统一通信行业绪论：云生双翅破疫而往

1、目录 HYPERLINK l _TOC_250013 UC 降费增效，助力企业发展 5 HYPERLINK l _TOC_250012 从 PBX 时代迈向UC 时代 5 HYPERLINK l _TOC_250011 降本增效，助力发展 7 HYPERLINK l _TOC_250010 “疫情+云”双驱，UC 发展迈入快车道 9 HYPERLINK l _TOC_250009 UC 产品模式拆分 9 HYPERLINK l _TOC_250008 “疫+云”双驱，需求上行 12 HYPERLINK l _TOC_250007 需求：四象限模型拆分用户需求 14 HYPERLINK l _T

2、OC_250006 国内国外：强弱有别，偏好有差 14 HYPERLINK l _TOC_250005 大小企业：条件存异，各取所需 17 HYPERLINK l _TOC_250004 供给：三方势力决胜两大战场 18 HYPERLINK l _TOC_250003 “互”军突起，天下三分 18 HYPERLINK l _TOC_250002 软硬互补，趋势依旧 20 HYPERLINK l _TOC_250001 投资建议 22 HYPERLINK l _TOC_250000 重点公司推荐：亿联网络 22图表目录图 1：统一通信概念图 5图 2：企业电话系统发展史 5图 3：数字/模拟电话

3、系统架构图 6图 4：IP 电话系统架构图 6图 5：统一通信系统概念图 7图 6：日常通信与企业通信不同 8图 7：日常通信与企业通信需求差异 8图 8：统一通信带来的好处 9图 9：企业采用 UC 后的效果 9图 10：企业通信四象限模型 10图 11：软终端与硬终端 11图 12：统一通信两种模式架构图 12图 13：UC 发展三阶段 12图 14： 全球企业协同办公市场规模（亿美元） 13图 15：全球 UC&C 市场规模（亿美元） 13图 16：UC 需求端四象限模型 14图 17：2020 年全球各地区 UC&C 市场规模及增速 15图 18：2020 年 UC&C 市场份额 15

4、图 19：软件环境三因素 15图 20：IP 通信发展直接受到移动互联网的影响 16图 21：工作与生活的界限认知直接影响企业需求 16图 22：企业需求划分 17图 23：大小企业需求对比 18图 24：统一通信行业格局概览 19图 25：UC 硬件商模式图 19图 26：UC 软件商模式图 20图 27：UC 互联网厂商模式图 20图 28：硬件商、软件商、互联网商竞合关系 21图 29：硬件商获将受益于 SaaS 软端的推广 21图 30：亿联网络产品矩阵 22表 1：主流厂商云模式 UC 部署费用参考 13表 2：国内外 UC 需求差异化汇总 17表 3：硬件商、软件商、互联网商产品推

5、广难度 21表 4：亿联网络盈利预测（市值用 2021 年 4 月 30 日收盘价） 22图 1：统一通信概念图UC 降费增效，助力企业发展统一通信（Unified Communication）简称 UC，是企业通信演进的第三代形态。形式上， UC 将文字、语音、视频等多种通信方式融入一个终端之中，实现了统一入口、统一管理、数据互通、软硬终端互联等功能；实质上，UC 将本身独立于企业协作办公系统之外的通信系统融入企业协作系统之中，使得通信与业务相结合，降低企业费用开支，提高经营运行效率，让企业用户之间的协作更加顺畅。传统通信统一通信通信方式独立 通信与业务独立通信方式融合通信与业务结合，简化运

6、行提高效率资料来源：图 2：企业电话系统发展史从 PBX 时代迈向 UC 时代统一通信的主要目标用户是企业用户而非个人用户，它是当下企业电话系统演进的方向。企业电话的发展可划分为三个阶段，分别是模拟/数字电话阶段、IP 电话阶段、统一通 信阶段。2007年企业电话系统时间轴1996年1960年统一通信系统IP电话系统模拟/数字电话系统资料来源：亿联网络招股说明书，1960 年出现的 PBX（Private Branch Exchange）企业级交换机第一次将企业内部电话与外部电话区分开来，实现了内部通话免费的功能。PBX 一端连接着企业外线（Trunk），一端连接着内部的数字电话或模拟电话。每

