最新2022年金融危机成因及对中国的启示

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3、omplete with warning signs, isolating network protection facilities2022年金融危机成因及对中国的启示内容摘要: 金融危机又称金融风暴(The Financial Crisis) ，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大局部金融指标如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化.2022年底以来,美国次贷危机爆发,逐步演变成上世界大萧条以来最严重的国际金融危机.这样危及全球的金融危机.其造成的原因到底是什么?本文对由美国次贷爆发而引起的金融危机做出了分析和总结,以及各方面的

4、深入研讨.关键词:金融危机 国际经济 世界货币体系 预防攻击一、金融危机产生的原因(一)全球化使美国可以吸取全球其他地区的储蓄,并消费高出自身产出的物品。2022年,美国经常账户赤字到达了其国内生产总值(GDP)的6.7%。通过推出越来越复杂的产品和更为慷慨的条件,金融市场鼓励消费者借贷.每当全球金融系统面临危险之际,金融当局就出手干预,起到了推波助澜的作用,1980年以来,监管不断放宽,甚至到了名存实亡的地步.次贷危机导致兴旺国家金融机构必须重新估计风险、分配资产，未来两年，兴旺国家资金将纷纷逆转回涌，加强当地金融机构的稳定度。由此将导致新兴市场国家的证券市场价格大幅缩水、本币贬值、投资规模

5、下降、经济增长。放缓甚至衰退。金融危机的产生多数是由经济泡沫引起的，以21世纪最大的来举例，可以看出金融危机产生的原因。(二)造成这次危机的背景是复杂的、多方面的1.美国的消费习惯:原因：收入轨道模式。年轻人钱少，但消费多；老年人退休后享受优越的退休金，但消费相对少。所以，年轻人多借钱消费。而且，美国兴旺、完善的信用体制使几乎所有人的消费靠借钱来完成。美国人的储蓄率历来很低，近年来，一直在零储蓄率上徘徊。要消费，只能靠借钱。2.经济管理思想:80年代的华盛顿共识所倡导的经济自由.私有化.减少管制成为指导西方国家经济走向的主要道具. 3.经济环境与具体政策工具:网络等高科技产业高速开展导致的泡沫

6、破灭进入一个成长停滞期，抑制了大量资金对该行业的投入；20世纪六、七十年代，随着劳动力本钱的不断提升，美国制造业，尤其是劳动密集型产业大量外移，形成国内产业空心化，加之效劳业在繁荣之后的替代更新需要一定的时滞期，所以，这些行业投资时机较少。而且，从90年代开始，美国的房产一直处于稳定的状态。在这种情况下，流动性资金开始注入该行业。二、国际经济失衡纵观金融危机史,金融危机总是与区域或全球经济失衡相伴而生的。1929 年爆发金融危机之前,国际经济结构发生了巨大变化,英国的世界霸主地位逐渐向美国和欧洲倾斜,特别是美国经济快速增长呈现出取代英国霸主地位的趋势,这次国际经济失衡为此后的金融危机埋下了祸根

7、。20 世纪末期,区域经济一体化趋势要快于经济全球化趋势,拉美国家与美国之间的经济关联度使得拉美国家对美国经济的“蝴蝶效应要比其他国家更为强烈。20 世纪末的20 年里,当拉美地区的经济结构失衡时,往往以拉美国家的金融危机表现出来。欧、美、日经济结构失衡同样是导致欧、美、日等国金融危机爆发的根源。当区域的或全球的稳定经济结构被打破时,新的经济平衡往往以金融危机为推动力。1992 年欧洲金融危机,源于德国统一后德国经济快速开展,打破了德国与美国以及德国与欧洲其他国家间的经济平衡。1990 年的日本也是因为美日之间的经济平衡被打破后,在金融危机的作用下,才实现新的经济均衡。 区域或全球经济失衡将导

8、致国际资本在一定范围内的重新配置。在区域经济一体化和经济全球化的背景下,一个国家宏观政策的影响力可能是区域的或全球性的。从短期来看,在某个时点国际经济是相对平衡的,全球资本总量和需求总量是一定的,而当一国经济发生变化,会引起国际资本和国际需求在不同国家发生相应的变化,如果是小国经济,它的影响只是区域性的,如果是大国那么它的影响是全球的。当一个大国经济趋强,那么会吸引国际资本向该国流入,产生的结果是另外一些国家的资本流出,当资本流出到一定程度时,会发生流动性短缺,金融危机就从可能性向必然性转变。这种转变的信号是大国高利率政策,或大国强势货币政策。而对小国经济而言,经济趋强后,那么会吸引国际资本的

9、流入,当国际资本流入数量较多时,该国的实体经济吸收国际资本饱和后,国际资本会与该国的虚拟经济融合,推动经济的泡沫化,当虚拟经济和实体经济严重背离时,国际资本很快撤退,导致小国由流动性过剩转入流动性紧缩,结果导致金融危机爆发。从国际经济失衡导致金融危机的形成路径可以看出,国际经济失衡通过国际收支表现出来,国际收支失衡的调整又通过国际货币体系来进行,如果具备了完善和有效的国际货币体系,那么完全可以防止国际经济强制性和破坏性调整,也就是说可以防止金融危机的发生,然而现实的国际货币体系是受到大国操纵的,因而国际经济失衡会被进一步扭曲和放大。三、货币体系扭曲布雷顿森林体系瓦解后,现有的国际货币体系是一个

