沈阳机床财务报告分析

1、.PAGE ：.；PAGE 15实验工程：实验目的和要求熟练掌握企业财务报表分析的各种方法和技巧；能从复杂的报表资料中分析企业的偿债才干、运营才干和获利才干，总括把握企业的财务情况和运营成果，为企业相关利益各方的财务决策提供有价值的信息。实验方法1.采用构造分析方法对企业利润表进展分析，对企业利润的构成进展总体的测算与分析。2.采用趋势分析法对企业会计报表资料的各主要工程进展比较，求出金额和百分比增减变动的方向和幅度，提示财务情况和运营情况增减变化的性质及其趋向。3.采用比率分析方法提示企业的财务情况及运营成果。详细从偿债才干、营运才干、获利才干等方面进展分析。设备或条件运用EXCEL进展相关

2、计算及绘图实验内容成果见附件收获或领会经过本次课程设计，掌握了对企业财务报表分析的各种方法和技巧；能从复杂的报表资料中分析企业的偿债才干、运营才干和获利才干，总体把握企业的财务情况和运营成果，为企业的财务决策提供有价值的信息。 实验预备报告无目录TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc17191 1公司简介 PAGEREF _Toc17191 10 HYPERLINK l _Toc21909 2摘 要 PAGEREF _Toc21909 10 HYPERLINK l _Toc4287 3.构造分析及评价 PAGEREF _Toc4287 11 HYPERLINK l _To

3、c12917 3.1对企业2007年利润表进展构造分析 PAGEREF _Toc12917 11 HYPERLINK l _Toc14930 3.2 对企业2021年利润表进展分析 PAGEREF _Toc14930 12 HYPERLINK l _Toc24313 3.3 对企业2021年利润表进展分析 PAGEREF _Toc24313 12 HYPERLINK l _Toc172 4.比率分析及评价 PAGEREF _Toc172 13 HYPERLINK l _Toc18424 4.1短期偿债才干分析 PAGEREF _Toc18424 13 HYPERLINK l _Toc6670

4、4.1.1 流动比率分析 PAGEREF _Toc6670 13 HYPERLINK l _Toc17266 4.1.2 速动比率分析 PAGEREF _Toc17266 14 HYPERLINK l _Toc32358 4.1.3 现金比率分析 PAGEREF _Toc32358 14 HYPERLINK l _Toc13298 4.2 长期偿债才干分析 PAGEREF _Toc13298 14 HYPERLINK l _Toc8720 4.2.1 资产负债率分析 PAGEREF _Toc8720 14 HYPERLINK l _Toc19743 4.2.2 产权比率分析 PAGEREF _

5、Toc19743 15 HYPERLINK l _Toc7869 4.3 营运才干分析 PAGEREF _Toc7869 15 HYPERLINK l _Toc6419 4.3.1应收账款周转率分析 PAGEREF _Toc6419 15 HYPERLINK l _Toc16571 4.3.2存货周转率分析 PAGEREF _Toc16571 16 HYPERLINK l _Toc17123 4.3.3 .固定资产周转率分析 PAGEREF _Toc17123 16 HYPERLINK l _Toc7085 4.3.4总资产周转率分析 PAGEREF _Toc7085 17 HYPERLINK

6、 l _Toc15543 4.4盈利才干分析 PAGEREF _Toc15543 17 HYPERLINK l _Toc10704 4.4.1营业利润率分析 PAGEREF _Toc10704 17 HYPERLINK l _Toc6725 4.4.2 净资产收益率分析 PAGEREF _Toc6725 18 HYPERLINK l _Toc23366 4.4.3 资本收益率分析 PAGEREF _Toc23366 18 HYPERLINK l _Toc22174 4.4.4 市盈率分析 PAGEREF _Toc22174 18 HYPERLINK l _Toc18585 4.5 开展才干分析

