可持续发展财务体系的毕业论文

1、 本科毕业设计（论文）（2012届）题目：基于企业可持续发展的财务评价体系研究基于可持续发展的财务评价体系研究摘要：随着经济的全球化发展和信息技术革命的逐步加深，可持续发展的经济体系对企业的评价要求更加全面，不仅仅局限于对企业财务指标的计量，还要关注对企业的非财务指标的分析。本文将在对传统及现行的各财务评价体系的局限性以及这种局限性产生的原因的分析后，通过对已经构建的基于企业可持续发展财务评价体系的研究，完善相关指标，以及实例的应用，进一步揭示基于企业可持续发展的财务评价体系的构建对于全面评价企业可持续发展的意义。关键词：可持续发展；财务评价；评价指标；评价模型Abstract:Withthe

2、developmentofeconomicglobalizationandthegradualdeepeningoftherevolutionininformationtechnology,sustainabledevelopmentoftheeconomyrequiresamorecomprehensiveevaluationoftheenterpriseisnotlimitedtothemeasurementofcorporatefinancialindicators,butalsoconcernedaboutthenon-financialindicatorsofenterprisesa

3、nalysis.Thisarticleonthelimitationsofthetraditionalandthecurrentfinancialevaluationsystem,aswellasanalysisofthecausesofthislimitation,thefinancialevaluationsystemhasbeenconstructedbasedontheenterprisesustainabledevelopment,improvetherelatedindicators,aswellasexamplesofapplication,andfurtherrevealthe

4、meaningofsustainabledevelopmentofthefinancialevaluationsystembasedonsustainabledevelopmentofenterprisesbuildacomprehensiveevaluationofenterprise.KeyWords:SustainableDevelopment,；FinancialEvaluation,；EvaluationIndicators；Measurementmodel目录、引言4、现行财务评价体系的局限性5（一）杜邦财务评价体系的局限性5（）沃尔比重评分法的局限性6（三）平衡计分卡（BSC）的

5、局限性6（四）经济增加值（EVA）的局限性7（五）现行财务评价体系局限性的原因分析8（六）构建可持续发展的财务评价体系的必要8、可持续发展的财务评价体系的理论与原则9（一）可持续发展财务评价体系理论9（）可持续发展财务评价体系原则10四、基于可持续发展的财务评价体系框架11（一）基于企业可持续发展的财务评价指标11（）基于企业可持续发展的财务评价指标框架13五、基于企业可持续发展的财务评价体系的运用15（一）对企业的各数据进行预处理16（）计算与BSC结合的绿色EVA16（三）分析评价结论17六、结论17（一）主要成果及创新点17（）论文的不足18致谢19参考文献20一、引言随着经济革命在全球

6、的不断扩展深入，信息技术的飞速发展，导致企业间竞争日益加剧，市场迅速变化，特别是当可持续发展在当今社会所受到越来越多的关注，我国企业面临的挑战也越来越明显。作为社会、经济的重要组成单位的企业，是否能够可持续发展，关系着整个社会、经济可持续发展是否可以顺利的实现。可持续发展是在要求企业在追求自身利益的同时，还要关注其他相关非财务因素对企业可持续发展的影响，对环境保护和社会承担起应有的责任。由于可持续发展的不断深入，企业间的竞争不断加剧，传统的财务评价体系显然已不再适应新的发展趋势，人们逐步开始寻找一种能权衡财务指标与非财务指标的新的财务评价体系。因此，基于可持续发展的财务评价体系的理论提出引起了

7、国内外不同专家学者的重点关注，并为构建和研究基于可持续发展的财务评价体系做出了巨大的贡献。基于可持续发展的财务评价体系的研究与构建也经历了漫长的研究历史。从早期的亚历山大沃尔提出的沃尔比重评分法的七项指标，杜邦公司的杜邦分析法以及后来有了新突破的平衡计分卡和EVA等财务评价方法都在为了更全面的评价企业的经营绩效做着努力。在此基础上，我国的许多学者对于基于可持续发展的财务评价体系的构建上也做了巨大的贡献，从不同的评价角度提出了一些自己的新观点。王爱华，綦好东（2000）按照可持续发展的要求，构建了由经济、社会、环境三个效益所组成的企业可持续发展指标；刘亚莉（2003）设置了自然垄断企业利益相关者

8、导向的综合绩效评价指标体系，该指标体系涵盖了投资者、政府、规制者、公众以及消费者五个方面，评价内容涉及到经济、社会、环境、风险等多个方面的绩效；温素彬（2005）从利益相关者的角度、企业社会责任理论和绩效评价角度阐述了企业基于可持续发展的企业模式、企业绩效评价体系架构、企业绩效评价指标体系以及企业绩效评价模型。就国内外的发展情况来看，绩效评价开始逐步地考虑企业利益相关者的利益和企业的社会责任，呈现出财务绩效与非财务绩效结合、经济绩效与社会绩效以及环境绩效的评价，但仍然是局部的无法全面反映企业在经济、生态、社会三个方面价值创造的协调性和持续性。本文的主要目的是在基于企业可持续发展建立的财务评价体

