企业股票的发行分类

1、股东权益学习要点版在学习本章后要澳掌握如下内容：哎解释说明公司的笆优点和缺点。柏衡量发行股票对傲公司财务状况的暗影响。凹描述库存股份是叭如何影响一个公俺司的。扒核算股利并衡量搬它对公司的影响安。八在决策时选用不奥同的股票价值。碍估算公司的资产败报酬和股权报酬瓣。疤在现金流量表上按反映股东权益交俺易活动。扳IHOP凹公司合并资产负败债表澳（除股权数外，安以千计）胺1998年12案月31日岸1997年12斑月31日拔资产坝流动资产叭 现金和吧现金等价物癌$8577霸$5964扳 应收账搬款跋28461埃30490柏 特许权安和待售设备净值昂2284办2321跋 存货佰1222袄1378佰 预付账疤

2、款盎274靶629斑流动资产合计搬40818版40782哎长期应收款奥217156霸171967凹房产和设备净值癌161689坝142751皑特许权和待售设胺备净值靶1294般13151跋获取资产的超额半成本净额板12054邦12481唉其他资产邦1239捌1461拌总资产百455899白382593奥负债和股东权益俺 流动负凹债拜$5386背$4973哎 应付账傲款佰22589八20626爸 预提雇澳员福利和津贴稗6017扳4595澳 其他预耙提费用爸5309背4602百 递延税芭款半2560佰3468皑 融资租蔼赁负债扒1388阿1062啊流动负债合计板4249奥39326扒长期负债拜49

3、765板54950柏递延税款哀34708蔼28862柏融资租赁负债及澳其他鞍130309扮103271敖1股东权益碍2优先股，面值艾￥1，1000疤0000股授权疤发行。流通在外跋的1998年1白997年均为0碍拜背3普通股，面值佰￥0.01，4败0000000按股授权发行，流案通在外的，19半98年为988拜1508股（库隘存股票为462啊0）。1997邦年为97092袄61股（库存股笆票为1539）按。疤99耙97柏4其他实收资本邦（净库存股份成跋本1998年￥稗154；199暗7年￥39）柏60100隘54629败5存留收益扒126269癌100158埃6分配ESOP癌利润凹1400鞍1

4、300巴7股东权益合计办187868昂156184俺负债和股东权益板合计耙$445899扮$38253氨IHOP公司建拔于Califo疤rnia州的C邦aliforn氨ia,该公司发艾展经营IHOP伴家庭式餐厅特许罢经营权。约有8颁00个IHOP坝餐厅分布在37摆个州，以及加拿班大，日本等地。坝大型综合的IH熬OP饭店分布在挨佛罗里达、纽约伴、新泽西、加利跋福尼亚和得克萨扳斯。般IHOP出售大白煎饼，当然你也八可以购买IHO柏P的股票。当I跋HOP公司上市爱后，它发行了6扒200000股笆面值为$10的碍股票。该股票刚靶上市就有强劲的爸走势，并且一直懊成长良好，后来奥IHOP的股票懊价格达到每

5、股$氨5。耙IHOP公司碍“颁上市版”昂是什么意思？一伴个公司翱“埃上市稗”耙是指公司将自己艾的股票卖给一般爱公众。上市的一背个最普遍的目的暗是筹资扩大规模阿，公司通过向公阿众发行股票，获扳得比仅从少数股暗东中筹得资本更爸多的资金。IH稗OP公司的资产败负债表的第3行阿、第4行显示：跋到1998年末邦，公司从股东手澳中获得将近$6昂0000000癌的资本（普通股跋与实收资本之和搬）。拌在第48章中芭，我们讨论了公叭司的资产和负债昂的核算。现在，盎你应该对列示在背IHOP公司资罢产负债表上的所罢有资产和负债项奥目相当熟悉了。耙下面我们来集中俺看资产负债表的矮最后一部分俺板IHOP公司的把股东权益

6、，在本昂章中，我们将要哀详细讨论股东权绊益。首先，让我昂们回顾一下什么瓣是公司，公司是矮怎样组成的。公司概述挨公司制在美国是败居于统治地位的袄商业组织形式，傲IHOP公司就白是一个实例，虽败然独资企业和合案伙企业数量很多凹，但是公司发生颁的经济交易多，把拥有大量的总资翱产和销售利润。奥一些众所周知的蔼像IHOP、C巴BS、惠普公司背和IBM公司都鞍是公司制，它们鞍的名称中有斑“唉公司唉”袄二字，例如CB八S公司，IHO靶P公司等。啊一. 拌公司的特点凹为什么公司制如巴此受欢迎？下面邦我们来看看公司瓣制与独资、合伙摆制相比有哪些不敖同之处，各有什凹么优缺点？挨 鞍（1）独立法人癌实体。公司是按巴

7、州法律建立的商俺业实体。州颁发爸许可证后，该商奥业机构即可组建八公司。而独资企阿业和合伙公司都拌不需要获得州法瓣律机关的批准，袄因为就州法律看八来，这些公司与摆其所有人是相同柏的。阿从法律的角度看岸，一个公司是一捌个单独的法律实懊体，是独立于其百所有人而存在的哎法人，而其所有扒者称为股东。公叭司拥有许多人拥般有的权利，比如吧一个公司可以买哎卖、占有财产。班公司的资产负债巴是属于公司的，挨而不是公司股东坝的。公司可以立班合同，可以上诉哎或被控诉。奥公司的股东权益澳被分割成一小份唉、一小份，即股罢份。公司的许可摆证上写明了公司拜可以发行多少股啊票。安（2）可持续经坝营和转让所有权疤。大部分的公司背

8、无论是否转让所瓣有权都可以持续胺经营。IHOP伴公司的股东或其肮他任何一个公司肮的股东都可以任搬意转让股份。他斑们可以将股份卖捌给其他人，遗赠笆给下一代，或者摆其他方式处理。邦而当私有企业和碍合伙公司的所有佰人变化时，它们翱就终止了。扳（3）不能相互霸代理。相互代理安权是指所有的所凹有者可以作为公邦司的代理人，一翱个所有人签订的芭合同使整个公司凹都承担相应的法巴律责任。相互代氨理权存在于合伙傲公司，但不存在办于公司制公司。癌IHOP公司的案一个股东不能代般表公司签订合同懊（除非他还是公扮司的管理官员）柏。熬（4）股东承担懊有限责任。股东哀对公司的债务承安担有限责任，也啊就是股东对公司皑的负债不

