财险公司财务业绩评价体系定量分析

1、诚信申明本人申明：我所呈交的本科毕业设计（论文）是本人在导师指导下对四年专业知识而进行的研究工作及全面的总结。尽我所知，除了文中特不加以标注和致谢中所排列的内容以外，论文中创新处不包含其他人差不多发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京化工大学或其它教育机构的学位或证书而差不多使用过的材料。与我一同完成毕业设计（论文）的同学对本课题所做的任何贡献均已在文中做了明确的讲明并表示了谢意。若有不实之处，本人承担一切相关责任。本人签名： 年 月 日财险公司财务业绩评价体系定量分析以银河财产保险有限公司为例学生财务治理专业 XXXX班 学号XXX指导老师 摘 要随着保险业的快速进展和增长方式的转变，越

2、来越需要更加完善的保险财务业绩评价体系，来有效地反映保险公司进展的实际状况，为公司的进展和监管提供科学依据。本文将从财险公司进展时期的特点入手，以财务业绩评价体系为依托，选取银河财产保险有限公司作为研究对象，研究银河财险总分两级财务业绩评价体系的指标选取和分级。同时利用因子分析法和功效系数法，分不对银河财险总公司综合财务业绩评价体系和分支机构分级评价体系进行了分析；又结合公司实际情况对体系进行了简化和修正，并对相应的费用问题提出了对应的调整。希望能对银河财险公司的财务治理工作具有积极意义和理论参考价值。同时也为其他新兴财险公司提供一些借鉴。关键词：财险公司 财务业绩 评价体系 分级治理 The

3、 Quantitative Analysis About Property Insurance Company Financial Results Evaluation System Take The Yinghe Property Insurance Company as an exampleAbstractWith the rapid development of the insurance industry and change the way of growth, more and more need to be more perfect insurance financial per

4、formance evaluation system, effectively to reflect the actual status of the development of insurance company, the company for the development of supervision and provide the scientific basis. This paper from the general insurance company with the features of the development phase, with the financial

5、backing for the performance evaluation system, the selection of the YHPIC, as the research object, the galaxy general insurance two levels of total score of the performance evaluation system of financial index selection and grading. By using factor analysis and efficacy coefficient method respective

6、ly, the galaxy general insurance corporation comprehensive financial performance evaluation system and branch offices grading evaluation system are analyzed; And combined with the practical situation of the system is simplified and correction, and to the corresponding costs to the proposed the corre

7、sponding adjustment. In hopes of galaxy general insurance company of the financial management theory has a positive meaning and reference value. But also for other emerging general insurance company to provide some reference. Key words: Insurance Company Financial Results Evaluation System Classific

8、ation Management目 录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc324805740 前 言 PAGEREF _Toc324805740 h 1 HYPERLINK l _Toc324805741 第1章 绪论 PAGEREF _Toc324805741 h 2 HYPERLINK l _Toc324805742 第1.1节 研究背景及意义 PAGEREF _Toc324805742 h 2 HYPERLINK l _Toc324805743 第1.2节 研究目的及方法 PAGEREF _Toc324805743 h 3 HYPERLINK l _Toc3

9、24805744 第1.3节 国内外研究现状 PAGEREF _Toc324805744 h 4 HYPERLINK l _Toc324805745 第2章 财务业绩评价体系理论 PAGEREF _Toc324805745 h 7 HYPERLINK l _Toc324805746 第2.1节 财务业绩评价体系建立的原则 PAGEREF _Toc324805746 h 7 HYPERLINK l _Toc324805747 第2.2节 财险公司财务业绩评价体系 PAGEREF _Toc324805747 h 8 HYPERLINK l _Toc324805748 第3章 银河财险财务业绩评价体

10、系的现状与问题 PAGEREF _Toc324805748 h 12 HYPERLINK l _Toc324805749 第3.1节 银河财险简介 PAGEREF _Toc324805749 h 12 HYPERLINK l _Toc324805750 第3.2节 银河财险财务业绩评价体系现状 PAGEREF _Toc324805750 h 13 HYPERLINK l _Toc324805751 第3.3节 银河财险财务业绩评价体系存在的问题 PAGEREF _Toc324805751 h 14 HYPERLINK l _Toc324805752 第4章 银河财险财务业绩评价体系调整的对策

11、PAGEREF _Toc324805752 h 19 HYPERLINK l _Toc324805753 第4.1节 简化总公司财务业绩综合评价体系 PAGEREF _Toc324805753 h 19 HYPERLINK l _Toc324805754 第4.2节 对分支机构实施财务业绩评价分级治理 PAGEREF _Toc324805754 h 21 HYPERLINK l _Toc324805755 第4.3节 加强费用治理，实施赔付率与变动费用率联动机制 PAGEREF _Toc324805755 h 25 HYPERLINK l _Toc324805756 结 论 PAGEREF _