9、系中修改了相关指标，并且揭示了构建基于企业可持续发展的财务评价体系对于全面的评价企业的发展、经营以及企业的未来的重要性。首先，本文先分析了现行的企业财务评价体系的缺陷及其原因；其次，引出了构建基于企业可持续发展的财务评价体系的必要性，在构建财务体系的原则基础上，对于企业的相关指标进行类似绿色GDP的修改，并在已建立的基于可持续发展的财务评价体系上进行运用；最后，揭示出基于企业可持续发展建立起来的财务评价体系不仅较传统现行的财务评价体系有很强优越性，而且能更全面的分析企业的经营与发展，更加有利于外部投资者和企业管理者做出正确的决策，这对于企业的长远发展具有重要意义。二、现行财务评价体系的局限性传

10、统的企业财务评价体系只是由单一的纯粹的财务指标构成，形式最初为单一的财务指标，如利润、净资产收益率等。但在实践中，人们发现传统的财务评价指标体系的单一性以及局限性越来越无法全面的衡量企业的财务状况和经营成果，于是开始采用多个财务指标形成的指标体系。（一）杜邦财务评价体系的局限性杜邦分析法（DuPontAnalysis）,主要利用以所有者权益报酬率为主线，将若干个用以评价企业财务状况和企业经营效果的指标按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系。有助于较好地评价企业盈利能力和股东权益回报水平，使企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，及时帮助管理者发现企业财务和经营管理中存在的

11、问题，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。然而杜邦分析法尚存在一些局限性，主要表现在：指标反映问题的局限性杜邦分析法主要利用销售利润率来评价企业因销售而获利的能力，这显然有失稳妥。销售收入产生的销售利润只是净利润的一部分，净利润的计算还应考虑公允价值变动损益、资产减值损失等因素的影响，因此销售净利率不能够完全地反映企业的销售获利能力。其次，在计算总资产净利率，所有提供资产者全部都享有总资产的权利,提供资产者主要包括股东和债权人（债权人包括有息负债者和无息负债者），而净利润是专门属于股东的，使用这两者的比较值不能准确反映企业的基础盈利能力。忽视现金流信息杜邦分析法中运用了资产

12、负债表和利润表的信息，但是却没有利用现金流量表的信息,不能够有效地反映企业的现金流量。虽然利润指标在财务分析体系中的作用非常关键，它能起到承上启下的连接作用，但是现金流量表提供的财务信息更为丰富，且其能很好的反映企业的现金流，而且对于一个企业而言有效运转的现金流是很重要的，这些是利润表远远比不上的，财务报表使用者应该对企业是否有充足的现金流量加以关注。容易产生短期行为杜邦分析法主要采用是短期财务指标，因此必然会诱使企业管理层采取一些短期行为,忽视了企业长期价值创造。不利于企业未来的持续发展，给企业的长远发展带来不良后果。时效性不强由于财务指标主要反映过去的经营业绩，因此在当前的信息时代，对影响

13、企业经营的新因素无能为力，特别是对无形资产的估值问题上。当前的市场环境下，企业的无形资产对于提高企业的长期竞争能力至关重要，而令人遗憾的是这些都无法在杜邦分析中得到体现。（二）沃尔比重评分法的局限性沃尔评分法是指将选定的财务比率被分别给定各指标的比重，确定标准的比率，然后将选定的财务比率与各指标比重相乘，确定各项指标的得分及总体指标的累积分数。即将财务比率用线性关系结合起来，然后通过与标准比率进行比较，从而对企业的信用水平作出评价的方法。正因为沃尔比重评分法将原本相互之间独立的偿债以及营运能力指标进行了组合，所以使得做出的评价更为系统全面。但却又其固有的缺陷：指标标准单一沃尔比重评分法在选取财

14、务指标时单一，没有考虑到不同行业之间存在的差异，这样用沃尔比重评分法将不同行业间的企业财务状况的进行比较就会不够准确，另外对用于比较的财务指标的选取也需要进一步的研究。现实中，企业不同彼此之间的内外部环境也截然不同，企业所确立的比率标准值也大不相同，要找出一个普遍适用于不同企业的标准值相当困难。所以很难建立合理的财务评价指标标准。仅凭一个判别值的大小并不能完全标准判断出一个企业的财务状况。对于任何一种财务模型我们都不能绝对化，应该结合客观实际情况进行适当合理的修正，使得理论与实践相结合，使其能更好作出评价。指标设置有缺陷要使财务评价指标体系科学合理，除上面提及的偿债能力、获利能力、营运能力等指