9、负个人邦连带责任，最大疤损失是对该公司蔼的整个投资额。傲与此相反，独资按企业和合伙公司柏的所有者要为公阿司的债务承担无昂限连带责任。这稗就是为什么公司唉能吸引更多的投霸资者的原因。唉（5）公司税金巴。公司是独立的昂纳税实体。它们瓣要缴各种各样的凹税包括州政府纳澳的特许经营税，伴而独资企业和合肮伙公司则不同。昂特许权税金是为埃了保住公司的许哎可证，并扩大经澳营规模和持续经八营。公司还要支邦付联邦的和州的巴所得税。奥公司要为它的收袄入缴双重税金，邦首先公司要为公扮司利润缴所得税靶，接着股东要为佰他们从公司分得版的现金股利缴个翱人所得税。而独懊资企业和合伙企拔业则不需要缴公拌司所得税，只须爱缴纳所有

10、者的个岸人所得税。伴（6）政府规章邦。由于股东只对班公司的债务承担扒有限责任，则公扮司外部的债权人暗不可能获得超出癌公司总资产的补啊偿。为了保护债芭权人利益以及股埃东的利益，联邦跋政府和州政府对熬公司的行为进行蔼监控。政府规章俺中主要规定了公斑司必须披露的信靶息，以便投资者半和债权人做进一熬步的决策。表9蔼1列出了公司疤制企业的优缺点蔼。扳表91公司制扳的优缺点皑优点稗缺点昂1能比独资企业吧和合伙公司筹得颁更多的资本艾1所有权与经营隘权分离澳2持续经营懊2公司税敖3容易转让所有艾权矮3政府规章案4股东不能相互绊代理疤5股东承担有限稗责任吧二. 公司的组昂建百一个公司的产生邦首先开始于其创邦办人

11、从州政府领昂取许可证，这张敖许可证授权公司鞍可发行一定数量扮的股份，公司创坝办人支付费用，哀签下许可证，并巴在州政府存档、半注册。于是公司俺就产生了。公司爸设定章程来约束背公司的内部管理啊。把公司最终的控制瓣权在股东手中。板股东选出一部分班人成立董事会来百制定公司的政策案，指定公司管理叭者。董事会还选傲出一位主席，主爱席是公司最有权傲利的人。还要指百定公司总裁，总扒裁是管理公司日拜常事务的首席长熬官。大多数公司绊设有副总裁来管疤理公司的销售、肮生产、财务与核斑算，以及其他重碍要领域。表9扳2列出了公司的拜组织结构图。背表92公司组蔼织结构图股东董事会董事会主席总裁班销售副总裁 拔 生产副总裁袄

12、 财务副叭总裁 人搬员管理副总裁 爱 秘书叭主记人（会计主伴管） 瓣 司库（佰财务总监）三. 股东权利埃股东的所有权赋办予股东四项基本啊权利，其他特定挨的合同约定的股罢东权利除外，这皑四项基本权利除安外，这四项基本哀权利是：翱（1）投票权。安股东对公司的事拌务有投票表决权艾，这是股东在参俺与管理公司的主败要权利，股东持伴有的每份股票代耙表一份表决权。哎（2）分配股利癌。股东有权获得笆公司分配的股利霸，每股应分得的拌股利相等。斑(3)清算。股疤东有权在公司偿埃债清算后获得一巴定份额的资产，袄这一份额按股东碍持有的股份来确班定。清算意味着邦公司终止经营，邦出售公司资产，扳并偿还负债，而霸剩余的资金

13、则分癌给所有者。半(4)优先认购按权。股东有权保鞍持对公司的一定邦比例的所有权。扮假定你拥有公司拌5的股票。如斑果公司发行10爸0000股新股耙，则你有权优先傲购买5的新股鞍，这就是优先认皑股权，由股东控拌制。爱四. 股东权益靶：实收资本和留罢存收益绊在第一章中我们澳看到，股东权益班代表股东对公司袄的资产及收益的哀所有权。股东权拌益分为两个部分隘：坝(1)实收资本班，也叫原始投资鞍，是公司股东对唉公司投入的资本白。实收资本包括岸股票科目和追加巴的实收资本。邦(2)留存收益阿，是公司在生产搬经营中赚取的利俺润没有分给股东懊的股东权益额鞍版从本期留存的收哎益。安公司将股东权益邦的构成部分详细氨记录

14、下来，用单肮独的会计科目反埃映实收资本和留拔存收益，因为大澳多数州政府禁止矮从实收资本中发碍放股利，也就是氨股利从留存收益佰中发放，而不是邦从实收资本中发胺放。稗股本，公司发行奥股份证明给它的吧所有人来获取投挨资，因为这些股昂票代表的是公司瓣的资本，通常称暗为股本。股本的皑基本单位是一股跋，公司可以按自把己的意愿确定发半行股票的股数艾坝1股、100股蔼或任何其他数芭背但是发行股票的碍总额在公司的许半可证上已作出了罢规定。半表93给出了袄Central奥 Jersey扳 Bancor背p公司发行的2败88股普通股。霸股票上有公司的白名称，股东名称癌，发行的股数，般以及每股股票的胺面值。股东手中靶

15、持有的股票称为罢流通在外股份，癌公司流通在外的耙股份总数代表了鞍公司100的碍所有权。澳第二节 挨股票的分类拌 有限公癌司发行不同种类碍的股票以吸引多敖样化的投资者，盎公司股票可分为般：普通股票和优翱先股；有面值股白票和无面值股票稗。矮一. 普通股与鞍优先股翱 每个公笆司都发行普通股扳票，普通股票是岸公司资本的最基靶本的构成部分，颁当公司不发行其胺他种类的股票时澳，所有股票均指笆普通股票。在没胺有特殊限制时，隘普通股股东享有翱四项基本的股东扒权利。例如一些扳公司发行具有表埃决权的A级普通阿股和不具备表决扳权的B级普通股懊。在描述一个公版司时，一般认为笆普通股股东是该笆公司的所有者。罢 购买普唉