12、Toc324805756 h 27 HYPERLINK l _Toc324805757 附 录 PAGEREF _Toc324805757 h 28 HYPERLINK l _Toc324805758 参考文献 PAGEREF _Toc324805758 h 38 HYPERLINK l _Toc324805759 致 谢 PAGEREF _Toc324805759 h 40前 言随着保险业的快速进展和增长方式的转变，财险行业呈现出市场竞争激烈、新兴公司崛起等特点，越来越需要更加完善的财险财务业绩评价体系，来有效地反映财险公司进展的实际状况，为公司的进展和监管提供科学依据。财务业绩评价体系应与

13、财险公司的进展时期相适应。银河财险成立仅三年，其原有财务业绩评价体系却要紧是参考行业内成熟财险公司的评价体系所建立。这些公司大多成立早、规模大、市场份额高、进展稳定，处于行业领军者或者是挑战者地位，与银河财险如此的新兴公司的治理模式和业务财务状况都有着极大的区不。一方面原有的体系对一个新兴公司来讲，不但其综合业绩评价的指标繁多而冗杂，而且面对成长性高和变化快的公司而言，大多数的指标失去了其原有的评价意义。另一方面，原有体系对分支机构的分级制度多针对差不多特不完善的分支机构，而银河财险的分支机构才刚刚铺开，初期费用高，人员不足，迫切需要打开市场，这导致财务业绩分级评价不能准确的反映各分支公司的财

14、务业绩水平，对分支机构的财务问题不具有相应的解释力，这给公司的战略决策和日常经营治理都带来不利的阻碍。企业财务业绩评价的目的决定着评价指标体系的内容和结构。本文综合分析了银河财险的财务综合业绩评价体系和分支机构财务业绩分级治理体系,以简明有效的揭示银河财险这一新兴财险公司的总分两级的财务业绩作出评价为目的,从支持公司治理层的战略决策和日常经营需要的角度动身,建立了评价银河财险公司综合和分级两部分的指标体系，并对与此相适应的其他的相关方面作出调整。本文虽要紧以银河财险公司为例，但对财险行业的诸多新兴公司都有一定的参考意义。而提高保险公司财务治理能力,增强新兴财险公司对各地市场机构的评价能力,健全

15、财险公司财务业绩评价体系也必将成为提升我国保险经营治理水平的必由之路。第1章 绪论第1.1节 研究背景及意义财务业绩评价确实是按照企业目标设计相应的财务评价指标体系，依照特定的评价标准，采纳特定的评价方法，对企业一定经营期间的财务业绩做出客观、公正和准确的综合推断。周清明. 21世纪企业财务评价体系改革探讨J. 生产力研究, 2011自20世纪初杜邦公司运用投资酬劳率指标进行财务业绩评价以来，财务业绩评价就再也没有逃出理论研究者的视野，伴随着企业治理理论和实践的进展，围绕着业绩评价目标导向的演变，关于财务指标和财务业绩评价体系的建立一支是学者关注的焦点。 Riedl E J, Srinivas

16、an S. Signaling Firm Performance Through Financial Statement Presentation: An Analysis Using Special ItemsJ. Contemporary Accounting Research, 2010.截至201O年底，国内共有财险56公司家，其中中资财险公司有39家，市场竞争尤为激烈。王和. 2010 年我国财产保险市场综述J. 中国保险, 2011银河财险作为成立不久的保险公司要获得可持续进展能力，就必须建立与公司进展时期相适应的财务业绩评价体系，来有效地反映保险公司进展的实际状况，为公司的进展和

17、监管提供科学依据。蒋波. 公司财务评价研究综述J. 全国商情: 经济理论研究, 2009.财务业绩评价体系应与财险公司的进展时期相适应。银河财险成立仅三年，其原有财务业绩评价体系却要紧是参考行业内成熟的财险公司的评价体系所建立。这些公司大多成立早、规模大、市场份额高、进展稳定，处于行业领军者或者是挑战者地位，与银河财险如此的新兴公司的治理模式和业务财务状况都有着极大的区不。一方面原有的体系对一个新兴公司来讲，不但对综合业绩评价的指标繁多而冗杂，而且面对如此成长性高和变化快的公司而言，大多数的指标失去了其原有的的评价意义。另一方面，原有体系对分支机构的分级制度多针对差不多特不完善的分支机构，而银

18、河财险的分支机构才刚刚铺开，这导致财务业绩分级评价不能准确的反映各分支公司的财务业绩水平，对分支机构的财务问题不具有相应的解释力，这给公司的战略决策和日常经营治理都带来不利的阻碍。银河财险公司一直努力打造一个治理结构规范、具有核心竞争力和市场阻碍力、效益与规模同步增长的效益成长型企业。为把银河财险公司建设成为一个偿付能力强、资产优良、服务优质、业绩优秀的“一强三优”国内一流、国际知名的现代保险公司而努力奋斗。因此建立一个符合银河财险进展时期的综合、分级财务业绩评价体系对该公司制定现时期的进展策略和对公司的长远进展具都有重要意义。第1.2节 研究目的及方法1.2.1 研究目的为满足银河财险企业提

