证券投资基金重点

1、.PAGE ：.； 60 -第一章 证券投资基金概述第一节 证券投资基金的概念与特点 本章共有7节内容。一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指经过出卖基金份额，将众多投资者的资金集中起来，构成独立财富，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进展证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点能够成为单项选择题：1、证券投资基金经过发行基金份额的方式募集资金。2、个人投资者或机构投资者经过购买一定数量的基金份额参与基金投资。3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。4、基金资产由基金托管人保管。5、基金资产由基金管理人进展组合投资。6、基金投资

2、者是基金的一切人。7、基金盈余全部归基金投资者一切。8、证券投资基金是一种间接投资工具。9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。10、基金投资者经过购买基金份额的方式间接进展证券投资。11、证券投资基金在美国被称为“共同基金；在英国及中国香港被称为“单位信托基金；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金；在欧洲一些国家称为“集合投资基金或“集合投资方案。二、证券投资基金的特点重要考点，经常以多项选择题出现一集合理财，专业管理二组合投资，分散风险三利益共享，风险共担四严厉管理，信息透明五独立托管，保证平安三、证券投资基金与其他金融工具的比较一 基金与股票、债券的差别共3条，常以多项选择题

3、出现1、反映的经济关系不同。股票反映的是一种一切权关系； 债券反映的债务债务关系； 基金反映的是一种信托关系。2、所筹资金的投向不同 。股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。 债券：低风险、低收益。基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。二基金与银行存款的差别考点主要有两个：基金经过银行代销，但不是银行发行的。以判别标题出现。有3条差别，常以多项选择出现。1、性质不同 2、收益与风险大小不同 3、信息披露程度不同。第二节 证券投资基金的参与主体基金的参与主

4、体分为基金当事人、基金市场效力机构、监管机构和自律机构三大类。常以多项选择标题出现一、证券投资基金当事人常以多项选择题出现一基金份额持有人1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的一切者和基金投资收益的受害人。2、基金份额持有人享有的权益请同窗们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点二基金管理人1、基金管理人的主要职责请同窗们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点2、基金管理人在基金运作中具有中心作用。3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。三基金托管人1、基金托管人的职责请同窗们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点2、在我国，基金托管人只能由依法设立并获得基金托管资历的

5、商业银行担任。二、证券投资基金市场效力机构包括：基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构。*三、基金的行政监管和自律管理本点与2006年教材有变化，请同窗们留意一基金监管机构中国证监会 二证券买卖所 三基金行业自律组织基金同业协会四、证券投资基金运作关系图请同窗们自行学习第三节 证券投资基金的法律方式按照基金法律方式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以美国的投资公司为代表，我国目前设立的那么为契约型基金。一、契约型基金契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权益主要表达在合同的条款上。二、公司型

6、基金公司型基金在法律上是具有独立法人位置的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。三、契约性基金与公司型基金的区别请同窗们留意，这是考试重点，经常出现，需求花时间仔细学习与掌握。一法律方式不同。契约型基金不具有法人资历，而公司型基金具有法人资历。二投资者的位置不同契约型基金的投资者没有管理基金资产的权益；公司型基金的投资者可以经过股东大会享有管理基金的权益。由此可见，公司型基金的投资者的权益要大一些。三基金营运根据不同。契约型基金根据基金合同营运基金；公司型基金根据基金公司章程营运基金。第四节 证券投资基金的运作方式根据基金运作方式不同，可以将基金分为封锁式基金与开放式基金。封锁式基金的概念：指

7、基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在买卖所买卖，基金持有人不得提早赎回。开放式基金的概念：基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进展申购、赎回、买卖的一种买卖方式。封锁式基金与开放式基金的区别考试重点，需求仔细阅读、掌握1、期限不同。封锁式基金有一个固定的存续期。我国规定，封锁式基金期限应在5年以上，期满后可恳求延期，目前我国的封锁式基金存续期限普通为15年。开放式基金普通无期限。2、规模限制不同。封锁式基金规模固定；开放式基金规模不固定。3、买卖场所不同。封锁式基金在证券买卖所上市买卖；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，普通为场外买卖方式。4、价钱构成方式

8、不同。封锁式基金价钱主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价钱以基金份额净值为根底，不受市场供求关系影响。5、鼓励约束机制和投资战略不同。与封锁式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的鼓励约束机制。第五节 证券投资基金的来源与开展一、 证券投资基金的来源做为常识性掌握1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金是证券投资基金的雏形。二、证券投资基金的开展1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。三、全球基金业开展的趋势与特点常识性掌握一 美国占据主导位置，其他国家开展迅猛二 开放式基金成为证券投资基金的主流产品三 基金市场竞争加剧

9、，行业集中趋势突出四 基金的资金来源发生了艰苦变化退疗养老金快速增长第六节 我国基金业的开展概略分为三个阶段：第一阶段20世纪80年代末至1997年11月14日公布之前第二阶段公布以后至2001年8月的封锁式基金的开展阶段第三阶段2001年9月以来的开放式基金的开展阶段2001年9月，我国第一只开放式基金“华安创新。第七节 基金业在金融体系中的位置与作用常识性掌握，能够会以多项选择标题出现一、中小投资者拓宽了投资渠道二、优化金融构造，促进经济增长三、有利于证券市场的稳定和安康开展四、完善金融体系和社会保证体系第二章 基金的类型 本章共有7节内容。第一节 证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类