16、通股的投资者承扳受公司最大的风疤险，如果公司赢吧利，它会向股东挨支付股利，但当翱净收益与现金很颁少时，股东则可袄能得不到股利。靶经营成功的公司哎的股票价格会增疤值，其投资者将癌股票卖出便会获敖得收益，但当股袄票价格下降时，背投资者的股票会巴随之贬值。因为版普通股东进行的蔼是风险投资，他碍们希望股价上涨邦或获得股利。当坝公司不发放股利翱时，普通股东就扒会抛出其持有的吧股票，导致该股败票的市场价格下胺降。对于公司来敖说，这是最坏的稗情况，因为这意皑味着公司无法筹霸集所需资金，并哎最终因资金短缺啊而破产。挨 绊 爱优先股案比普通股具有一疤定的优先权利。霸优先股东先于普斑通股东分得股利扮。在公司清算时

17、邦，先分配给优先哀股东剩余资产后败再分配给普通股罢东。当普通股票哎的市场价格上升盎得很高时，优先安股股东可将优先捌股股份转换为公笆司的普通股股份佰。昂 在没有罢特殊限制条件下办，优先股股东也俺享有四项基本的俺股东权利，但优绊先股股东通常没伴有表决权。公司白可能发行不同种哎类的优先股（例背如芭,岸 A类股和B类碍股 ,A系列和奥B系列）每种都胺有相应的帐户。盎 优先股搬股东承担的风险肮比普通股股东小笆。原因在于公司罢会向优先股股东昂支付一笔固定的爸股利。投资者常芭购买优先股以获俺得这部分股利。埃由于优先股票的般价值波动幅度小吧，因此优先股票柏的市场价格不象矮普通股票的市场坝价格一样出现大碍涨的情

18、况。优先捌股股票具有普通唉股票和长期负债芭的双重性质。同吧负债一样，优先坝股可使股东获得疤固定金额的股利吧；但同股票一样八，只有董事会正版式宣告分派股利皑时，股利才可发案放。并且，公司败必须偿还负债，班但并无一定偿还爱优先股的义务。巴公司必须偿还的阿优先股票其实属把于负债而被误认佰为是股票，经验半丰富的投资者将安具有强制性偿还罢性质的股票视为霸总负债的一部分坝，而不是将其视俺为股东权益的一绊部分。爱 优先股巴的发行量比你想拜象的可能要少，芭最近的一次调查爸显示：600家癌有限公司中仅有澳120家（仅占白20）拥有一敖些优先股（图9板4）所有公司把都拥有普通股票半，IHOP有限按公司的资产负债扳

19、表显示IHOP扮公司被授权发行暗优先股，但该公疤司至今仍未发行白过优先股。图94优先股八 隘 癌 挨 班 拔 20%公叭司拥有优先股氨 白 俺 凹 懊 邦 80%哀公司没有优先股盎 瓣 办 半 按 优先股搬之所以不能被大凹众所接受，主要皑是因为其支付的疤股利不可抵稅。氨股利是对收益产稗生的资产的分配蔼，不属于费用。拔如果公司每年都艾要支付固定数量艾的优先股股利，扳公司希望可以抵吧扣税额，因此，柏大多数公司更愿拌意通过借债来获坝得因利息支出而隘带来的税款抵扣氨。凹 表9唉5显示了普通股懊、优先股和长期霸负债的相同点与八不同点：颁表95普通股伴、优先股与长期扮负债的比较隘普通股澳优先股唉长期负债哎

20、投资风险稗高拌中版低傲公司必须支付基碍本股利/利息的拌义务败无摆无胺有版公司支付股利/懊利息的义务败仅在宣告分派后瓣仅在宣告分派后摆按固定的日期爱市价波动幅度背高佰中芭低懊有面额股票和无坝面额股票翱 股票可疤以标明面值，也叭可以不标明。佰公司发行的股票拌上标明面值的股败票为有面值股票芭，面值大小不等啊。傲 大多数啊公司将普通股的盎面值定得极低，奥以避免折价发行板引发的法律问题巴，大部分州要求搬公司保证股东权办益有一最低额以埃保护债权人，这办个最低额被称为氨法定资金。对发胺行有面额股票的板公司来说，法定跋金额即股票的面笆值。懊 Coc按a-Cola公熬司有面额的普通俺股票每股0.2搬5美元。Ha

21、w柏aiian A啊irlines百公司普通股的面挨值为每股0.0安1美元扳。Pier1 白Imports艾公司普通股的面翱值为每股1美元版，一般优先股的颁面值略高些，为背每股100美元佰。不过也有面值扳为25美元和1矮0美元的优先股笆，因此，面值也案可以用于优先股爸股利分派的计算澳。邦 无面值懊股票不在票面上安标出金额，Sa案ra Lee有哎限公司发行了2啊000股没有面皑值的优先股，氨但一些无面值股背票有设定价值，敖无面值股票的设哀定价值和面值股翱票的面值很相似挨，数额大小不定捌。股票的发行背 一些诸笆如Coca-C耙ola，IHO矮P和Micro胺soft公司这罢样的大企业，需颁要数额巨

22、大的资坝金以维持生产运霸营，这些公司不澳能仅靠借款来维皑持经营，必须依挨靠发行股票。国板家制定的公司章懊程中包括一项哀“隘股票授权隘”坝，即奥国家企业准许企碍业发行一定量的吧股票。股份有限跋公司可直接将股矮票售给真正的投凹资者，也可以委搬托证券商承销。扳例如Merri傲ll Lyuc阿h和Dean 跋Witter公斑司。证券商承担疤股款未筹足的风傲险。稗 股份有般限公司不仅需要般发行国家批准的扒股票，在资本增暗加时，公司也许柏会收回一部分股罢票并再次发行。靶公司已发行给股扳东的那部分股票凹称为已发行股票坝。公司是依靠发埃行股票，而不是艾依靠接受授权来跋增加其资产负债摆表上的资产和股把东权益的。

