是发生在行情的顶峰时期(如图a)，后者那么构成于行情的底部(如图b)。我们可以很清楚的知道它的构成缘由，以头肩顶为例，在一波强势上涨，由于获利了结卖压而使得涨势暂歇，此时的获利了结将显现出成交量放大的情况，并且价钱作小幅度的拉回。这便构成了左肩，但这时还看不出来将构成头肩顶。在拉回之后，行情再度延续原来的上涨趋势，股价再创新高，并配合大成交量(通常与左肩的成交量相当)。而后又再于另一波的获利了结而拉回，值得留意的是，这

16、个回文件的价位会低于左肩的峰位，于是构成了头部。由于左肩的峰位伴随着大成交量，因此当这波回档跌破左肩峰位时，持股自信心已受影响。在拉回整理后行情虽然再延续既有趋势上涨，第三波的涨势便不如之前的强，不仅价钱峰位低于头部峰位，且成交量亦明显减少。显然经过二次的获利了结拉回后的上攻，市场欲介入的投资人已大幅减少，多头权利退却，显示普通人对后势的看法已发生了变化，这是使得行情反转的能够性大为提高。这是右肩。而当行情跌破颈线时，为持股自信心瓦解的开场，套牢卖压纷纷出笼，配合着爆量，行情开场反转。双重顶(底) Double Tops(Bottoms)1.图形2.意义双重顶常被称为M头，而双重底那么常被称为

17、W底，这是由于其外形的关系。假设双重顶(底)发生在大波段的价钱走势之后，那么代表趋势发生反转。当价钱自第二个波峰下拉后低于二峰间的谷底时，那么M头完成。其后将发生一波下跌走势，幅度那么约和头与颈线间的间隔 相当。所谓双重顶是指价钱上涨到某一程度后，出现较大的生长量，随之那么呈现小量拉回，接着价钱再度上涨到几乎与第一个波峰一样的高度，量亦放大，但是却小于第一个波峰的量。而这个量缩是一个弱势格局，当价钱再度拉回时，跌破颈线，那么双重顶完成，趋势反转发生。并非二个波峰出现便是一个双重顶，真正的双重底其实不常见。许多双波峰的出现其实仅是一个整理型态而已，之后价钱继续往原趋势前进，而非反转。在上涨趋势中

18、，第一个波峰带着大量后拉回是正常景象，价钱上涨遇到获利卖压而拉回是合理的。但假设趋势维持，那么拉回的幅度不应太大，不应超越20%，否那么是一种弱势格局的讯号。另外，真正的双重顶的二个顶峰出现的时间能够在数周至数月之久，时间过近的双峰能够只是整理。在第二个波峰拉回后假设跌破原来支撑线，那么显示在心思压力要素下，后续的卖压将涌现，引发另一波价钱的下跌。 圆形顶(底) rounded tops/bottoms1.图形2.意义圆形顶(底)又称为碟形(saucers)或碗形(bowls)，是一种可靠的反转型态，但并不常见。圆形顶(底)的价钱陈列在外缘呈现平滑的圆弧形状，并且没有突出的相对高点或低点。在构

19、成的时间上，圆形顶(底)的构成时间约在数周至数月之久。当圆形顶(底)构成时，价钱趋势将反转。由构成的形状来看，圆形顶(底)现实上可以视为头肩顶(底)的复杂形状。它可以视为是多空权利明显逐渐转移的形状，而头肩顶(底)那么是数波多空剧烈交战的结果。岛型反转(island reversal)1.图形2.意义岛型反转是一个孤立的买卖密集区，与先前的趋势走势隔着一个竭尽缺口，并且与之后的价钱趋势相隔着一个突破缺口。在一波价钱走势后，价钱在过度预期中跳空，构成竭尽缺口，在整理一日至数日后，价钱反向跳空，使整理期间的形状宛如一个孤岛。岛状反转不是主要反转型态，由于它构成的时间相当短，缺乏以代表主要趋势的意义

20、，不过它通常是一个小趋势的折返点。其理由明显，由于前一个跳空发生后，不久便发生反向的跳空，显见原来既有的趋势在过度预期后，发生后继无力的景象。既有趋势的力道在后继无力下忽然间消逝，因此反向权利便乘势而起，便发生反向的跳空。这是多空权利在短时间内鲜明的消长结果。所以当反向缺口没有马上被填补时，便代表多空权利消长确立，成为趋势的反转讯号。第四十节 型态分析-继续型态三角型态(triangle patterns)1.图型2.意义三角型态是最常见的价钱形状，但也是一个不可靠的形状，由于发生三角型态后，它能够成为反转型态，但也可以是延续型态。虽然如此，它仍是一个值得关注的型态，由于它非经常见。不过以实证

