板块理论和龙头战法

1、板块理论和龙头战法长期稳健盈利模式1主流投资通常，主流投资都是按照行业来划分的，比如石化行业，能源行业，金融行业，大宗商品行业等待。如果按照投资理念来说，基本上国内的基金都宣称自己是价值投资。但是，事实上，自从A股市场真正有机构投资者开始，基本上就没有几个真正的价值投资者。要不就无法解释为什么2007年那么多机构在4000点以上甚至在6000点以上还集体博傻做多。国内的A股上市公司没有几个是回馈给市场的钱大于圈的钱的，这从根本上决定了A股缺乏价值投资的土壤，基本上来到股市都是博价格差的，没有几个是想着分红的。去年有一期证券动态分析说得对，A股的基金大佬们挂价值投资的羊头，卖趋势投资的狗肉，其实

2、是彻头彻尾的伪价值投资，真趋势投资。正牌基金是趋势投资，更别题私募和小机构啦，几乎绝大多数是都是趋势投资。 2主题投资主题投资和我们以前分析的板块分析有什么关系，我们说主题投资就是板块投资的升级版，板块说白了就是主题投资的细分和具体化，任何主题投资都是表现在一个个板块上，也就是说主题投资通过一个个板块投资来实现，主题是一个比板块投资更大的范畴，时间上更长，范围上更广。 3板块划分第一，按照行业，这种划分很重要，基本上这是板块的第一种也是最重要的划分法，按照这个划分可以把A股分为几大板块，比如地产板块，有色金属板块，银行板块，煤炭板块，化工板块，医药板块，农业板块等等；第二，按照地域，这种划分很

3、简单，比如上海板块，北京板块，四川板块，深圳板块，天津板块等等。第三，按照关联度强弱，可以划分为强关联度板块和弱关联度板块，这个划分很重要，是板块划分的灵魂，在实战中我们更多的是注意这个划分。举个例子，突然出现一个政策，我们会说金融板块会受益，可是金融板块很大，是一个关联度不强的板块，因为板块内容包含的股很多，股价内在的关联度就差。金融板块中有银行，有保险，有券商，有期货，有信托等等，他们之间关联度不是非常大，银行涨，保险不一定会涨，保险股进入主升浪，券商股未必是主升浪，像这种互相股价联系性不强的板块我们称为弱关联度板块，同样我们把弱关联度的板块再继续划分，继续细分，把股价共振强的股放在一起，

4、就成了强关联度板块，比如我们可以说银行股板块关联度强，当招行进入主升浪的时候，浦发银行，华夏银行，深发展，民生银行等银行股基本上都会进入主升浪，这种股价能够有强的关联度，这种板块就是强关联度板块。 4趋势主题投资这么多内容，其核心是趋势。我们认为趋势几乎就是一切，无论在期货和是股票上。很多人觉得自己比较了解趋势，其实未必。本人自从出道的那一天开始就觉得判断趋势是很容易的，但是直到今天才觉得在趋势问题上的认识还不是很完备，每当交易一段时间，就对趋势认识更加加深一些。其实，趋势有很多人所不知的秘密。比如，某种投资标的按照多头趋势上涨，突然有个重点消息爆发了，比如911爆发啦，它会改变趋势吗？再比如

5、像第一次世界大战这样的事情会改变股市趋势吗？再比如，奥巴马当选能改变趋势吗？再比如某个教授发表一篇文章，它能改变趋势吗？等待，这些东西，看视简单，其实复杂的很，很多人是付了很多学费才学到的，如果把这些学费加起来，足以可以用美元从地球到月球铺一条高速公路。更可悲的是，很多人终其一生也悟不出趋势的真谛。下面我们就重点讲讲趋势的真谛。 5如何形成我们认为，趋势是基本面（供求关系）与资本面（流动性和虚拟金融倾向）的共鸣。一旦基本面和资本面形成合谋，那么趋势就会形成，而是是必然形成。股票大作回忆录上说得经典：当条件具备时，该牛市就是牛市，该熊市就是熊市，上帝也阻挡不了。 趋势有几个非常重大的特点，或者说