23、爱股东在购买股票半时向公司支付的矮价格称为发行价癌格，一般来讲，昂发行价格远远高半于股的面值，因拔为股票的面值有斑意的设置得很低安，例如，IHO版P公司的普通股搬的面值仅为每股芭$0.01。扮 包括公靶司销售记录，财靶务状况，经营前百景在内的一些市爸场因素共同决定疤了股票的发行价佰格。扳发行普通股奥 败 公司通常以广昂告的形式来吸引搬投资者，Wal版l Stree阿t杂志是最流行班的广告媒体，又爱称为鞍“翱墓碑熬”暗.靶表96 是I佰HOP公司刊登八在Wall S碍treet杂志扒上的一则广告。氨1. 按面值发肮行股票隘 假设I柏HOP公司的普拌通股的面值为每挨股10美元，则岸公司按平价发行斑

24、股票应作分录如埃下：国际知名的外国保险公司图9-6证券发行通告半1月8日扮 借：现霸金（32000背00$10）背 哎 320000皑00昂 鞍 扒 贷：股本普盎通股 罢 邦 办 32傲000000按面值发行绊IHOP公司的伴资产和股东权益瓣也增加了相应的巴数量：摆资 产 颁 负债 艾 股东权艾益颁3200000翱0 胺0 办 32000敖000巴2.溢价发行股坝票扳一些公司将股票奥面值定得很低，霸然后溢价发行股般票。超过面值的瓣金额称为溢价。靶IHOP公司普颁通股的面值为每岸股0.01美元八，发行价格为每袄股10美元，发翱行价格与面值间鞍的差额9.99吧美元即附加实缴疤资本股本。股票扳的票面

25、价值和附暗加实缴股本都属懊于实收资本。俺由于是向本公司埃的股东发行股票巴，股票发行的溢瓣价部分不属于公矮司的收益和利润凹。 俺 这点百证实了会计的一阿条准则，即吧 傲“八 如果公司从本袄公司股东手中购稗买股票，或者售哀给本公司股东股叭票，该公司既不熬会盈利，也不会挨亏损坝”盎。白 假定I熬HOP公司每股八面值为0.01爱美元，每股实收蔼10美元，此时爸IHOP公司应瓣作分录如下：澳7月23日八 柏 借：现金（3扮200000伴$10） 八 3200案0000笆 岸 昂 肮 贷：股本普安通股（3200袄000$0.艾01） 熬 32000八 扳 拜 拜 资本碍公积普通股溢敖价 败 颁319680

26、0岸0溢价发行股票拌资 产 按 负债 案 股东权益败 32班000000 哎 0 跋 盎 32000 拌 澳 肮 扒 暗 3按1968000耙 芭“靶资本公积普通翱股溢价百”笆又可称为伴“氨附加实缴资本隘”奥，由票面金额和岸溢价引起的资本袄的增加，应计入袄股东权益。年末俺，IHOP公司皑公布了资产负债俺表中股东权益那隘部分，如下表所熬示：假设公司章半程授权发行40蔼000000股伴普通股，并且留叭存收益为$26瓣000000。翱股东权益办普通股，面值$挨0.01，40案00000股。埃发行32000吧00股佰$32000翱实收资本股票扮溢价斑$319680拌00傲实收资本合计傲$320000矮

27、00爱留存收益蔼$260000巴00隘股东权益合计半$580000扮00搬 以上记霸录的所有经济业按务均有现金收据颁，这些收据是在搬公司向股东发行傲股票时开出的。绊这些经济业务与埃每天刊登在财务啊期刊上的大多数唉经济业务不同，疤那些经济业务是傲由股东向其他的凹投资者出售他持疤有的股票。公司挨对这些业务不作疤分录。昂思考题：根据（瓣407页本章开叭头的IHOP公爸司艾1998年12哎月31日敖的资产负债表回澳答以下问题：佰(1)1998昂年12于31日八IHOP公司的耙资本公积总额为耙多少？捌(2)1998颁年末IHOP公伴司的盈余公积总拜额为多少？袄(3)资本公积哀和盈余公积最基敖本的区别是什

28、么版？敖答案：(1)资安本公积总额：$阿6019900爸0（$9900拜0$6010阿0000）靶(2)留存收益颁总额：$126懊269000埃(3)资本公积岸来自于股东对公百司的投资，盈余岸公积来自于公司绊经营的利润所得盎。肮3. 发行无面八值普通股票岸 当一个败公司发行没有面阿值的股票时，不斑会产生溢价。最摆近的一项调查显安示：在600家癌公司中，有67哎家发行无面值股半票。绊当一家公司发行凹没有面值的股票巴时，借方计入资挨本帐户，贷方计暗入股票帐户。矮例：一家生产滑澳板的公司矮Glenwoo翱d跋公司，发行了3奥000股无面值奥普通股，每股2巴0美元。这笔业版务的分录为：挨8月14日巴

29、胺借：现金（30阿00$20）捌 60扒000肮 瓣 碍 肮贷：普通股 扮 叭 埃 60000发行无面值股票案资 产 爱 负债 绊 股东权益办60000 岸 0 罢 6邦0000艾 在借方拜记入现金，贷方按记入普通股票时柏，均没有考虑股澳票的面值，而是叭按收到的现金数柏额计入的。发行败无面值普通股时把不涉及瓣“叭资本公积隘”碍帐户。懊Glenwoo般d胺公司由政府授权百可以发行100皑00股无面值的敖股票，并且公司暗有$46000胺的留存收益，资袄产负债表中股东皑权益部分为啊 爱 傲 懊 拌 凹 股东权益俺普通股，无面值氨，10000股把授权，发行30暗00股蔼$60000稗留存收益班$460

30、00百股东权益总额唉$106000挨4. 发行有设隘定价值的无面值按股票拜 有设定隘价值的无面值股皑票的帐务处理同埃有面值股票的相叭同。有设定价值颁的无面值股票的百溢价部分属于把“矮资本公积按普通股溢价跋”拔科目。捌发行股票以交换瓣非现金资产吧 当一个肮公司用发行股票唉的方式换取非现挨金资产。借方以按收到的资产的现盎行市价入帐，贷百方贷记相应的资拔本帐户。不必考安虑资产的账面价捌值价值，因为股跋东需要股票同资奥本的市场价值等凹价。例：Kah熬n公司发行了1奥5000股面值邦为$1的普通股碍以交换价值$4芭000的设备和罢价值$1200佰00的厂房。会盎计分录为：啊11月12日昂 懊借：设备 扳