7、个电话用户都分配一个内部分机号。用户呼叫外部电话的时候，系统自动分配一条空闲的外线呼出。当外部电话呼入时，先接入到自动语音总机，然后再通过输出分机号接入到你要找的人。图 3：数字/模拟电话系统架构图外线内线外部电话PBX企业级交换机内部电话资料来源：亿联网络招股说明书，但随着全球化的深入，企业规模不断扩大，开始出现了跨省甚至跨国企业。而这种本地的 PBX 越来越不能满足多分支公司的需求。随着互联网的出现及快速发展，一种新型的电话系统IP 电话系统应运而生。IP 电话的运行机理与日常工作中传输文件的过程类似。可以简单的将 IP 电话运作过程理解为对原始的语音信号进行压缩编码形成语音数据，再使用

8、TCP/IP 标准对其进行压缩打包，通过互联网将数据包从发送地传送至接收地， 最终再由接收地将压缩包解压还原成语音信号。IP 电话最大的意义在于将互联网应用到通信领域，通过使用廉价的互联网来替代了使用昂贵的电信网进行通信，从而降低了的通信费用。 图 4：IP 电话系统架构图按TCP/IP标准打包语音数据语音信号网络数据包发送地互联网解码解压网络数据包接收地压缩编码资料来源：亿联网络招股说明书，统一通信进一步发展了 IP 通信的概念，通过使用 SIP 协议和移动解决方案，不仅将多种通信方式融合在一起，实现应用层和数据层的互联互通，并且将本身独立于办公系统之外的通信系统整合进日常办公之中，促进了办

9、公协作的进行，提高了整体工作效率，是企业通信发展的又一崭新阶段。UC统一通信 图 5：统一通信系统概念图资料来源：随着通信技术不断发展，通信方式从文字、语音逐步发展至视频阶段。从实现难度和协作效果视角出发，视频是实现难度最大，协作效果最好的应用。文字与语音通信对网络通道需求较低，2G 网络即可满足，对软硬终端的性能基本无特定要求。而视频通信则需要占用较大带宽，至少需要 3G 以上网络才可满足，同时对软硬终端的性能提出了较高的要求。因此，统一通信产品的竞争主要围绕视频会议功能展开。降本增效，助力发展企业通信与日常通信在需求方面明显不同。日常通信多为点对点的双方通信或简单的多方文字、语音通信，需求

10、侧重在便利性，对通信质量要求较低，只需简单的基础电子设备即可完成。与日常通信相比，企业通信市场具有如下三个主要特点：（1）多使用者。企业员工规模通常在几十人以上，多的甚至有成千上万人，如何使所有企业员工能够实时、便捷地实现内部通信成为企业提升效率的关键。（2）角色差异。企业中的角色形形色色，有管理层、各业务人员、后台人员等，每个人的通信频繁程度及通信需求也不尽相同，通过建立统一通信平台将最大程度上满足不同人群的通信需求，使内部业务协作和外部沟通变得更加顺畅。（3）跨区域。很多企业跨国家及地区运营，如何使不同地域的员工更加快捷、低成本的建立联络，则成为企业降本增效的关键。 图 6：日常通信与企业

11、通信不同交流人数少交流人数多需求简单日常通信企业通信需求复杂方便快捷降本提效资料来源：亿联网络招股说明书，由于需求重点不同，日常通信与企业通信所需的通信工具差别较大。微信、QQ 等已经成为日常通信中常见的社交工具，其具备基础的文字、音视频通讯功能模块，但是仅限小容量同步会议，在多人视频时无法提供如共享屏幕、文档共享等功能，整体会议效果较差，因此在正式的办公会议中很少使用微信、QQ 等软件。而 Zoom 等专业视频会议服务商，可为企业用户提供超过 500 人同时在线的实时音频会议，并提供诸多专业会议服务功能，其在支持能力、功能、应用场景等方面均超过微信和 QQ 等软件。 图 7：日常通信与企业通

