如何构建面向市场经济的现代企业财务管理体系

1、.：.；如何构建面向市场经济的现代企业财务管理体系访北京德勤会计师事务所主管合伙人关德铨先生袁蓉丽关德铨先生是中国财会资产评价人才中心高级专家委员会会员，北京大学国际会计与财务研讨中心兼职教授，现任德勤会计师行中国业务副总裁，北京德勤的主管合伙人。他主要在美国、东欧和亚洲从事融资顾问和管理咨询业务，在审计、企业管理及投融资咨询方面积累了丰富的国际阅历。最近，本刊记者就如何建立面向市场经济的、与国际惯例接轨的现代企业财务管理体系问题采访了关先生。记者：您以为一个面向市场经济的、与国际惯例接轨的企业财务管理体系是什么样的？关：建立面向市场经济并与国际惯例接轨的企业财务管理体系对企业至关重要。财务管

2、理体系是指企业在一定的战略目的下，对于企业总部及其所属公司的运营活动和投、融资活动实施价值化管理的体系。企业运营活动是由企业投资、融资和运营活动组成，它们是财务管理的根底；财务管理对运营活动的控制经过企业预算和方案、采购、销售、报表管理、资金管理、业绩评价等根本系统来实施。针对企业管理的不同层次，财务管理要有相应的分工。我们可以把财务管理内容简单地归纳为“一个中心、两个根本点、三个到位、四方平衡、五项改革、六个循环。一个中心，即以企业价值最大化为中心；两个根本点，即企业治理、财务管理两个根本点；三个到位，即企业运营活动、投资活动、融资活动管理到位；四方平衡，即股东、客户、员工、社会平衡；五项改

3、革，即从以财务为主的业绩评价，到包括非财务目的的业绩评价，从以消费导向的财务管理，到以市场为导向的财务管理，从单纯注重企业财务报表，到包括企业的现金流量管理，从被动的风险管理，变为自动的风险管理，从混乱的母子关系，变为母子公司之间责、权、利清楚；六个循环，即预算、报告、收入、支出、资金、评价等六个循环。此外，现代企业财务管理还应该有两个先进的系统做保征，一是建立敏感的风险预警系统，即预先发现隐患，采取防备措施，尽量将风险损失降至最小；二是建立信息数据处置系统，即针对经济的全球化和瞬息万变的环境，经过对市场的实时监测实现针对市场的快速反响。记者：在企业发明价值活动的过程中，投资、融资活动应该遵照

4、什么原那么，留意什么问题？关：任何活动的实施都应该有一定的原那么，投资活动也不例外，它应该遵照这几条原那么：第一，能否符合企业的开展战略。例如：美国北部一造纸厂对纸浆原料本钱上升不安，经过调查，发现南方分厂采用的南方松有很大本钱优势，在分析纸产品开展方向之后，造纸厂以为最正确的战略方案是将消费基地迁移到原料产地附近。因此造纸厂作出了限制北方工厂开展的决议。第二，最低限制的投资回收率。如以杜邦公司为例，公司规定投资报答率低于20的工程一概不予思索。但要明确投资回收率的计算方法。如折旧、税收、利息等要有一致的处置方法，防止政策的模棱两可景象。第三，风险识别。投资环境中总是伴随着很多不确定要素。如原

5、资料能源供应短缺、环境维护法律趋严、竞争者还击等。只需把风险在投资工程中加以完全思索后，才干确定能否投资。第四，资金预算。有时候一个公司的投资工程，能够会超出公司本人可以筹措到资金的范围，因此，要首先分析并计算投资工程的收益，留意审查投资工程的市场、消费、采购等假设；要评价投资工程进入一个新市场的机动性或战略性所带来的无形的本钱和效益，综合挑选投资工程。第五，投资组合。企业投资工程风险组合，如高、中、低风险工程适当组合。只搞高风险投资的企业能够相当不稳定，只作低风险投资的公司能够会走向破产。理想方式是采用组合方式，就像人体的营养一样，宜多样化。企业的融资活动应思索的要素包括：第一，融资规模。融

6、资需求在合理分析并预测企业运营实践需求的根底上来确定。总需求是应能满足企业正常运营所需，略有余地，适当超越预测基数。确定预测基数要把握两个前提，一是要充分发扬企业现有资金的潜能，二是要估算企业投资所需的投资额。既要敢于负债运营，又不能盲目扩展筹资规模，背上债务负担，制约企业活力。第二，融资时间。资金是具有时间价值的大，随着时间的推移，投入周转运用的资金价值会发生增值。筹资要根据财务预算要求的进度，合理安排相应的筹资时间、资金的发放、运用与归还之间的时间期限，并使各项资金在时间上相互匹配，使筹措的资金发扬出最大的成效，从而到达资金时间价值最大化。同时，对还款时间进展科学谋划。使利息支付额趋于最小

7、。第三，融资方式。不同类型的资金，融资方式不同。假设是企业在运营中暂时性资金短缺，可以经过企业的预付账款、应收账款等方式处理，或者经过变卖闲置资产，回收对外投资等方式处理。假设企业需求长期大量的资金，这就需求对外筹资。对外筹资的方式有：银行贷款、抵押贷款、债券融资、资产证券化融资、股票融资、企业购并等。第四，融资本钱。不同融资方式融资本钱不一，比如预付款就没有资金本钱，股票融资要按当地股民对企业的股息率的期望来确定融资本钱，要经过融资方式的组合来实现融资总本钱的最优化。第五，企业财务构造。留意分析企业资金的各种来源渠道，优化企业的财务构造。记者：财务管理的职能是使运营过程序的现金流量最大化，投