10、的意义。1、 对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。2、 对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进展才公平合理。3、 对基金研讨评价机构来说，基金的分类那么是进展基金评价的根底。4、 对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。二、基金分类的困难2004年7月1日中，初次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等根本类型。三、基金分类重要考点，经常以多项选择题出现一根据运作方式不同，可以分为封锁式基金、开放式基金。二根据组织方式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。三根据投资对象不

11、同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。四根据投资目的不同，可分为生长型基金、收入性基金和平衡性基金。五根据投资理念的不同，可以分为自动型基金与被动型基金。六根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金。七根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金。八特殊类型基金1、 系列基金 2、基金中的基金 3、 保本基金4、 买卖所买卖基金ETF与上市开放式基金LOFLOF 与ETF的区别：同窗们需求仔细学习掌握1 申购、赎回的标的不同。LOF是基金份额与现金的买卖。ETF是基金份额与“一篮子股票的买卖。2 申购、赎回的场所不同：ETF经过买卖所进展；LOF在代销网点进展。3

12、 对申购、赎回的限制不同：ETF要求的数额较大，在50万份以上(有变动)；LOF在申购、赎回上没有特别要求。4 基金投资战略不同：ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目的；而LOF既可以采用自动方式，也可以采用被动方式。5 在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF通常一天只提供一个或几次基金净值报价。6 套利机制不同：ETF可实时套利；而LOF在套利上没有ETF方便，需求承当较大的套利风险。第二节 股票基金一、股票基金在投资组合中的作用1、 适宜长期投资。2、 风险较高、预期收益也较高。3、 提供了应付通货膨胀最有效的手段。二、股票基金与股票的不同1

13、股票价钱随时变动；股票基金价钱每个买卖日只需1个价钱。2 股票价钱受成交量的影响；股票基金价钱不受申购、赎回的数量的影响。3 股票价钱高低的合理性可以作出判别；而不能对股票基金净值的合理性进展判别。4 单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低。三、股票基金的类型一按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。二按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票。三按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与生长型股票基金。四按基金投资风格分类，可以分为9种类型请同窗们本人学习五 按行业分类， 可以分为根底行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融效力基金、科技股基金。四、 股

14、票基金的投资风险分为系统性风险、非系统性风险以及自动操作风险。五、 股票基金的分析方法通常采用一系列目的来分析股票基金。一反映基金运营业绩的目的基金分红、已实现收益、净值收益率净值收益率目的是最主要分析目的，最能全面反映基金的运营业绩。净值收益率=*100%二反映基金风险大小的目的规范差、值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量=基金净值变化率/股票指数变化率*100%持股集中度=前十大重仓股票市值/基金投资股票总市值*100%三反映股票基金组合特点的目的所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率四反映基金操作本钱的目的费用率五反映基金操作战略的目的基金股票周转率第三节 债券基金一、债券基金

15、在投资组合中的作用债券基金是收益、风险适中的投资工具。二、债券基金与债券的不同一债券基金的收益不如债券的利息固定。二债券基金没有确定的到期日。三债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。四投资风险不同。三、债券基金的类型请同窗们本人学习四、债券基金的投资风险重要考点，常以多项选择标题出现一利率风险 二信誉风险 三提早赎回风险 四通货膨胀风险五、债券基金的分析方法。许多目的与股票基金类似，其中久期目的是债券基金的特殊分析目的，需求重点掌握。久期：指一只债券的加权到期时间，它综合思索了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价值的影响，可以用来反映利率的浅笑变动对债券价钱的影响，

16、因此是一个很好的债券利率风险衡量目的。债券基金的久期：等于基金组合中各个债券的投资比例与对应的债券久期的加权平均。债券基金的久期越长，净值的动摇幅度就越大，所承当的利率风险就越高。第四节 货币市场基金一、货币市场基金在投资组合中的作用。与其他类型的基金相比，货币市场基金具有风险最低、流动性最好的特点。二、货币市场工具通常指到期日缺乏1年的短期金融工具。三、货币市场基金的投资对象重点掌握内容货币市场基金的限制投资对象：1股票 2可转换债券 3剩余期限超越397天的债券4信誉等级在AAA级以下的企业债券。四、货币市场基金的风险货币市场基金的风险低，并不意味货币市场基金没有投资风险。五、货币市场基金

17、的分析方法请同窗们本人学习掌握第五节 混合基金一、混合基金在投资组合中的作用混合基金的风险低于股票基金、预期收益高于债券基金。二、混合基金的类型偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵敏配置型基金三、混合基金的风险混合基金的风险主要取决于股票和债券配置的比例大小。第六节 保本基金一、保本基金的特点最大特点是在满足一定期限后，为投资者提供本金或收益的保证。二、保本基金的保本战略CPII战略，作为普通知识掌握即可三、保本基金的类型本金保证、收益保证、红利保证四、保本基金的投资风险1、期限的限制。 2、在一定程度上限制了基金收益的上升空间。 3、存在一定的时机本钱。五、保本基金的分析方法普通知识掌