6、趋势有神秘的属性。这些属性对我们投资股市和期市非常重要。我们下面按照重要性来分析。 6趋势的持续性趋势的第一属性是趋势的持续性：趋势的持续性是趋势的核心，也是我们本篇文章的标题和宗旨，我们说无所不能的趋势就是说趋势的持续性。正是趋势有持续性，所以趋势会在相当长一段周期内按着自己的方向来走，任何外界力量都无法改变趋势的运行，除非趋势本身的基本面和虚拟金融倾向发生改变。趋势的持续性表现在市场上就是耐打击性和惯性。 7耐打击性耐打击性就是一旦趋势形成，外界的力量无法改变它，虽然短期会有小的逆向趋势。十年一梦，-一个操盘手的自白一书讲一个真实的事情。LEM铜形成一个向下的趋势，这个时候拉登策划9.11

7、爆发啦，LEM铜在短期价格大涨，因为9.11的影响太大啦，甚至会引起世界大战，稀有金属都反弹。这个时候很多人说铜会反转开始走牛的趋势，但是事后证明LEM铜仅仅反弹几天又重新回到原有的趋势中，继续下跌，一直跌倒1336才收兵。连美国9.11甚至世界大战都无法改变趋势，可见趋势的力量是多么强大，多么耐打击。趋势的耐打击性使得趋势成为我们忠诚的朋友。 8惯性趋势惯性就是当其他因素平衡的时候，趋势会毫不犹豫的沿着原有方向前进。我们可以打这么一个比喻，当我们穿鞋的时候，如果没有特别的事情，我们可能一辈子都会根据习惯来先穿左脚或者右脚，除非有人纠正或者当天穿鞋的时候有特别的事情。趋势也是如此，如果基本因素

8、不发生变化，趋势会毫不犹豫的沿着原有的“习惯”进行。也就是说，除非有确凿的证据证明价格会突然转向，否则就坚持原有趋势操作，这样做80%是正确的。 9稀缺性趋势的第二大属性就是趋势的稀缺性。趋势的稀缺性是指趋势难得，真正的趋势是需要条件的，有时候要等上几年甚至十几年才能等到真正的趋势。特别是我们的A股，只能做多赚钱，没有做空机制，要盼到趋势往往要等很多年。当我们对趋势稀缺性认识充分之后，我们就会明白耐心是多么重要，等待也是一种高贵的品质。趋势的稀缺性还告诉我们，不要时时刻刻交易，空仓也是投资的一部分。频繁交易是投资大敌。 10小反方向性趋势的第三大属性就是趋势的小反向性。小反向性就是趋势行情中，

9、也会受到短期事件的影响，在短期走势中与趋势悖逆，甚至出现很大的悖逆幅度，但是无法改变趋势的总趋势。这个很好理解，就拿我们2005-2008年的大牛市来说，5.30后就是一个小反向性，因为印花税事件的影响。小反向性告诉我们，重仓交易要谨慎，特别是在期货交易中，即使是做对了方向，如果忽略小反向性，在重仓的情况下，依然会暴仓，变得倾家荡产。 11单边趋势单边趋势：分为单边上涨和单边下跌。单边趋势是混沌运作中确定性占主流地位。这种趋势对我们投资最有意义，在某种程度上，我们说投资就是要找单边趋势，谁看准了并坚持了单边趋势，谁就赢得了投资。单边上涨会赚钱，单边下跌也会赚钱（做空），多空都是好事，我们的核心

10、任何就是寻找单边趋势。12箱体趋势震动趋势：也称箱体趋势，或者无趋势。这种趋势是在某个价格区间内进入相当长时间的震动，没有明显的上涨和下跌倾向。这种趋势是混沌运动中随机性占据主流。正因没有方向性变化，也称为无趋势。但是这种无趋势又能持续很久，其本身又成了一种趋势，箱体趋势。我们为了便于理解，就把它成为震荡趋势。这种趋势下投资很需要技巧，一般是技术派和短线客的天堂。13反趋势假趋势：又称小逆反趋势。就是大趋势中的逆反动作，可以是单边趋势中的逆反动作，也可以是震荡趋势中的逆反动作，比如单边上涨中的假下跌，震荡趋势中的假突破。认识这种趋势也很重要，假趋势是磨练投资高手的必修课程。投资之难，也就是因为

