财务设计管理及财务知识分析课程指导书

1、财务治理课程设计指导书课程编号：12022030学时/学分：2周/2适用对象：物流工程专业一、课程设计目的通过财务治理课程设计，目的在于使学生进一步熟练掌握财务治理的知识要点，把财务治理理论知识应用于具体的实务案例。把专业知识和 HYPERLINK /shangjie/qiyejia/ 企业实务结合起来考虑，进一步理解理财理论，熟悉各种财务分析技巧和方法。整理分析思路，使学生能够对一个公司财务状况有一个较全面系统的掌握。二、课程设计的差不多要求1、要求学生选一家上市公司为研究对象，依照课堂讲授内容对所选择的上市公司进行财务分析；2、分析过程要求应用Excel进行操作；3、主讲教师提供融投资案例

2、资料；4、按时、认真、独立地完成课程设计任务，理论联系实际；5、课程设计报告内容完整、逻辑性强、结论合理；6、课程设计结束后每一学生提交自己所承担部分的设计报告。三、课程设计内容1、融投资案例操作与评价（1）一般企业融资可行性分析与评价：熟悉筹资工具原理，对资本成本、资本结构等重要概念有进一步理解，使学生了解具体财务问题的解决思路。对选定的 HYPERLINK / 资料，由学生自行进行方案设设计。（2）一般企业投资可行性分析与评价：依照长期投资理论，熟练净现值、投资回收期等分析方法，对选定的案例，由学生自行进行方案设计。2、上市公司财务状况综合分析本部分将由三个部分组成：市公司财务报告的趋势分

3、析与评价；上市公司重要的财务指标分析与评价；上市公司财务状况的综合分析与评价这部分由学生自行财经网站搜寻有关物流上市公司2006-2008年年报资料，依照财务分析原理自行编写上市公司财务分析报告，报告中应包含公司进展情况、行业进展分析，三大报表趋势分析表，要紧财务比率数据对比，如流淌比率、速动比率、资产负债率、销售利润率、权益收益率、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、每股收益等。分析结论更是不可缺少。四、课程设计方法与进程安排课程设计方法要紧采纳教师指导与学生亲自动手相结合，指导学生收集资料，并通过所学知识，对 HYPERLINK / 资料进行归纳与整理，形成自己对某些问题的看法与认识

4、。其中融投资案例操作与评价每一学生亲自操作；上市公司财务状况综合分析采取小组合作方式。1、一般企业融资投资可行性分析与评价（2.5天）2、主讲教师点评及布置下时期工作（1）3上市公司年报的收集与公司、行业背景分析（1天）；4、上市公司财务报告的趋势分析（1.5天）；5、上市公司财务报告的要紧财务指标分析（1.5天）；6、上市公司财务报告的综合分析与评价（1.5天）；7、公司财务状况及经营业绩存在及改进建议（1）7、总结（1天）；五、课程设计考核方法及成绩评定 实验完成后，撰写实验报告，实验报告要符合实验教学的要求，并得到指导教师的认可。提交的资料按照以下顺序装订成册：实验报告封面、实验指导书、

5、目录、实验项目及实验报告、封底（扉页）。考核方式：考查，每一学生上交一份财务治理课程设计报告；主讲教师依照组内每一位学生所完成情况进行个人评分。成绩评定：采取优秀、良好、中等、及格、不及格五级记分制。1、融投资案例操作与评价成绩占40%2、上市公司财务状况综合分析成绩占60%目 录设计项目一 融投资案例操作与评价 2设计项目二 上市公司财务状况综合分析6设计项目一 融投资案例操作与评价一、设计目的通过本设计，使学生掌握企融投资财务行为差不多知识点；熟悉各种融资工具的操作程序及法律规定,掌握资本成本；掌握财务治理的重要价值观点，即货币时刻价值和风险收益观念；深入理解风险与收益的权衡观念，设计较为

6、合理的投资行为。二、设计学时0.5周三、设计内容和要求（一）设计内容： 一般企业融投资可行性分析与评价：依照所选定操作资料，运用融资理理论（融资工具特征、资本成本与资本结构关系）、项目投资理论（净现值原理、投资回收期计算）对案例进行方案设计。（二）设计要求：1、主讲教师提供融投资案例资料；2、按时、认真、独立地完成课程设计任务，理论联系实际；3、课程设计结束后每一学生提交自己的设计报告。课程设计报告内容完整、逻辑性强、结论合理。四、设计操作资料：案例： 洪城水业IPO注解: 股份公司成立时的筹资性发行股票的情形，一般称为首次公开发行（Initial Public Offerings, IPO）