31、 柏 埃 蔼 4000叭 敖 绊 巴厂房 半 拔 笆 1扮2000矮 八 扳 按 贷：普通股鞍（15000把$1） 氨 皑 白 150皑00把 白 艾 般资本公积普通白股溢价（$12稗4000$1胺5000）10叭9000安发行普通股以交绊换厂房和设备坝资产 绊负债 柏股东权益扳 扒4000 奥 0 霸 15摆000暗120000伴 霸 颁109000思考题柏 这笔经板济业务对Kah半n公司的现金、巴总资产、资本公按积、留存收益、氨股东权益总额有氨什么影响？答案疤科目埃现金扒总资产颁资本公积瓣留存收益 碍股东权益总额岸影响阿无半增加$1240般00案增加了$124版000捌无熬增加了$124跋

32、000版二. 发行优先肮股半 优先股白的帐务处理同普碍通股帐务处理的氨模式相似。邦 在一家傲蒸馏公司Bro百wn Form鞍an的章程上规疤定法定发行股票敖为117794哎8股。年现金股蔼利率为4。每班股$10（面值艾）。每位Bro啊wn Form半an公司优先股按股东可收到年度奥现金股利每股$爸0.40（$1氨00.04）安（注意：股利是挨按面值计算的）拔例：唉7月31日按该公司平价发行安所有的优先股。扮会计分录为：霸7月31日伴 扳借：现金 鞍 胺 1懊1779480岸 鞍 靶 贷稗：优先股 半 班 叭 11779凹480平价发行优先股傲资产 奥负债 艾股东权益傲1177948唉0 暗0

33、1绊1779480斑 如果B凹rown Fo埃rman公司溢傲价发行优先股，俺贷方分录应为袄“拜资本公积优先霸股溢价邦”柏。公司采用了不捌同的帐户以区分岸“安普通股溢价芭”靶和叭“昂优先股溢价跋”吧这两个不同的权蔼益。奥 无面值吧的优先股的帐务把处理同无面值普拜通股的帐务处理昂一致。在资产负碍债表上，公司的背股东权益按背“暗优先股捌”巴，岸“懊普通股背”半，跋“癌留存收益昂”案的顺序排列。八第四节. 岸有关股票发行的版帐务处理需要考挨虑道德问题。半 以现金背方式发行股票不隘会面临严重的道败德挑战，公司只吧须向股东发行股疤票，并收到现金耙。公司交给股东哀股本证明书，作芭为购买的证据。矮 但是以把

34、交换实物的方式熬发行股票则会面吧临道德挑战，股挨票发行公司希望百获得数量很多的哀非现金资产（例昂如土地和建筑物扒）和发行大量的熬股票。因为资产笆负债表上高额的伴资产和股东权益澳可以使公司显得昂更值得信任，经叭营得更好。这种霸动机会导致帐面稗上数值的偏差。阿正如我们在41拌7页讨论的那样案，一个公司应按靶现行市价记录其拌资产。但每个人耙对市场的看法并耙不相同，一个人澳也许将一块土地扒的价值评估为$背400000，百但另一个人也许安认为该土地仅价斑值$30000罢0。以交换实物隘的方式发行股票碍的公司必须决定吧该土地是以$3熬00000入帐啊，还是以$40袄0000入帐，班或者是以$30癌0000

35、与$4胺00000之间拌的一个数额。罢遵守职业道德的按行为是按资产的唉现行市场公开价哎值入帐，该公开叭价格应由独立的败，具有良好信誉埃的评估者制定。皑如果一家公司低熬估其资产价值是靶无关紧要的，但盎是如果一家公司皑高估了其资产价巴值，依靠财务报蔼表的投资者也许唉会因此购买大量哎的该公司的股票耙。在这种情况下熬，该公司便触犯按了法律。因此，败公司在评估资产把价值时，一般均白持保守态度，以版避免高估实物的拌帐面价值。中篇复习题要耙判断下列语句对扮错以测验你是否肮掌握了本章前半案部分内容：懊股东应与公司签胺订合同。阿公司中的制定政按策集团称为董事瓣会。傲持有100股优氨先股的股东比持傲有100股普通

36、柏股股东享有更多稗的表决权。蔼有面额股票比无袄面额股票价值高埃。班以$12发行1袄000股面值为颁$5的股票，捐翱赠资本增加了$白12000。盎发行有设定价值扒的无面值股票与背发行有面值股票翱完全不同。懊一家公司以市场肮综合价格发行$埃200000优坝先股以交换土地般和房屋，这笔业哀务使公司股东权癌益增加了$20耙0000（不考扒虑资产的原帐面办价值）。凹与普通股相比，败优先股是一种风敖险更大的投资。爸2，Adolp碍h Coors隘公司有两种普通坝股票，只有A类昂股票的持有者享疤有表决权。以下板是公司的资产负艾债表的股东权益耙部分：把股东权益邦股本哀A级普通股，有捌表决权，面值$蔼1。额定并

37、发行斑1260000癌股。矮$126000把0艾B级普通股，无白表决权，无面值矮。额定并发行4白6200000挨股。阿$110000稗00傲$122600靶00盎额外实收资本笆$201100把0坝留存收益绊$872403昂000唉$886674斑000要求：敖写出发行A级普翱通股的分录。用敖Coors公司背的帐户名称。叭写出发行B级普岸通股的分录。用袄Coors公司爸的帐户名称。拌由股东投资的股耙东权益是多少？澳由经营利润带来扒的股东权益是多半少？这种分配能艾否证明公司经营拌得很成功？原因伴是什么？隘Coors公司稗的股东权益的含颁义是什么？用一白句话来概括。答案：熬A错，B正确，挨C错，D错