15、标之外，成长能力指标也是评价一个企业财务状况、经营成果好坏的重要指标，尤其是在市场竞争日益激烈的当今社会，由于不管是股东还是债权人都对企业的社会贡献指标的贡献能力并不重视，所以社会性贡献指标更是没有被纳入财务评价指标体系中去，这也是沃尔评分法指标设置的重要缺陷。（三）平衡计分卡（BSC）的局限性平衡计分卡这一概念首先在20世纪90年代由Kaplan和Norton提出，平衡计分卡打破了传统的只注重财务指标的业绩管理方法，从财务、客户、内部运营、学习与成长四个角度，将组织的战略落实为可操作的衡量指标和目标值的一种新型绩效管理体系。它在很多方面起到了平衡作用，可以平衡财务指标与非财务指标的衡量方法，

16、平衡企业的长期目标与短期目标，平衡企业的管理业绩与经营业绩。所以能反映组织的综合经营状况，使业绩评价趋于平衡和完善，利于组织长期发展。其核心内容包括四个方面：财务角度、顾客角度、内部经营流程、学习和成长。平衡计分卡突破了传统的绩效评价方法，不过也不可避免地存在缺陷。指标权重难以分配EddyCardinals和PaulaM.G.vanVeen-Driks（2010）通过实验测试的方法证实了，评估者在使用平衡计分卡的过程中经常忽略非财务层面的测试指标，而把评估重心放在财务层面的测试指标上。通过研究发现，当在财务层面体现了企业的评估差异时，应用平衡计分卡评价的使用者会比一般的使用者都要更重视财务层面

17、的指标；而当评估差异徐光华改进沃尔比重评分法之探讨J南京经济学院学报.1999（06）百度百科: HYPERLINK /view/74591.htm /view/74591.htm出现在非财务层面时，平衡计分卡的使用者和其他人一样都没有对更多的去关注非财务指标。平衡计分卡的使用者并没有增加对顾客、内部流程以及学习和成长等非财务层面指标的重视，相反地，评估者对财务层面指标的重视程度反而超过了一般计分卡的使用者。关键指标难量化平衡计分卡中的顾客、内部流程和学习成长等层面的非财务关键指标中存在每个公司根据自身的需要而设定的专用的特殊指标。这些符合公司业绩评价需要的特殊指标的设计与使用过于专用的话将不

18、利于公司将自身和行业中的先进企业的业绩进行比较。其次，关键指标多样化的另一个表现在于指标量化的非统一性。在平衡计分卡的使用过程中，业绩评估者往往凭借自身的经验和公司的经营状况对关键指标进行主观估计和量化，缺乏统一的理论依据。执行成本高平衡计分卡要求每个部门、每位员工都有自己的平衡计分卡，要求企业的所有成员都参与到其中。另外，平衡计分卡还要求企业从财务、客户、内部经营过程、学习和成长四个方面制定详细明确的指标。此外这两项工作的贯彻执行都是复杂而又艰巨的，要求企业投入大量的资源（人力、物力、财力），而且一般来说不能在短期内看到实施效果。因而，企业应用平衡计分卡通常要投入大量的精力、资源，加之其无法

19、马上让企业看到实施的效果，这些因素的存在严重限制了推广应用平衡计分卡。（四）经济增加值（EVA）的局限性经济增加值是企业的资本收益与资本成本之间的差额，具体地指企业税后营业净利润与全部投入资本成本之间的差额。同传统财务业绩指标相比，EVA对企业增加值的衡量可以更好的从最终的结果上进行分析，更好地体现企业所使用的财务资本、非财务资本等软实力资本。因此，无论是从解决长期资本的分配还是资源配置的问题上，EVA在公司和部门层次都体现了运用激励报酬系统的最佳效果。EVA在业绩评价体系有许多创新,然而它并非完美无瑕，无法否认的是EVA依然属于会计业绩指标，虽然它对会计利润进行了调整,但是仍然不能摆脱会计业

20、绩指标自身的固有缺陷。EVA没有非财务指标它依然是缺乏“前瞻性”的滞后指标，未能对企业价值创造过程中的无形资产予以充分的反映，缺乏有助于培植企业持续竞争优势的非财务性指标。EVA只能反映通过财务数据所计算出来的量化的企业经营业绩成果。EVA无法消除人为操纵EVA是以会计利润为基础，采用一定的方法进行调整才形成的，它调整的只是会计利润形成后相关因素，在会计利润形成过程中可能会出现诸如人为操纵收入和利润的情况,这些情况EVA则没有考虑到。不利于进行横向比较EVA的指标不适用横向地对不同规模企业之间进行比较，这一点从经济增加值一般计算公式“EVA=税后利润-资本成本”可以看出，EVA计算出的结果是绝