11、假趋势处处存在。14主题由来主题投资不是凭空而来的。我们前几篇介绍的所有方面，特别是趋势，必须来源与一种基本面或资本面的变化，而我们把引起这种变化的因素称为主题投资的乐土。研究主题投资的各种由来，对我们来说非常重要，他不但可以让我们明白变化，更重要的是让我们明白为什么变化，知其然，也知其所以然。 15政策政策是指国家的政治政策，经济政策，区域发展政策，行业规范政策，利税政策，资本市场的体制和制度改革政策，信贷政策，等待。政策是主题投资的最大乐土。我们说炒股要听党的话，其意就是要紧紧跟随政策。可以说，迄今为止，还没有哪方面的变化能比政策的变化更能引起主题投资。比如从最近来看，从春节到现在股市火爆

12、，其本质就是我们国家产业规范政策诱导的。所以我们要高度重视政策，认真研读国家的宏观经济，同时从中观上把握行业发展的脉络，然后才能有微观的上市公司的炒作。从典型的政策引起的主题投资莫过于发轫玉2005年的股改，这是迄今为止最大的政策引起的主题投资。16技术革命技术革命是指原创性的革新性的技术创造。最典型的有蒸汽机技术革命，电话电报技术革命，互联网技术革命，纳米和基因工程技术革命。技术革命往往带来某个领域全新的境界，不但影响经济的发展，不但能重新创造一个产业和经济集群，更能让一个地区仍至一个国家在重新洗牌中崛起。蒸汽机技术革命可以说奠定了英国的霸主地位，电子和信息革命奠定了美国的霸主地位，科学技术

13、是第一生产力，一旦技术上有重大突破，这种主题投资往往是最疯狂的，也最浪漫。比如互联网革命带来美国的纳斯达克主题投资热潮，而我们国内的海虹控股和上海梅林同样因为触网而飙升N倍。远的不说，前几年甚至是现在，重庆啤酒为什么这么牛，其最大的原因就是它有乙肝疫苗这个重大的技术革命的噱头。我们炒作主题投资的时候，一定要密切关注技术革命，一旦发现技术革命可以大胆介入相关上市公司。技术革命是主题投资中最天马行空最浪漫多彩的篇章。其他因素引起的主题投资都是用市盈率来衡量的，唯有技术革命引起的主题投资可以用“市梦率”来衡量。17行业周期很多周期性的行业都是兴衰荣辱的周期，比如航空，证券，造船，房地产，大宗商品，远

14、洋运输等待。行业周期有自己的规律，一旦行业周期的景气期来临，其本身就代表趋势，也是主题投资的乐土。看看我们2006年开始的牛市，很多都是行业周期和牛市周期共振产生的，比如，以万科为代表的房地产，以山东黄金为代表的贵金属，以驰宏锌锗为代表的有色金属，以中国远洋为代表的航运业，以中国船舶为代表的造船业，以中信证券为代表的证券行业，正是因为行业周期处于景气其，造就了主题投资的乐土，这些股基本上都是上周10倍以上！ 18资产重组资产重组，这个更是主题投资的乐土。包括收购，资产注入，借壳上市，兼并等待。这是一个重大的主题，这个主题可以说是值得一辈子去炒的，不但A股炒这个主题，港股也炒这个主题，美国股也炒

15、这个主题。比如大家可以看看可口可乐收购汇源，一下子造成了汇源的H股10多倍的升值，汇源权证更是上涨100多倍；我们A股的ST金泰因为借壳成为涨停王，S前锋，都市股份，沪东重机等等，都是因为资产重组而变成大牛股的。资产重组是主题投资最具有戏剧性的篇章，是灰姑娘变成小天鹅的最佳途径。 19业绩和重大事件业绩和股利政策，业绩也是一个重要主题，它包括业绩暴涨，送股，分红等待。这是我们A股比较爱炒作的主题，最典型的莫过于10送10这样的题材啦。重大事件，包括战争，地震，恐怖袭击，海啸，疾病，军事演习等待。这个主题具有不可预知性，一般都是发生之后才引起的主题投资。日如第一次世界大战让美国道指大幅飙升，受益