19、高企业核心竞争力的战略要求，推进433工作方案的进程，加强对公司综合财务业绩和各个分支机构的财务业绩做出有效的分析和评价，如何构建符合公司进展时期和现实状况的财务业绩评价的理论框架，如何在竞争激烈的保险业中建立有效率的可操作性强的财务业绩评价系统成为了银河公司迫在眉睫的新问题。本文力图以银河财险为例，对财险公司财务业绩评价体系进行研究，同时为其他处于进展初级时期的财险公司提供借鉴。1.2.2 研究方法本文一方面试图通过对保监会及有关财险公司实力评价指标、信用评级指标和财务业绩评价指标体系等相关文献研究，总结得出财险公司财务业绩评价指标体系。再从银河财险公司现有财务业绩评价体系入手，有针对性的基

20、于银河财险以企业核心竞争力的角度，采纳因子分析的方法对指标进行量化的评定和计量，去除综合财务业绩评价体系的冗余的指标信息，试图建立较为简化的新的综合财务业绩指标体系，幸免指标冗杂，工作量大，且局限于偿付能力和企业经营能力等问题。为银河财险公司内部评价和行业比较提供新的思路。同时，将企业财务业绩评价体系与企业核心竞争力的战略目标紧密结合起来,提高财务分析指标的科学性和准确性，促使企业财务业绩评价体系成为企业战略核心竞争力目标实现的重要工具。周安和, 张艳. 我国非寿险业核心竞争力评价指标体系构建及实践分析J. 时代金融, 2010.另一方面利用功效系数法，对其中九家分支公司进行财务业绩评价分级治

21、理。在不同进展时期，企业选择的组织模式能够高效运转取决于，组织内部决策权力的分配，相应的业绩评估以及绩效激励共同相互作用。郭丽军, 胡海滨. 我国中小产险公司进展模式研究J. 保险研究, 2009,但假如财务业绩评估体系不健全，则出现治理得过严，统得过死，灵活性与差异性较差就会降低财务评价的准确与效率，同时阻碍到经营绩效的考核。董超. 我国财务业绩评价指标体系的不足及改进J. 辽宁经济, 2009而科学的财务业绩评价体系的建立是高效的绩效激励系统运转的先决条件，因此公司集中统一治理模式的有效运营，就需要对分支机构建立科学的财务业绩评价分级体系作为支撑。第1.3节 国内外研究现状1.3.1 国外

22、研究现状国外关于保险财务业绩评价方面的研究已比较完善，关于保险公司业绩评价多采纳EVA(经济增加值)、平衡记分卡等方法，综合财务与非财务两方面来对保险公司绩效进行研究。LaFond R, You H. The federal deposit insurance corporation improvement act, bank internal controls and financial reporting qualityJ. Journal of Accounting and Economics, 2010 而采纳财务模式来评价保险公司业绩方面的理论的研究则尚待完善。 就研究方法来讲，比较

23、常用的评价方法大致有比较分析法和因子分析法，通过对保险公司所提供的财务报告进行分析，并辅以一些要紧的衡量指标(也可称为比率分析)。张建儒, 王森. 论传统财务评价指标的缺陷J. 新西部: 下半月, 2009就评价主体来讲，依照不同的评价主体，提供多种多样保险公司财务信息计算方式，也对应不同的财务业绩评价方法。以美国为例，公司外部的使用者有三种会计方法(法定保险会计准则、一般会计准则、税收会准则)能够选择，公司内部会计信息的使用者，又有两种不同的会计方法:一是治理会计法，另一个是经济价值分析法。 De Jonghe, O. . Back to the basics in banking? A m

24、icro-analysis of banking system stability.J Journal of Financial Intermediation . 2010 不同的准则下，评价体系会有相应差不。鉴于专门针对新兴财险公司的财务业绩评价理论方面研究的文献较难获得，本文仅对国外保险公司财务业绩评价理论的进展现状作一个简单的概述:要紧的成果是创立了比较完善的财务指标评价体系和一套有关财务分析的技术与方法，将保险的财务分析与资金运用状况评价较好地结合在一起。1.3.2 国内研究现状我国学者对保险公司财务业绩评价体系的研究大多差不多上以保险公司所提供的财务报表为切入点，将保险监管经验与传统

25、财务分析方法相结合，以保险公司的业绩或者保险公司的偿付能力为评价客体，运用一些要紧经济指标(偿付能力指标、经营状况指标等)来进行财务分析。张峰. 保险公司经营绩效评价指标体系的构建D. 湘潭大学, 2009.其中也有一部分是基于EVA评价法和平衡记分卡法对财险公司的经营状况做出综合的分析与评价。首先，我国学者的研究要紧从监管者的角度动身，注重对偿付能力、财务风险和财务绩效的评价。也有学者从行业进展的角度动身，对我国要紧的财险公司之间做出横向对比，或者就较长时刻的数据做出纵向的分析。其次，研究对象要紧是我国较为成熟的保险公司，这些公司大多建立较早、资本雄厚、市场份额高、机构设置和体系建立较为完善

26、。这些公司大都指标体系完善，数据积存较多，代表性强。再次，研究方法要紧有比较分析法，因子分析法，因素分析法，功效系数法等方法。也有多种方法相结合，或与经营业绩相结合对公司的绩效进行综合评价的。张振峰(2011)在对基层保险公司财务考核指标的探讨一文中提出了若干财务考核指标的运用，要紧分为四大类财务指标:收入指标、经营成本指标、效益指标、劳动生产率指标。其中较为重要的指标包括保费收入增长率、赔付率、费用率、预备金、保费利润率等。周德俊、程勇(2010) 在论产险公司绩效的综合评价中指出绩效评价由三部分10项指标组成，分不为反映经营状况、治理状况、效益状况的指标，反映经营状况的指标有赔付率、结案率