7、 PAGEREF _Toc18585 19 HYPERLINK l _Toc13338 4.5.1 营业收入增长率分析 PAGEREF _Toc13338 19 HYPERLINK l _Toc26182 4.5.2营业利润增长率分析 PAGEREF _Toc26182 20 HYPERLINK l _Toc14404 4.5.3 总资产增长率分析 PAGEREF _Toc14404 20 HYPERLINK l _Toc29330 5杜邦分析 PAGEREF _Toc29330 21 HYPERLINK l _Toc3624 5.1 对沈阳机床股份公司2007年度进展杜邦分析 PAGEREF

8、 _Toc3624 21 HYPERLINK l _Toc22383 5.1.1杜邦分析图： PAGEREF _Toc22383 21 HYPERLINK l _Toc13091 5.1.2 杜邦分析结果 PAGEREF _Toc13091 21 HYPERLINK l _Toc10849 5.2 对沈阳机床股份2021年度进展杜邦分析 PAGEREF _Toc10849 22 HYPERLINK l _Toc24003 5.2.1 杜邦分析图 PAGEREF _Toc24003 22 HYPERLINK l _Toc30006 5.2.2 杜邦分析结果 PAGEREF _Toc30006 2

9、2 HYPERLINK l _Toc16268 5.3 对沈阳机床股份2021年度进展杜邦分析 PAGEREF _Toc16268 23 HYPERLINK l _Toc21205 5.3.1 杜邦分析图 PAGEREF _Toc21205 23 HYPERLINK l _Toc22212 5.3.2 杜邦分析结果 PAGEREF _Toc22212 24 HYPERLINK l _Toc32426 6. 未来开展意见 PAGEREF _Toc32426 25沈阳机床股份公司报表分析1公司简介公司简称沈阳机床股票代码000410总股本54547.09万股流通股53662.10万股发行日期199

10、6-06-27上市日期1996-07-15所属行业金属加工机械制造业所属地域辽宁所得税率15.00%法人代表关锡友联络人富晓峰主承销商中国南方证券 公司地址沈阳经济技术开发区开发大路17甲1号 邮政编码110142公公电子邮箱smtclsmtcl公司网址smtcl 运营范围：机械设备制造，机床制造，机械加工，进出口贸易持证运营；国内普通商业贸易国家专营、专卖、专控除外零售、零售；代购、代销、代储、代运；经济信息咨询效力；承包境外机械行业工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、资料出口；对外派遣实施上述境外工程所需求的劳务人员；普通

11、货运。公司简介 本公司由全民一切制企业沈阳第一机床厂、中捷友谊厂、辽宁精细仪器厂三家结合发起的股份制公司。是一个融科研开发、消费运营、外经外贸、教育培训为一体的经济实体。 本公司是以开发消费数控车床、数控镗铣床、加工中心数控系统、普通车床和钻、镗机床为主导产品，公司成立以来加快利用外资、引进国外先进管理和先进技术，经过国际招标和利用世界银行贷款进展大规模的改革、改组和改造。实行专业化消费的股份制企业。2摘 要 沈阳机床集团有限责任公司于1995年12月经过对沈阳原三大机床厂：沈阳第一机床厂、沈阳第二机床厂中捷友谊厂、辽宁精细仪器厂资产重组而组建。1996年7月18日在深交所挂牌上市，股票代码0

12、00410。主要消费基地分布在中国的沈阳、昆明以及德国的阿瑟斯雷本。2004年机床产销量突破5万台，其中数控机床产销量突破6千台，机床产销量多年来一直居国内同行业首位。公司主导产品为金属切削机床，包括两大类 ：一类是数控机床，包括数控车床、数控铣镗床、立式加工中心、卧式加工中心、数控钻床、高速仿形铣床、激光切割机、质量定心机及各种数控公用机床和数控刀架等；另一类是普通机床，包括普通车床、摇臂钻床、卧式镗床、多轴自动车床、各种普通专机和附件。共300多个种类，千余种规格。市场覆盖全国，并出口80多个国家和地域。 3.构造分析及评价3.1对企业2007年利润表进展构造分析表3-1沈阳机床、昆明机床