12、信需求差异信息安全基础需求微信、QQ专业服务手机日常通信参会人数进阶需求 专业软件数据输出 专业设备企业通信高级需求数据采集文字、语音、简单视频等多方视频会议、文档共享、企业通讯录等专业视频、数据整合、安全服务、统计分析、会议录制资料来源：节约成本、提高效率是统一通信最重要的两大优势。在节约成本方面，可分为显性和隐性两方面：显性成本包括差旅费、通信费、实地会议费等；隐性成本的节约主要体现在其总体拥有成本低于建设多个不同的独立系统的成本。在提高效率方面，可以分为个人效率和团体效率两方面：对于员工个人，统一通信让其在通信方式选择方面更加便捷随心，软硬件互联互通，随时随地皆可办公；对于团体效率，快捷

13、有效的视频功能节省了大量的通勤和差旅时间，有效简化工作流程，提高团体协作效率。通信方式选择节省时间个人效率效率提升协作效率软硬互联简化流程差旅费用通信费用 实地会议费用显性成本成本降低隐性成本21+1 图 8：统一通信带来的好处资料来源：企业在部署 UC 后，成本、效率改善明显。根据英国企业 Dimension Data 调研数据，企业在部署 UC 后，平均浪费的时间减少了 13%，旅行成本减少了 12%，总成本减少 10%，而办公效率平均提高了 10%。 图 9：企业采用 UC 后的效果10%无效时间差旅成本办公效率-10%-13%-12%总成本15%10%5%0%-5%-10%-15%资料

14、来源：Dimension Data，“疫情+云”双驱，UC 发展迈入快车道UC 产品模式拆分统一通信市场可根据产品终端形态划分为软终端和硬终端两种模式，其性能和应用场景存在差异。按照通信平台建设方式可划分为自建式和公有云式两种，其在投入和运营方式方面存在差异。 图 10：企业通信四象限模型价格低互斥价格高性能硬终端兼容便捷软终端云平台SaaS模式私有自建式资料来源：亿联网络招股说明书，软终端模式以软件应用形式呈现，可在各类电子产品上安装，便利性突出，适合单人使用。在使用软终端时，用户无需依靠专业设备，只需在日常通用电子产品如手机、电脑等设备上安装相应软件，即可通过相关软件接入远程服务器，完成所

15、需通信。凭借着突出的便利性，软终端更适合移动场景或非办公室场景中使用。但由于其使用的输入输出设备为手机、电脑等非专业通信设备，因此其通信效果较差。硬终端模式需要用户使用专业设备完成所需通信，便利性较差，但通信性能优良，可用于多人大型会议。专业设备在编解码、音视频采集、视频输出等方面均采用视频会议专用芯片，其在实时运算能力、音视频效果、视频效果等方面均明显优于普通电子产品上的通用设备。此外，专用设备采用短小精干的嵌入式操作系统，不易遭受病毒的攻击，稳定性和效率都比较高，也无需日常维护。 硬终端模式 单人-移动办公场景 专用设备应用场景视频输出编解码能力系统安全性音视频采集系统稳定性 通用设备 多

16、人-固定办公场景 软终端模式 图 11：软终端与硬终端资料来源：视频会议设备，硬终端和软终端分别适用于不同办公场景，两者互补关系强于竞争关系。硬终端凭借自身优秀的通信性能，多用于固定办公环境中；而软终端可直接在通用电子产品上安装使用，方便快捷，更适合非固定办公环境中。我们认为，软硬终端两种产品在产品定位上存在差异，应用场景相互补充，是企业通信应用场景下的一体两面，彼此的互补性强于竞争性。按照通信平台的建设方式，统一通信可以划分为企业自建和公有云式两类。在自建模式中，企业需要自己采购视频会议服务器构建视频会议系统，并接入内部计算机网络或互联网，部署费用甚至可达到百万级，对中小企业而言过于昂贵，不

17、仅需要庞大的资本支出，而且需要企业配备专门 IT 人员自行维护，后续会产生高额的管理维护费用，但所有数据和信息均存储在自建服务器中，安全度较高，更适合大型企业。而托管模式下，企业无需购买统一通信系统，只需租赁第三方的统一通信服务，按月支付租金即可，即 SaaS 模式。该种方案避免了初期的一次投入成本以及后续高昂的维护费用，因此更受到中小企业的青睐。易扩展容量员工B易扩展功能易部署云服务器自有服务器安全性高员工A价格低企业内部前端定制化公有云式UC自建式UC 图 12：统一通信两种模式架构图资料来源：亿联网络招股说明书，“疫+云”双驱，需求上行我们认为统一通信的发展以UC 云方案的应用和新冠疫情