18、握即可第七节 买卖型开放式指数基金ETF一、ETF的特点三大特点1、被动操作的指数型基金2、独特的实物申购赎回机制ETF最大的特征3、实行一级市场与二级市场并存的买卖制度。二、ETF的套利买卖当同一商品在不同市场上价钱不一致时就会存在套利买卖。由于ETF既可以在一级市场买卖，又可以在二级市场买卖，因此可以进展跨市场套利。三、ETF的类型1、根据ETF跟踪指数的不同，可以分为股票型ETF、债券型ETF。2、根据指数复制方法不同，可以分为完全复制ETF和抽样复ETF。我国首只ETF上证50ETF采用的就是完全复制法。四、ETF的风险同窗们本人学习五、ETF的分析方法请同窗们本人复习掌握第三章 基金

19、的募集、买卖与登记第一节 封锁式基金的募集与买卖 本章共分为7节一、封锁式基金的募集程序普通分为恳求、核准、出卖、备案、公告五个步骤。二、封锁式基金募集恳求文件普通性掌握三、募集恳求的核准国家证券监管机构该当自受理封锁式募集恳求之日起6个月内作出核准或者不予核准的决议。四、封锁式基金份额的出卖基金管理人该当自收到核准文件之日起6个月内进展封锁式基金份额的出卖。目前，我国封锁式基金的募集期限普通为3个月。我国封锁式基金的出卖价钱普通为1元基金份额面值将0.01元出卖费用的方式加以确定。出卖方式主要有网上出卖与网下出卖两种方式。五、封锁式基金的合同生效募集期限终了后，基金出卖规模到达核准规模的80

20、%以上，并且基金份额持有人人数到达1000人以上，可以恳求验资，办理备案手续，刊登基金合同生效公告。六、封锁式基金的买卖一上市买卖条件重点掌握，常以多项选择标题出现1、基金出卖规模到达核准规模的80%以上，2、 基金合同期限为5年以上，3、 基金募集金额不低于2亿元人民币，4、 基金份额持有人不少于1000人，5、基金份额上市买卖规那么规定的其他条件。二买卖账户的开立 三买卖规那么与股票一样。 四买卖费用。目前，我国基金买卖佣金为成交金额的0.25%，缺乏5元的按5元收取。目前，我国封锁式基金不收取印花税。五基金指数上证基金指数和深圳基金指数。知识点：1、样本选取范围为上市买卖的封锁式基金2、

21、采用派许指数计算公式，以基金份额总额为权数。3、基数为1000。六折溢价率折溢价率=市场价钱基金份额净值/基金份额净值*100%第二节 开放式基金的募集与认购一、开放式基金的募集一开放式基金募集的程序也分为恳求、核准、出卖、备案、公告五个步骤。二恳求募集文件三募集恳求的核准国家证券监管机构该当自受理封锁式募集恳求之日起6个月内作出核准或者不予核准的决议。四开放式基金的募集期开放式基金的募集期限自基金份额出卖之日起计算，不得超越3个月。五开放式基金份额的出卖由基金管理人担任，可以委托商业银行、证券公司等有资历的机构代理出卖。六开放式基金的基金合同生效1、 基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不

22、少于2亿元人民币。2、 基金份额持有人的人数不少于200人。二、开放式基金的认购一开放式基金的认购渠道：目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及其他经认可的机构。二认购步骤1、 基金账户的开立 2、 资金账户的开立 3、 认购确认三认购方式与认购费率1、认购方式金额认购 2、前端收费方式与后端收费方式前端受费方式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费方式；后端收费方式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费方式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。3、认购费率认购费用=认购金额*认购费率四不同基金

23、类型的认购费率开放式基金的认购费率不得超越认购金额的5%。目前，我国股票基金的认购费率普通为1%1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金普通为0。五最低认购金额与追加认购金额目前，我国开放式基金的最低认购金额普通为1000元。第三节 开放式基金的申购、赎回一、 申购、赎回的概念申购：投资者以现金购买基金份额；在募集期限内成为认购赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为，本质上是投资者卖出基金份额换回现金。二、 申购、赎回场所 在代销网点进展。三、 申购、赎回时间 任务日为证券买卖所买卖日。四、 申购、赎回原那么一股票、债券基金的申购、赎回原那么1、“未知价买卖原那么2、“金额申购、份额赎

24、回“原那么二货币市场基金的申购、赎回原那么1、“确定价“原那么 2、“金额申购、份额赎回“原那么五、收费方式与申购份额、赎回金额确实定一 收费方式与申购费率净申购金额=申购金额申购费用=申购金额/1+申购费率申购费用=申购金额*申购费率1、前端收费方式下申购确实定申购份额=申购金额申购费用/申购日的基金份额净值申购费用=申购金额*申购费率2、后端收费方式下申购份额确实定申购份额=申购金额/申购日的基金份额净值申购费用=申购金额*申购费率二 赎回金额确实定赎回金额=赎回总额赎回费用赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值赎回费用=赎回总额*赎回费率实行后端收费的基金，其赎回金额=赎回总额-后端收费

