财务分析和财务预测

1、财务管理财务分析和财务预测贸易经济系邮编：321001email：1一.财务报表分析 公司财务报表 资产负债表损益表财务状况变动表现金流量表2某企业资产负债表 (单位：万元)3A公司损益报表单位(万元)4二.财务比率分析1.反映短期偿债能力的比率52.反映资产管理效率的比率63.反映长期偿债能力的比率74.反映获利能力的比率85.市场价值比率9财政部为企业评估制定了如下标准：1.销售利润率(权重为15%)=销售利润/销售净收入2.总资产报酬率=净利润/总资产平均值(权重为15%)3.资本收益率(权重为15%)=净利润/总资本平均值4.资本保值增值率=期末净资产值/期初净资产值(权重为10%)5

2、.资产负债率(权重为5%)=总负债总资产106.流动比率=流动资产总值/流动负债总值 (权重为5%)7.应收账款周转率=赊销净销售额/应收账款平均值 (权重为5%)8.存货周转率(权重为5%)=销货成本/存货平均值9.社会贡献率=社会贡献额/总资产平均值 (权重为10%) 注：社会贡献总额=工资+利息费用+劳保退休金 及其它福利+税+净利润10.社会累积率=上交财政总额/社会贡献总额(权重为15%)11三.趋势分析 通过对对公司近几年财务报表和财务比率的分析和比较，观察公司财务状况和经营业绩的变化趋势。 构成分析 将资产负债表中各项表示为总资产的百分比，损益表中各项表示为销售收入的百分比，作出

3、构成财务报表。以便分析历年资负债结构及收入、成本的变化。12四.财务预测销售预测 根据公司过去几年销售量的变化趋势及对将来国家经济状况的预测，考虑公司采用的定价策略、信用政策、广告计划和产品推广能力,，作出销售预测。13财务报表预测1.损益表预测 根据销售预测制定生产计划，作出生产成本及费用预测；根据销售收入和成本预测作出预期损益表。142.资产负债表预测销售百分比法预测财务报表的假设：当销售额变化时，现金、应收账款、存货、应付账款等与销售额直接有关的科目，也按相同比例变化。在现有销售水平下，所有资产都已得到充分利用，如果增加销售，则必须增加资产。15销售百分比法预测资产负债表的步骤：(1)计

4、算近一期资产负债表中和销售额有关的科目与销售额的比例。(2)根据预测的销售额和已知比例计算预测的资产负债表中有关科目，预测总资产额。(3)保留不随销售额自发变化的科目。16(4)根据预测损益表中的税后净收益和预期的流动比率，股息支付率，资产负债率等确定新增资本数额及筹资方式。(5)平衡资产负债表。17销售增加与资金需求由于假定原有资产已得到充分利用，销售增长需要筹集新的资本用于扩大资产。所需追加资金和销售额增量的关系可用下式表示18所需追加资金=所需资产增加值债务自发增 加值留存收益增加值 =(A/S) S -(L/ S) - M()式中：S1下一年度预期销售额A/S随销售自发增加的资产与销售额之比L/S随销售自发增长的债务与销售额之比19 S销售额增量 M净利润率预计值 b股息支付率上例中追加追加资金=150%200-22.5%200-10%600(1-60%) =300-45-24 =231(百万美