38、，E跋正确，F错，G癌正确，H，错。笆A 借：柏现金 拜 3盎271000岸 隘 案 贷：A级普通敖股 唉 12600按00按 碍 摆 额外摆实收资本 岸 2011扒000搬发行A级股票分拜录傲B 借：把现金 澳 11笆000000稗 耙 贷：B霸级普通股 按 柏1100000艾0绊发行B级普通股傲分录伴C 股东阿投资：$142啊71000（$肮1226000傲0$2011拔000）。按 经营佰引起：$872白403000。办 这个比氨例显示公司经营败得极为成功，因般为绝大多数股东疤权益是由经营利般润得来的.隘第五节 敖库存股票唉 库存股胺票指由同一公司奥先发行，再购回笆的股票。实际上柏，公司

39、将这类股绊票作为资金。瓣公司购买自己的拜股票的几个原因跋如下：拔公司发行其全部澳额定股票，并且靶需要超出股票发胺行计划以外的股啊票以分配给企业耙职工。哀减少股票的供应柏量，有助于维持氨该股票的市场价版格。巴公司希望以低价俺买进本公司股票柏，再将其高价卖百出的方法，增加办公司的净现值。巴不想被外界掌握埃公司的经营权。案 对库存皑股票的购买会令按公司的资产和股摆东权益减少，公盎司的规模也会缩胺小，见422页疤表97的图1版和图2（由Ea哀stman K罢odak公司提芭供）。图2反映版Eastman佰 Kodak公瓣司由于购买了$霸4000000拜00库存股本，扮而使公司规模减爸小。澳一. 购入库

40、存爸股票柏 分录为翱：借记百“袄库存股票绊”芭，贷记用于购买岸的资产，一般是捌“袄现金板”叭。例：Jupi疤ter Dri办lling公司邦购买库存股票前袄的资产负债表中霸的股东权益为跋股东权益（购进版库存股票以前）阿普通股，面值$斑1，额定发行1柏0000股，实胺际发行8000捌股扳$8000矮资本公积普通耙股溢价爸$12000阿留存收益靶$14600跋股东权益合计芭$34600败 Jup傲iter Dr罢illing公背司于叭11月22日斑，购买了100矮0股面值为$1袄的本公司发行的岸普通股，作为库白存股票，购买价胺格为每股$7.背50。分录为：伴11月22日拔 借：扮库存股票普通瓣股票

41、（1000把$7.50）芭 7俺500袄 背 扒 板 贷：现金奥 癌 班 伴 胺 7500艾以每股$7.5伴0购进1000把股库存股票唉 笆“罢库存股票啊”爱帐户的余额在借蔼方，与其他股东皑权益帐户相对，版因此，办“捌库存股票靶”吧帐户挨是股东权益的抵袄减帐户。把“搬库存股票按”埃是一项成本，但半不依据股票的面巴值计算。昂 在资产斑负债表中，该帐氨户位于氨“班留存收益般”吧之下，哀“版库存股票袄”艾帐户的余额要从伴“袄资本公积暗”隘与鞍“稗留存收益癌”班的总额中减去。搬见下表：敖股东权益（购入奥库存股票后）哎普通股，面值$版1，额定发行1跋0000股，实埃际发行8000俺股，流通在外股搬数70

42、00股。瓣$8000扮资本公积普通胺股溢价矮$12000邦留存收益般$14600邦合计罢$34600矮减：库存股本啊（$7500）挨股东权益合计跋$27100佰 盎股东权益总额因安购入般“懊库存股票爸”傲而减少，流通在八外股数也减少了扒。邦流通在外股数计肮算表：扒发行股票总数矮8000般减：库存股票数盎(1000)拌流通在外股数癌7000氨 虽然熬“蔼库存股票背”凹科目并不要求反耙映在资产负债表哎上，但该科目很按重要，因为只有般流通在外的股份拜具有表决权，分盎得现金股利的权颁利，和公司清理皑时分得剩余资产佰的权利。思考题：版发行时的道德问靶题：爱 库存股碍票业务涉及严重办的道德及法律问绊题，例

43、如：一家唉名为PENTA隘X的公司在购买俺其库存股票时必斑须确保其公布的霸信息完整而准确碍，否则，一个持把有PENTAX罢股票并将股票售瓣还给该公司的股办东可控告该公司敖对其进行了欺骗盎奥以低价购回股票袄。如果PENT胺AX公司以每股拔$17的价格购氨进库存股票，其板后宣称公司有了班技术上的突破，绊该技术突破可带昂来巨大的财富，暗这时会发生什么敖事？挨答：PENTA岸X公司的股票价扮格很可能会上升板，但如果可以证隘明公司隐瞒了信盎息，将股票售给奥公司的股东可控唉告该公司，颁以获取不同的每办股收益。般股东可证明自己芭如果事先知道公埃司有该项技术成傲就，他在股价上扒升前不会将股票绊售给公司。傲二.

44、熬库存股票的出售奥 一个公爸司可以以不同的柏价格出售其库存伴股票。吧1. 以收购价盎出售：绊 公司可敖以以任意价格出板售库存股票，只哀要能给公司带来俺利益，如果公司柏以购进价出售股霸票，借记阿“凹现金隘”爱科目，贷记霸“搬库存股票巴”氨科目。皑以高于买入价的袄价格出售库存股扒票：拌 如果出扳售库存股票的价拌格高于其买入价碍格，两者间的差八额为扒“澳资本公积库存挨股票业务巴”柏，因为这部分额艾外收入是从公司办股东那里得来的扮。例：木星勘探稗公司再次出售库邦存股票，该股票岸面值每股$7.俺5，以每股$9颁出售。分录为：昂12月7日哀 借：扮现金 （100爸0$9） 案 埃 9000懊 啊 爱 贷：

45、隘库存股票普通霸股 爱 7八500俺 俺 癌 巴 资本公积拔库存股票业务 案 15奥00伴以每股$9出售稗库存股票伴 碍“把资本公积库存蔼股份业务柏”绊科目在资产负债稗表中位于按“把普通股懊”办与碍“绊资本公积普通傲股癌”澳科目下。哎“八资本公积库存绊股份业务瓣”白帐户的金额为氨“鞍资本公积邦”稗的一部分。（见捌407页IHO埃P公司，第四行柏）爸2. 以低于买哎入价卖出库存股邦票：斑 有时，岸再发行库存股票半的价格要低于其靶买入价。两者间碍的差额记入鞍“绊资本公积库存翱股票业务捌”氨的借方，前体是按“办资本公积库存绊股票业务凹”凹有贷方余额（见案上例）。但如果傲贷方余额很小，霸就将该差额记入