18、的爆发两个事件节点可划分为三个阶段：在第一阶段，UC 均为自建式方案，部署费用高昂，大型企业通过向硬件商购买相关设备自行搭建视频会议系统、部署 UC 硬终端，向软件商购买定制化软件部署软终端。第二阶段，SaaS 模式在 UC 中广泛应用，低廉的部署成本使得 UC 市场快速下沉至中小企业层面，UC 市场版图扩大。第三阶段，疫情加剧了线下办公的不便性，培养了用户线上协作的办公习惯，UC 发展进入加速阶段。 图 13：UC 发展三阶段第一阶段第二阶段（市场扩大）第三阶段（疫情加速）UC模式自建式自建式云平台自建式云平台目标市场大型企业大型企业中小企业大型企业中小企业资料来源：疫情培养了用户线上办公的

19、习惯，疫后习惯有望保留。疫情期间，员工之间的接触受到限制，办公活动被迫线上进行，员工间线上协作方式与习惯得到培养。根据艾瑞咨询数据统计，2019 年全球协同办公市场规模为 310 亿美元，预计到 2024 年将达到 481 亿美元，年复合增长率为 9.2%。根据 IDC 数据统计，2020 年全球统一通信及协作 UC&C市场同比增长 24.9%，相比于 2019 年同比增速 17.7%上升 7.2 个百分点，市场增速显著提高。图 14： 全球企业协同办公市场规模（亿美元）图 15：全球 UC&C 市场规模（亿美元）6005004003002001000CAGR=9.2%20192024E500

20、45040035030025020015010050020182019202030%UC&C市场规模同比（右）25%20%15%10%5%0%资料来源：艾瑞咨询，资料来源：IDC，云平台大幅降低 UC 部署费用，有效释放企业需求。基于云平台的 UC 采用 SaaS 模式为企业提供 UC 服务。企业无需自行构建通信底层平台，也无需承担维护责任，只需购买服务，按月付费，即可完成统一通信的部署。表 1：主流厂商云模式 UC 部署费用参考微软亿联网络腾讯会议全时会议钉钉产品名称Office 365 E3亿联云视讯商业版基础版专业版是否单独销售否是是是是价格145 元/月1250 元/月399 元/月9

21、9 元/月9800 元/年资料来源：各公司官网，需求：四象限模型拆分用户需求不同地区的市场、不同规模的企业用户对于 UC 方案的需求不同，我们以国内与海外、大型企业和中小企业为划分标准，建立四象限模型来对 UC 需求端进行拆分分析。 图 16：UC 需求端四象限模型定制型+便捷性整体需求偏弱定制型整体需求偏强通用型+便捷性整体需求偏弱通用型整体需求偏强国内海外大型企业中小企业资料来源：艾瑞咨询，国内国外：强弱有别，偏好有差统一通信在全球各国的发展水平差异巨大，北美作为统一通信的发源地，发展水平最高，欧洲次之，亚太国家及拉美国家发展相对滞后。根据 IDC 数据统计，2020 年全球统一通信及协作

22、 UC&C 市场规模达 472 亿美元，其中北美地区 229 亿美元，同比增长 26.1%，占比 48.5%； EMEA 地区 143 亿美元，同比增长 20.9%，占比 30.3%；APAC 地区 84亿美元，同比增长 28.1%，占比 17.8%；拉美地区 16 亿美元，同比增长 27.6%，占比3.4%。图 17：2020 年全球各地区 UC&C 市场规模及增速图 18：2020 年 UC&C 市场份额市场规模（十亿美元）同比（右）2520151050北美APACEMEA拉美30%25%20%15%10%5%0%北美 APAC EMEA拉美资料来源：IDC，资料来源：IDC，多因素共同作

23、用，导致不同国家和地区对统一通信的需求有所差异。我们将影响不同国家和地区统一通信需求的因素划分为三点：软件环境、IP 通信发展情况、工作生活的认知界限。软件环境：软件环境可以继续拆分为主流 UC 平台软件开放集成度、第三方工具、使用习惯三方面。主流软件开放集成度高，会促进第三方工具数量和质量的增长；而第三方工具数量和质量的提升，也会驱使主流软件提高开放集成度，以建设集成平台。两者在一定程度上相互影响，完善和丰富平台功能，吸引企业用户为其付费。此外，员工在办公中使用的软件数量越多，对于整合软件入口，简化工作流程的需求越强烈。国内主流软件开放程度较低，第三方工具数量较少，员工办公软件使用数量较低，