10、松散的国际货币体系,尽管欧元和日元在国际货币体系中作用逐渐增强,但是,储藏货币的多元化并不能有效解决“特里芬难题,只是将矛盾分散化,也就是说储藏货币既是国家货币也是国际货币的身份不变。充当储藏货币的国家依据国内宏观经济状况制定宏观经济政策,势必会与世界经济或区域经济要求相矛盾,因而会导致外汇市场不稳定和金融市场的动乱。实行与某种储藏货币挂钩或盯住某种货币的国家,既要受该储藏货币国家货币政策的影响,同时还要受多个国家之间货币政策交叉的影响。储藏货币之间汇率和利率的变动对开展中国家的影响大为增强,使得外汇市场更加不稳和动乱,这种影响可以分为区域性的和全球性的。鉴于美元的特殊地位,美国经济政策变动影

11、响既可能是区域的,也可能是全球的。以美元为例,美元的价值调整是通过美元利率的调整实现的。美联储在制定美元利率时,不可能顾及盯住美元或以美元作为储藏的国家(地区) 宏观经济状况,因而当美元利率调整时,往往会对其他经济体,特别是和美国经济联系比拟密切或者货币与美元挂钩的国家和地区造成冲击3 。首先,以美元为支柱的不完善国际货币体系,不管采取浮动汇率政策还是固定汇率政策,美国的经济影响着所有与其经济密切相关的国家及这些国家的货币价值变化。如果浮动汇率政策能够遵守货币体系下的货币政策制订的纪律约束,那么世界金融市场上就不会出现不稳定的投机性攻击,也不会出现由此造成的货币市场动乱乃至金融危机。由于制定货

12、币政策的自主性和经济全球化相关性存在矛盾,因而目前的货币体系不能够保证美元在浮动汇率的前提下的纪律性,因而一个国家的宏观政策将会导致经济相关国家的货币市场动乱,在投机资本催化下爆发金融危机。就目前现状来看,虽然布雷顿森林体系已经崩溃,但是相对于新兴市场国家和开展中国家,美元不管是升值还是贬值,依然会造成这些国家经济的强烈波动。美国经济繁荣时,美元升值会导致资本的流出;当美国经济萧条时,美元贬值会导致这些国家的通货膨胀。四、中国预防攻击性金融危机对策和启示从经济表象来看,在我国经济运行中依然表现为流动性过剩、通货膨胀和人民币升值预期等等;从经济本质来看,我国经济运行中存在着产业结构调整滞后、技术

13、自主创新能力弱和金融市场不完善等问题。出现这些现象和问题既有外部因素的作用,也有内部因素的作用。2022年1月16日，联合国在北京发布2022年世界经济报告指出，今年全球经济增幅将到达极低的1%，比2022年的2.5%以及过去四年的3.5%-4%之间的全球增长率大幅降低。如果，出现悲观的情况，将会下降0.4%。其中兴旺国家最可能的情况是会下降0.5%左右，如果出现更悲观情况，那么会下降更大到-1.5%。但是，全球经济增长中仍存在亮点，即中国有望保持8%的速度增长，这将给全球经济增长奉献一半的力量。而刚刚过去的2022年，中国经济增速将为9.1%左右，为全球增长奉献了22%。 联合国报告预测，2

14、022年包括德国经济在内的欧盟经济增速，最可能的情况为-0.7%。美国为下降1%，日本为下降0.3%。报告的参与撰写者之一，中国社会科学院数量经济研究所所长汪同三指出，即使中国2022年经济情况不乐观，仍对世界经济的奉献率在增加，“一增(中国)一减(美日德)很明显能看出问题。报告指出，如果全球经济紧缩加剧，信心无法恢复，兴旺国家将在2022年陷入严重的经济衰退，因此“鉴于普遍存在的不确定性，更悲观的结果是完全可能的。 该报告建议，世界各国可以采取类似中国的大规模财政政策刺激措施，这方面各国之间应该做好财政政策和货币政策的协调，以实现汇率根本稳定。美国联邦储藏委员会2022年元月14日发表全国经

15、济形势调查报告说，随着金融危机继续向美国经济根本面扩散，美国经济在去年月下旬至今年月上旬这段时间里继续恶化。报告说，自去年月下旬以来，几乎所有地区的经济活动都变得更加疲软，假期商品零售减少，汽车销售显著下降；各地关于效劳业的反应信息总体上是负面的；大多数地区的制造业活动也在收缩；几乎所有地区的房地产市场都在恶化，多数地区贷款仍在减少或保持在低水平；劳动力市场疲软，许多地区工资出现下降。美国的金融危机已开展为全面经济危机。中国要能够有效地预防上述攻击性金融危机,首先必须严格控制虚拟经济的非理性开展,快速压缩楼市和股市泡沫,套住国际游资刺激实体经济的增长。套住国际游资有两种思路:一是由国际游资短期内获得暴利向长期内正常利润转变,降低使用外资的本钱,让外资为我国经济建设效劳。二是构建长期的心理预期,使外资留在中国;其中,很重要一点是保持中国实体经济的持续增长。其三是有方案地减持我国的外汇储藏,特别减少以国债形式存在的外汇储藏,把外汇储藏转化为有形资产,实现外汇的保值和增值,并用外汇储藏调控国际