25、金额-赎回费用三 货币市场基金的手续费普通性掌握六、申购、赎回款项的支付申购采用全额交款的方式。赎回款项自受理有效赎回恳求之日起不超越7个任务日办理。发生巨额赎回情况，按基金合同办理。七、申购、赎回的注册登记申购、赎回普通在T+1日为投资者办理添加权益或扣除权益的登记手续。八、巨额赎回的认定及处置方式一巨额赎回的认定净赎回恳求超越基金总份额的10%时，为巨额赎回。二巨额赎回的处置方式1、 全部接受 2、 部分延期第四节 开放式基金份额的转换、非买卖过户、转托管与冻结一、开放式基金份额的转换指投资者不需求申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。二、非买卖过户指不经过申购

26、、赎回的方式，将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为。三、基金份额的转托管基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。四、基金份额的冻结第五节 买卖型开放式指数基金ETF的募集与买卖一、ETF份额的出卖一认购方式按认购渠道的不同，分为网上认购和网下认购。按支付对价的种类不同，ETF份额的认购又可分为现金认购和证券认购。二认购费用佣金及认购份额的计算认购时按1元/份计价。认购费用=认购份额*认购费率认购金额=认购份额*1+认购费率例题请同窗们本人学习，P61二、ETF份额折算与变卦登记一ETF份额的折算时间基金合同生效后，ETF应在不超越3个月的时间内建仓。建仓后，基

27、金管理人选定一个日期做为基金份额折算日，以标的指数的1作为份额净值，对原来的基金份额进展折算。二ETF份额折算的原那么基金折算后，基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额 发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无本质影响。三ETF基金份额折算的方法。折算比例=计算当日的基金资产净值/基金总份额/标的指数的收盘值/1000以四舍五入的方法保管小数点后8位。三、ETF份额的买卖请同窗们本人看书，需求留意1点，就是基金申报价钱最小变动单位为0.001元，其他的买卖规那么与股票类似。四、ETF份额的申购与赎回一申购与赎回场所在代办券商处。二申购和赎回的时间一申购、赎回的开场时间在

28、折算日之后可以开场办理申购。基金合同生效后不超越3个月的时间开场办理赎回。二开放日及开放时间三申购和赎回的数额限制目前，我国ETF最小申购、赎回的单位为100万份。四申购和赎回的原那么1、采取份额申购、份额赎回的方式。2、申购和赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。3、恳求提交后不得吊销。五申购和赎回的程序1、申购、赎回恳求的提出 在开放日提出恳求。2、申购、赎回恳求确实认与通知。 在恳求受理当日基金确认。3、申购、赎回的清算交收与登记在T日进展申购、赎回，在T+1日进展清算，在T+2日办理交收。六申购、赎回的对价、费用及价钱申购对价是指投资者购买基金份额应交付的组合证券、现

29、金替代、现金差额以及其他对价。赎回对价是指基金管理人应交付给投资者的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价费用：可以按0.5%的规范收取。T日的基金份额净值在当天收市后计算。T+1日公告。七 申购、赎回清单1、申购、赎回清单的内容 2、组合证券相关内容 3、现金替代相关内容现金替代分为三种类型：1 制止现金替代：不允许运用现金。2 可以现金替代：允许全部或部分替代，3 必需现金替代。4、预估现金部分相关内容请同窗们本人学习5、现金差额相关内容请同窗们本人学习八暂停申购、赎回的情形考点，常以多项选择标题出现1、 不可以抗力 2、 买卖所暂时停市。3、 代理券商、登记结算机构因异常情况无法办理申

30、购、赎回。 4、 其他情况第六节 上市开放式基金LOF的募集与买卖一、LOF募集概述目前我国只需深圳证券买卖所兴办上市开放式基金业务。LOF的募集分为场外募集与场内募集两个部分。场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立的开放式基金注册登记系统“TA系统。场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立的证券登记结算系统。二、LOF的场外募集LOF场外募集与普通开放式基金的募集一样。三、LOF的场内募集LOF场内募集沿用新股网上定价方式，但无配号及中签环节。投资者认购LOF基金，需求持有深圳普通股票账户或证券投资基金账户。四、封锁期与开放期基金合同生效后即进入封锁期，封锁期普通不超越3个月。封锁

31、期不受理赎回。五、LOF的上市买卖LOF在买卖所的买卖规那么与封锁式基金根本一样。六、LOF份额的申购、赎回原那么采用“金额申购、份额赎回的原那么：申购以金额恳求，赎回以份额恳求。七、LOF份额转托管LOF份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。系统内转托管分：场内到场内、场外到场外的操作。跨系统转托管分：场内到场外、场外到场内的操作。不得跨系统转托管的情况：常以多项选择题出现1 处于募集期或封锁期的LOF份额。2 分红派息前R-2日至R日R日为权益登记日的LOF份额。3 处于质押、冻结形状的LOF份额。第七节 开放式基金的登记一、开放式基金登记的概念指建立基金账户，在账户内