21、对数。另一方面即使对于同一企业而言，也只有在企业资产规模未发生变化的情况下，该指标具有比较意义，反映企业不同时期的经营业绩。显然对于资产规模不相同的企业或同一企业资产规模发生变动的情况下就不适合使用EVA作为进行不同企业间或同一企业不同时期的比较。（五）现行财务评价体系局限性的原因分析外部经济环境变化伴随着社会经济的发展，知识和信息化技术的渗透力对现代企业的影响越来越强，新的经济时代要求自然经济、社会经济等都可以可持续的发展下去，对于企业的可持续发展的评价越来越受到广泛的关注。可持续发展的经济时代下，人才、科技和创新等成为企业之间的核心竞争，人才、知识、技术等这些无形资产渐渐取代有形资产成为企

22、业发展的关键与经营的核心。外部经济环境的全方位发展与进步，不仅仅在企业的资源结构方面要求与之匹配，对于企业的财务评价体系同样也提出了更高的要求，新的财务评价体系必须能够从企业的财务指标与非财务指标中全面的均衡评价企业的可持续发展程度。企业内部经营管理内容发生了变化技术、信息和经济全球化的飞速发展，使经济体系迅速从一个建立于制造业和商品生产与交换的经济体系转变为一个极为重视信息、服务、供给与销售的新的经济体系。外部经济的剧烈变化，同样迫使企业的内部经营管理也发生着翻天覆地的变革，企业的内部工作性质和组织结构发生了根本性的变化，智力资本逐渐取代物质资本成为维持和提高企业核心竞争力的关键性因素。对于

23、企业的财务体系来说，可持续发展的经济改变了企业资源配置的结构，在企业的新的资本结构中，传统的以固定资产、金融资本为主要内容的资源配置结构改变为以可持续发展为基础的资源配置结构，同时企业人力资本的所有者同物质资本的所有者共同分担企业的风险，同时也一起分享企业的税后利润。企业财务评价和分析的内容发生变化随着各行业市场竞争的日益加剧，企业财务评价的内容和评价指标也应随之做出调整。可持续发展经济下的企业财务评价体系中，财务分析的对象要既包括企业有形资产，可用货币计量的定量指标，而且还要能够充分反映企业的组织架构、人力资源、企业文化等非财务信息。（六）构建可持续发展的财务评价体系的必要通过以上对于传统及

24、现行的财务评价体系的局限性以及产生局限性的分析，在可持续发展经济越来越受关注的今天，构建可持续发展的财务评价体系是很有必要的。国内外很多学者和专家已经为此作出了巨大的贡献，不仅在理论上还有在实践上都给我们作出了铺垫和指引。能够更多关注非财务指标财务评价体系中的所有有关信息不仅要反映经济活动“静”的方面，还要关注到“动”的方面。动态信息常常更为重要，事物的前进与发展就是一个“动态”运动的过程，而现行财务评价体系评价的内容局限于以财务指标为前提的静态分析，多数反映企业过去的经营情况，片面地追求企业资产的账面价值而忽视企业未来可持续经营所带来的增加的现金流量的能力。例如一个拥有良好商誉的企业较之其他

25、的一般企业可以凭借其产品的影响力而更容易融到资金，融资能力较强；还比如一些高科技企业在其发展的最初阶段他的各项财务指标可能并没有很好的经营结果，但其拥有的高科技人才队伍则可能会为其之后的发展带来无穷的财富。这些都是体现企业可持续发展的长远性的指标。建立可持续发展的财务评价体系就是要将这些因素全部都纳入到该体系中去，扩大企业对外披露的范围以及对非财务指标、因素的关注度。能够更加全面评价基于可持续发展的财务评价体系能够将传统的定量分析财务指标与对非财务指标、动态与静态指标以及企业有形资产和知识资产资料的定性分析相结合，既可以避免对企业评价有失客观，又能对企业的整体状况有一个较为清晰的了解和认识，更

26、加全面的评价一个企业未来发展的可持续性，更加有利于外部投资者和企业管理者作出正确的决策。由此可见，构建基于企业可持续发展的财务评级体系以及对于构建基于企业可持续发展财务评级的研究都是很有必要的。三、可持续发展的财务评价体系的理论与原则从国内外财务评价指标体系的发展来看，现行的财务评价体系主要从企业的盈利能力、偿债能力、资产运营能力等方面对企业的运营管理和企业的经济效益进行评价，都是以利润指标作为主要评价指标，反映以股东价值作为对企业财务评价的标准。可持续发展要求企业在追求经济利益的同时要兼顾好环境利益和社会影响，树立良好的企业形象，除了重视股东的利益外还要以实现企业价值为中心关注更多其他利益相