27、、费用率等，反映效益状况的指标有利润率、人均利润率、资产保值率等，采纳综合指数对各指标进行加总得出各保险企业的绩效值，文中未列出数据进行计算李林子、鲁炜(2010) 在财产保险公司绩效的因子分析中选取了包括资产收益率和保费利润率在内的11项指标构成绩效指标体系，选取了包括全国性财险公司、区域性财险公司、外资或中外合资财险公司在内的13家财险公司2007年的相关数据作为样本，运用因子分析法进行降维处理，得出了三种类型的公司在盈利能力、资产治理能力、及投资治理能力方面的差距，特不强调了中资保险公司的偿付能力危机问题，并探讨了中资保险企业提高绩效的途径和方法。王小明、杨小钊（2008）在保险公司经营

28、绩效评价指标体系研究中提出合理的评价指标应能有效弥补利润总额在资本成本和风险信息等方面的缺失和不足，同时能够与激励约束机制有效衔接观点。以经济增加值（EVA）做为绩效评价体系的改进工具，取代利润，作为对公司经营效益的要紧考核指标。1.3.3 本文创新之处本文既跳出从监管的角度，不拘泥满足监管要求的常规指标，也分析指出新兴财险公司不适用于原有研究中要紧针对的较为成熟的财险公司的体系研究。笔者结合银河财险公司作为新兴公司，正处于进展的初级时期等特点，选取与公司实际状况相适宜的指标结构和分级标准，重塑并修正该公司原有的财务业绩评价体系。笔者综合分析了银河财险的财务综合业绩评价体系和分支机构财务业绩分

29、级治理体系,以简明有效的揭示银河财险公司这一新兴财险公司的总分两级的财务业绩作出评价为目的,从支持公司治理层的战略决策和日常经营需要的角度动身,建立了评价银河财险公司综合和分级两部分的指标体系，并对与此相适应的其他的相关方面作出调整。 第2章 财务业绩评价体系理论 第2.1节 财务业绩评价体系建立的原则传统意义上的财务业绩评价是指公司通过一定时期经营活动所取的成果和绩效,最直观的表现为公司的经营收入和利润。邱询曼, 陈崇. 企业竞争力财务评价指标体系研究J.企业经济, 2008但从HYPERLINK /dangdai/现代HYPERLINK /company/企业治理的角度来看,这只是一个狭义

30、的概念。在我国大力倡导保险公司树立科学进展观的今天,保险公司的经营业绩应当是一个综合性的概念,它既反映公司的经营状况和竞争能力,又体现公司进展的稳健性和成长性;既代表公司的获利能力,又标志着其偿付能力及信用水平。 ADDIN EN.CITE 何永嘉201061616117何永嘉中国财产保险公司效率研究经济研究导刊经济研究导刊58-5900620101何永嘉. 中国财产保险公司效率研究J. 经济研究导刊, 2010.因此本文对评价指标的设计与选取,是基于对保险公司经营特点的深刻认识,紧紧围绕这一现代意义上的“财务业绩评价体系”概念而展开的,力争使其具有科学性、全面性、可行性和精练性。2.1.1科

31、学性首先评价指标的选取、指标体系的设计必须符合统计指标理论、经济学理论和保险相关学科理论,具有科学合理性。邱询曼, 陈崇. 企业竞争力财务评价指标体系研究J. 企业经济, 2008.2.1.2全面性原有指标体系包括反映保险公司经济规模实力评价指标、偿付能力评价指标、资本充足评价指标、财务绩效评价指标、财务治理水平评价指标等五个方面的指标,尽可能全面涵盖保险公司经营活动的各个方面。2.1.3可行性在指标设计中不仅注重理论基础,也考虑了目前所能提供的数据资料的实际情况。本文的指标的设计差不多以银河财险2010年数据为核心,参考2009年和2011年部分数据，具有较强的可行性。2.1.4精练性反映公

32、司某一方面情况的指标往往不止一个,在指标体系的设计中,遵循“少而精”原则对指标进行选取,如此既能够节约收集数据的成本,又能够幸免实证分析中由于所选指标之间高度相关而造成的各种问题。邱询曼, 陈崇. 企业竞争力财务评价指标体系研究J.企业经济, 2008第2.2节 财险公司财务业绩评价体系2.2.1财险公司财务业绩评价国际上常用的保险公司统计指标要紧分为业务进展类指标、 成本费用类指标、资金运用类指标、盈利能力类指标、风险治理类指标等。张晓峰, 李博. 主成分分析法在上市公司财务业绩评价中的应用J. 财会月刊: 理论版, 2008这些指标为指标选取提供了范围和基础。我国较为通行的一些财险公司财务