7、.申请首次发行股票的公司必须符合公司法、证券法、股票发行与交易治理暂行条例及相关法律、法规和规范性文件的规定，符合首次公开发行上市公司条件和信息披露的要求。一、公司差不多情况2001年洪城水业股份有限公司是以南昌水业集团有限责任公司作为主发起人，联合北京市自来水集团有限责任公司、江西清华泰豪软件有限公司、南昌市煤气公司、南昌市公用信息技术有限公司等4家公司，以发起方式设立的股份公司。南昌水业集团公司以下属的青云水厂、朝阳水厂、下正街水厂的经营型资产投入股份公司；其他4家公司以现金方式出资。 南昌水业集团有限责任公司持有该公司8637.88万股权，持股比例为95.97%，为该公司的实质操纵人。南

8、昌水业集团有限责任公司的性质为国有独资公司，它和北京市自来水公司及南昌煤气公司所持有的股份为国有法人股，泰豪软件和南昌公用信息技术公司所持股份为法人股，其他股份均为向社会公开发行的流通股。南昌水业集团公司持有南昌市公用信息技术公司10%的股权；南昌公用信息技术公司法人代表为泰豪软件公司的股东，持有该公司股权比例的3%。 该公司的要紧产品是自来水，目前生产能力为90万立方米/日，占南昌市区供水量的86.54%，属国家大型供水企业，公司生产的自来水要紧用于满足南昌市城区的生活用水、工商业用水及其他用水的需要。 截止2003年末，公司资产总额287,989,156.56元,无形资产604,461.0

9、2元,净资产170,587,275.33元,总股本9,000万股,每股收益0.283元.二、公司2001-2003年简要财务报表与财务指标 公司2001-2003年简要资产负债表见表2-1 单位：元项目 日期2003年12月31日2002年12月31日2001年12月31日流淌资产39,365,306.66 26,195,791.41 46,935,382.08固定资产248,019,388.88 230,597,808.47 193,382,490.00无形资产及其他资产604,461.02 1,562,675.53 593,255.91资产总额287,989,156.56 258,356,

10、275.41 240,911,097.99流淌负债 21,191,796.25 14,931,980.79 16,410,800.01非流淌性负债 96,210,084.98 77,359,080.98 65,182,237.17负债总额117,401,881.23 113,821,633.81 100,825,986.75股东权益170,587,275.33 144,534,641.60 140,085,111.24负债及股东权益总额287,989,156.56 258,256,275.41 240,911,097.99公司2001-2003年简要利润表见表2-2 单位:元项目 年份 200

11、3年2002年2001年主营业务收入 127,944,130.45 117,056,262.42 100,.26,325.66主营业务利润 54,086,853.12 52,491,467.92 50,449,925.40利润总额 38,161,700.08 37,827,457.93 36,890,368.93净利润 25,468,633.73 25,330,202.40 24,539,006.50公司2003年简要现金流量表见表2-3 单位:元项目 年份 2003年 经营活动产生的现金流量净额 55,062,948.39投资活动产生的现金流量净额 -40,135,331.25融资活动产生的

12、现金流量净额 -1,801,077.50现金及现金等价物净增加额 13,126,539.74 公司2001-2003年要紧财务指标见表2-4财务指标 年份 2003年2002年2001年 流淌比率 1.86 1.75 2.86 速动比率 1.83 1.722.84 应收账款周转率(次/年)12.3612.425.07 存货周转率（次/年） 135.62153.22186.88 资产负债率% 40.7744.0641.85 每股收益（元/股）0.2830.2810.254 净资产收益率%15.3216.0716.15每股经营活动的现金流量（元） 0.6180.4880.72每股净现金流量（元）

13、0.145-0.2480.25三、为了扩大生产能力，发行A股融资该公司拟以本次发行所募集资金投入以下项目：投资15298.00万元建设青云水厂三期工程20万立方米/日供水项目；投资8156.29万立方米建设朝阳水厂一期工程10万立方米/日供水项目；投资2165.90万元建设下正街水厂技术改造项目，共需资金25，620.19万元。 除以上项目所需资金外，公司将多募的755.56万元用于补充公司流淌资金。此外，投资项目的分期分批投入也将使资金有时期性的闲置，为保证资金的安全和投资项目的资金使用，公司将采取较为稳健的措施合理使用时期性闲置资金。四、首次刚开发行股票（IPO） （一）股票上市前IPO的

14、情况 2002年3月9日，公司股东大会通过决议，宣布将发行5000万股A股。经中国证券监督委员会发行字200452号批准，该公司于2004年5月17日采取全部向二级市场投资者定价配售的方式成功发行了5000万股人民币一般股，每股面值1.00元，发行价格为每股5.5元，募集资金净额为26,375.75万元,其中心增股本5000万元、资本公积21375.75万元。本次发行后，公司总股本变更为14000万股人民币一般股，其中发起人股份9000万元，占总股本64.29%；社会公众股5000万股，占总股本的35.71%。1、发行条款发行数量：5000万股，占发行后总股本35.71%发行价格：5.5元/股