27、关者的利益。面对可持续发展的要求现行的财务评价指标体系越来越凸显了其不足的部分以及不能再适应当前可持续发展条件下的对于企业财务全面评价的要求。基于以上对于构建可持续发展的财务评价体系的必要性分析后，本文将就基于可持续发展的财务评价体系的理论与原则、可持续发展的财务评价的指标体系以及可持续发展的财务评价体系的构建三个方面来对基于可持续发展财务评价体系的构建进行研究。（一）可持续发展财务评价体系理论本文将以经济可持续发展、生态可持续发展、社会可持续发展为建立基于可持续发展的财务评价体系的理论基础。经济可持续发展经济发展，鼓励经济增长是可持续发展的核心。经济的可持续发展是不降低环境质量和不破坏世界自

28、然资源基础的发展，而不是传统的以牺牲环境和资源为代价的经济发展可持续发展。可持续发展要求企业在追求经济数量增长的同时，要清洁生产、文明消费和节约资源企业要更注重经济发展的质量。生态可持续发展可持续发展是要将经济建设和社会发展与自然承载能力相协调，建立一种不同于传统的经济与环境二元化的经济模式，而是将二者统一起来的生态经济模式。做到生产过程生态化、经济运行模式生态化和消费方式生态化，经济发展的同时必须保证以可持续的方式使用自然资源，保护和改善地球生态环境，将人类的发展控制在地球所能承受的范围之内。因此可持续发展强调发展是有限度的，强调环境保护，通过转变发展模式，从人类发展的源头、从根本上解决环境

29、问题，使经济进步、生态环境保护和谐发展。社会可持续发展企业的可持续发展还强调社会的公平环境能够更加利于经济目标的实现和环境的保护。无论世界各国正处于经济发展的什么阶段或是各国有着怎样的各自的发展目标，但是经济发展的同时必须保证人们生活质量和健康水平的提高，生活环境的改善的可持续发展经济的本质是不会改变的。这就是说，在可持续发展系统中，实现社会的可持续发展才是最终目的，实现经济可持续才只是实现这一目标的基础，而生态可持续仅仅是条件。未来人类应该共同追求的是以人为本的自然、经济、社会的全面和谐的发展。可持续发展财务评价体系原则基于企业可持续发展的财务评价指标体系的建立不仅基于经济可持续发展，生态可

30、持续发展和社会可持续发展三方面的可持续发展的理论基础，本文对于指标体系的设计也遵循了以下原则：完整性原则完整性原则就是要求所设计的指标体系中包含的信息量充分完整，基于可持续发展设计的财务指标评价体系中应包含经济性财务指标、社会性财务指标以及生态性财务指标三个方面。可比性原则可比性原则又称统一性原则就是要求财务评价的指标可以满足横向和纵向比较的需要。由于可持续发展的财务评价指标均采用相对量指标，使得同一企业不同时期之间、不同企业之间的财务数据具有可比性。会计指标元素口径一致，提供相互可比的会计信息，以便于会计信息使用者进行企业间的比较。代表性原则代表性原则就是要求所选指标具有较强的鉴别力，不同企

31、业有不同的财务现状，要求其财务指标应有足够的代表性，让人很容易鉴别出是否为该企业的财务现状。王洁基于可持续发展的财务评价体系研究D.南京理工大学，2008(05)郑惠尹，钟学云.企业可持续发展理念下的财务评价体系构建策略J企业经济，2010(09)可行性原则可行性原则就是要求可计量且可操作。本文是对企业的可持续发展行进财务评价，所选指标为定量的财务指标。可以对数据进行定量描述以及符合指标体系的完整性和科学性的要求，同时又能从实际出发对所收集的资料、指标进行整理和计算。四、基于可持续发展财务评价体系构建的框架企业的财务目标是实现价值最大化，实现企业的可持续发展经营，那么就应该以企业价值为出发点，

32、将企业的财务性指标与生态性财务指标、社会性财务指标相结合建立财务评价体系。基于此，可尝试将BSC与EVA有机结合，设计出基于企业可持续发展的财务评价体系。（一）基于企业可持续发展的财务评价指标本文以基于可持续发展的财务评价理论为基础、遵循上述的可持续发展的财务评价原则，完善了相关的经济性财务指标、社会性财务指标和生态性财务指标，使其对于构建基于企业可持续发展的财务评价指标体系能更加适应目前经济发展的模式，更加利于对企业经营发展的全面评价。经济性财务指标经济性财务评价是财务评价指标的一个方面。本文在传统的经济性财务指标的基础上，引入有效增加值等价值计算的经济性财务评价指标，分别从价值创造能力、盈

33、利能力、资产管理能力、偿债能力四个方面建立可持续发展的经济性财务评价指标。同时，考虑到环境因素的影响，引入绿色概念指标：详见表1表1经济性财务指标经济性财务评价评价指标计算方法价值创造力销售增值率（有效增加值/销售收入）*100%资产增值率（有效增加值/总资产）*100%绿色资产保值增值率期末所有者权益-本期因追加投资、接受捐赠或资产评估等增加的所有者权益额+本期因抽回投资或资产评估等减少的所有者权益额/期初所有者权益X（1+i）n盈利能力销售报酬率（息税前利润/销售收入）*100%绿色销售利润率（绿色产品的销售利润/绿色产品的销售收入）*100%资产报酬率（息税前利润/总资产）*100%绿色