21、来看，其为延续型态的次数较为频繁(能够占到3/4)，因此，许多人亦直接将之视为延续型态。总之，三角型态具有整理的意涵，所以通常都将继续原有趋势。但在特殊情况下，会出现反转情况。三角型态是由一连串的价钱动摇所构成的。它可分为等腰三角(symmetric trangle)、上升三角及下降三角(后二者皆为直角三角)。等腰三角是其中较富变化的型态，开场时价钱动摇较大，但不断的价钱波峰的高度逐渐下降，同时价钱谷底也不断的垫高，构成二条收敛的趋势线情况，价钱往未来的方向收敛，所构成的外形便如等腰三角(图a)。等腰三角型态的价钱大幅动摇，正显示着市场对股价趋势的看法存在着宏大的差别，构成多空交战，而这也这是

22、三角型态能够是一个延续型态，也能够是反转型态的重要缘由，这是由于市场还没决议价钱最终的趋势方向所致。而上升三角与下降三角(如图b及图c)那么为较明显的价钱型态(但不全然如此)。上升三角为底部构成上升趋势线，且峰部构成程度趋势线。构成的时间多在价钱趋势在走扬时，由于股价涨幅达一定水准时，先前买进者在特定目的价位进展获利了动作，因此短在线来看，当价钱遇到某特定价位时便出现压力。但向上的趋势使得底部价钱被不断的垫高(在此时，出货的一方亦看好后势而不愿杀低，使得压力线得为程度)，最后在这不断的上下震荡后，换手胜利，买方顺利将筹码吸收，此时方发动下一波的攻势，股价突破程度压力线而开场另一波的上涨。而下降

23、三角的构成那么与上升三角相反。下降三角在多空交战，不断的经过换手后，整个价钱趋势仍继续向下，显示空方不断占优势。最后在多方失去自信心后股价发生突破，继续另一波的下跌趋势。楔形(wedges)1.图形2.意义楔形与旗形都是经常见到的整理型态。当价钱往趋势方向前进时，每隔一阵便有获利了结压力，当胜利的换手后，价钱便突破小型整理，继续朝趋势前进。楔形的价钱型态类似于三角型态，也是发生在价钱整理的一种常见型态。在价钱出现上下小幅动摇的整理期间，楔形的波峰谷衔接所构成的趋势线亦是呈现收敛的(这点与三角型态一样)，但与三角型态不同的是，其收敛的趋势线是呈现一样的(向上或向下)走势。上升楔形常发生在空头走势

24、的反弹波，为技术面转弱的表征。上升楔形并无明显的上档妨碍需求突破，但价钱走势却像是被框住，显示虽然买方亟力想挣脱空头走势，但力道缺乏以致于无法有效突破上方趋势线，构成想突围却堕入区间中的情况，因此一旦跌破下方趋势线，便将快速的再展开既有的空头趋势。上升楔形除了发生在下降趋势中构成的一个延续型态外，上升楔形亦经常发生在涨势的末端，而成为头部，之后便发生一波快速的下跌走势。而下降楔形与上升楔形不同之处在于，下降楔形在价钱发生突破后，不会像上升楔形一样快速变化，下降楔形价钱突破后多半角成圆形底的型态，价钱缓步上升。而上升楔形与下降楔形都是价钱的停顿走势，但呵斥停顿的缘由是趋权利道需稍作休憩才干继续前

25、进，为涨多或跌多了的休憩，因以后继趋势不变。旗形(flags)1.图形2.意义旗形是短期间内，价钱在区间的密集走势，所构成的价钱走势图形看起来呈现出一面旗的外形谓之。旗形在技术分析所代表的意涵为价钱趋势暂时停顿的整理型态。在整理过程中，成交量亦好像三角型态在整理期中会出现萎缩景象，在旗形陈列完成后，价钱将朝原来趋势继续进展。普通而言，旗形代表着趋势进展途中的有次序换手，亦即一种获利回吐的卖压出现，因此这个过程的进展时间不会超越数周，快那么数日便可完成。整理型态的出现，在于当一个走势快速推进时，到达某一个程度后，走权利量一定会发生耗竭情况。因此如要继续开展，势必重新将力量集中，将信心一致的投资人