13、以及行业平均值2007年数据比较表沈阳机床昆明机床工程2007年2007比重2007年2007比重行业平均HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST1,REPORTDATE,营业收入.html营业收入5883383811100.00%1302385627.7100.00%100.00%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST3,REPORTDATE,营业本钱.html营业本钱488326495483

14、.00%834436283.9564.07%80.14%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST4,REPORTDATE,营业税金及附加.html营业税金及附加159003250.27%2816838.630.22%0.35%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST8,REPORTDATE,销售费用.html销售费用2853252454.85%61881625.264.75%3.92%HYPERL

15、INK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST9,REPORTDATE,管理费用.html管理费用4482400217.62%116126778.568.92%5.81%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST10,REPORTDATE,财务费用.html财务费用952835561.62%4691828.430.36%1.04%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHist

16、ory_000410,CINST_NEW,CINST54,REPORTDATE,资产减值损失.html资产减值损失335742940.57%27752638.682.13%0.79%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST13,REPORTDATE,投资收益.html投资收益-3718923-0.06%28042739.412.15%1.38%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST12,REPO

17、RTDATE,营业利润.html营业利润1180764932.01%282722373.5721.71%9.48%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST15,REPORTDATE,营业外收入.html营业外收入629612351.07%25364687.691.95%0.96%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST16,REPORTDATE,营业外支出.html营业外支出79452350.14

18、%10904625.540.84%0.23%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST19,REPORTDATE,利润总额.html利润总额1730924932.94%297182435.7222.82%10.22%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST20,REPORTDATE,所得税费用.html所得税费用997616121.70%45703949.43.51%1.54%HYPERLINK q

19、uotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST,REPORTDATE,净利润.html净利润733308801.25%251478486.3219.31%8.68%分析：由表3-1所示，沈阳机床股份公司2007年营业本钱的比重为83.00%,与同行业平均比重相比高了大约3%，比昆明机床高出了约18.5%；沈阳机床股份公司投资收益比重比同行业平均值还要低2%，而昆明机床那么比同行业平均值要高大约0.8%，可见沈阳机床要大力加强企业投资收益这方面的比重；另外，营业利润的比重较同行业平均值也相差了大约7%，与昆明机床更是到了19

20、%。 因此，沈阳机床企业应该努力在维持产质量量的前提下，继续尽能够的降低本钱，提高营业总收入，最终提高企业的净利润。3.2 对企业2021年利润表进展分析表3-2沈阳机床、昆明机床以及行业平均值2021年数据比较表沈阳机床昆明机床工程2021年2021比重2021年2021比重行业平均HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST1,REPORTDATE,营业收入.html营业收入6545420045100.00%1563105398.5100.00%100.00%HYPERLINK quotes.m

21、oney.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST3,REPORTDATE,营业本钱.html营业本钱554289453784.68%1036088704.266.28%81.66%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST4,REPORTDATE,营业税金及附加.html营业税金及附加180219940.28%1299127.90.08%0.30%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_

22、000410,CINST_NEW,CINST8,REPORTDATE,销售费用.html销售费用2917528194.46%69693273.584.46%3.81%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST9,REPORTDATE,管理费用.html管理费用6222740109.51%155594573.369.95%6.59%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST10,REPORTDATE,财

23、务费用.html财务费用1681667002.57%2020850.240.13%0.81%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST54,REPORTDATE,资产减值损失.html资产减值损失269884880.41%21435436.331.37%0.86%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST13,REPORTDATE,投资收益.html投资收益-1190191-0.02%15050623