34、资产报酬率（绿色产品息税前利润/绿色资产总额）*100%S惠尹，钟学云企业可持续发展理念下的财务评价体系构建策略J企业经济，2010（09）销售利润率（净利润/销售收入）*100%绿色成本费用利润率（绿色产品所获利润/绿色成本费用）*100%资产管理能力应收账款周转次数销售收入/应收账款存货周转次数销售收入/存货流动资产周转次数销售收入/流动资产非流动资产周转次数销售收入/非流动资产偿债能力流动比率流动资产/流动负债现金比率（货币资金+交易性金融资产）/流动负债资产负债率（负债/资产）*100%社会性财务指标社会性财务评价指标主要反映企业对履行社会责任的能力和效果的评价以及企业的主要贡献和承担

35、的社会责任，本文根据狭义的社会财务指标口径，从政府、员工个人发展、客户与供应商以及产品服务和社会贡献等方面设置了评价企业社会绩效的指标体系。详见表2表2社会性财务指标社会性财务指标评价指标计算方法政府流转税综合税率本期应交流转税总额/营业收入所得税实际税率本期应交所得税总额/利润总额员工员工报酬率员工报酬总额/营业收入员工培训支出率培训支出/营业收入社保和住房公积金计提率社保和住房公积金计提总额/营业收入职工福利计提率职工福利费/营业收入供应商对主要供应商的贝献率对前五名供应商的米购额/全年米购总额应付款与购买商品、接受劳务支付的现金比应付账款/购买商品、接受劳务支付的现金预付款占购买商品、接

36、受劳务支出的现金比重预付账款/购买商品、接受劳务支付的现金客户主要各户贝献率向前五名客户销售额/营业收入应收款与销售商品、提供劳务收到的现金的比重应收账款/销售商品、提供劳务收到的现金预售款占销售商品、提供劳务收到得现金的比重预售账款/销售商品、提供劳务收到的现金产品和服务创新产品增效率创新产品利润/利润总额R&D投入率创新研发投入/总投入科研效益率科研效益/利润总额社会公众公益性广告支出率公益性广告支出额/广告支出总额社会捐赠率社会捐赠总额/营业收入综合社会效益社会贝献率企业社会贡献率/平均资产总额社会积累率向国家缴纳税金/企业社会贡献总额生态性财务评价指标生态性财务评价指标应能够从内容上体

37、现企业在改善经济效益的同时也注重来环境保护；以最少的环境伤害提供尽可能高的价值促进经济增长但同时减少了对资源的消耗；积极创新提供更环保的商品与服务来提高企业的竞争优势。本文从能源消耗、资源利用、污染物排放、环保项目投资、以及产品和服务五个方面构建了可持续发展的生态性财务评价指标，综合评价了企业在减少环境污染、提高资源利用率等对环境保护所承担的责任以及所做的贡献。详见表3表3生态性财务指标生态性财务评价评价指标计算方法能源消耗单位产值能源消耗量能源消耗/产值能源投入产出率有效增加值/能源消耗资源利用原料投入产出率有效增加值/原料投入次生资源综合利用率次生资源投入一次使用量/次生资源总量次生资源替

38、代效益率使用次生资源所产生的替代效益/利润总额单位产值水资源消耗量水资源消耗/产值水资源投入产出率有效增加值/水资源消耗污染物排放单位产值污染物排放量污染物排放量/产值环保项目投资节能环保项目投资比重节能环保项目投资/总资产产品和服务环保产品销售比重环保产品销售额/总产品销售额（二）基于企业可持续发展的财务评价体系框架实现企业价值最大化是企业的最终财务目标，所以财务评价体系的建立应基于企业价值的基础之上。因此可以建立将EVA与BSC相结合的财务评价体系，设计符合可持续发展目标的财务评价体系。基于企业可持续发展的财务评价体系的框架见图1。搭建体系中业绩指标财务方面的评价主要由价值创造力、盈利能力

39、、资产管理能力和偿债能力四类指标组成。偿债能力的大小，标志着企业是否可偿还到期债务，实现企业的生存目标；资产管理能力决定企业的偿债能力和获利能力，营运能力良好，可以使得企业节约资源，获取更多的收益；作为盈利性的组织，企业必须盈利，才能在弥补支出的基础上，进一步发展壮大；而创造力能预测企业未来的发展能力。本文构建的框架中选取的指标有流动比率、绿色销售利润率、绿色资产保值率。用EVA替代BSC财务层面的指标，避免了BSC中在财务方面使用的单一核心评价指标投资报酬率的缺陷，体现了实现价值最大化这一根本目标；同时加入流动比率，绿色销售利润率，绿色资产保值率，突出展现BSC建立了战略与业务行为之间的紧密