26、再度集结，才有力量再往前推进。假设这个重新集结的过程不顺，那么趋势将有反转能够，假设集结顺利，那么为整理型态。以道氏实际而言，在主趋势中会有次级的折返趋势，但狭幅盘整(line)可视为次级折返的替代。整理型态便与道氏的狭幅盘整意义一样。根本上，在一个买卖的密集区间，伴随着成交量萎缩的型态，都具有整理的功能。而旗形或三角旗形是常见的整理型态，也是相当可靠的型态。第四十一节 型态分析-缺口突破缺口(breakout gaps)1.图形2.意义突破缺口通常发生在一段价钱整理区之后，当价钱在买卖密集区完成整理，并发生突破时，常以缺口型态显现出来，这种缺口便是突破缺口。突破缺口发生的缘由，主要是在一段长

27、时间的价钱整理时，颈线附近的价位在整理期间不断的出现卖压，而在多头力道前仆后继的继续将卖压消化。终于在某一时点，颈线附近的卖压被消化终了，于是价钱便在需求力道推进下，向上跳空，构成缺口。由于价钱以跳空的方式突破颈线，因此这缺口便称为突破缺口。因此，由突破缺口构成的缘由可知，突破缺口具有非常重要的价钱讯号。突破缺口使得价钱正式突破颈线，假设这个突破伴随着大量，那么可以确认这个突破是一个有效的破突，为剧烈的买进讯号。由于突破缺口是一个价钱将展开一段趋势的讯号，因此，伴随着大量的突破缺口，通常不会在短时间内被填补，这是由于带量的跳空突破，其强度已较普通带量突破表现出更为剧烈的讯息了，因此不太能够发生

28、缺口被填补的这种技术性弱势格局情况。逃逸缺口(runaway gaps) 逃逸缺口又称为延续缺口(continuous gaps)或是衡量缺口(measuring gaps)。它的发生频率较低，但具重要的技术目的意涵。逃逸缺口的发生，主要发生在价钱趋势出现笔直的走势情况，即快速的涨势或跌势之中出现。趋势初期由承接期发动后，将呈现加速开展景象，并且伴随着大的成交量。在这个过程中，热情的追逐常会发生宽大的缺口，这代表着巨量换手胜利。并且这个缺口的出现，也确保了主升段的继续走势，所以就整个趋势的长度来看，第一个逃逸缺口透显露市场对后势的看法，以为还会继续既有的趋势，并且幅度会相当，如此才足以吸引一批

29、换手量。所以当第一个逃逸缺口出现时，大致便可衡量出整个趋势的长度，缺口代表着趋势只进展了一半的意涵。在一段上升或下降的走势中，逃逸缺口能够出现二、三个，这代表着市场的热情能够使行情延伸更大，那么趋势中点的衡量可以用第一个及第二个缺口的中点来当作趋势走势的中点。竭尽缺口(exhaustion gaps)1.图形2.意义竭尽缺口代表一个走势的末端，趋权利道衰竭的意味。普通而言，跳空缺口是市场力道的展现，尤其是带量的跳空缺口。然而，在缺口发生后假设无后继之力，走势为之停顿时，那么显示这个缺口是市场的最后一道力量，之后市场已无动能再维持原有的趋势了。因此最后这道将市场动能全部耗尽的缺口，所显示出来的意

30、涵便暗示了市场的力道将能够出现竭尽态势，进入整理或反转的能够性大增。竭尽缺口好像逃逸缺口，亦是发生在快速的涨势或跌势中。但竭尽缺口那么是由盛而衰的表征。不过，当在快速的涨势或跌势中，必需去分辨竭尽缺口或是逃逸缺口。由于快速走势的第一个缺口一定是逃逸缺口，因此最简单的方法便是，以逃逸缺口的发生位置当作走势的中点，来计算整个趋势的长度，从而便可判别该处所发生的缺口是不是竭尽缺口。另一个判别的方法那么是成交量，假设当天爆出不寻常的巨量(相较于先前的价钱走势)，并且宽度更宽大时，那么很能够是一个竭尽缺口。就能否被填补的角度来察看，那么竭尽缺口通常很快便会被填补。这个填补的意涵即为趋势中断之意。至于后续

31、的开展，能够是整理型态，亦能够是反转型态。第四十二节 挪动平均线(MA)挪动平均线，是利用统计学上 moving average 的方式计算而得。短期的挪动平均线可以取至35天，中期可取12天，长期取一个月，超长为两月以上。平均线可反映股价之或上升或下降趋势，且平均日数愈少，趋势反映愈灵敏，但也容易遭到股价单日暴跌暴跌而扭曲长期趋势。MA代表意义陈列情况趋势多头陈列：股价 短期均线 中期均线 长期均线上涨格局空头陈列：长期均线 中期均线 短期均线 股价下跌格局各天期平均线与股价交错盘整格局 / 反转走势 采用两条挪动平均线组合分析时，天数少的挪动平均线升破天数多的挪动平均线即为买入信号，反之跌