24、.310.96%1.12%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST12,REPORTDATE,营业利润.html营业利润-125868694-1.92%292024056.1818.68%7.41%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST15,REPORTDATE,营业外收入.html营业外收入1956276052.99%31213468.62.00%1.38%HYPERLINK quotes.m

25、oney.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST16,REPORTDATE,营业外支出.html营业外支出89122480.14%4314181.720.28%0.26%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST19,REPORTDATE,利润总额.html利润总额608466640.93%318923343.0720.40%8.53%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410

26、,CINST_NEW,CINST20,REPORTDATE,所得税费用.html所得税费用185288660.28%37803229.172.42%1.22%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST,REPORTDATE,净利润.html净利润423177980.65%281120213.917.98%7.31%分析：如表3-2所示，2021年度沈阳机床股份公司的营业本钱比重比2007年要有所添加，和同行业间比较依然高出3%，所以，沈阳机床在营业本钱上还要继续想方法缩减。企业2021年管理费用较

27、2007年有所增长；营业利润为-1.92%，所得税费用较2007年下降幅度很大，主要是由于本年公司的利润总额下降。所以企业仍应该降低营业本钱，努力提高营业收入，从而提高企业净利润。3.3 对企业2021年利润表进展分析表3-3沈阳机床、昆明机床以及行业平均值2021年数据比较表沈阳机床昆明机床工程2021年2021比重2021年2021比重行业平均HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST1,REPORTDATE,营业收入.html营业收入5977696809100.00%2196639.4100

28、.00%100.00%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST3,REPORTDATE,营业本钱.html营业本钱468650618278.40%903615496.7165.85%83.87%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST4,REPORTDATE,营业税金及附加.html营业税金及附加370078370.62%972098.940.07%0.46%HYPERLINK quotes.mo

29、ney.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST8,REPORTDATE,销售费用.html销售费用4212629777.05%70358799.545.13%3.89%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST9,REPORTDATE,管理费用.html管理费用5635264759.43%155238095.7511.31%7.01%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,

30、CINST_NEW,CINST10,REPORTDATE,财务费用.html财务费用1698250512.84%5447280.070.40%1.03%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST54,REPORTDATE,资产减值损失.html资产减值损失715316211.20%28459221.262.07%0.89%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST13,REPORTDATE,投资收益.

31、html投资收益-54230.00%12314282.020.90%1.01%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST12,REPORTDATE,营业利润.html营业利润280312420.47%220419929.1116.06%7.12%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST15,REPORTDATE,营业外收入.html营业外收入873856681.46%29559518.152.15%

32、1.66%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST16,REPORTDATE,营业外支出.html营业外支出171290540.29%2005927.380.15%0.21%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST19,REPORTDATE,利润总额.html利润总额982878561.64%247973519.8818.07%8.57%HYPERLINK quotes.money.163/f10

33、/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST20,REPORTDATE,所得税费用.html所得税费用456870690.76%34846368.542.54%1.31%HYPERLINK quotes.money.163/f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST,REPORTDATE,净利润.html净利润526007860.88%213127151.3415.53%7.26%分析： 如表3-3所示。沈阳机床股份公司2021年度的营业本钱的比重为78.4%，比2021年减少了近6%，阐明沈阳机床股份公司在202

34、1年注重了其营业本钱问题，并做出了相应的努力，而且努力也见了效果；而企业的投资收益在2021年扭负为正，减少了与同行企业平均值得差距，也阐明企业在为了提高投资收益上做出的努力得到了见证。2021年企业的销售费用比重比2021年有所添加，是由于抢占市场实施积极的销售政策所致；所得税费用本年度比上年度添加，主要是由于2021年所得税税率的变化，调整递延所得税资产所致。4.比率分析及评价4.1短期偿债才干分析4.1.1 流动比率分析流动比率=流动资产流动负债100%表4-1沈阳机床、昆明机床以及行业平均流动比率2007-2021数据比较表流动比率2007年2021年2021年沈阳机床0.97380.