8、资过程中的收益最大化，以及融资过程中的本钱最小化。那么，如何实现财务管理的这些功能呢？详细应该怎样做？关：普通说来，财务管理的功能经过预算体系、报告体系、收入管理、支出管理、资金管理和业绩评价等六个子系统的运作和配合来实现。详细地说，第一，预算体系。企业预算是实现企业资源最优配置，实现股东价值最大化的一种方法。预算的作用是协调、控制、考核企业各级各部门的根据，在企业运营管理中具有重要意义。据专家估计测算，不运用预算系统的企业将会损失20的收益，可见其重要性不容忽视。预算系统分为营运预算主要包括销售预算和消费预算，主要用于方案企业的根本经济活动；财务预算，是关于资金筹措和运用的预算，包括短期现金

9、收支预算和信贷预算，以及长期的资本支出预算和长期资本筹措预算。第二，报告体系。是基于在商务单元的封锁和业务操作终了的前提下，开展的经过由总账管理到结账合并等程序将会计信息编制为管理报告和财务报告的过程。这一体系要求企业执行过程中应做到真实可靠、全面完好、编报及时。对此，国际通行方法中有许多特征做法很值得自创：1不断缩短结账周期和提高财务数据的准确度；2经过根据客户单位的划分而设立构造化的总账来提高财务数据报告系统的功能；3对数据搜集、现金管理和结账方面功能进展强化；4设立自动过入分类账系统，定时报告与合并；5规范的岗位描画。第三，收入体系。该体系是在企业产品不断消费和销售的根底之上，经过对购货

10、商订货报价、对客户的信誉分析、对定单的分类和整理、向客户发货和提供结算票据、收款和对收到的现金进展管理以及对应收账款的管理和回收等一系列过程的整体概述。该体系在国际上也非常受注重，由于它直接影响着企业现金流动结果。国际上通常也有一些战略：1在货物发运和归属关系转移的同时开具发票和其它结算凭证；2建立集成了定单、信誉评价、货物发运、列账通知和应收账款回笼在内的管理系统；3客户经过电子商务的方法或其它电子方法提供定单；4安排收取经检测的收据结算单据等。第四，支出体系。支出体系是指在企业业务运作管理和战略性供应的约束下，经过对市场的需求分析和采购方案的制定，在购货及受货的过程中安排和处置应付账款以及

11、支付货款的全过程。这个体系在国际上的特点是：1根据战略和方案的要务虚施商务活动；2由不同的功能组织提供综合信息并使之成为战略制定的根据；3稳定和管理供货系统；4大量分散日常定单，并一致约束和控制采购合同；5不断采用先进的采购方式，如电子商务手段等。第五，资金体系。资金体系是指在中心管理机构和与银行的不断联络之下，经过对存款的跟踪与调整、资金的不断集中、现金流的预测和确定、对管理资金超额和赤字间的平衡关系的分析以及资金的经常性支付等过程的概括。国际上有关此体系的特点是：1无纸化的收支构造和流程；2收款收据的自动汇总；3对银行账户的管理，即在资金闲置和透支之间获得适当的平衡；4保证没有同时并发的投

12、资和借款；5自动的资金注入和适时的支付；6企业资金管理和资产管理系统的集成；7对银行进展精选；8精选能从资产管理上使企业增值的合伙人等。第六，业绩评价体系。企业必需建立本人的一套业绩评价体系，以确定能否到达或者超越预定目的，能否偏离了预定目的。衡量企业业绩系统的关键是，要针对企业目的的优先次序，确定一系列关键目的信息。业绩衡量系统包括一系列反映企业前景的目的，1财务目的：盈利才干、资本报答率等；2增长目的：单位销售额、产品组合、分销渠道等；3运营目的：效率、周转率、生命周期、质量等；4顾客目的：市场占有率、顾客称心程度、反响时间等；5创新目的：投放市场的时机、培训措施、新产品或效力的销售额和功

13、能等。记者：面对日益猛烈的竞争和动荡的市场环境，您以为，现代企业财务管理应孩有两个先进的系统做保证，一是敏感的风险预警系统，二是信息数据处置系统，能否能详细谈谈这个问题？关：由于风险贯穿企业运营的一直，因此企业应经过对风险的识别、建立评价体系和进展风险控制，来预防各种风险的发生，以便将风险的损失降至最小。风险类型主要有四种：即运营风险、金融风险、灾祸风险、环境和法律风险。对于风险，我们应做好以下任务：第一，风险识别。风险识别系统是由风险要素、标识单位、风险等级构成的。以财务风险为例：应收账款是风险要素；标识单位是账龄月或年，也可以包括其他标识，比如往来账款某些信誉很差的企业及金额20万以上。风险等级取决于企业对风险要素的控制。当应收账款成为企业现金短缺的主要问题时，其优先等级就能够提高。什么样的要素将纳入风险识别体系，意味着企业要对其实行控制，当标识单位超越预警位时，就应采取风险控制措施。第二，风险评价。评价风险实践上就是量化风险损失。风险损失的表现方式各种各样，如商品退换呵斥的信誉损失、执行主管解雇呵斥的市场自信心损失等。因此发现风险，并制定控制风险的可行方法，对企业至关重要。第三，风险管理。控制风险所需的本钱非常高。通常，企业需确定其承当的风险系数，即风险特征。另外，风险控制决策要思索企业的整体风险。普通而言，企业假设可以承当的风险很大，