32、破天数多的挪动平均线即为卖出信号。 挪动平均线的优点在于识别长期趋势，在挪动平均线向本人有利的方面开展时，可继续持股，直到挪动平均线掉头转向才平仓，可获宏大利润，在挪动平均线对本人不利的方面开展时，可及早抛出，将风险降至最低。 缺陷在于：1、在无趋势即牛皮市的期间，反复的亏损将是不可防止的。2、在实践的入出市运作中，亏损的次数高于盈利的次数，盈利以长线投资为主。 买点 A平均线由下降逐渐转为程度且往上趋势，而股价由下往上突破平均线时买点 B股价由均线上方跌至均线下方，但均线仍处于上升趋势阶段买点 C股价趋势线位于均线上方，股价忽然下跌，但未跌至均线下方又反弹，此时为加码时机买点 D股价跌至均线

33、下方，且偏离均线很远，此时股价能够会再趋近均线，为买入时机卖点 E平均线由上升逐渐转为程度且往下趋势，而股价由上往下突破平均线时卖点 F股价由下往上穿越均线但又立刻拉回，且均线仍处于下跌趋势阶段卖点 G股价趋势线位于均线下方，股价忽然上涨，但未超越均线又被拉回时卖点 H股价位于平均线上方，且不断上涨偏离均线，表短期涨幅已高，可逢高出脱附注买点二 (B) 与卖点二 (F)运用时风险较高，应小心第四十三节 平滑异同平均线(MACD) 一、组成要素MACD 图形包含：组成要素表示图形计算方法DIF 线如以下图绿线，对股价反响较快10日挪动平均线 30日挪动平均线MACD 线如以下图深红线，对股价反响

34、较慢(过去 9 日 DIF 总和) / 9DEF图绿色柱状体当日 DIF 当日 MACD二、MACD代表意义MACD 原文为 Moving Average Convergence and Divergence，意即平滑异动挪动平均线。原理为利用短期与长期挪动平均线之间的差离，做为分析买卖点的根底。MACD是根据挪动平均线为根底，所开展出来的技术工具。它是利用两段不同时间 ( 长期与中期 ) 的平滑挪动平均线来计算二者之间的乖离情况，作为研判行情的根底。DIF 0 MACD 0 (皆在中线以上)：上涨格局 DIF 0 MACD 0 (皆在中线以下)：下跌格局三、MACD的买卖时机MACD是一个长

35、期趋势的投资技术工具，需和KD及RSI一同配合运用。买点： DIF 由下往上突破 MACD 时但假设此时 DIF 与 MACD 皆为负值，适宜空单回补，不适宜做多； DIF 由负转正值且走势向上穿越 MACD 时卖点： DIF 由上往下突破 MACD 时但假设此时 DIF 与 MACD 皆为正值，适宜买单停损，不适宜做空；DIF 由正转负值且走势向下穿越 MACD 时买 / 卖 点： 当 DIF 与 MACD 和 K 线走势明显背叛时，为反转讯号，表多头走势中的卖点或空头走势的买点。四、MACD的优点、 自动定义目前市场趋势向上或向下，防止逆势操作埋伏风险。、 在认定主要趋势后制定入市战略防止

36、无谓的入市次数。、 假设错反熊市当牛市，损失亦会遭到控制而不致葬身牛腹。五、MACD的缺陷、无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。、入市次数减到最小将失掉最正确赚钱时机。 第四十四节 相对强弱指数(RSI)形状分析是基于“历史重演的假设之上，即以往市场价钱所出现的形状走势，未来同样会出现，这种大胆假设，在某些情况下是可以收到预期效果的，即形状分析是有其实践存在价值的，但市场价钱走势往往出现奇形怪状的走势，这对于从事形状分析者来说是一种挑战，这样一来，一种走势三种意见是无可防止的，由于它属于客观性判别，所以也较难掌握。后期的多种技术分析工具，经过大量数据分

37、析买卖双方的意向、实力并作出判别目前是买方市场还是卖方市场，透过各种图表显示目前市场的“人气，使得技术分析向前迈进一大步。相对强弱指数便是其中一种，它可以显示出市场是买方市场，还是卖方市场，还是双方势均力敌，难分胜负，还可以现时当价钱急剧上升时何时出现反弹或反弹过程中能否转势。一、RSI的运用RSI公式设计得巧妙，指数的动摇幅度总不会超越100或跌至0 而出现负数。RSI根据其上下限发出市场“气势的信息，上下限范围取决于计RSI时所采用日数的长短，普通取9日或14日。9日的RSI 其上限价钱上升时能够遇到的抛售压力为“80，下限价钱下挫时能够遇到的吸纳引力为“20。普通情况下，RSI上升到“8