35、91561.0219昆明机床1.54871.69631.8271行业平均1.8915698631.5610520552.158720732分析：2007年流动比率0.9738，2021年流动比率沈阳机床是0.9156，昆明机床是1.6963，行业均值是1.5611，沈阳机床的流动比例要小于昆明机床以及行业均值，所以沈阳机床应该试图调整这种比率，添加企业流动资产，减少流动负债，从而添加企业的短期偿债才干。4.1.2 速动比率分析速动比率=速动资产流动负债100% 表4-2沈阳机床、昆明机床以及行业平均速动比率2007-2021数据比较表速动比率2007年2021年2021年沈阳机床0.48140

36、.53460.6163昆明机床0.97380.83570.9786行业平均-0.039728767-0.3579860.464245122分析：如表4-2所示，2021年速动比率沈阳机床为0.5346，昆明机床和行业平均分别为0.8357和-0.3571，沈阳机床虽然比2007年有所提高，且高于行业平均值，但是速动比率大于1时才会比较平安，因此，沈阳机床仍应添加企业流动资产，减少流动负债，减少给公司带来了短期偿债压力。 2021年企业速动比率上升，但小于1，所以企业仍应继续在以上方面做出努力，从而提高企业的短期偿债才干。4.1.3 现金比率分析现金比率=现金资产流动负债100%表4-3沈阳机床

37、、昆明机床以及行业平均现金比率2007-2021数据比较现金流动负债比率2007年2021年2021年沈阳机床0.12020.10010.0958昆明机床0.49810.42540.3894行业平均0.3773876710.3516246580.962342683分析：如表4-3所示，2021年现金比率沈阳机床为0.1001要低于昆明机床的0.4254和行业均值的0.3516，阐明沈阳机床短期偿债才干上确实不如昆明机床和行业均值，而且，相对于2007年还有所下降，2021年相对于2021年仍有下滑，且依然低于昆明机床和行业均值，所以企业要想提高本人的短期偿债才干，要努力在现今与流动负债之间的比

38、例做出改动。 4.2 长期偿债才干分析4.2.1 资产负债率分析资产负债率=负债总额资产总额100%表4-4沈阳机床、昆明机床以及行业平均现金比率2007-2021数据比较表债务资产比率2007年2021年2021年沈阳机床0.81130.85150.8416昆明机床0.46400.42160.3683行业平均0.53410.54710.5274,如表4-4所示，2007年沈阳机床、昆明机床、行业均值数据为0.8113、0.4640、0.5314。2021年沈阳机床、昆明机床、行业均值数据为0.8515、0.4216、0.5471。2021年沈阳机床、昆明机床、行业均值数据为0.8416、0.

39、3683。、0.5274。可以看出，沈阳机床的资产负债率大于昆明机床和行业均值的资产负债率。而而昆明机床的资产负债率小于沈阳机床和行业均值的资产负债率，阐明昆明机床长期偿债才干越强，企业的负债率并不高。阐明沈阳机床股份公司资产负债率2021年较2007年有所提高，2021年又较2021年略有下降。4.2.2 产权比率分析产权比率=负债总额股东权益100%；表4-5沈阳机床、昆明机床以及行业平均产权比率2007-2021数据比较表产权比率2007年2021年2021年沈阳机床4.29955.73485.3150昆明机床0.86590.72890.5831行业平均0.86890.86480.855

40、6分析：如表4-5所示，沈阳机床股份公司产权比率2021年较2007年上升了近1.5个百分点，也就是说债务人投入的资金遭到一切者权益保证的程度降低了近1.5个百分点，公司的长期偿债才干也有所下降；2021年企业的产权比率又有所下降，这阐明债务人的资金遭到一切者权益保证的程度有所添加，公司的长期偿债才干有所上升。4.3 营运才干分析4.3.1应收账款周转率分析应收账款周转率=营业收入平均应收账款余额100%；表4-6沈阳机床、昆明机床以及行业平均应收账款周转率07-09数据比较表应收账款周转率2007年2021年2021年沈阳机床5.91566.46813.6388昆明机床8.95699.148