15、募股资金总额：本次发行募集资金总额为27500万元，扣除发行费用1124.25万元后，募集资金净额为26375.75万元。发行方式：全部向二级市场投资者定价配售。配售对象：于该公司招股讲明书刊登日2004年5月12日收盘时，持有上海证券交易所或深圳证券交易所已上市流通人民币一般股（A股）股票的收盘市值总和（包括可流通但临时锁定的市值）许多于1万元的投资者。发行费用总额及项目：本次公开发行股票发行费用总计1124.25万元，每股发行费用0.225元，项目包括：承销费、申报会计师费用、评估费、律师费、审核费、上网发行费用等。本次向二级市场投资者定价配售发行的5000万股社会公众股的配号总数为82,

16、685,552个,中签率为0.06047006%。其中：二级市场投资者认购49,57,140股，其余429,860股由主承销商组织的承销团包销。全面摊薄市盈率：19.43倍（按2003年税后利润计算）；发行前每股净资产1.90元；发行后可能每股净资产3.10元；市净率（发行价格/发行后每股净资产；反映市场对公司资产质量的评价）1.77。发行日程：2004年5月13日 本次发行上市的重要日期发行公告刊登日；2004年5月17日 申购；2004年5月18日 摇号；2004年5月19日 中签号码公布；2004年5月20日 向投资者收缴股款。2、股利分配 股利分配政策。该公司的股利分配采取同股同利的原

17、则。股利分配采取派发觉金和送红股两种方式，具体分配方案由公司董事会依据有关法律、法规及“公司章程”的规定，并视公司经营状况和进展需要提出方案，经股东大会批准后两个月内实施。公司最近3年股利分配情况：2001年度股东大会审议通过2001年度股利分配方案：向股东分配每股现金股利0.213元，共计分配现金红利19,232,949.57元。2002年度股东大会审议通过2002年度股利分配方案：将提取法定公积金后可供分配的利润21,530,672.04元全部用于分配，向股东分配每股现金股利0.239元。2003年度股东大会审议通过了2003年度股利分配方案：将提取法定公积后可供分配的利润21,648,3

18、38.67元全部用于分配，向股东分配每股现金股利0.24元。本次发行前后滚存利润的分配政策。2002年3月9日，经2001年度股东大会审议通过，公司发行上市当年形成的利润由本次股票发行后的新老股东共享。（三）股票上市 依照上海证券交易所关于江西洪城水业股份有限公司人民币一般股股票上市交易的通知（上证上字200469号），该公司5000万股社会公众股于2004年6月1日起在上海证券交易所挂牌交易，股票简称“洪城水业”，沪市股票代码“600461”、深圳代理股票代码“003461”。差不多条款：股本总额：140000万股。可流通股本：5000万股；上市流通股本：5000万股；发行价格：5.5元/股

19、；上市地点“上海证券交易所；上市时刻：2004年6月1日。股票登记机关：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。保荐机构（上市推举人）：汉唐证券有限责任公司。对该公司首次公开发行股票前股东所持股份的流通限制：依照有关法律、法规规定和中国证券监督委员会关于核准江西洪城水业股份有限公司公开发行股票的通知（证监发行字200452号），该公司的国有法人股和法人股暂不上市流通。公司第一大股东对所持股份自愿锁定的承诺：公司公开发行股票前第一大股东南昌水业集团有限责任公司向上海证券交易所承诺，自公司股票上市之日起12个月内，不转让其所持有公司的股份，也不由该公司回购其所持有的公司股份。要求：（1）对近3年财

20、务状况和经营成果进行简要评价；（2）从股票发行条件、发行方式、发行价格等方面评析股票发行是否符合法律规定； （3）评析公司股票上市是否符合法律规定。设计项目二 上市公司财务状况综合分析一、设计目的财务分析是了解上市公司财务状况要紧手段。通过本设计，使学生掌握差不多财务分析差不多理论与方法，深入理解重要财务信息，培养学生分析问题、解决问题的能力。二、设计学时1.5周三、设计内容和要求（一）设计内容： 1、上市公司财务报告的趋势分析与评价：编制三大报表趋势分析表或图示，并文字评价。 2、上市公司重要的财务指标分析与评价：列示偿债能力、资产治理、盈利能力等重要财务指标分析数据，并进行文字评述。3、上