32、登记，阐明投资者所持有的基金份额。二、我国开放式基金注册登记机构及其职责普通了解三、基金登记流程普通了解四、申购、赎回资金清算流程普通了解 第四章 基金管理人 第一节 基金管理人概述 本章共分为6节一、基金管理人在基金运作中的运用根据规定，担任基金管理人的只能是依法设立的基金管理公司。基金管理人的详细职责，共12条要重点掌握在整个基金的运作中，基金管理人实践上处于中心位置，起着中心的作用。二、基金管理公司的主要活动(一)基金募集与销售业务 二投资管理业务 三基金运营业务四受托资产管理业务 五投资咨询效力业务。目前，全国社会保证基金和企业年金作为特定性质的资产已可以委托符合要求的基金管理公司进展

33、资产管理。三、基金管理公司的市场准入我国对基金管理公司实行严厉的市场准入管理。基金管理公司应具备的条件特别重点，请同窗们逐条学习，特别是有数量要求的，应记忆四、基金管理公司的业务特点普通掌握第二节 基金管理公司治理构造一、基金管理公司治理构造的根本要求1、公司的治理构造可以使股东会、董事会、监事会和经理层之间的职责明确，既相互协助、又相互制衡；各自按有关法规、公司章程和基金合同的规定分别行使职权。2、 行独立董事制度，并保证独立董事充分发扬作用。3、 立完善的内部监视和控制机制。二、我国对基金管理公司治理构造的主要规定一 总体要求建立组织机构健全、职责划分明晰、制衡监视有效、鼓励约束合理的治理

34、构造，坚持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。二 基金管理公司治理方面的根本原那么1、基金份额持有人利益优先原那么。 2、公司独立运作原那么3、强化制衡机制原那么 4、维护公司的一致性和完好性原那么5、股东诚信与协作原那么 6、公平对待原那么7、业务与信息隔离原那么 8、运营运作公开、透明原那么9、长效鼓励约束原那么 10、人员敬业原那么三 独立董事制度基金管理公司该当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。需求2/3以上独立董事经过的事项共4条四 督察长制度为2007年教材新增部分，请同窗们留意阅读1、按照相关规定该当建立健全督察长制度。2、督察长是

35、高级管理人员3、督察长由总经理提名，董事会任命，并经全体独立董事赞同。4、督察长业务职责该当涵盖基金公司运作的一切业务环节。5、公司该当保证督察长任务的独立性。第三节 基金管理公司组织架构有效的组织构架是实现有效管理的根底。一、专业委员会一投资决策委员会投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构。投资决策委员会对基金经理授权，决议基金经理的任免。二风险控制委员会也是非常设议事机构，普通由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。二、投资管理部门一投资部 二研讨部 三买卖部三、风险管理部门一监察稽核部 二风险管理部四、市场营销部门一市场部 二机构理财部五、基金运

36、营部门包括基金清算和基金会计两部门六、后台支持部门一行政管理部 二信息技术部 三财务部第四节 基金投资运作管理基金投资管理是基金管理公司的中心业务，投资部门详细担任基金的投资管理业务。一、投资决策一投资决策机构 二投资决策制定1、公司研讨部门提出研讨报告2、投资决策委员会决议基金的总体投资方案3、基金投资部门制定投资组合的详细方案4、风险控制委员会提出风险控制建议三投资决策实施二、投资研讨 三、投资买卖 四、投资风险控制五、基金投资管理人员的监视管理为2007年教材新增部分1、加强基金投资管理人员的管理具有重要意义。2、中国证监会中的主要内容。第五节 基金产品营销管理一、产品管理一基金产品的设

37、计思绪与流程 二基金产品设计的法律要求三基金产品线的布置二、定价管理基金产品定价主要包括认购费率、申购费率、赎回费率、管理费率和托管费率等。定价的影响要素：1、 基金产品的类型 2、 市场环境 3、 客户特性三、渠道管理证券投资基金的营销渠道有直销和代销两类。第六节 公司内部控制一、内部控制的概念1、 内部控制机制的概念 2、 内部控制制度的概念二、内部控制的目的和原那么一内部控制的总体目的 二基金管理公司内部控制的原那么1、健全性原那么 2、有效性原那么 3、独立性原那么 4、相互制约原那么 5、本钱效益原那么三制定内部控制制度的原那么1、合法、合规性原那么 2、全面性原那么 3、审谨性原那

38、么 4、适时性原那么三、内部控制的根本要求普通了解四、内部控制的主要内容一投资管理业务控制 二信息披露控制三信息技术系统控制 四会计系统控制 五监察稽核制度第四章 模拟试题一、单项选择题1、基金管理公司的独立董事不少于 。A、2人；B、5人；C、3人；D、4人2、基金管理公司治理构造中不包括 A、董事会；B、监事会；C、股东会；D、消费者3、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为 A、2亿元；B、3亿元；C、4亿元；D、1亿元二、多项选择题1、基金管理公司的的发起人可以是 A、商业银行；B、保险公司；C、证券公司；D、信托投资公司2、基金管理公司内部控制的原那么 A、健全性原那么；B、有效性原那