40、联系。搭建体系中当前指标和未来指标如果企业想要长期存续并发展，那么就必须重与供应商、客户之间的关系。良好的供应商关系可以使我们低成本的获得优质资源，按时保质提供客户满意的产品，会使我们赢得市场、占有市场。客户方面的指标有主要客户贡献率、对主要供应商的贡献率、应收账款与销售提供劳务收到的现金比商品。内部流程方面的指标主要采用环保产品销售比重、创新产品增效率、科研效益率。一支高素质并且活力充沛的员工队伍是企业可持续发展的中坚力量，企业在员工培养方面应该针对不同员工的各自需求进行设计培训计划，加大对其培训的投入，促进企业及员工共同发展。企业不仅要注重自身内部的组织建设同时更应该关注企业外部形象的树立

41、，注重社会贡献与公益事业的投入发展。这样形成的软实力才是企业持续发展的有力保障。因此，学习与成长的指标采用员工教育、培训支出率、社会捐赠率和社会贡献率。将客户指标、内部流程指标、学习与成长指标各自分解为影响当前EVA结果的当前指标和影响EVA增长的未来指标，从多个角度评价企业价值创造的能力，不但可以确保反映结果的公允，也可以一定程度的避免伪造经营成果的舞弊行为。最终评价使得评价和激励的有机结合得以实现，财务评价体系得以完整。BSC在反映和评价方面较为擅长，而在考核与激励方面有所欠缺；EVA没有体现价值创造的关键因素，仅仅局限于对代理人的评价和激励，而该体系可以突出“价值创造战略反映与评价考核与

42、激励”这条管理主线，实现管理体系的有效整合。李霞基于企业可持续发展的财务评价体系的思考N.山西财经大学学报(高等教育版)，2101(1)EVA客户财务可持续发展的财务评价体系超额收益（增值）考核与激励当前运营价值当前指标未来指标业绩指标学习与成长最终成果未来增长价值内部流程图1可持续发展的财务评价体系的框架主要客户贡献率对主要供应商的贡献率应收账普销量供劳务收到的现金比商品五、基于企业可持续发展的财务评价体系的运用根据本文思路框架，以下简要阐述运用基于企业可持续发展的财务评价体系的过程。首先对企业的财务数据进行预处理，计算出经济性财务指标、社会性财务指标和社会性财务指标。用EVA替换BSC中财

43、务方面的核心评价指标，将其作为BSC财务层面的惟一指标，建立企业战略、各项业务行为与企业价值的联系。以传统BSC的非财务指标为基础将上部分中所设计的社会性财务指标和生态性财务指标添加到BSC中丰富其非财务评价的完整性。然后分析BSC中的客户指标、内部流程指标、学习与成长指标等非财务指标和EVA的关系，将这些指标分为“当前指标”与“未来指标”。最后，进行激励机制的评价。（一）对企业的各数据进行预处理计算财务指标在计算上述所设计的各项经济性财务指标，其中，（1）绿色资产保值增值率,是指考核期内企业生产绿色产品的期末所有者权益与期初所有者权益的比率；（2）绿色资产报酬率,是指企业在一定时期内生产绿色

44、产品所获报酬与绿色资产总额的比率；（3）绿色成本费用利润率,是指企业在一定时期内生产绿色产品所获利润与绿色成本费用的比率；（4）绿色销售利润率,是指企业生产绿色产品所获利润与绿色营业净收入的比率；（1）（4）项指标值越大,说明企业绿色产品生产的经济效益越高,最终带来的环境效益就越高。显然,这四项指标既是重要的环境效益指标，又是企业经济效益的重要组成部分。对于有效增加值的计算式将企业的收入减中间消耗，即：有效增加值营业收入+营业外收入-营业外支出+投资收益-（购买商品、接受劳务支付的现金+应付账款增加额）。在计算公司的经济性财务指标时，对于指标中出现的应收账款、存货、资产等时点存量的计算，采用1

45、2个月每月月末平均或者年初、年末平均的方法，以减少季节性、偶然性和认为因素的影响。计算社会性财务指标依据上述设计的社会性指标体系计算企业的社会性财务指标。通过对员工的社会保险计提率、平均每个员工每年的受训时间、培训费和保健费与有效增加值之比的计算来对员工的工作环境进行评价；通过对社会捐赠占增加值的比重的计算、企业治理结构、企业诚信状况、是否依法纳税、公平竞争的分析与调查来评价企业社会影响；以及对企业顾客满意度、产品销售率、绿色产品销售率、是否通过ISO9000认证的调查来对企业的产品责任方面进行评价。企业的综合社会效益指标总体反映企业的社会效益，其中，社会贡献率的计算式中，分子即企业为国家、社