41、7.5538行业平均6.036.386.24分析：如表4-6所示，沈阳机床股份公司的应收账款周转率在2021年出现了上升，阐明企业在2021年加强了应收账款的回收任务，并略见效果；而2021年公司的应收账款周转率出现了大幅度的下降，这能够是由于企业的销售情况在2021年出现了大幅度下降。4.3.2存货周转率分析存货周转率=营业本钱平均存货余额100%；表4-7沈阳机床、昆明机床以及行业平均存货周转率07-09数据比较表存货周转率2007年2021年2021年沈阳机床2.16051.79521.6596昆明机床2.4251.89981.419行业平均3.092.923分析：如表4-7所示， 沈阳

42、机床股份公司的存货周转率虽然在2007至2021年逐年减少，但都高于其同行业的平均值，阐明企业存货的周转任务做的不错。但是与昆明机床的存货周转率相比较，沈阳机床股份公司的存货周转速度依然较慢，所以企业还需求进一步地提高存货的流动性，提高周转效率。 4.3.3 .固定资产周转率分析固定资产周转率=营业收入平均固定资产净值100%；表4-8沈阳机床、昆明机床以及行业平均固定资产周转率07-09数据比较表固定资产周转率2007年2021年2021年沈阳机床4.85754.26394.1083昆明机床3.45713.7013.0259行业平均4.194.264.13分析：如表4-8所示，沈阳机床股份公

43、司的固定资产周转率从2007年开场逐年下降。这阐明沈阳机床股份运营活动发明的现金流量补充固定资产投资占用资金的才干越来越弱，归还短期债务才干也越来越弱。但是，虽然沈阳机床的固定资产周转率逐年在下降，却每一年都高于同行业平均值和昆明机床的固定资产周转率，阐明公司在这方面，较其他同行企业来说，做的很出色。4.3.4总资产周转率分析总资产周转率=营业收入平均资产总额100%；表4-9沈阳机床、昆明机床以及行业平均总资产周转率07-09数据比较表资产周转率2007年2021年2021年沈阳机床0.88110.75520.6538昆明机床0.87970.8470.6972行业平均0.7633821920

44、.713110959-8.844595122分析：如表4-9所示，沈阳机床股份公司从2007年开场至2021年总资产周转率逐年下滑，总体来看，公司的资产运用上能够出现了不合理的地方，流动资产和非流动资产比率安排能够不是很恰当,阐明该公司运用资产赚取利润的才干有所减弱。4.4盈利才干分析4.4.1营业利润率分析营业利润率=营业利润营业收入100%表3-10 营业利润率对比表营业利润率沈阳机床昆明机床行业均值20070.02400.21710.09482021-0.01920.18680.074120210.00470.16060.1606表4-10沈阳机床、昆明机床以及行业平均营业利润率07-0

45、9年数据比较表分析：如表4-10所示，沈阳机床股份公司营业利润率2021年比2007年大幅度下降了，阐明企业2021年从营业收入中获利的才干大幅度下降；而2021年公司的营业利润率又大幅度上升，阐明企业在2021年加强了企业从营业收入中获取利润的才干。4.4.2 净资产收益率分析净资产收益率=净利润平均净资产100%表4-11沈阳机床、昆明机床以及行业平均净资产收益率07-09年数据比较表净资产收益率2007年2021年2021年沈阳机床0.0948-0.09080.0197昆明机床0.29650.26410.1723行业平均0.1102616440.067204110.031759756分析