21、市公司财务状况的综合分析与评价：借助杜邦分析法。4、对所分析上市公司财务状况进行总结：指出问题；提出改进建议。（二）设计要求：1、指导教师提供财务状况综合分析参考模板，学生在此基础上自主设计、加工、补充；2、学生每人选定一家上市公司为研究对象，依照课堂讲授内容对所选择的上市公司进行财务分析；3、分析过程要求应用Excel进行操作；4、课程设计结束后每一学生提交自己的分析报告。四、设计操作资料 学生自主选择一家物流上市公司，依照2008-2009年物流上市公司公开披露的年报、公司网站、有关财经媒体对该公司及产业、经济环境的报道,对公司财务状况进行综合分析评价。 洪城水业IPO一、 近三年财务状况

22、和经营成果评价（一）财务状况依照资产负债表，现金流量表及要紧财务指标分析：1 公司流淌资产2003年末39，365，306.66元比2002年末26，195，791.41元增加13，169，505.25元。固定资产从2001年末到2003年末逐年增加（2001年末193，382，490.00元；2002年末230，597，808.47元；2003年末248，019，388.88元），无形资产与其他资产2003年末604，461.02比2001年末593，255.91增加11，205.11元，讲明公司资产的流淌性上升，资产的变现能力在提高，同时也意味着资产的质量有提高。2 尽管公司负债从2001

23、年末到2003年末有略微增加，但负债及股东权益总额从2001年末到2003年末也逐年增加（2001年末240，911，097.99元，2002年末258，256，275.41元，2003年末287，989，156.56元），且公司资产总额从2001年末到2003年末逐年增加（2001年末240，911，097.99元，2002年末258，356，275.41元，2003年末287，989，156.56元）。讲明了企业经营良好、资金周转良好。3 2003年末公司经营活动产生的现金流量净额为正，55，062，948.39元，投资，融资活动产生的现金流量净额为负，分不为40，135，331.25元，

24、1，801，077.50元，现金及现金等价物净增加额为正，13，126，539.74元，讲明该公司经营良好。4 公司流淌比率2002年末1.75比2001年末2.86降低1.11，但2003年末1.86比2002年末1.75增大0.11，速动比率2002年末1.72比2001年末2.84降低1.12，2003年末1.83比2001年末1.72增加0.11，讲明公司的短期偿债能力及变现能里都在逐渐回升。5 公司应收账款周转率2003年末12.36比2001年末5.07明显增大，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流淌快，偿债能力强。6 公司的资产负债率一直维持在40%左右（2001

25、年41.85%，2002年44.06%，2003年40.77%），是我国认可的比较理想的资产负债率，讲明企业的财务状况稳定。7 公司的每股收益从2001年末到2003年末逐年增加（2001年末0.254，2002年末0.281，2003年末0.283），表明所制造的利润逐渐增多。（二）经营成果评价依照利润表分析如下：1 公司主营业务收入2002年117，056，262.42元，比2001年100，026，325.66元同期增加17，029，939.76元，增长17.025%。2003年127，944，130.45元比2002年同期增加10，887，868.03元，增长9.301%。讲明企业规模

26、逐步扩大，处于较快进展时期。公司净利润2002年25，330，202.40元比2001年24，539，006.50元增加791，195.9元，2003年25，468，633.73元比2002年增加138，431.33元，表明企业近三年来经营效益良好。二 股票发行情况（一）发行条件1、新设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：公司的生产经营符合国家产业政策； 公司发行的一般股只限一种，同股同权； 发起人认购的股本数额许多于公司拟发行的股本总额 的百分之三十五； 在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分许多 于人民币三千万元，然而国家另有规定的除外； 向社会公众发行的部分许多于公司拟

27、发行的股本总额 的百分之二十五，其中公司职 工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超过 人民币四亿元的，证监会按照规定可酌情降低向社会公众发行的部分的比例，然而，最低许多于公司拟发行的股本总额的百分之十五； 发行人在近三年内没有重大违法行为； 证券委规定的其他条件。 原有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的条件。 原有企业改组设立股份有限公司申请公司发行股票，除了要符合新设立股份有限公司申请公开发行股票的条件外，还要符合 下列条件： 发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百 分之三十，无形资产在净资产中所占比重不高于百分之二十，但 是证券委另

28、有规定的除外； 近三年连续盈利。2、公司做法：公司总股本变更为14000万股人民币一般股，其中发起人股份9000万元，占总股本64.29%；社会公众股5000万股，占总股本的35.71%。2003年末，公司资产总额287,989,156.56元,无形资产604,461.02元,占总资产比例为0.21%，净资产170,587,275.33元,占总资产比例为59.23%。公司在2001-2003年连续盈利。满足其他证券委规定条件。（二）发行方式 依照公司法及股票发行与交易治理暂行条例等有关法规，特对新股发行作如下规定：股票发行可采纳“上网定价”方式，“全额预缴款”方式，以及“与储蓄存款挂钩”方式。