38、0时，现时价钱上升即将见顶， 抛压将增大而导致价钱回落，无论RSI见顶或见底实践价钱将会在未来极短2日或3 日日子里出现较明显获利回吐。 二、RSI的缺陷在某些情况下，RSI无法有效显示出“后市的能够趋向：、当RSI指数彷徨于4060间时，显示投资者持张望态度， 市场内部“气势祥和，此时RSI所表现的信号如线位突破价位向上或向下的信号， 完全缺乏以显示市场上升或下降，往往是在突破后应上升反而出现回落，跌破阻力线后应下挫反而反弹市场开场转势除外。、当市场升势确认后，RSI跌破支持线下跌的信号并不可靠， 或幅度浅窄经常出错，当主要趋势向下时，任何支持线的跌破信号跌幅必比升破阴力线动摇幅度大，升破阴

39、力线的信号对市场价钱的咸应力相应失效或效果奇劣，直至转势为止。、当市场气氛处于混乱期间如价钱升跌急剧，RSI突破“80 时超买讯号将失效，这时RSI往往迈得更高，可以升越“90或“95， 此阶段的实践价钱升幅非常大,投资者假设以为RSI超越“80进展抛空将带来严重亏损,RSI跌破“20时的超卖讯号也不可信，这时价钱能够细微反弹后再大幅下挫，RSI 可走“10后“5以下。世上并无完美的预测工具，RSI也不例外，RSI最主要是可以显示目前市况处于强势市(60以上)，牛皮市(4060)还是弱势市(40以下)，并能事前透视出市场潜在的后市能够动向，而且较为准确。第四十五节 动向指数(DMI) 强弱指数

40、是透过买卖双方每日收市价动摇累积计算出市场动力的相对强势或相对弱势，对于市场价钱当日的波幅是忽略的，从实践价钱走势图上分析，单凭收市价分析后市仍嫌缺乏，当日所成交的最高价及最低价往往对后市也有决议性的影响力，尤其是压力线或支持线被突破的时辰，因此，对市场价钱作整体性的分析，动向指数(DMI)无疑是一个理想工具。一、DMI的根本认识DMI根据每日的最高价、最低价及收市价来逐日相互比较， 主要是寻求在此期间内上升动力和下降动力谁大谁小或相等，以透视出市场内部力量是买家强或卖家强。与DMI有关的定义：真实波幅(TR)：以下面三种情况计算差额，其最大值为TR今日最高价与今日最低价的差额绝对值。今日最低

41、价与昨日收市价的差额绝对值。今日最高价与昨日收市价的差额绝对值。无动向日：无动向日可分为内移日和两力平衡日内移日：今日最高价等于或低于昨日最高价且今日最低价高于或等于昨日最低价，那么今日动向值为0，“DM0，“DM0。两力平衡日：今日最高价较昨日最高价更高，其差额绝对值刚好等于今日最低价较昨日最低价更低的差额绝对值，构成两力平衡走势，那么今日动向值为0，“DM0，“DM0。上升动向(DM)：上升动向的定义是今日最高价较昨日最高价更高，相对的今日最低价不低于昨日最低价，DM为今日最价减昨日最高价，或今日最高价较昨日最高价更高，同时最低较昨日最低价低，且最高价差值的绝对值大于最低价差值大于最高价差

42、值的绝对值，那么DM为今日最高价减昨日最高价。下降动向(DM)：下降动向的定义是今日最低价低于昨日最低价，相对的今日最高价不高于昨日最高价，DM为昨日最低减今日最低，或今日最高价较昨日最高价高，同时最低价较昨日最低价低，且最低价差值的绝对值大于最高价差值的绝对值，那么DM为昨日最低价减今日最低价。二、DMI的运用DMI 普通是以14日采样作为运算的根底天数，计算程序是难于在短期间掌握的分析工具，但在运用上是简单而明确的，由于DMI是一趋势定义系统， 其运用遭到市场动摇的限制，市场价钱动摇的“有趋势市道及“无趋势市道是决议此系统效果的大前提，即是说， 动向指数确定市势为“有趋势市道时， 那么DM