46、：如表4-11所示，沈阳机床股份公司2021年的净资产收益率比2007年有所下降，阐明公司一切者权益的获利才干程度下降；而2021年的净资产收益率较2021年略有提高，阐明公司一切者权益的获利才干略有提高。4.4.3 资本收益率分析资本收益率=净利润平均资本即资本性投入及其资本溢价100%表4-12沈阳机床、昆明机床以及行业平均资本收益率07-09年数据比较表资本收益率2007年2021年2021年沈阳机床0.01170.00240.0030昆明机床0.16410.14990.1097行业平均-0.5205-0.4797-4.0323分析：如表4-12所示,沈阳机床股份公司2021年的资本收益

47、率较2007年大幅度下降，阐明企业2021年实践获得投资额的报答程度大幅度下降；而2021年公司的资本收益率较2021年又有所添加，阐明企业实践获得投资额的报答程度2021年有所升高。4.4.4 市盈率分析市盈率=普通股每股市价普通股每股收益100%表4-13沈阳机床、昆明机床以及行业平均市盈率07-09年数据比较表市盈率2007年2021年2021年沈阳机床145.9120.5226.4昆明机床41.310.329.1行业平均83.765.673.9分析：如表4-13所示，沈阳机床2021年的市盈率较2007年得市盈率有所下降，阐明投资者对公司每元净利润情愿支付的价钱降低了，股票的投资报酬和

48、风险也降低了；而2021年企业的市盈率较2021年有了大幅度的提高，阐明投资者对公司每元净利润情愿支付的价钱大幅度升高了，股票的投资报酬和风险也大幅度添加了。4.5 开展才干分析4.5.1 营业收入增长率分析营业收入增长率=本年营业收入增长额上年营业收入总额100%表4-14沈阳机床、昆明机床及行业平均营业收入增长率07-09年数据比较表营业收入增长率2007年2021年2021年沈阳机床0.12810.098-0.0867昆明机床0.53500.2001-0.1221行业平均-1.4132-1.8423-5.1705分析：如表4-14所示，沈阳机床股份的营业收入增长率从2007年开场至202

49、1年逐年下降，这阐明企业销售收入的增长越来越少，市场占有才干也开场减弱。虽然，沈阳机床股份公司的营业收入增长率每一年的数值都要高于同行业平均值，但是却要小于昆明机床营业收入增长率的数值，所以公司还要提高本企业的销售收入，加强企业本身的市场占有才干。4.5.2营业利润增长率分析营业利润增长率=本年营业利润增长额上年营业利润100%表4-15沈阳机床、昆明机床及行业平均营业利润增长率07-09年数据比较表营业利润增长率2007年2021年2021年沈阳机床-0.4360-1.8782-1.2227昆明机床1.69830.0329-0.2451行业平均-0.2600-2.5599-5.6884分析：

50、 如表4-15所示，沈阳机床股份公司的营业利润增长率2021年较2007年大幅度降低，2021年又有所升高，这阐明企业2021年的营业利润增长额大幅度降低，2021年的营业利润增长额又有所升高。4.5.3 总资产增长率分析总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额100%表4-16沈阳机床、昆明机床及行业平均总资产增长率07-09年数据比较表总资产增长率2007年2021年2021年沈阳机床0.44900.1652-0.0399昆明机床0.50520.07460.0589行业平均0.22070.1869-3.3739分析：如表4-16所示，沈阳机床股份的总资产增长率从2007年开场至2021年逐年下降，这阐明资产规模的增长越来越小，企业运营规模总量上的扩张程度越来越小。虽然，沈阳机床股份公司的营业收入增长率每一年的数值都要高于同行业平均值，但是却要小于昆明机床的总资产增长率数值，所以公司还要进一步提高企业的资产规模，提高企业运营规模上的扩张程度。5杜邦分析5.1 对沈阳机床股份公司2007年度进展杜邦分析5.1.1杜邦分析图：图5-1沈阳机床杜邦分析图20075.1.2 杜邦分析结果如图5-1所示1.净资产收益率：沈阳机床股份公司2007年的净资产收益率比2006年有小幅度的下降，其变动的缘由主要在于资本构造