46、会创造或支出的价值总额,包括工资（含津贴、资金等工资性收入）、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、交纳各种税金、净利润等。该指标值越大,企业对社会的贡献则越大；社会积累率计算式中，分子为企业交纳的各种税金。该两项指标值越大，企业对社会的贡献则越大。计算生态性财务指标根据上述设计的生态性财务指标体系计算企业各项的生态性财务指标。生态绩效的基本理念是以少生多、节约能源与原料、减少浪费和降低污染等。通过将生态绩效分类成能源消耗、资源利用、污染物排放、环保项目投资、产品和服务等几个模块对企业的生态绩效进行分析，并且能够明确看到企业在生态绩效的优势及缺陷。（二）计算EVA与BSC结合的绿色EV

47、A根据本文的基于可持续发展的财务评价体系构建思路，在计算完企业的各项指标之后，再计算EVA与BSC结合的单一财务指标绿色EVA。EVA是企业经过调整的税后净营业利润（NOPAT）减去企业为了产生利润而投资的资本成本后的余额，计算公式为：EVA=NOPAT-WACCXTC。其中，NOPAT是净利润加上坏账准备的增加、商誉等各科目的减值准备等调整得到；WACC代表企业加权平均资本成本；TC代表企业投入的总资本。绿色EVA的计算还要将调整后的EVA减生态资本成本和社会资本成本得到，但是就目前较不完善的企业环境会计核算体系和企业社会责任会计核算体系来说技术上存在较大难度。因此，本文想到用系数调整的方法

48、来计算绿色EVA。通过加权平均某企业的某项生态效益指标与该企业所在行业的该指标的最优值的比计算出一个相对的生态效益，在将调整后的EVAX相对生态效益。（三）分析评价得出结论分析企业完善后的BSC中的客户、内部流程、学习与成长、政府、员工、供应商、质量、竞争、社会公众这几类非财务指标与财务指标之间存在两种关系：一是能够潜在地在未来形成当前的财务结果；二是潜在地形成企业未来财务结果增长潜力。其中，学习与成长这项指标属于提示企业未来财务结果增长的潜力，内部流程指标、客户、质量、政府、员工、社会公众等指标则两者均有。第一种非财务指标的结果与财务指标的结果具有对应性，反映的是当前的静态结果；而后一种非财

49、务指标的结果与财务指标的结果不具备对应性，反映的是企业未来发展的动态结果，它们与后期的BSC财务结果的增长相对应。当EVA作为BSC中唯一财务指标评价时，当前指标反映当前EVA结果，未来指标反映未来的EVA增长。要说明的是，对于“静态”非财务指标（即反映当前结果）和“动态”非财务指标（即反映未来结果）的划分并不是绝对的，同一个指标在不同的产品生命周期阶段和不同的战略背景下扮演的角色可能不同。例如，对于成熟期的产品而言，客户层面的“市场占有率”指标只起到维持当前财务成果的作用，属于当前指标；而对于新产品来说，其则是未来指标。BSC各个层面的指标设计必须考虑企业背景和战略，对指标“当前”和“未来”

50、的区分也是一样，应该具体问题具体分析。最后，通过引入的以绿色EVA为价值基础的激励机制，将某企业的社会声誉指数与该企业所在行业的社会声誉指数的平均值的比重计算出社会影响的调整系数，将之前计算好的绿色EVAX社会影响系数，得到完整的评价企业社会责任和生态责任的EVA，有效平衡财务指标和非财务指标，建立起以价值为基础的激励机制，从而使对于企业的可持续发展评价建立在企业经营利润与企业的社会责任和生态环境责任的基础之上，激励企业创立先进的企业绩效文化、公司战略，平衡企业各利益相关者的利益，引导经理人和员工的正确行为。六、结论（一）主要成果及创新点对传统评价体系进行总结分析在可持续发展的前提下对企业的财

51、务评价体系进行了总结，并分析了传统财务评价体系与现代评价体系的发展及不足。设计符合企业可持续发展的各项评价指标基于可持续发展的要求，构建了基于可持续发展的财务评价指标体系，设计了经济性财务指标、社会性财务指标、生态性财务指标三类可持续发展的财务评价指标。EVA与BSC结合评价通过构建的可持续发展的财务评价指标体系，结合EVA与BSC平衡计分卡进行综合的评价的思路框架进行实际操作，满足了财务评价时对关键指标的要求，实现了对企业可持续发展的有效评价。（二）论文的不足基于可持续发展的财务评价体系是一个比较全新的领域，对其研究也是一个不断深入和完善的过程。论文在分析了现行的财务评价体系的缺陷并研究了可持续发展的理论基础之上，按照构建企业可持续发展的思路框架设计了企业可持续发展的财务评价指标体系，并阐明了实际运用的过程。但论文仍存在以下不足：相关理论分析深度不够对企业可持续发展相关理论的论述以及之间存在的内在联系分析不够深入，发掘仍不够充分，仍还需要对构建企业可持续发展财务评