33、业绩评价体系，要紧是以保监会的指标监管体系及人保为主的老牌财险公司所采纳的财务业绩评价体系为基础，部分依照财险公司综合财务实力评价指标、信用评级指标相关文献研究做出调整和补充的。其中较为核心的一些指标如下：（1）综合赔付率（loss ratio）是指分保后的综合赔付支出与已赚保费的比率。综合赔付率=（赔付支出摊回赔付支出提取未决赔款预备金-摊回未决赔款预备金）已赚保费100其中，已赚保费=原保费收入分保费收入分出保费提取未到期责任预备金（2）偿付能力充足率(solvency ratio)即资本充足率，是指保险公司的实际资本与最低资本的比率.偿付能力充足率=实际资本最低资本100，实际资本=认可

34、资产-认可负债（3）认可资产负债率(ratio of admitted liability to admitted asset) 是指认可负债与认可资产的比率。其中，认可资产、认可负债是保险公司在评估偿付能力时依据中国保险监督治理委员会的规定所确认的资产、负债。认可资产负债率=认可负债认可资产100（4）应收保费率(premium receivable ratio) 是指账龄不长于1 年的应收保费余额与滚动12个月的原保费收入的比率。应收保费率账龄不长于1 年的应收保费滚动12个月的原保费收入100（5）人均保费(premium per sale) 是指人均保费是指营销员平均首年标准保费。人均

35、保费报告期个人营销渠道的首年标准保费（期初营销员数量期末营销员数量）2（6）综合费用率 (commission and expense ratio) 率是指综合费用支出与已赚保费的比率。综合费用率（业务及治理费手续费及佣金分保费用保险业务营业税金及附加摊回分保费用）已赚保费100（7）综合成本率(combined ratio) 是指分保后的综合赔付支出和综合费用支出之和与已赚保费的比率.综合成本率=（赔付支出-摊回赔付支出+提取未决赔款预备金-摊回未决赔款预备金+业务及治理费手续费及佣金分保费用保险业务营业税金及附加摊回分保费用）已赚保费1002.2.2 因子分析法与财务业绩评价体系因子分析(

36、FactorAnalysis)是多元统计分析技术的一个分支，其要紧目的是浓缩数据。它通过研究众多变量之间的内部依靠关系，探求观测数据中的差不多结构，并用少数几个假象变量来表示差不多的数据结构。王斌. 我国上市公司多维财务指标的因子分析J. 中国治理信息化, 2009这些假象变量能够反映原来众多的观测变量所代表的要紧信息，并解释这些观测变量之间的相互依存关系。王斌. 我国上市公司多维财务指标的因子分析J. 中国治理信息化, 2009.这些假象变量就称为因子(Factors)。因子分析确实是研究如何以最少的信息丢失把众多的观测变量浓缩为少数几个因子。刘璐. 基于因子分析的中国寿险公司经营效率综合评

37、价J. 数学的实践与认识, 2010因子分析在本文的模型建立中要紧有两个作用:首先，财险公司财务指标之间存在较强的相关性关系，通过因子分析，可找出反映数据本质特征的因子并分析原始观测变量和这些变量之间的关系。其次，通过因子分析能够把众多的变量反映的信息浓缩为少数几个因子，利用因子值对保险公司业绩的几个方面进行综合评价和分类对比。通过数据的同向化处理和标准化处理后，计算相关系数矩阵，从而确定评价指标并求解因子。再将通过因子还原，确定评价指标间的系数和权重，建立评价模型。刘璐. 基于因子分析的中国寿险公司经营效率综合评价J. 数学的实践与认识, 2010.2.2.3功效分析法与财务业绩评价体系在现

38、有的财务分析方法中, 往往简单采纳加权平均法对各指标加以综合, 而简单的加权平均对财务综合分析会产生许多负面阻碍。因此, 将功效系数法引人财务综合分析中, 以弥补加权平均法的缺陷。袁中兵. 功效系数法在赛真拜通公司财务预警中的应用J. 金融经济: 下半月, 2010.（1）功效系数法的一般步骤功效系数法又叫功效函数法, 它是依照多目标规划原理,对每一项评价指标确定一个中意值和不同意值, 以中意值为上限, 以不同意值为下限, 计算各指标实现中意值的程度, 并以此确定各指标的分数, 再通过加权几何平均进行综合, 从而评价被研究对象的综合状况。确定各项指标的中意值与不同意值。吕洪波. 功效系数法在企

39、业绩效评价中的运用J. 内蒙古科技与经济, 2009.一般来讲, 中意值是指各项指标在参与评价的单位中可能达到的最高水平不同意值是指各项指标在参与评价的单位中不应出现的最低水平。计算各指标单项评价分数。公式如下在计算指标权重后，采取功效系数法，对定量指标进行评分，具体如下：某项指标评分 = （指标实际值-指标不同意值）/（指标标准值-指标不同意值）X 40+60 罗小康. 浅谈功效系数法在长期财务预警系统中的应用J. 会计之友, 2010定量指标综合得分= 单项指标评分*指标权重系数具体实施步骤：第一步：选取了评级指标进行试评。第二步：确定定量指标标准值与不同意值第三步：确定定量指标权重第四步