39、么；C、独立性原那么；D、本钱效益原那么三、判别题1、基金管理公司的发起人的实收资本不少于4亿元。F6 基金管理公司的独立董事人数占董事会的比例不得低于1/4。F第五章 基金托管人第一节 基金托管人概述 本章分7节一、基金托管人及基金托管业务1、基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承当资产保管、买卖监视、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。2、基金托管是指基金托管人根据法律法规的规定，履行平安保管基金资产等相关职责的行为。3、基金托管人收取一定的托管费。二、基金托管人在基金运作中的作用关键在于有利于保证基金资产的平安，维护基金持有人的利益。三、基金托管人的市场准入共

40、8条，需求重点掌握四、基金托管人的职责共11条，需求重点掌握第二节 机构设置与技术系统一、基金托管人的机构设置二、基金托管人的员工配置三、基金托管业务的技术系统目前各托管银行的基金托管业务技术系统四个主要特征。第三节 基金财富保管一、基金财富保管的根本要求1 独立、完好、平安地保管基金的全部财富 2 依法处分基金财富3 严守基金商业 4 对基金财富的损失承当赔偿责任二、基金资产账户的种类及开设基金资产依其形状的不同，存放在不同资产账户中。1 基金银行账户 2 结算备付金账户 3 证券账户三、基金财富保管的内容1 保管基金印章 2 基金资产账户管理3 重要文件保管 4 核对基金资产第四节 基金资

41、金清算基金的资金清算根据买卖场所的不同分为买卖所资金清算、全国银行间市场买卖资金清算和场外资金清算。第五节 基金会计复核一、基金账务的复核二、基金头寸的复核三、基金资产净值的复核四、基金财务报表的复核五、基金费用与收益分配复核第六节 基金投资运作监视一、基金托管人对基金管理人监视的根据二、基金托管人对基金管理人监视的主要内容(一)对基金投资范围的监视二 对基金投融资比例的监视三 对基金投资制止行为进展监视四对参与银行间同业拆借市场买卖的监视五对基金管理人选择存款银行进展监视三、监视结果处置方式第七节 基金托管人内部控制一、内部控制的目的和原那么一 内部控制的目的二内部控制的原那么考点1、 合法

42、性原那么 2、 完好性原那么 3、 及时性原那么 4、 谨慎性原那么5、 有效性原那么 6、 独立性原那么二、内部控制的根本要素1、环境控制 2、风险评价 3、控制活动4、信息沟通 5、内部监控三、内部控制的内容1 资产保管的内部控制 2 资金清算的内部控制3 投资监视的内部控制 4 会计核算和估值的内部控制5 技术系统的内部控制四、内部控制制度的管理和监视1 建立完善的稽核监视体系2 明确监察稽核部门及内部各岗位的详细职责3 严厉内部管理制度 第六章 基金的市场营销 第一节 基金营销概述一、基金市场营销的含义与特征一基金市场营销的含义2007年教材新增部分二基金市场营销的特点考点1、效力性

43、2、专业性 3、继续性二、基金市场营销的意义三、基金市场营销的内容(一)目的市场与客户确实定 二营销环境的分析1、 公司本身的情况 2、 影响投资者决策的要素 3、 监管机构对基金营销的监管三营销组合的设计1、产品(Product) 2、价钱(Price)3、渠道分销(Place) 4、促销(Promotion)四营销过程的管理1、市场营销分析 2、市场营销方案3、市场营销实施 4、市场营销控制第二节 基金销售渠道与促销手段一、国外基金销售渠道的情况1、 银行 2、 保险公司 3、 独立的理财顾问 4、 直销 5、 网上买卖和基金超市二、我国基金销售渠道的情况1、 商业银行 2、 证券公司 3

44、、 证券咨询机构和专业基金销售公司4、 基金公司直销中心 5、 网上买卖 6、 利用买卖所买卖系统平台三、基金的促销手段1、 人员推销 2、 广告促销 3、 营业推行 4、 公共关系第三节 客户效力一、效力中心 二、邮寄效力 三、自动、电子信箱与手机短信四、“一对一专人效力 五、互联网的运用六、媒体和宣传手册的运用 七、 讲座、推介会和座谈会第四节 基金销售活动的规范一、 基金销售机构的资历条件二、基金销售机构的职责与实施2007年教材新增部分三、 基金销售行为的规范四、 基金的宣传推介重点看制止规定部分，考点五、 对基金销售费用的规范第七章 基金的估值、费用与会计核算第一节 基金资产估值 本

45、章共分为3节一、基金资产估值的概念指经过对基金所拥有的全部资产及一切负债按一定的原那么和方法进展重新估值，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产净值=基金资产总值基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额二、基金资产估值的重要性由于基金份额净值是开放式基金申购、赎回金额的计算根底，直接关系到基金投资者的利益，这就要求基金份额净值的计算必需准确。三、基金资产估值需思索的要素1 估值频率即多长的时间间隔对基金资产进展估值。目前，我国的开放式基金于每个买卖日估值，并于次日公告基金份额净值。封锁式基金每周披露一次基金份额净值，但每个买卖日也进展估值。2 买卖价钱的利用价值3 价钱支配及滥估问题4