43、I发出的买空或卖空讯号可收到预期效果；但当动向指数确定市势为“无趋势市道时，那么DMI发出的买空或卖空讯号效果那么不大理想。因此,在运用DMI 作预测时，需先了解目前市况是“有趋势或“无趋势。上升目的DI14与下降目的DI14当上升目的DI14从下向上递增向右向上突破，DI14递减向右向下时，为买入讯号。当下降目的DI14从下相上递增突破，DI14递减向右向下时，为卖出讯号。运用ADX判别“有趋势与“无趋势当ADX值较前面的ADX值为高时，可以确定市势为“有趋势市道，这时可以根据DI14和DI14的讯号入市，当ADX值较前面的值低时， 可以确定市势为“无趋势市道，这时，假设根据DI14和DI1

44、4的讯号入市，将会得不偿失。运用ADX预测趋势走向当ADX继续上升时，表示当前趋向将会维持市势上升或下降ADX都会上升，假设DI14与ADX向同一方向上升，那么表示趋向将继续上升，假设DI14与ADX向同一方向上升，那么表示趋向将继续下降。当市场反复升降时，ADX值将会出现递减，缘由是价钱虽有新高点， 但同时亦出现新低点，因此ADX越来越小，所以当ADX减幅缓慢呈向横向走时，反映市势牛皮无一定方向，此时的DMI不应作买卖的根据。当价钱上升时，“DI14递减，当市势转向时，DI14上升而DI14下降，两者差距收窄，经过一段时间影响，ADX从上升转向横行而下跌， 那么显示市势将转升为跌；相反，当价

45、钱下降时，DI14递增而DI14递减，ADX将随DI14 与DI14差距扩展而向上递增，直到ADX倾向横行而下跌，那么显示市势将转跌为升。 第四十六节 乖离率(BIAS) 乖离率BIAS是挪动平均原理派生的一项技术目的。在格兰比著名的挪动平均线八大法中，其中第四条和第五条法那么提示当股价间隔 挪动平均线太远时，不论股价在称动平均线的上方或下方，或者也有能够随时前往挪动平均线上，从而是一个买进或卖出的时机。格兰经的这两条法那么没有提出股价间隔 挪动平均线多远时，才是最正确买卖时机，使挪动平均线的信徒往往拿不定主意，导致错失良机，对乖离率而言，它的主要功能正是对这两条运用法那么的补充，从而在实际上

46、处理了挪动平均线实际的其些缺乏。一、乖离率的计算乖离率的测市原理是建立在挪动平均分析实际三大假定之一：挪动平均线的方向是股价走势的趋向目的的根底之上，由于挪动平均线是股价的趋向目的，当股价因短期动摇偏离这个趋向目的到达一定程度时，挪动平均线将会产生一定的拉力，使股价重新前往原有趋势途径上，而乖离率那么表示股价偏离趋向目的的百分比值。普通分定为6日、12日、24日和72日来选用挪动平均线的日数，亦可按10 日30日75日设定。二、乖离率研判要点乖离率可分为正乖离率与负乖离率，假设股价在平均线之上，那么为正乖离；股价在平均线之下，那么为负乖离；当股价与平均线相交时，那么乖离率为零。正的乖离率愈大，

47、表示短期获利愈大，那么获利回吐能够性愈高；负的乖离率愈大，那么空头回补的能够性也愈高。股价与十日平均线乖离率达8以上为超买景象，是卖出时机；当其达-8以下时为超卖景象，为买入时机。股价与三十日平均线乖离率达16以上为超买景象，是卖出时机；当其达16以下为超卖景象，为买入时机。个别股因受多空激战的影响，股价与各种平均线的乖离容易偏高，但发生次数并不多。每股行情股价与平均线之间的乖离率到达最大百分比时，就会向零值接近，甚至会低于零或高于零，这是正常景象。多头市场的暴跌与空头市场的暴跌，会使乖离到达意想不到的百分比，但出现次数极少，时间也短，可视为一特例。在大势上升市场如遇负乖离，可以持回跌价买进，

48、由于进场危险性小。在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以持上升高价出卖。第五十五节 趋势实际的根本要点根据趋势实际，股票价钱运动有三种趋势，其中最主要的是股票的根本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。这种变动继续的时间通常为一年或一年以上，股价总升降的幅度超越。对投资者来说，根本趋势继续上升就构成了多头市场，继续下降就构成了空头市场。股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。由于次级趋势经常与根本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制造用，因此也称为股价的修正趋势。这种趋势继续的时间从周至数月不等，其股价上升或下降的幅度普通为股价根本趋势的或。股价运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了股价

49、在几天之内的变动情况。修正趋势通常由个或个以上的短期趋势所组成。在三种趋势中，长期投资者最关怀的是股价的根本趋势，其目的是想尽能够地在多头市场上买入股票，而在空头市场构成前及时地卖出股票。投机者那么对股价的修正趋势比较感兴趣。他们的目的是想从中获取短期的利润。短期趋势的重要性较小，且易受人为支配，因此不便作为趋势分析的对象。人们普通无法支配股价的根本趋势和修正趋势，只需国家的财政部门才有能够进展有限的调理。根本趋势即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。其中，只需下一个上涨的水准超越前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。这被称为多头市场。相反地，当每一