40、：计算最终的定量评分。罗小康. 浅谈功效系数法在长期财务预警系统中的应用J. 会计之友, 2010 （2）功效系数法中财险公司财务业绩指标的确定实际保费收入=当年集团业务保费收入X 40%+市场业务保费收入X 60%标准市场业务保费收入=max(当年市场业务保费收入打算,调整后市场业务保费收入）调整后标准保费收入=当年市场保费 X（当年应当基准市场份额+三因素调整比例）调整市场份额的三个因素包括三级机构覆盖率、市场容量调整和当地竞争主体数量调整。沈坤荣, 魏锋. 中国保险市场进展的非线性增长效应研究J. 金融研究, 2010标准承保利润率依照开业年度，确定标准综合成本率，分公司当年实现的综合成

41、本率集团业务综合成本率X40%市场业务综合成本率X60%标准承保利润率=（1标准综合成本率）标准非车险结案率=保单年度考核结案率标准车险结案周期=具有行业领先水平车险结案周期标准满期赔付率=通过大案剔除的满期赔付率标准保单费用率保单费用率=(业务治理费-摊回分保费用+手续费支出+分保费用+营业税金及附加)/自留保费其中大一类公司保单费用率操纵在25%以内，大二类公司应操纵在27%以内，中一类公司应操纵在29%以内，中二类公司应操纵在31%以内，中三类应操纵在35%。阎建军, 王治超. 财产保险费率市场化的生成机制研究J. 保险研究, 2009标准非车险应收率=年度考核应收率第3章 银河财险财务

42、业绩评价体系的现状与问题第3.1节 银河财险简介银河财险，全名银河财产保险股份有限公司，英文缩写YHPIC,是经中国保监会批准设立的一家全国性股份制财产保险公司。公司由国有大型骨干企业发起成立，于2008年10月28日获准开业，总部设在北京，注册资本金人民币12亿元，2011年增资为21亿元，处于行业中第14位。 见访谈实录访谈一，第1问截止2010 年12 月31 日，本公司已开业设立上海分公司、湖北分公司、辽宁分公司、陕西分公司、河南分公司、四川分公司、山东分公司、江苏分公司、北京营业部等9 家分公司。另外已开业设立湖北荆州、辽宁鞍山、陕西榆林、山东潍坊、山东烟台等5 家中心支公司。 见访

43、谈实录访谈一，第6问公司秉承“效益争先、服务创优、诚信树标、品牌求胜”经营理念，取得了一系列行业瞩目的进展成就。到目前为止，业务范围包括：财产损失保险；责任保险；信用保险和保证保险；短期健康保险和意外损害保险以及上述业务的再保险业务等。 见访谈实录访谈一，第3问银河财险以“把公司建设成偿付能力强、资产优良、服务优质、业绩优秀的一强三优的国内一流、国际知名的现代保险公司”为进展战略， 见访谈实录访谈一，第2问以积极推进重点业务领域进展为突破口，依托股东资源优势，精益化建设治理平台，合理化进展服务网络，绩优化经营业务团队，力争为消费者提供诚信、优质和高附加值的保险服务，大力提高对保险业优质资产的贡

44、献度，努力为保险发挥经济“助推器”和社会“稳定器”的作用承担更多更大的社会责任。 该公司创新开发的行业专属产品，其电动汽车保险产品屡次填补了行业空白，使公司站到了行业进展的制高点上。银河财险自成立伊始，依托公司股东的强大品牌优势，吸引了大量高素养、高水平的业界精英加盟，与全球最大的再保险公司之一瑞士再保险公司等数家再保险公司建立起了紧密的再保险合作关系以及合约分保、临时分保等互为补充、互为支持的业务治理和风险分散体系，形成了有效的巨灾超赔保障机制，充分保障了银河财险的承保能力和客户的切身利益。在以后的进展力公司将力争在“十二五”末，努力实现公司综合实力进入我国财险行业前十名，为建成国内一流、国

45、际知名的现代保险公司奠定牢固基础。 见访谈实录访谈一，第14问 第3.2节 银河财险财务业绩评价体系现状银河财险成立以来,实现三年持续盈利.注册资本由最初的12亿元增资到现在的21亿. 见访谈实录访谈一，第1问2009年，银河财险实现保费收入6.49亿元、利润1056万元，打破了保险企业“三年打平，五年盈利”的规律，制造了第一个完整经营年度实现盈利的奇迹；2010年，实现保费收入17.56亿元、利润3,112万元，实现了持续盈利；截止2011年10月30日，公司共实现保费收入27.14亿元，实现投资收益1.36亿元，实现利润2.21亿元，并力争2011年实现30亿元保费收入，完成2.6亿元的利

46、润打算。 见访谈实录访谈三，第4问2012年，公司还将推进进展方式转变，实施“433”保险销售模式的战略构想，这必将成为公司进展的新引擎。 但这些业绩要紧来源于股东业务。与行业其他公司差不极大的是，其市场业务环节却十分薄弱。银河财险2012年可能实现市场业务保费收入25亿元，通过测算，未实施433销售模式下亏损4.6亿元，其中综合赔付率57%、综合费用率72%、变动费用率27%、综合成本率129%，可能2013年保费收入38亿元，亏损5亿元，其中综合赔付率56%、综合费用率62%、变动费用率27%、综合成本率118%。 见访谈实录访谈二，第3问客观上，由于业务规模大幅上升，考虑未到期责任预备金