46、 估值方法的一致性及公开性四、我国基金资产估值的原那么及方法重点学习与掌握一估值对象 二估值程序 三估值的根本原那么 四详细投资种类的估值五、计价错误的处置及责任承当 六、暂停估值的情形第二节 基金费用在基金运作过程中经常提到的费用包括两大类。一类是基金销售过程中发生的由基金投资者本人承当的费用，主要是申购费、赎回费及基金转换费。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要有基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金承当。一、基金费用的种类二、各种费用的计提规范及计提方式一 基金管理费、基金托管费和基金销售费1、 计提规范基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金托管费收取的比例

47、与基金规模、基金类型有一定关系。基金销售效力费目前只需货币市场基金可以从基金资产列支。2、 计提方法和支付方式目前，我国的基金管理费、托管费以及基金销售效力费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。二 基金买卖费基金买卖费指基金在进展证券买卖买卖时所发生的相关买卖费用。三 基金运作费指保证基金正常运作而发生的应由基金承当的费用。第三节 基金会计核算一、基金会计核算的特殊性一 会计主体是证券投资基金。 二 会计分期细化到日。三 基金资产在初始确认时即为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。二、基金会计核算的主要内容1 证券买卖及其清算的核算 2 权益事项的核算 3 各类资产的

48、利息核算4 基金费用的核算 5 开放式基金份额申购、赎回的核算6 投资估值增减值的核算 7 本期收益及收益分配的核算8 基金会计报表 9 基金会计核算的复核第八章 基金收益分配与税收第一节 基金收益一、 基金收益来源一股票股利收入 二债券利息 三证券买卖差价收入四存款利息收入 五买入返售证券收入 六其他收入七公允价值变动损益2007年教材新增部分二、与基金收益有关的几个根本概念一基金净收益是指一定时期内，基金收入减去费用后的余额。二基金运营业绩包括基金净收益与基金未实现估值增值减值收益，是一个可以全面反映基金在一定时期内运营成果的目的。三损益平准金在进展申购、赎回基金份额时，申购、赎回款项中包

49、含的按位分配基金净收益累及基金净损失占基金净值比例计算的金额。四期末可供分配基金收益等于期初未分配收益加本期净收益加本期损益平准金假设有减本期已分配收益。五未分配基金净收益基金进展收益分配后的剩余额。第二节 基金收益分配一、基金收益分配对基金份额净值的影响基金进展收益分配会导致基金份额净值的下降。二、封锁式基金的收益分配重要考点，请同窗们加强记忆1、 封锁式基金的收益分配，每年不得少于一次。2、 封锁式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。3、 封锁式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可以进展当年收益分配。假设基金投资的当年发生亏损，那么不能进展分配。4、 基金收益分配

50、后基金份额净值不能低于面值。5、 封锁式基金普通采用现金分红。三、开放式基金的收益分配实际中，许多开放式基金合同规定：在符合基金分配的前提下，基金收益分配每年至少一次。开放式基金的分红方式有两种：1、现金分红2、分红再投资转换为基金份额。四、货币市场基金的收益分配请同窗们本人学习掌握第三节 基金税收一、基金的税收一营业税对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。二印花税基金买卖股票按照2的税率征收印花税。三所得税1、 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入， 2、 免征所得税。3、 对基金获得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入由上市公司、发行债券的企业和银行在向

51、基金支付上述收入时代扣代缴20%的所得税。二、基金管理人和基金托管人的税收对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动获得的收入，依法交纳营业税、所得税。三、机构法人买卖基金的税收一营业税1、 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税。2、 对非金融机构买卖基金份额的差价收入不3、 征收营业税。二印花税对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。(三)所得税1、对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。2、对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。四、个人投资者投资基金的税收一印花税对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。二所得税1、对个人投资者买卖

52、基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税。2、对个人投资者从基金分配中获得的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存款利息收入由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。3、对个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入、买卖股票差价收入，暂不征收所得税。4、对个人投资者从封锁式基金分配中获得的企业债券差价收入、应征收个人所得税，由封锁式基金代扣代缴。5、对个人投资者申购、赎回基金份额获得的差价收入，暂不征收所得税。第九章 基金的信息披露第一节 基金信息披露概述 本章共分7节 一、基金信息披露的含义与作用指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市买卖、投资运作等一

53、系列环节中，按照法律法规向社会公众进展的信息披露。其作用表如今以下几个方面：一有利于投资者的价值判别 二有利于防止利益冲突和利益保送三有利于提高证券市场的效率 四有效防治信息滥用二、基金信息披露的原那么一 本质性原那么1、 真实性原那么 2、 准确性原那么 3、 完好性原那么4、 及时性原那么 5、 公平披露原那么二 方式性原那么1、 规范性原那么 2、 易解性原那么 3、 容得性原那么三、基金信息披露的制止行为一虚伪记载、误导性陈说或者艰苦脱漏 (二)对证券投资业绩进展预测三违规承诺收益或者承当损失四诋毁其他基金管理人、托管人或者基金出卖机构四、基金信息披露的分类一基金募集信息的披露 二基金