24、UC 需求偏弱。 图 19：软件环境三因素软件环境UC开放度插件工具使用习惯UC使用环境资料来源：艾瑞咨询，第二代企业通信 IP 通信发展情况：IP 通信的发展直接受到移动互联网发展的影响，而移动互联网主要通过资费水平、通信质量、覆盖率三方面来进行评估。资费水平越高，通信质量越低，用户降费的需求越强烈；覆盖率越高，移动办公越便捷，用户对移动端的需求越强烈。中国的移动互联网水平发展处于世界领先地位，低资费、高质量、高覆盖使得中国企业用户对第二代 IP 通信的需求极低，员工使用专业企业通信系统进行办公的习惯未能得到很好的培养。由于 UC 通信是建立在 IP 通信之上的又一次演进，其用户习惯可直接继

25、承，因此中国企业通信在 IP 时代的空白直接影响到 UC 时代企业通信系统的普及。图 20：IP 通信发展直接受到移动互联网的影响IP通信发展资费水平通信质量覆盖率便捷性需求资料来源：艾瑞咨询，工作和生活的界限认知：员工对工作和生活的认知界限越模糊，对信息沟通的及时性要求越高，对软终端的需求越强。移动互联网发展情况在一定程度上会模糊工作与生活的界限。中国的员工在工作与生活的认知界限上明显弱于国外的员工，因此更加追求信息沟通的及时性，软端的需求相比于国外更加强烈。图 21：工作与生活的界限认知直接影响企业需求工作与生活界限明确与否便捷性需求资料来源：艾瑞咨询，总体而言，相比于国外，国内软件使用环

26、境相对较差，导致 UC 平台吸引力较低；用户使用办公软件的数量较少，导致用户对 UC 的需求较低。而我国移动互联网的发展也导致员工对企业通信系统的使用习惯未能在 IP 通信时代成功培养，从而直接影响到了 UC通信系统的推广。此外，由于我国移动互联网覆盖率高、员工对工作与生活界限的认知较为模糊，导致通信需求相比于国外更偏向便捷性。表 2：国内外 UC 需求差异化汇总需求总结工作与生活覆盖率IP 通信通信质量资费水平使用习惯软件环境插件工具UC 平台国内低开放度量少质差使用较少低高高界限模糊总需求较低，软UC 使用环境差，用户使用次数少，需求低用户使用习惯无，便捷性需求高便捷性需求高端需求强国外高

27、开放度量多质优使用较多高低低界限明确总需求较强，软UC 使用环境好，用户使用次数多，需求高用户使用习惯有，便捷性需求低便捷性需求低资料来源：艾瑞咨询，端需求弱大小企业：条件存异，各取所需从人数角度划分，规模在 200 人以上的企业可被认为是大型企业范畴。大型企业和小型企业在对 UC 需求方面差异较大，随着企业规模的增大，需求愈发复杂，企业所需产品的功能越强大。企业需求可以划分为基础需求、进阶需求、高端需求三类：基础需求：文字、语音、简单视频等基础通信功能；进阶需求：多方视频会议、文档共享、企业通讯录等功能；高端需求：专业视频会议、数据整合、安全服务、统计分析、会议录制等功能。 图 22：企业需

28、求划分高级进阶基础文字、语音、简单视频等基础通信功能多方视频会议、文档共享、企业通讯录等专业视频会议、数据整合、安全服务、统计分析、会议录制等资料来源：大企业人数众多，资金预算较为充足，在选择通信方案时需考虑员工间协同效应、业务需求、是否支持二次开发、信息安全水平等因素。从需求角度出发，其更倾向于根据自身企业实际情况进行定制化和私有化部署；从承担能力角度出发，其通常拥有专门负责软件维护的专业 IT 技术人员，可对软件进行日常管理维护，功能拓展等。中小企业因其规模小且资金有限，因此对统一通信的需求特征与大型企业显著不同。第一，其对价格较为敏感；第二，其并无或仅有很少的 IT 专业技术支持人员，维