47、和再保分出因素，会计年度呈现亏损。从固定成本分摊来看，分公司、中心支公司开办费和财产使用费、总公司费用和治理人力成本的60%摊入市场业务，市场业务分摊费用较高。通过433转型后，挖掘公司差不多投入但未带来预期收益的沉没成本，目前公司职场、后线人力成本、广告投入和信息化投入能够部分或全部承受新增保费规模，严格依照各渠道产能情况追加与保费规模相关的固定费用；按照渠道赔付与费用匹配治理模式，优化赔付率与变动费用率，降低成本；整合已形成的营销队伍，有效提高单位产能。新销售模式下，2012年市场业务减亏2.3亿元，其中综合赔付率56%、综合费用率58%、变动费用率25%、综合成本率114%，2013年减

48、损3.3亿元，其中综合赔付率55%、综合费用率51%、变动费用率25%、综合成本率106%。 见访谈实录访谈二，第4问第3.3节 银河财险财务业绩评价体系存在的问题3.3.1 总公司财务业绩综合评价体系冗杂不同的财务业绩评价体系选择应与进展时期相适应，银河财险在2008和2009两年处于初创时期，保费规模较小，机构铺设速度较慢，而在要业务要规模的初期时期也忽视了财务业绩评价这一部分的问题。 见访谈实录访谈一，第11问近两年随着银河财险业务的进展，保费逐年增加，机构铺设展开，业绩评价体系的建立和完善迫在眉睫。而财务业绩评价体系作为评价体系的核心部分，更是刻不容缓。财务业绩评价体系应与财险公司的进

49、展时期相适应。银河财险成立仅三年，其原有财务业绩评价体系却要紧是参考行业内成熟的财险公司的评价体系所建立。 见访谈实录访谈一，第11问这些公司大多成立早、规模、大市场份额高、进展稳定，处于行业领军者或者是挑战者地位，与银河财险如此的新兴公司的治理模式和业务财务状况都有着极大的区不。一方面原有的体系对一个新兴公司来讲，不但对综合业绩评价的指标繁多而冗杂，而且面对如此成长性高和变化快的公司而言，大多数的指标失去了其原有的的评价意义。 见访谈实录访谈三，第4问银河财险的财务业绩综合评价体系要紧涵盖了经济规模实力评价指标、偿付能力评价指标、资本充足评价指标、财务绩效评价指标 见访谈实录访谈三，第5问指

50、标等四个方面的指标,尽可能全面涵盖保险公司经营活动的各个方面。下表为银河财险财务业绩评价体系：项目一级指标二级指标财险公司财务业绩评价体系经济规模实力评价指标D1D11总资产D12保费收入D13利润总额D14净资产D15净资产利润率D16总资产利润率D17保费收入利润率D18所有者权益增长率D19资金运用收益率偿付能力评价指标 D2D21毛保费规模率D22自留保费规模率D23综合赔付率D24偿付能力充足率资本充足评价指标 D3D31认可资产负债率D32应收保费率财务绩效治理评价指标D4D41人均保费D42人均利润D43人均费用D44 综合费用率D45 综合成本率表3.1 银河财险综合财务业绩评

51、价体系 表格引用自 （银河财险）公司“十二五”综合实力评价指标体系研究 如上表所示，银河财险指标体系共4个一级指标，20个二级指标。这些指标尽管面面俱到了各个方面，然而在公司实际应用中却不尽其然。具体而言，银河财险自成立持续盈利，打破行业“三平五盈”的一般状况，在保监会的评价中也首屈一指。2011年资本金由12亿增资为21亿，不但大幅提高了银河财险的承保能力，也提高了公司的偿付能力和资本充足度。作为一家新兴保险公司，其保费规模与其资本金相比，偿付能力极强。而偿付能力不足这一点却是大多体系浓墨重彩需要考量的地点。参考保监会监管体系的指标中，这一部分的评价特不重要，但就银河财险的实际状况而言，这一

52、部分却可短期内不加考虑。尤其是股东业务占比高，业务质量好，赔付率低等专门缘故，偿付能力各项指标的重复评价加重了评价工作的负担，也限制评价体系的可行性和精炼性。在新兴保险公司中，银河财险的保费收入，利润总额，保费收入利润率等经济规模实力指标都反映出经营业绩的出众。以股东业务为主的业务结构，使其业务质量优良，综合赔付率在57%左右，远低于行业一般水平。从这些指标来看，确实反映了公司良好的进展态势，也符合公司的实际状况。然而，作为成立时刻短尚处于进展初期的公司，银河财险的财务业绩具有其显著的特征，由于公司各指标的基数小，其增长率自然格外突出；而随着分支机构的铺开，分公司、中心支公司开办费和财产使用费