54、运作信息的披露三基金暂时信息披露第二节 我国基金信息披露制度体系一、基金信息披露的国家法律 二、基金信息披露的部门规章三、基金信息披露的规范性文件四、信息披露自律性规那么第三节 基金主要当事人的信息披露义务一、 基金管理人的信息披露义务 二、 基金托管人的信息披露义务三、 基金份额持有人的信息披露义务第四节 基金募集信息披露一、 基金合同一基金合同的主要披露事项 二基金合同信息利用二、 基金募集阐明书一 招募阐明书的主要披露事项 二 招募阐明书信息利用三、基金托管协议第五节 基金运作信息披露一、 基金净值公告 二、 基金季度报告 三、 基金半年度报告四、 基金年度报告一 基金管理人和托管人在年

55、度报告中的责任二 正文与摘要的披露三 关于年度报告中的“重要提示四 基金财务目的的披露五 基金净值表现的披露六基金财务会计报告的编制与披露七基金投资组合报告的披露八基金持有人信息的披露九开放式基金份额变动的披露五、基金上市买卖公告书第六节 基金暂时信息披露一、关于基金信息披露的艰苦性规范各国信息披露所采用的“艰苦性概念有两种规范：一“影响投资者决策规范 二影响证券市场价钱规范“二、基金暂时报告的披露 三、基金廓清公告的披露第七节 货币市场基金的信息披露一、货币市场基金收益公告的披露一封锁期的收益公告 二开放日的收益公告 三节假日的收益公告二、偏离度公告一详细披露要求1、 在暂时报告中披露偏离度

56、信息2、 在半年度报告和年度报告的艰苦案件提示中披露偏离度信息3、 在投资组合报告中披露偏离度信息二对偏离度的分析当影子定价法所确定的基金资产净值超越摊余本钱法计算的基金资产净值正偏离时，阐明基金组合中存在浮盈；反之，当存在负偏离时，基金组合存在浮亏。三、货币市场基金财务目的的净值表现的披露四、货币市场基金投资组合报告的披露第十章 基金监管第一节 基金监管概述一、基金监管的含义与作用基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者的行为基金监视与管理。基金监管对于维护证券市场的良好次序、提高证券市场效率、维护基金持有人利益均具有艰苦意义，是证券市场监管体系中不可短少的

57、组成部分。二、基金监管的目的国际证监会组织IOSCO于1998年制定的中规定，证券监管的目的主要有三个：一、维护投资者；二、保证市场的公平、效率和透明；三是降低系统风险。这三个目的同样适用于基金监管。详细而言，我国基金监管的目的包括：一维护投资者利益 二保证市场的公平、效率和透明三降低系统风险 四推进基金业的规范开展三、基金监管的原那么一依法监管原那么 二“三公原那么 三监管与自律并重原那么四监管的延续性和有效性原那么 五谨慎监管原那么四、基金监管法规体系第二节 基金监管机构和自律组织一、中国证监会对基金的监管一基金监管部的职能及对基金市场的监管二中国证监会各地方监管局对基金的监管主要经过市场

58、准入监管与日常继续监管两种方式。中国证券监会派出机构对基金的监管二、中国证券业协会的行业自律管理一基金业委员会的职责与作用 二自律管理的方式与内容三、证券买卖所的自律管理与一线管理一对基金上市买卖的管理 二对基金投资行为进展监控第三节 基金效力机构监管市场准入监管和日常监管一、对基金管理公司的监管 二、对基金托管银行的监管三、对基金销售机构、注册登记机构的监管第四节 基金运作监管一、对基金募集恳求的核准 二、证券投资基金销售活动的监管三、基金信息披露监管 四、基金投资与买卖行为监管第五节 基金行业高级管理人员监管一、加强对基金行业高管人员监管的重要性 二、对基金行业高管人员的资历管理三、基金行

59、业高管人员的根本行为规范四、监管手段第十一章 证券组合管理根底 2007年教材较2006年内容变化较大第一节 证券组合管理概述 本章共6节一、证券组合的含义和类型 二、证券组合管理的意义和特点重点三、证券组合管理的方法和步骤一证券组合管理的方法 被动管理和自动管理二证券组合管理的根本步骤1 设定投资政策 2 进展证券分析 3 构造投资组合4 投资组合的修正 5 投资组合业绩评价四、现代证券组合实际体系得构成与开展一现代证券组合实际的产生现代投资实际的产生以1952年3月哈里?马柯威茨所发表的题为的著名论文为标志。二现代证券组合实际的开展现代投资实际主要由投资组合实际、资本资产定价模型、套利定价

60、模型、有效市场实际、行为金融实际等部分组成。第二节 证券组合分析一、单个证券的收益和风险一收益及其度量用期望收益率作为对未来收益率的最正确估计二风险及其度量用规范差衡量证券的风险二、证券组合的收益与风险一两种证券组合的收益和风险。二多种证券组合的收益和风险。三、证券组合的可行域和有效边境一证券组合的可行域一组证券的一切能够组合的集合被成为组合的可行域。1、两种证券的可行域 2、多种证券的可行域二证券组合的有效边境给定风险程度下具有最高期望报答率的组合被称为有效组合，一切有效组合的结合被称为有效集或有效边境。四、最优证券组合一投资者的个人偏好与无差别曲线1、无差别曲线的概念指具有相等成效程度的一