29、各地如有更好的方式，可将方案报证监会批准后试行。2公司做法：采纳全部向二级市场投资者定价配售的发行方式。发行价格公司法第一百二十八条规定：股票发行价格能够按票面金额，也能够超过票面金额，但不得低于票面金额。2 公司做法：发行价格：5.5元/股；每股面值1.00元，属于溢价发行；1993年颁布的中国公司法规定，股票发行价格能够按票面金额，也能够超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院证券治理部门批准。以超过票面金额发行股票所得溢价款列入公司资本公积金。三 总结通过上述分析讲明洪城水业IPO是符合各项法律规定的，是可行的。锦州港股份有限公司（600190）200

30、8年度财务分析报告 第一部分 锦州港股份有限公司简介及行业分析一、公司简介锦州港股份有限公司是1992 年12 月30 日经辽宁省经济体制改革委员会辽体改发199293 号文件批准,采取定向募集方式,由锦州港务局(现已更名为锦州港国有资产经营治理有限公司)、中国石化大庆石油化工总厂和中国石油锦州石油化工公司共同以净资产或现金认股而组建的股份有限公司。以为客户提供港口装卸、仓储及船货代理、集装箱及配套服务为要紧业务。1998年5月和1999年6月，锦州港B、A两种股票分不在上海证券交易所上市。锦州港是中国北方港口中唯一A、B两只股票同时上市的港口企业。1998年12月，锦州港在同行业中领先整体通

31、过了ISO9002国际质量体系认证。公司09年资产规模达到5105.8亿元。目前，锦州港已建成深水泊位10个，可同时停靠8条万吨级以上船舶，最大乘潮可停靠10万吨级油轮和7万吨级散杂货轮，港口年吞吐量超过1200万吨，具备内外贸集装箱运输和油品、化工品、大宗散杂货、件杂货的仓储、装卸、运输、服务等多项功能，其中油品、粮食、煤炭、矿粉、集装箱五大货种是锦州港的优势。二、行业分析：交通运输部综合规划司8月份快报数据显示，18月份港口物资吞吐量增速较前7个月加快0.7个百分点，接着保持增长态势。据综合规划司8月份快报，8月份，全国规模以上港口物资吞吐量完成6.1亿吨。18月份累计完成45亿吨，同比增

32、长4.9%，自今年6月同比转为正增长以来，连续3个月保持正增长态势。8月份，国民经济接着向好，国内对工业原材料等大宗物资需求稳步增长，集装箱运输恢复较快，推动港口物资吞吐量接着稳步增长，但由于遭受“莫拉克”强台风阻碍，港口装卸效率受阻，特不是东南沿海港口阻碍程度较大。据了解，受益于金属矿石、矿建材料、钢铁等大宗物资的需求旺盛，部分亿吨大港接着保持较快增长，营口、唐山、天津、烟台、连云港(601008,股吧)、舟山等港口增幅均超过15%。从集装箱吞吐量来看，8月份，全国规模以上港口集装箱吞吐量完成1089万TEU，18月份累计完成7772万TEU，同比下降9%，然而降幅较7月份略有收窄。其中大连

33、、营口、天津、青岛、连云港等北方港口的集装箱吞吐量均超过去年同期水平。南方上海、宁波、深圳等集装箱大港降幅明显缩小，而广州港在7月首次由负转正后，8月份同比大幅上升到两位数。8月份是传统外贸进出口旺季，在国家稳定出口政策刺激下，港口集装箱吞吐量从底部回升较快，下降速度进一步趋缓。从某种程度上来讲，大宗商品进口在上半年连创纪录，带动港口吞吐量的回暖。但受外贸集装箱业务拖累，港口整体效益的复苏将是一个长期的过程。第二部分：公司财务总体趋势分析一、公司财务状况分析：资产负债表比较资产负债表（资产负债表水平分析）资产负债表水平要紧项目分析表 金额单位：元项目期末余额期初余额变动额变动率（%）对总资产阻

34、碍流淌资产：货币资金183,354,180.23183,757,923.29-403,743.06 -0.22%-0.000102609应收票据29,195,229.0130,990,158.42-1,794,929.41 -5.79%0.00应收账款23,659,559.4432,430,849.04-8,771,289.60 -27.05%-0.002229181存货3,001,906.564,600,490.60-1,598,584.04 -34.75%-0.000406272流淌资产合计267,662,932.50283,127,124.53-15,464,192.03 -5.46%-

35、0.00393015非流淌资产: 长期股权投资108,942,479.01106,124,486.492,817,992.52 2.66%0.000716179固定资产3,465,793,464.852,866,070,787.64599,722,677.21 20.92%0.152416616在建工程303,674,631.66530,848,661.26-227,174,029.60 -42.79%-0.05773518无形资产133,605,818.56132,023,358.821,582,459.74 1.20%0.000402174非流淌资产合计4,041,647,508.953,