16、一战题材的股大幅上涨，战争往往是军工股的乐园。还有SARS引起的医药股炒作热潮，区域动荡往往会引起黄金和石油股的飙升。20 何为龙头 龙头股战略是我最重视的股市逻辑战略。可以这样说，如果谁能发现龙头并介入龙头，那么谁就掌握了股市的核心机密。那么怎么理解龙头股呢？什么是龙头股呢？我看过很多书籍和研究报告，基本上没有几个能把这个问题说清楚。我下面谈谈根据我的研究对龙头股的认识。我们也无法一下子就给龙头股下定义，但是我觉得龙头股一定要具有一下属性，认识清了这些属性，也就等于定义了龙头股：21龙头股属性第一，龙头股的第一属性是领涨。领涨可以理解为：发动机，火车头，引擎，引路人，灯塔。也就是说带领其他股

17、上涨，这所说主题内领着大家上涨，为所属板块拓展上涨空间。第二，龙头股第二属性是人气，即明星效应，领袖气质，是该主题内的一面旗帜。龙头一定是该主题板块中最聚集人气的地方，最耀眼最风格最吸引眼球。是各大报纸争相报道的对象，是媒体最追的榜样，是散户大户以及庄家都谈论的对象。具有无与伦比的光环。第三，龙头股第三属性是资金介入最疯狂。也就是说市场各路资金争先恐后介入，表现在成交量上就是成交量急剧放大。22龙头股属性第四，龙头股一定是涨幅数一数二。在空间上上涨幅度数一数二，在时间上持续时间数一数二。也就是说龙头股上涨空间大，而且不怕累，涨起来没完没了。第五，龙头股很多时候会超越市场所有人的预期，涨起来无法

18、无天。市场本身的力量是很伟大，龙头股一定是伟大中的伟大。没有人能够预计到龙头股的涨幅，很多龙头股的涨幅不但超越市场评论家和媒体的预期，甚至还会超过庄家自己的当初预期。这就是“龙”性大发，请神容易，送神难。23龙头股和妖股1.龙头股和妖股有很多时候是同一个股，比如我们看最近的禽流感题材的莱茵生物，看新能源题材的航天机电，看春节刚过的水泥板块的太行水泥，看以前奥运板块的全聚德，看新能源汽车板块的安凯客车。龙头和妖股就是同一个股。2.龙头股和妖股有时候不是同一个股。妖股和龙头股的最大区别是是否能领涨。龙头股领涨，妖股是疯狂的涨，他们有时候不是同一个股，甚至妖股比龙头股涨幅还大。区别它们很难，其实区别

19、点很细微，我们记住龙头股的DNA是领涨，妖股的DNA是疯狂。比如，最近的软件行业，龙头股是中国软件，妖股是浪潮软件。为什么如此划分，因为中国软件是领涨股，而且带领该板块腾飞的核心力量,而浪潮软件虽然涨幅猛但是它不是领着大家涨的。也就是说，龙头股不但照顾好自己的涨幅，还要有带领大家一起涨的使命感，就是天龙八部里带头大哥的意思，而妖股仅仅是照顾好自己，让自己疯狂而已。3.妖股的风头有很多时候会盖过龙头股，但是龙头股无论如何都是涨幅和疯狂数一数二的，第三都不是，也就是说龙头股不数一，就数二。24补充龙头股有时不是一个股。由于主题投资的特殊性，龙头股很多时候可以是两个，但是最多不会超过三个。比如吉林敖

20、东和辽宁成大几乎是同一个股，它们可以同时是龙头股。再比如山东黄金和紫金矿业可以同时龙头股。龙头股可能会转换，也就是交接。比如2007年券商股的早期龙头是吉林敖东，中期转换成成都建投（国金证券），后期转换为中信证券。再比如前几天黄金股，前提龙头是紫金矿业，后期转换成恒邦股份。龙头股的转换容易出现在炒作周期比较长的题材中，而且板块中的个股比较多，差异性大。25如何判断龙头怎么判断是龙头股，也就是说一个主题投资内那么多股，按照什么标准来排“兵器谱”的，谁给龙头股颁发准生证？这是我最新研究的问题。我的回答是：市场！市场是龙头股的裁判。最最容易出现的错误就是基金经理，券商分析师，甚至庄家大户提前通过研究