29、护和管理能力有限；第三，其普遍要求易部署，减少设备安装及调试时间；第四，要求规模易扩展，规模扩大时系统可以轻易增加服务能力。需求大型企业中小企业需求管理效率 人数众多管理难度 人数较少降低成本 资金充足定制方案 特殊需求多专属定制Or通用功能 价格敏感 特殊需求少通用方案 有维护运营能力 无运营维护能力 安全性 重视信息安全自有服务器Or租用服务器 部署尽量简单投入低 图 23：大小企业需求对比资料来源：亿联网络招股说明书，供给：三方势力决胜两大战场“互”军突起，天下三分统一通信目前仍处于发展期，市场上的玩家众多，UC 方案路线并未统一。不同厂商均在其主营业务的基础上朝着统一通信的方向进行延伸

30、发展。业内厂商主要可以划分为三类，分别立足于软终端和硬终端两个板块开展 UC 业务。传统 UC 市场主要参与者为硬件厂商和传统软件厂商，双方分别立足于硬终端和软终端两个子市场，以合作的模式共同服务企业用户。由于 UC 使得原本独立于企业协作系统之外的通信系统与企业协作系统相融合，企业通信市场和协作办公市场的联系变得更加紧密，更大的蛋糕引来了互联网厂商的关注。互联网厂商借助疫情实现快速崛起，与硬件商，软件商在 UC 市场上形成了三足鼎立之势。 硬件厂商 硬终端性能固定场景B端市场 软件厂商定制化软件非固定场景C端市场 互联网厂商SaaS云平台 软终端便捷、及时 图 24：统一通信行业格局概览资料

31、来源：图 25：UC 硬件商模式图硬件厂商从硬终端入手，通过拓展 IP 语音终端的系统来实现 UC 化，相比于软终端，硬终端的通信性能更优越，数据传输更安全，其硬件产品在在办公桌面、会议室、多方视频通讯等场景中具有难以替代的地位。此外，硬件厂商也陆续推出软终端类产品，以求覆盖整个 UC 市场，但其产品在算法、架构、运营能力方面仍有较大提升空间。 大型企业 中小企业硬件商 硬终端会议室场景资料来源：软件商和互联网厂商均从 UC 软终端入手，利用计算机和网络向企业用户提供服务，满足员工远程办公、实时协作、数据共享等需求。但双方在产品体系和服务模式方面存在差异。软件商以定制化服务为主，主要依赖项目盈

32、利，近几年开始注重发展 SaaS 和移动端服务能力。传统软件商通常以本地部署的形式为企业提供服务，前期投入较高，产品技术迭代速度较慢，但是可以根据企业的需求进行方案定制，在大型企业中及特殊用户如政府、公检法、军队、武警体系中较受欢迎。高昂的成本限制了传统软件商早期在中小企业市场的推广，但近几年软件商已经开始向云端转型，提供包括 SaaS 在内的解决方案，在中小企业市场中的份额有望提高。图 26：UC 软件商模式图定制化 大型企业软件商 软终端非会议室场景 中小企业SaaS模式资料来源：图 27：UC 互联网厂商模式图互联网厂商重点发展企业移动办公平台，以低廉的价格提供大量 SaaS 服务实现盈

33、利，同时收获海量流量资源，在疫情期间以近乎免费的策略实现了快速扩张。SaaS 类企业应用无需用户自行部署底层通信设施，具有初期投入低，产品升级更新迅速，适用性广的特点，尤其受到中小企业用户的青睐。疫情期间，互联网厂商依靠自身海量的云资源和消费互联网领域的用户基础，以近乎免费的营销策略实现快速扩张。互联网厂商在收获了大量质优价廉流量资源的同时，有望依靠其在不具备付费能力的 C 端市场的影响力撬动具有付费能力的 B 端市场，以保证疫后 SaaS 平台盈利及流量资源获取的持续性。疫情期间免费非会议室场景 软终端互联网厂商SaaS模式 中小企业C端市场资料来源：我们认为由于 UC 将通信融入了企业协作之中，因此 UC 平台已然与企业协作平台相融合。软件商和互联网商在 UC 软终端战场上基于 SaaS 模式的竞争在一定程度上也是双方在企业协作平台上竞争的缩影，双方目标不止 UC 软端市场本身，还应包括与 UC