36、651,632,041.11390,015,467.84 10.68%0.099120544资产总计4,309,310,441.453,934,759,165.64374,551,275.81 9.52%0.095190394流淌负债:短期借款324,200,000.00385,200,000.00-61,000,000.00 -15.84%-0.015502855应付票据135,884,997.3094,587,423.1441,297,574.16 43.66%0.010495579应付账款481,440,770.91373,804,441.46107,636,329.45 28.79%0

37、.027355252预收款项27,081,773.1826,782,628.82299,144.36 1.12%7.60261E-05应付职工薪酬43,283,819.9913,197,207.3030,086,612.69 227.98%0.007646367应交税费24,006,558.7710,721,551.0113,285,007.76 123.91%0.00337632应付股利4,831,397.363,905,215.28926,182.08 23.72%0.000235385其他应付款32,166,207.2456,768,292.69-24,602,085.45 -43.34

38、%-0.006252501一年内到期的非272,814,001.3132,064,285.71240,749,715.60 750.83%0.061185375流淌负债流淌负债合计1,345,921,380.06997,242,899.41348,678,480.65 34.96%0.088614948非流淌负债:长期借款1,352,850,000.001,536,850,000.00-184,000,000.00 -11.97%-0.04676271非流淌负债合计1,389,773,541.271,537,621,428.58-147,847,887.31 -9.62%-0.03757482

39、5负债合计2,735,694,921.332,534,864,327.99200,830,593.34 7.92%0.051040123股东权益：股本1,055,489,475.001,055,489,475.000.00%资本公积101,564,786.6997,814,786.693,750,000.00 3.83%0.000953044盈余公积122,633,492.0688,958,059.3633,675,432.70 37.86%0.008558448未分配利润281,100,499.02150,522,272.45130,578,226.57 86.75%0.033185824股

40、东权益合计1,573,615,520.121,399,894,837.65173,720,682.47 12.41%0.044150271负债和股东权益4,309,310,441.453,934,759,165.64374,551,275.81 9.52%0.095190394分析评价如下：1、从资产增减情况看：2008年锦州港股份有限公司总资产与2007年相比增加了374,551,275.81元，增加幅度为9.52%。进一步分析能够发觉： 流淌资产总体减少了-15,464,192.03元，下降幅度为-5.46，这一下降对总资产的阻碍是使总资产降低了0.39%。流淌资产的减少使公司的资产流淌性

41、降低，关于企业的偿债能力以及满足资产流淌性的阻碍差不多上不利的。流淌资产中的存货减少-1,598,584.04元，下降幅度为-34.75，使总资产规模降低了0.04%，这要紧是因为公司大幅计提了存货资产的减值预备。 在非流淌资产中，公司的长期股权投资本年度增加2,817,992.52，增加幅度为2.66%，使总资产规模上升了0.07%，（要紧是公司受子公司的拖累利润降低，在2007年转让了部分子公司的股份，尽管对利润起到了不利阻碍，然而长远来看，公司能够甩掉包袱，对公司的长远进展来讲依旧有利的。同时也表明公司暂无扩张的打算。）在建工程本年度减少了227,174,029.60，降低幅度为42.7

42、9%，使总资产规模降低了5.77%，阻碍并不是专门大。但由公司的财务附表得知，减少的缘故要紧是因为有大量的在建工程本年度完工转入了固定资产，这关于公司生产能力的提高是有利的。2、从负债增减情况看：在负债的变动中，应付职工薪酬的变动也是专门明显的，应付职工薪酬本年度增加30,086,612.69，增加幅度为227.98%，使总资产规模上升了0.76%，(这要紧是公司关于解除劳动关系应进行的补偿进行了给付，工资、奖金、津贴等都进行了给付。) 非流淌性负债本年度减少147,847,887.31,降低幅度为9.62%,讲明企业原有的股权结构和股票价格不稳定。但另一方面，企业的财务风险有所降低。3、从股

43、东权益增加情况看：2008年锦州港股份权益总额增加了374,551,275.81元，增加幅度为9.52%。进一步分析能够发觉：本年度的所有者权益增加了173,720,682.47，增长幅度为12.41%，使总资产规模增长了9.52%，其中盈余公积的增长是变动的要紧缘故，盈余公积的增长有利于企业弥补亏损、转赠资本和对集体福利设施的支出。4、资产负债表变动总体缘故分析评价：资产负债表变动缘故分析 单位：元项目期末期初变动额对总资产阻碍（%）资产总计4,309,310,441.453,934,759,165.64374,551,275.810000000 9.52%负债合计2,735,694,921