21、说某某股是龙头股。这是天大的误区。股市的最伟大的魅力就是不确定性。能成为龙头股的必然是经过市场洗礼的，不是某个研究机构规定的，不是按照基本面优劣来定的，不是按股价高低业绩好坏盘子大小来定的，也不是按照庄家意图来决定的，它是市场自己产生的。26如何实战比如，此次禽流感袭来，疫苗医药股肯定受益，这个主题中谁是龙头呢？这是我一开始就重点研究的问题。第一天就敢于涨停的股中肯定有龙头，我就把范围锁定在第一涨停的医药股身上：中牧股份，金宇集团，普洛股份，莱茵生物，海王生物，联环药业。龙头一定在这里面，因为它们6巨头担当了第一时间领涨的任务，具有带头大哥风范。如果按照基本面来说，中牧股份基本面最好；如果按照

22、股性来说，普洛股份的股性最活：那么我们能否断定它们就是龙头呢？不能！那天媒体上到处瞎说中牧股份是龙头，现在看来媒体根本不懂得股龙头是个什么东西。我不是听媒体的，而是跟踪观察，看第二天就知道啦。第二天，这6个股中洗盘都厉害，而最坚挺最坚决封住涨停是莱茵生物。我基本不用再往下看来，可以大胆肯定，莱茵生物就是龙头。这一判断被市场验证。莱茵生物已经四个涨停啦，而且是领着医药股涨 27龙头股战略的天机 第一，龙头股利润最大。这个不用解释，如果听不到就悟吧。第二，龙头股最安全。安全性是股市的生命。我们通过历次研究发现，龙头股其实是最安全的，因为资金介入最多，而且是市场的旗帜，庄家一定要维护龙头股的大旗不倒

23、才能去炒作其他股。就像皇帝是最安全的，一旦皇帝出事，那么国家就算危亡啦。第三，龙头股炒作非常傻瓜，它的出货非常明显，谁都能看出，其出货时K线图和分时图非常明星。我们可以研究下历次的龙头的顶部，特别是股价最高的那天，都是很明显的，要么K线图是十字星，要么分时图是来回折腾，要么成交量天大，这些都是傻瓜都能看得出的顶部。第四，龙头股几乎不理会大盘的涨跌，具有天然的抗系统性风险性。第五，龙头股也几乎不理会关于它本身的负面消息，具有天然的抗非系统风险性。这些负面消息包括上市公司自己的澄清公告，业绩下滑公共，舆论报道，证监会警告，媒体分析师的警告，小道消息等待。28龙头股方法论 1、迅速发现和大胆介入龙头

24、股是龙头股战略的第一思维，一旦我们发现龙头股，要不惜任何代价任何时候去介入龙头股。从战略上树立龙头股思维。2 、主题投资具有稀缺性，龙头股也具有稀缺性，不是什么时候都有龙头股，有时候必要的等待是必须的。3 、龙头股任何形式的洗盘都是长生天赐给我们绝佳的机会。龙头股一旦确定，可能会洗盘，洗盘可能是因为上市公司澄清报告，也可能是大盘暴跌，也可能是换庄。这个时候是介入龙头股的最佳机会。记住，任何形式的洗盘低开都是对龙头股最大的侮辱，皇帝是不能离开皇宫的，龙头股天生桀骜不驯。肖申克的救赌上有一句话：有一种鸟儿是笼子关不住的，因为它的灵魂是自由的。龙头股就是任何笼子关不住的。只要洗盘-4%，都可以大胆介

25、入龙头股。29龙头战法4.龙头股的形式很多，在K线图上出现T字型涨停的龙头往往更有爆发了，一旦发现，越早介入越好。5.龙头股的裁判虽然是市场，但是经过跟踪我们发现，低价的，最近半年内没有爆炒过的，题材最正宗的股，次新股极其容易成为龙头，而且一旦低价格充当龙头，涨幅会更大。6.追涨停是龙头股战法必要的常用的策略，不敢追涨停的人不适合有龙头股战法。龙头股战略要从灵魂深处克服恐高症。30317.如果受到不可抗力，主题板块出现下跌，我们如果要抄底的话，不是选择跌幅最大的，而是选择跌幅最小的，也就是说选择最不愿意下跌的股作为抄底对象，因为它极有可能是龙头。我们目光要跟踪最强的，而不是看着最弱的，不能捏软