53、、总公司费用和治理人力成本使机构成本也大幅上升。这些指标都有着其在进展初期时期的专门性，即便是每次分析中都无可幸免的计算分析，然而难免后面都要做出文字解释和实际状况讲明，减少了其指标化的意义。除此之外，看起来财务业绩银河财险的要紧业务来源均是股东业务，市场业务占比在处于行业末端。由于机构成本的60%摊销于市场业务，市场业务在会计年度一直处于亏损状态。而由于我国大部分保险公司差不多上市场业务为主，股东业务占比过大的问题只有极少数的财险公司存在。因此，银河财险参考老牌财险公司的财务业绩评价体系全然无法反应出这一问题的存在。 正是因为银河财险如上这些业务结构和进展时期的特点所带来的财务业绩特征，使其

54、原有参考行业一般情况所建立的财务业绩综合评价体系与公司现状产生了极大的不适应。指标的解释力下降，各个指标的相关度提高，有些指标更是受银河财险个体差异而丧失了原有的意义，应该予以剔除或者替代。 3.2.2 分支机构财务业绩评估分级体系不完善截止2010年底，银河财险公司已开业省级分公司已达9家，中心支公司数量已达5家。公司经营治理模式为“一级法人、二级治理、三级经营”，采取统一治理分级授权的具体方式治理分公司，在这一模式下，分公司运转高效，战略推动有力，执行力较强。 见访谈实录访谈三，第8问但通过对银河财险公司其中九家省级分公司调研，发觉普遍存在总分之间资源配置效率低，总分差异化财务业绩评价治理

55、模式有待完善等问题。 见访谈实录访谈三，第1问这些问题的产生一方面是由于公司尚处于进展初级时期造成的，另一方面是由于公司对分支机构的集中统一治理最大发挥效力需要科学的财务业绩评估与合理的绩效激励系统支持，而目前科学的财务业绩评估体系尚不健全。具体来讲，银河财险一直以地区吸引力分不建立分支机构的财务业绩评级体系,按照商业车险、交通强制险、财产险和意外健康险四道类的综合赔付率与保单费用率进行分析。但实际状况中，属于同一类吸引力的地区费用赔付情况各异，以吸引力差不建立评估体系不符合公司“效益优先”战略通过搜集2011年银河财险公司已开业北京、陕西、湖北、上海、山东、辽宁、河南、江苏、四川、河北、湖南

56、、广东12个地区的数据，笔者对该公司商车、交强、财产和意健险四大险类综合赔付率与保单费用率数据进行分析。 数据引自（银河财险）公司市场费用政策调研报告0%20%40%60%80%100%北京陕西湖北上海山东辽宁河南江苏四川广东湖南河北商业车险交强险财产险意健险图3.1 2010年分地区四大险类综合保单费用率情况表图3.2 2010年分地区四大险类综合赔付率情况表由以上两图对比能够看出，银河财险在综合一类地区中两率双低的地区为北京，赔付率低而费用率高的地区为广东，赔付率高而费用率低的地区为上海，两率均高的为山东；在综合二、三、四类地区中，两率双低的地区为四川，赔付率低而费用率高的地区为湖南，赔付

57、率高而费用率低的地区为河北、河南、陕西，两率均高的为湖北，两率居中为辽宁。由于同一吸引力地区赔付与费用差不较大，以吸引力差不建立财务业绩评价体系不符合公司“效益优先”战略，银河财险原有的“一统而论” 见访谈实录访谈三，第8问的评价体系也阻碍的了财务业绩评价的有效性，应该尽快依照实际情况对分支机构进行财务业绩分级评价。第4章 银河财险财务业绩评价体系调整的对策第4.1节 简化总公司财务业绩综合评价体系该指标体系中能够量化的指标可能存在线性相关，造成综合评价指标反映信息冗余的问题，利用因子分析的方法，选择较少的指标反映较多的信息。首先，利用2010年银河财险公司的数据，参考行业数据，对财险行业综合

58、实力中能够量化的经济规模实力指标（D1）、偿付能力指标（D2）、资本充足指标（D3）、绩效治理指标（D4）进行分析；再利用SPSS统计软件对其进行因子分析，得到以下结果。表4.1 SPSS因子分析结果表 表格引用自 （银河财险）公司“十二五”综合实力评价指标体系研究Total Variance Explained4.63322.06222.0624.63322.06222.0623.73617.79039.8523.73617.79039.8522.94014.00153.8532.94014.00153.8532.24010.66764.5202.24010.66764.5202.21610

59、.55575.0742.21610.55575.0741.4136.72881.8031.4136.72881.803.9414.48386.286.7833.72990.015.6423.05693.071.3881.84894.919.3651.73896.657.2641.25697.913.169.80698.720.097.46299.182.084.40199.583.053.25299.835.019.09099.925.011.05399.979.003.01499.992.002.008100.0001.34E-0076.40E-007100.000Component1234

60、56789101112131415161718192021Total% of VarianceCumulative %Total% of VarianceCumulative %Initial EigenvaluesExtraction Sums of Squared LoadingsExtraction Method: Principal Component Analysis. 因子分析结果显示，综合实力指标体系中一级经济规模实力（D1）指标中前九项因子能够解释93%的方差，这九项指标分不为总资产、保费收入、利润总额、净资产、总资产利润率、净资产利润率、保费收入利润率、所有者权益增长率和资金