50、个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，这称之为空头市场。通常至少实际上以此作为讨论的对象主要趋势是长期投资人在三种趋势中独一思索的目的，其做法是在多头市场中尽早买进股票，只需他可以确定多头市场曾经开场发动了，不断持有到确定空头市场曾经构成了。对于一切在整个大趋势中的次级下跌和短期变动，他们是不会去理睬的。当然，对于那些作经常性买卖的人来说，次级变动是非常重要的时机。1多头市场,也称之为主要上升趋势。它可以分为三个阶段：第一个阶段是进货期。在这个阶段中，一些有远见的投资人觉察到虽然目前是处于不景气的阶段，但却即将会有所转变。因此，买进那些没有

51、自信心，不顾血本抛售的股票，然后，在卖出数量减少时逐渐地提高买进的价钱。现实上，此时市场气氛通常是悲观的。普通的群众非常憎恨股票市场以致于完全分开了股票市场。此时，买卖数量是适度的。但是在弹升时短期变动便开场增大了。第二个阶段是非常稳定的上升和增多的买卖量，此时企业景气的趋势上升和公司盈余的添加吸引了群众的留意。在这个阶段，运用技术性分析的买卖通常可以获得最大的利润。最后，第三个阶段出现了。此时，整个买卖沸腾了。人们聚集在买卖所，买卖的结果经常出如今的报纸的“第一版，增资迅速在进展中，在这个阶段，朋友间常议论的是“他看买什么好？大家忘记了市场景气曾经继续了很久，股价曾经上升了很长一段时间，而目

52、前正到达更恰当地说“真是卖出的好时机的时候了。在这个阶段的最后部分，随着投机气氛的高涨，成交量继续地上升。“冷门股买卖逐渐频繁，没有投资价值的低价股的股价急速地上升。但是，却有越来越多的优良股票，投资人回绝跟进。2空头市场，也称为主要下跌趋势，也分为三个阶段。第一阶段是“出货期。它真正的构成是在前一个多头市场的最后一个阶段。在这个阶段，有远见的投资人觉察到企业的盈余到达了不正常的高点，而开场加快出货的步伐。 此时成交量依然很高。虽然在弹升时有逐渐减少的倾向，此时，群众仍热衷于买卖，但是，开场觉得到预期的获利已逐渐地消逝。第二个阶段是恐慌时期，想要买进的人开场退缩的，而想要卖出的人那么急着要脱手

53、。价钱下跌的趋势忽然加速到几乎是垂直的程度，此时成交量的比例差距到达最大。在恐慌时期终了以后，通常会有一段相当长的次级反弹或者横向的变动。接着，第三阶段降临了。它是由那些缺乏自信心者的卖出所构成的。在第三阶段的进展时，下跌趋势并没有加速。“没有投资价值的低价股能够在第一或第二阶段就跌掉了前面多头市场所涨升的部分。业绩较为优良的股票继续下跌，由于这种股票的持有者是最后推进自信心的。在过程上，空头市场最后阶段的下跌是集中于这些业绩优良的股票。空头市场在坏音讯频传的情况下终了。最坏的情况曾经被预期了，在股价上曾经实现了。通常，在坏音讯完全出尽之前，空头市场曾经过去了。次级趋势它是主要趋势运动方向相反

54、的一种逆动行情，干扰了主要趋势。在多头市场里，它是中级的下跌或“调整行情；在空头市场里，它是中级的上升或反弹行情。通常，在多头市场里，它会跌落主要趋势涨升部分的三分之一至三分之二。属于调整行情能够是回落不少于点，下多于点。然而，需求留意的是：三分之一到三分之二的原那么并非是一成不变的。它只是机率的简单阐明。大部分的次级趋势的涨落幅度在这个范围里。它们之中的大部分停在非常接近半途的位置。回落原先主要涨幅的：这种回落达不到三分之一者很少，同时也有一些是将前面的涨幅几乎都跌掉了。因此，我们有两项判别一个次级趋势的规范，任何和主要趋势相反方向的行情，通常情况下至少继续三个星期左右；回落主要趋势涨升的/