44、.332,534,864,327.99200,830,593.340000000 5.10%所有者权益合计1,573,615,520.121,399,894,837.65173,720,682.470000000 4.42%由上可知：在所有者权益与负债同时增长的基础上，本年度的资产总额随其增长374551275.81元，增长要紧是负债的变化引起的。其要紧缘故确实是负债增长了200,830,593.34 元，增长幅度为5.10%，使总资产规模增大了9.52%，能够讲是企业本年度理财的结果。而负债变动的要紧缘故则是流淌负债的增加，它是要紧由预收款项，应付股利，一年内到期的非流淌性负债等的增加引起的

45、。讲明企业的负债成本有所减少，减少了债权人操纵，增加公司再次猎取负债的能力，使企业面临的风险降低。另外，年度短期借款却减少了61,000,000.00元，降低幅度为15.84%，使总资产规模降低了1.55%，就其绝对数来讲公司的短期借款仍显过高，这要紧是公司的应收账款绝对数太大，公司的资金回笼有问题所引起的。但本年度有所降低仍是值得确信的。（二）资产负债表要紧项目结构分析 资产负债表项目结构分析表 项目期末余额期初余额期末（%）期初（%）变动情况（%）流淌资产：货币资金183,354,180.23183,757,923.294.25%4.67%-0.42%应收票据29,195,229.0130

46、,990,158.420.68%0.79%-0.11%应收账款23,659,559.4432,430,849.040.55%0.82%-0.28%存货3,001,906.564,600,490.600.07%0.12%-0.05%流淌资产合计267,662,932.50283,127,124.536.21%7.20%-0.98%非流淌资产:0长期股权投资108,942,479.01106,124,486.492.53%2.70%-0.17%固定资产3,465,793,464.852,866,070,787.6480.43%72.84%7.59%在建工程303,674,631.66530,848

47、,661.267.05%13.49%-6.44%无形资产133,605,818.56132,023,358.823.10%3.36%-0.25%非流淌资产合计4,041,647,508.953,651,632,041.1193.79%92.80%0.98%资产总计4,309,310,441.453,934,759,165.64100.00%100.00%0.00%流淌负债:0.00%短期借款324,200,000.00385,200,000.007.52%9.79%-2.27%应付票据135,884,997.3094,587,423.143.15%2.40%0.75%应付账款481,440,7

48、70.91373,804,441.4611.17%9.50%1.67%预收款项27,081,773.1826,782,628.820.63%0.68%-0.05%应付职工薪酬43,283,819.9913,197,207.301.00%0.34%0.67%应交税费24,006,558.7710,721,551.010.56%0.27%0.28%应付股利4,831,397.363,905,215.280.11%0.10%0.01%其他应付款32,166,207.2456,768,292.690.75%1.44%-0.70%一年内到期的非272,814,001.3132,064,285.716.3

49、3%0.81%5.52%流淌负债0.00%流淌负债合计1,345,921,380.06997,242,899.4131.23%25.34%5.89%非流淌负债:0.00%长期借款1,352,850,000.001,536,850,000.0031.39%39.06%-7.66%非流淌负债合计1,389,773,541.271,537,621,428.5832.25%39.08%-6.83%负债合计2,735,694,921.332,534,864,327.9963.48%64.42%-0.94%股东权益：0.00%股本1,055,489,475.001,055,489,475.0024.49%

50、26.82%-2.33%资本公积101,564,786.6997,814,786.692.36%2.49%-0.13%盈余公积122,633,492.0688,958,059.362.85%2.26%0.58%未分配利润281,100,499.02150,522,272.456.52%3.83%2.70%股东权益合计1,573,615,520.121,399,894,837.6536.52%35.58%0.94%负债和股东权益4,309,310,441.453,934,759,165.64100.00%100.00%0.00%分析评价:(1) 2008年末非流淌性资产所占总资产的比例为93.7

51、9%，比2007年增加了0.98%。增大的非流淌性资产讲明公司产生了较多的维护费用，增大了亏损的风险。另一方面又加快了资产周转速度，降低了营运资金不足的风险。显然，增大的非流淌性资产对公司资产结构的安全和稳定差不多上不利的。（2）2008年末流淌资产在总资产中的比例是6.21%，比2007年降低了0.98%。讲明该企业资产的流淌性和变现能力降低，企业的偿债能力降低，企业承担财务风险的能力减弱。（3）负债项目中，2008年的非流淌负债比例下降6.83%，降低了举借非流淌负债可能给企业带来的财务风险。流淌负债比例增大5.89%，增加了企业经营资本，提高了企业的运营效益，对企业进展有一定促进作用。（

52、4）在股东权益项总额中，实收资本所占比重最大，讲明资本公积金、盈余公积大部分转为资本金的资金。体现企业稳健、持续成长的潜力。同时投资者持有的专门多股份，增加了企业股票的流通量。 二、公司经营成果分析：利润表（一）比较利润表（水平）分析 利润表水平分析表 金额单位：元项目期末金额期初金额变动额变动率营业总收入792,244,518.13526,325,602.86265,918,915.2750.52%营业收入792,244,518.13526,325,602.86265,918,915.27 50.52%营业总成本570，838，154.53405，287，565.55165，550，5889