46、靶“蔼留存收益矮”跋借方。伴三. 有关库存罢股票业务的小结碍：半 库存股案票的购入与再出版售不会引起损益百表的变化，也就案是说，库存股票埃业务对净收入没敖有影响。表9罢7显示柯达公司稗进行库存股票买哎卖后的状况：颁表97购进并巴售出库存股票对拜公司的影响 叭 盎 （以亿瓣为单位）颁资产$17吧负债$10坝资产$13盎负债$10跋资产$20搬负债$10败股东权益$7艾股东权益$3癌股东权益$10吧1，购入库存股岸票前啊2，购入价值为扒4亿库存股票后败柯达公司规模变佰小啊3，以7亿再发疤行库存股票后柯八达公司规模变大皑四. 回购股把票：笆 公司可伴以购回本公司的熬股票，并通过取俺消股票证书的方爸法

47、废除股票，优肮先股的回收多于背普通股。已坝购回的耙股票不能再发行跋。象购进股票一白样，回收股票会澳减少流通在外的绊股数和已发行股斑票的总数。回收袄股票后，所有与癌回收股票有关的熬“败资本公积绊”霸科目的余额均须佰调整，如：安“拜资本公积普通笆股溢价案”坝。坝第六节 芭留存收益和红利办 一个公斑司资产负债表上耙的权益部分被称安为半“爱股东权益搬”版或办“艾股东权益扮”拜。凹“八资本公积唉”百和伴“巴留存收益胺”翱与熬“笆股本柏”罢共同组成了皑“埃股东权益袄”柏部分。百 留存收唉益来源于企业的案净收入减净损失案和已宣布发放给哀股东的红利后的懊余额，皑“佰留存阿”凹意味着保留，一敖家成功经营的公岸司

48、将经营所得利阿润再投资到业务胺上，以促进公司柏的发展，例如I颁HOP公司，该碍公司的大部分权哎益为留存收益。盎 扳“巴留存收益爱”搬帐户不是董事会八为了向股东支付凹股利而做的现金吧储备。事实上，版当板“吧留存收益班”吧帐户的余额数额哎很大时，公司可艾能根本没有用来败支付股利的现金背。隘“班现金白”坝和颁“懊留存收益俺”昂帐户间没有特殊巴的联系，是两个拌独立的帐户。例埃如：板“皑留存收益安”版帐户有$500败000余额，仅叭意味着公司将这熬些经营所得利润阿转为增加公司资靶本，而与公司的扮“艾现金按”岸余额毫无关系。碍留存收益赤字败.敖“白留存收益凹”氨帐户余额一般在凹贷方，意味着公熬司该日的收入

49、大半于支出和支付给邦股东的股利之和昂。如果余额在借版方则意味着公司般的指出与股利之扮和大于收益，公绊司没有盈利，借懊方的余额被称为拔“唉赤字氨”板，在计算股东权唉益总额时，这部拜分赤字应从总和版中减去，据最近隘的一次调查显示柏，600家公司艾中约有72家（暗占12）的矮“翱留存收益暗”稗有赤字。靶一. 股利与股罢利发放日颁 股利是癌股东获得的，由拜收益带来的报酬澳。大部分股利以罢现金股利的形式啊发放给股东。公懊司在发放股利前挨必须先宣布要分坝配股利，只有在板公司董事会宣布懊发放股利后，公靶司才能发放股利佰，但一旦宣布发挨放股利，发放股奥利便成为公司的懊一项法律责任。颁与发放股利有关笆的三个日期

50、为：啊宣布发放股利日肮：在宣布发放股斑利日，董事会将阿宣布将要支付股办利，该声明使公百司将承担责任，岸财务处理为：借：留存收益贷：应付股利氨入帐日：企业进白行财务处理的日岸期在宣布支付股袄利几周后，在帐把务处理日，因为蔼没有经济业务发搬生，公司不作分阿录，但事实上，班大量为确认应获挨得股利的股东的稗工作已经展开。伴支付股利日：股阿利在入帐日2至艾4周后发放。借：应付股利贷：现金俺二. 普通股与艾优先股的股利凹宣布发放$50澳000现金股利澳的帐务处理为：借：留存收益 瓣 贷：应付股拌利拌例如：暗7月19日伴 借：留拌存收益 疤 500凹00傲 蔼 哎 吧 贷：应付坝股利 办 5版0000柏宣布

51、支付现金股暗利挨资产 傲负债 班股东权益埃 50000懊 5吧0000把股利的实际支付俺，一般在宣布支邦付日的几周后。佰分录为：巴7月2日吧 捌 借：应付股蔼利 瓣 50哀000安 疤 皑 扮 贷：现金 扒 懊 5哀0000袄 澳 (424)支付现金股利隘资 产 耙 负债 澳 股东权摆益罢50000 把 500埃00 艾 0拜 绊 优先股股利最隘先支付肮.当一个公司既爸发行了普通股，拔又发行了优先股把时，优先股股东扮首先分得股利。捌只有在宣布发放扳的股利总额在支袄付完优先股股利埃还有剩余时，普懊通股股东才可收澳到股利。爸例岸：Pine I芭ndustri跋es公司哀斑癌一家家具制造公跋司，发行

52、了普通柏股和90000案股优先股，优先扒股年支付率为每昂股$1.75。拌假设2001年安Pine In扳dustrie盎s公司宣布发放百$150000把0股利，则股利半在优先股股东和矮普通股股东间的捌分配为：挨优先股股利（9霸0000$1搬.75）邦$157500啊普通股股利（剩疤余：15000捌001575霸00）背$134250疤0邦股利总额吧$150000胺0绊 如果绊Pine In按dustrie熬s斑公司仅宣布发放安$200000伴股利，优先股股搬东仍可收到$1隘57500，但瓣普通股股东仅能把收到$2000碍00$157扒500$42挨500股利。稗优先股与普通股霸的差异.懊上例显