26、柿子，要迎风破浪，勇于像狼一样与北风呼号作斗争。8.一旦在K线图上出现倒T字十字星以及射击之星，在分时图上出现很怪的走势，一句话，我们干脆这样说，一旦龙头股不再涨停，要毫不留情的卖掉手中的龙头股，无论是亏是盈，这是铁的纪律。因为龙头股一旦失去龙的光环，补跌起来也是很凶狠的。佛即魔焉，魔即佛焉!换句话说，如果龙头股不打开涨停，就不要卖出，一直等到封不住涨停再卖出，特别是妖股式的龙头股。9.龙头股二次发动的时候，无论在什么时候，一旦尾盘出现拉升异动，要大胆计入龙头股，吃第二波。尾盘拉升往往是龙头不宣而战的信号。32如何追涨停第一：涨停无量。如果一个股涨停，成交量非常小，我们认为多空双方都认可这个涨

27、停，多方强烈看好后市，空方也不愿意抛售啦。此类涨停板一半出现在中大利好出现的时候，特别是在“一”和“T”字涨停中。一旦发现无量涨停板，我们可以挂单排队成交。 第二：大象（超级大盘股）涨停。超级大盘股也就是权重股，我们形象的称为大象。大盘股一旦敢于封住涨停，一般而言第二天就会有很好的表现，因为大盘股的涨停需要很大的资金筹码，如果没有重大的潜在利好或者技术点位的临界点，大盘股不会涨停，因为这会消耗很大的子弹。再者，大盘股是很多家基金重仓，如果没有重大利好，一个基金拉升其他基金就会在涨停板上出货，这样很难涨停。换句话说，大象股涨停背后是重大的利好，机构达成一致意见，可以大胆介入。回顾以下我们A股的大

28、盘股，中国银行工商银行涨停后，发生在2006.12.25，它的后面是短期很暴利的机会；中国石化涨停后，也是连涨几天；中国神华大盘股涨停，后面也是接着几个涨停；上港集团涨停，后面也是跟着几个涨停；中国铝业涨停，后面是短期暴利，因为潜在的利好是收购力拓。这样的例子很多，万科招行茅台无不如此。 33第三：ST股涨停过三。什么意思，也就是说如果ST股敢于拉升第三个涨停，那么可以在第三个涨停的地方大胆追入。ST股和大象股恰恰相反，拉涨停太容易啦，容易被操纵。但是ST股最大魅力在于它的惯性。ST股敢于拉三个涨停，那么它一定敢于拉五个涨停，有三必有五,有五必有七。当然这不绝对，但是是大概率。ST股容易操纵，

29、而且每个涨停才5%，主力要是相中ST股，一般都是拉升超过3个涨停板。 第四：第一个涨停。对于新股，上市后第一个涨停可以大胆介入。第一个涨停也叫处女涨停，也叫盘古涨停，也就是这个股从上市到现在第一次出现涨停。主要是适用于次新股。次新股第一个涨停后，后面往往是接着的一大波行情。比如中国远洋，上海莱士，宁波银行，中国神华，工商银行，中国国航，北辰实业，保利地产，山河智能，等待。 第五：“T”字涨停。开盘是涨停的，收盘价也是涨停的，中间是打开的，这就叫T字涨停。此类涨停往往出现在ST类股中，一旦发现这种涨停可以大胆介入。开盘涨停后打开，是最强势的洗盘，可以把很多意志不坚强的洗出局，这种涨停往往很凌厉。 34第六：“死亡谷”里的涨停板。也叫地狱涨停板。经过连续下跌，跌到一个谷底，让人觉得世界末日到啦，人人都在骂这个股是垃圾争相抛售，我们把这个股价区域叫死亡谷或者地狱，突然有一天，一般是上午之前，最好是10.30之前，突然股价凌厉而且拉到涨停，而且再不打开涨停，这就叫死亡谷里的涨停板。这种涨停板是胜算率最高的涨停板，一旦出现这种涨停板，短线利润非常惊人。这就是股市的逻辑，佛即魔，魔即佛，兵者诡道，兵不厌诈。典型的例子是2007.07.02的中