53、840.85%营业成本362,873,373.25248,080,229.29114,793,143.96 46.27%营业税金及附加27,883,334.0317,618,203.8110,265,130.22 58.26%销售费用5,211,404.233,580,637.831,630,766.40 45.54%治理费用65,363,811.1343,323,156.2122,040,654.92 50.87%财务费用109,096,718.1892,314,294.4016,782,423.78 18.18%资产减值损失409,513.71371,044.0138,469.70 10.

54、37%投资收益（损失以“”号填列）3,519,440.14-6,672,288.3910,191,728.53 -152.75%二、营业利润（亏损以“”号填列）224,925,803.74114,365,748.92110,560,054.82 96.67%加：营业外收入2,731,622.711,434,666.791,296,955.92 90.40%减：营业外支出1,281,393.141,802,499.33-521,106.19 -28.91%三、利润总额 （亏损总额以“”号填列）226,376,033.31113,997,916.38112,378,116.93 98.58%减：所

55、得税费用58,785,573.0650,141,657.678,643,915.39 17.24%四、净利润（净亏损以“”号填列）167,590,460.2563,856,258.71103,734,201.54 162.45%一、营业收入792,244,518.13526,325,602.86265,918,915.27 50.52%：营业成本362,873,373.25248,080,229.29114,793,143.96 46.27%通过报表数据分析得出以下评价：（1）净利润分析： 锦州港股份公司2008年度实现净利润167,590,460.25元，比2007增加了103734201.

56、54元，认真分析公司2007年的净利润，可知2007年公司完成主营业务收入526,325,602.86元；利润总额113,997,916.38元，净利润63,856,258.71元。（2）利润总额分析锦州港股份有限公司2008年利润总额增长112,378,116.93元，增长幅度为98.58%，而在利润总额中，要紧部分为营业外收入的增加，2008年度营业外收入为2,731,622.71元，较2007年增长了1,296,955.92元，增长幅度为90.40%，又加上营业外支出的减少521,106.19元，使得利润总额增加了112,378,116.93元。然而由于营业外收入的不确定性，这种增长带来

57、的利润总额的增加是不稳定的，不能给予确信（3）营业利润分析通过分析可知锦州港股份公司2008年度营业利润的增加要紧是由营业收入的增加和营业税金及附加的增加所引起的。本年度营业收入增加265,918,915.27元，增长幅度为50.52%，同时营业总成本增加了40.85%，讲明公司的成本操纵比较好，其次，营业税金及附加增加10,265,130.22。增加幅度为58.26%。这关于利润的增加也有专门大作用。（二）利润表项目结构分析 利润表垂直分析表 金额单位：元项目期末期初期末期初变动情况一、营业收入792,244,518.13526,325,602.86100.00%100.00%0.00%：营

58、业成本362,873,373.25248,080,229.2945.80%47.13%-1.33%营业税金及附加27,883,334.0317,618,203.813.52%3.35%0.17%销售费用5,211,404.233,580,637.830.66%0.68%-0.02%治理费用65,363,811.1343,323,156.218.25%8.23%0.02%财务费用109,096,718.1892,314,294.4013.77%17.54%-3.77%资产减值损失409,513.71371,044.010.05%0.07%-0.02%投资收益（损失以“”号填列）3,519,440

59、.14-6,672,288.390.44%-1.27%1.71%二、营业利润（亏损以“”号填列）224,925,803.74114,365,748.9228.39%21.73%6.66%加：营业外收入2,731,622.711,434,666.790.34%0.27%0.07%减：营业外支出1,281,393.141,802,499.330.16%0.34%-0.18%三、利润总额 （亏损总额以“”号填列）226,376,033.31113,997,916.3828.57%21.66%6.91%减：所得税费用58,785,573.0650,141,657.677.42%9.53%-2.11%四

60、、净利润（净亏损以“”号填列）167,590,460.2563,856,258.7121.15%12.13%9.02% 通过表可知，锦州港股份2008年度的营业利润为正，占营业收入的28.39%，比上年的21.73%提高了6.66%；本年度的利润总额的比重为28.57%，比上年21.66%增长了6.91%; 本年度的净利润在营业收入中所占的比重为21.15%，比上年12.13%增加了9.02%。因此可见，从企业利润的构成情况看，盈利能力比上年度都有所增长。各财务成果增长的缘故，从营业利润来看，营业利润的增加要紧是由营业收入的增加和营业税金及附加的增加所引起的；然而从利润总额来看，却不得不注意到