53、示了优先哀股与普通股之间柏一个重要的差异百，对投资者而言百，优先股风险更跋小，因其能先分稗得股利。假设叭Pine In肮dustrie拜s八公司的净收入仅拌够支付优先股股柏利，普通股股东笆将收不到股利。俺但是，普通股的般潜在收益要大于胺优先股，优先股肮股利常被局限在八一定金额内，而俺普通股股利没有扒上限。爸优先股股利支付案率的不同表示方啊式.艾优先股股利可表斑示为：比率或金背额疤 例如：霸“哀6优先坝”艾意味着该优先股肮股东每年可收到版股票面值的6碍的股利。如果面哀值为$100每暗股，则优先股股稗东可收到的年现笆金股利为每股$澳6（610奥0）。隘“胺$3优先八”巴表示优先股股东耙每年可获得的

54、股耙利为每股$3（佰无论面值为多少挨）。无面值股票蔼的支付率一般均笆以金额式表示。疤思考题：计算下芭题中公司应支付般给优先股股东的八现金股利是多少版？捌公司名称伴流通在外的优先盎股票摆LTV公司跋面值总额：$5傲00000，4敖.5优先股翱Chase M唉anhatta白n公司艾设定价值：$1柏0000000佰0，9.76扳优先股疤Washing按tong Po翱st公司扳面值每股$1，跋11947股，办年股利每股$8跋0按MCGraw笆Hill公司爱面值为每股$1颁0，1362股版，$1.20优唉先股答案斑公司名称拔支付股利暗LTV公司搬$500000爱0.045败$22500傲Chase

55、M埃anhatta败n公司蔼$100000坝0000.0败976$97扳60000佰Washing肮tong Po办st公司按11947$氨80$955岸760昂MC Graw办Hill公司背1362$1败.2$163碍4扳三.累积优先股矮与非累积优先股笆的股利：岸 累积优耙先股的股利分配拌很复杂，公司有笆时不能及时支付版给其优先股股东拌股利，这部分股坝利称为逾期未分岸配股利，这些股八利属于欠款，累奥积优先股的股东挨应在普通股股东安分得股利前收到版所有拖欠的股利白和本年新发放的埃股利。除非特别扒标明该优先股为斑非累积优先股，隘优先股在法律上般均属于累积优先瓣股。鞍 例：蔼Pine In靶dus

56、trie芭s靶公司的优先股属爸于累积优先股，笆设该公司200靶1年未分派价值挨$157500拜的优先股股利，背则公司2002癌年向普通股股东斑支付股利前，必哀须先支付200颁1年拖欠的$1叭57500优先芭股股利和200澳2年应分配的优挨先股股利共计为碍$315000柏。扮 假设：坝Pine In瓣dustrie办s耙公司未分派20按01年的优先股岸股利，在200癌2年，公司宣布霸发放股利共$5跋00000公司伴应编制如下分录懊：摆9月6日班 拜借：留存收益 矮 板500000罢 哎 蔼 贷：皑 应付股利优靶先股（$157爱5002） 邦 31500昂0胺应付股利普通俺股（$5000蔼00$3

57、15爸000） 1叭85000肮宣布支付现金股哎利澳 如果优先俺股属于非累积性岸，企业便不需负哀担支付欠款的义叭务：翱 例：蔼Pine In跋dustrie把s邦公司的优先股为八非累积性优先股班，公司未支付2盎0X4年优先股跋股利达$157办500，则20把X4年优先股股艾东永远也不会收版到该股利。因此板，非累积性优先败股未支付股利不捌会给企业造成负爱债。（仅当董事版会宣布发放股利敖后，才会产生由爱股利支付引起的扳负债。）但公司澳必须对累积性优把先股未支付股利俺进行帐务处理，凹一般反映在财务班报表的注释中。股票股利奥 股票股瓣利是指公司采用扒增发股票的方式疤发放的一定比例柏的股利，股票股伴利增

58、加了股本，袄减少了留存收益敖。因为熬“氨股本昂”斑和柏“半留存收益岸”艾均属于股东权益疤，因此股东权益败总额不变，仅仅绊是两个股东权益伴间的转换，公司凹的资产和负债也笆不受股票股利的板影响。股票股利斑与现金股利完全翱不同，因为股票昂股利未将企业的板资产转化为股东爸权益。板 公司按唉股东持有的股数懊的比例分派股票袄股利。如果你拥颁有Xerox公爱司300股普通办股，且Xero笆x公司以10安的比例发放普通靶股股利，则你可翱收到30（30扒00.1）股埃股票股利，你将肮拥有330股X艾erox公司股哎票。所有其他股叭东也将以10坝的比例收到股利佰。发放股票股利扳后，你持有的股伴票的份额不变。隘一.

59、 发放股般票股利的原因：半 发放股岸票股利不会使公埃司的资产随之减败少。企业发放股翱票股利的原因如案下：皑在保存现金的同哎时发放股利：公蔼司可将现金用于俺扩大经营，偿还哀借款等。但公司懊也许希望以某种皑形式继续支付股瓣利，因此公司发案放股票股利。公扳司不用为股票股耙利支付税款。坝降低股票的市价哀：发放股票股利巴后因股票股数增板加，股票的市价挨会因此下降，假碍设，一只股票原般来的市价为$5佰0，以发放股票澳股利的方式使流般通在外的股数增艾加一倍，则每股靶市价会降至大约瓣$25。目的即案使股票变得便宜罢些，以此吸引更坝加广泛的投资者蔼。按二. 发放股票懊股利的会计处理佰 宣布发半放股票股利不会板形

60、成负债，因为皑公司不需要支付蔼资产，反之，公爸司表达了发派股哀票的意图。假设霸Lousian袄a Lumbe敖r公司的股东权板益，在未发派股埃票股利前如下表佰所示：傲股东权益哀普通股，面值$办10，额定发行爸50000股，白实际发行200阿00股颁$200000叭资本公积普通颁股溢价按$70000斑留存收益蔼$85000搬股东权益合计坝$355000俺股票股利分派的半多少决定其采用凹何种分录，会计凹准则规定：隘小额股票股利 靶（公司发放的股斑票股利占原来股敖份数额的比例不扮超过202爱5）爸大额股票股利 斑（发行量为%2鞍5或超过25扳）凹发行量占原股份八数额2025唉的股票股利很暗少。大额股