55、，然而，除了这个规范外， 次级趋势通常是混淆不清的。它确实认，对它开展的正确评价及它的进展的全过程的断定，一直是实际描画中的一个难题。短期变动它们是短暂的动摇。很少超越三个星期，通常少于六天。它们本身虽然是没有什么意义，但是使得主要趋势的开展全过程富于了奥秘多变的颜色。通常，不论是次级趋势或两个次级趋势所夹的主要趋势部分都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导至错误的方向。在一个无论成熟与否的股市中，短期变动都是独一可以被“支配的。而主要趋势和次要趋势却是无法被支配的。上述股票市场动摇的三种趋势，与海浪的动摇极其类似。在股票市场里，主要趋势就像海潮的每

56、一次涨落的整个过程。其中，多头市场好比涨潮，一个接一个的海浪不断地涌来拍打海岸，直到最后到达标示的最高点。而后逐渐退去。逐渐退去的落潮可以和空头市场相比较。在涨潮期间，每个接下来的波浪其水位都比前一波涨升的多而退的却比前一波要少，尽而使水位逐渐升高。在退潮期间，每个接下来的波浪比先前的更低，后一波者不能恢复前一波所到达的高度。涨潮退潮期的这些波浪就好比是次级趋势。同样，海水的外表被微波涟漪所覆盖，这和市场的短期变动相比较它们是不重要的日常变动。潮汐，波浪，涟漪代表着市场的主要趋势，次级趋势，短期变动。第五十六节 趋势实际的其他分析方法用两种指数来确定整体走势著名的道琼斯混合指数是由种铁路，种工

57、业和种公共事业三部分组成的。据历史的阅历，其中工业和铁路两种分类指数数据有代表性。因此，在判别走势时，趋势实际更注重于分析铁路和工业两种指数的变动。其中任何单纯一种指数所显示的变动都不能作为断定趋势上有效反转的信号。据成交量判别趋势的变化效果量会随着主要的趋势而变化。因此，据成交量也可以对主要趋势做出一个判别。通常，在多头市场， 价位上升，成交量添加；价位下跌，成交量减少。在空头市场，当价钱滑落时，成交量添加；在反弹时，成交量减少。当然，这条规那么有时也有例外。因此正确的结论只据几天的成交量是很难下的，只需在继续一段时间的整个买卖的分析中才可以做出。在趋势实际中，为了断定市场的趋势，最终结论性

58、 信号只由价位的变动产生。成产量仅仅是在一些有疑问的情况下提供解释的参考。盘局可以替代中级趋势一个盘局出现于一种或两种指数中，继续了两个或三个星期，有时达数月之久，价位仅在约的间隔 中动摇。这种外形显示买进和卖出两者的力量是平衡。当然，最后的情形之一是，在这个价位水准的供应终了了，而那些想买进的人必需提高价位来诱使卖者出卖。另一种情况是，本来想要以盘局价位水准出卖的人觉察买进的气氛减弱了，结果他们必需削价来处置他们的股票。因此，价位往上突破盘局的上限是多头市场的征兆。相反价位往下跌破盘局的下限是空头市场的征兆。普通来说，盘局的时间愈久，价位愈窄，它最后的突破愈容易。盘局常开展成重要的顶部和底部

59、，分别代表着出货和进货的阶段，但是，它们更常出如今主要趋势时的休憩和整理的阶段。在这种情形下，它们取代了正式上的次级动摇。很能够一种指数正在构成盘局，而另一种却开展成典型的次级趋势。在往上或往下突破盘局后，有时在同方向继续停留一段较长的时间，这是缺乏为奇的。把收盘价放在首位趋势实际并不留意一个买卖日当中的最高价、最低价、而只留意收盘价。由于收盘价是时间匆促的人看财经版独一阅读的数目，是对当天股价的最后评价，大部分人根据这个价位作买卖的委托。这是又一个经过时间考验的趋势实际规那么。这一规那么在断定主要趋势的未来开展动向上的作用表如今：假定一个主要的上升趋势中，一个中级上升早上点钟到达最高点，在这

60、个小时的道氏工业指数为而收盘为，未来的收盘必需超越，主要趋势才算是继续上升的。当天买卖中高点的并不算数，假设下一次的上升的当天高点到达，但收盘依然低于主要的多头趋势依然是不能确定的。在反转趋势出现之前主要趋势仍将发扬影响当然，在反转信号出现前，提早改动对市场的态度，就好竞赛跑时于发出信号前抢先跑出固然不错。这条规那么也并意味着在趋势反转信号曾经明朗化以后，一个人还应再迟延一下他的行动，而是说在阅历上，我们等到曾经确定了以后再行动较为有利，以防止在还没有成熟前买进或卖出。自然，股价主变动趋势是在经常变化着的。多头市场并不能永远继续下去，空头市场总有到达底的一天。当一个新的主要趋势第一次由两种指数