焦煤调研报告

1、.：.；焦煤调研报告TOC o 1-5 h u HYPERLINK l _Toc19126 一、 焦煤种类概略 PAGEREF _Toc19126 1 HYPERLINK l _Toc6724 1.1根本简介 PAGEREF _Toc6724 2 HYPERLINK l _Toc2780 1.2焦煤的分类 PAGEREF _Toc2780 2 HYPERLINK l _Toc7736 1.3炼焦煤的用途 PAGEREF _Toc7736 2 HYPERLINK l _Toc27624 1.4炼焦煤的质量等级检验规范 PAGEREF _Toc27624 3 HYPERLINK l _Toc153

2、3 二、焦煤市场情况 PAGEREF _Toc1533 5 HYPERLINK l _Toc7937 2.1焦煤分布和产量 PAGEREF _Toc7937 5 HYPERLINK l _Toc3102 2.1.1全球炼焦煤资源和产地分布 PAGEREF _Toc3102 5 HYPERLINK l _Toc4734 2.1.2中国焦煤资源分布和产量 PAGEREF _Toc4734 7 HYPERLINK l _Toc29604 炼焦煤资源分布情况 PAGEREF _Toc29604 7 HYPERLINK l _Toc6928 炼焦煤产量 PAGEREF _Toc6928 8 HYPERL

3、INK l _Toc3363 焦煤产量 PAGEREF _Toc3363 8 HYPERLINK l _Toc25364 2.2焦煤需求情况 PAGEREF _Toc25364 9 HYPERLINK l _Toc27958 2.2.1全球各国主焦煤消费量 PAGEREF _Toc27958 9 HYPERLINK l _Toc14756 2.2.2中国焦煤供需情况 PAGEREF _Toc14756 10 HYPERLINK l _Toc10187 2.3焦煤进出口情况 PAGEREF _Toc10187 11 HYPERLINK l _Toc26413 2.3.1世界焦煤进出口情况 PAG

4、EREF _Toc26413 11 HYPERLINK l _Toc16118 2.3.2中国焦煤进出口情况 PAGEREF _Toc16118 12 HYPERLINK l _Toc7041 进口情况 PAGEREF _Toc7041 12 HYPERLINK l _Toc10524 中国炼焦煤进口来源 PAGEREF _Toc10524 14 HYPERLINK l _Toc27081 我国焦煤市场特点 PAGEREF _Toc27081 16 HYPERLINK l _Toc12725 2.4焦煤市场价钱走势 PAGEREF _Toc12725 18 HYPERLINK l _Toc10

5、439 2.5我国焦煤进出口政策 PAGEREF _Toc10439 22焦煤种类概略1.1根本简介我国是煤炭资源大国，已探明储量约1.15万亿吨，仅次于美国和俄罗斯。我国的煤炭按照用途来划分，可以分为动力煤和炼焦煤，二者分别占我国煤炭资源的72和26，另外2分类不明。根据国家安监局统计数据，我国炼焦煤已查明的资源储量为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明资源量的13。我国炼焦煤资源分布不平衡，主要集中在华北和华东。其中，山西省炼焦煤种资源储量最大，其他储量较大的省份还有安徽、山东、贵州、黑龙江。焦煤coking coal是炼焦煤的一种，也称 HYPERLINK baike.baidu/vie

6、w/2155918.htm t baike.baidu/_blank 冶金煤，是中等及低 HYPERLINK baike.baidu/view/2429828.htm t baike.baidu/_blank 挥发分的中等 HYPERLINK baike.baidu/view/255888.htm t baike.baidu/_blank 粘结性及强粘结性的一种 HYPERLINK baike.baidu/view/709399.htm t baike.baidu/_blank 烟煤。在 HYPERLINK baike.baidu/view/889678.htm t baike.baidu/_

7、blank 中国煤炭分类国家规范中，是对煤化度较高，结焦性好的 HYPERLINK baike.baidu/view/709399.htm t baike.baidu/_blank 烟煤的称谓。又称 HYPERLINK baike.baidu/view/2086340.htm t baike.baidu/_blank 主焦煤。1.2焦煤的分类焦煤分两类，第一类焦煤的枯燥无灰基挥发分Vdaf10%28%，粘结指数G65，胶质层最大厚度，y25mm。这部分煤的结焦性特别好，可以单独练出合格的高炉焦。另一类焦煤的枯燥无灰基挥发分Vdaf20%28%，粘结指数G5065,结焦性比前者差。焦煤具有中等挥

8、发分和较好的粘结性，是典型的炼焦煤，在加热时能构成热稳定性很好的胶质体。单独炼焦时能得到块度大、裂纹少、抗碎强度高的焦炭，其耐磨性也好。但产生的膨胀压力大，使推焦困难，必需配入气煤、瘦煤等，以改善操作条件和提高焦炭质量。在炼焦配合煤中焦炭可以起到焦炭骨架和缓和收缩应力的作用，从而提高焦炭机械强度，是优质的炼焦原料。1.3炼焦煤的用途 焦煤用途：根底炼、焦配煤特点：是一种结焦性最好的炼焦用煤，它的碳化程度高、粘结性好，加热时能产生热稳定性很高的胶质体。如用焦煤单独炼焦，能获得块度大、裂纹少、强度高、耐磨性好的优质焦炭。单独炼焦时，由于膨胀压力大，易呵斥推焦困难。肥煤用途：根底炼、焦配煤特点：是粘

9、结性最强、中等煤化程度的煤，加热时能产生大量胶质体。用肥煤单独炼焦能产生熔融性好、强度高的焦炭，但焦炭的横裂纹多，气孔率高，易碎，因此多与粘结性较弱的气煤、瘦煤或弱粘煤等配合炼焦。1/3焦煤用途：根底炼、焦配煤特点：是介于焦煤、肥煤和气煤之间的过渡煤。具有中高挥发分的强粘结性煤。用这种煤单独炼焦时，能生成熔融性良好、强度较高的焦炭。炼焦时，13焦煤的配入量可在较宽范围内动摇，都能获得强度较高的焦炭，这种煤也是良好的炼焦配煤中的根底煤。瘦煤用途：根底炼、焦配煤特点：是煤化程度最高的炼焦煤，它的挥发分低，受热后产生的胶质体数量比焦煤少，且软化程度高。用瘦煤单独炼焦时，能得到块度大、裂纹少、抗碎强度

10、较好的焦炭，但这种焦炭的耐磨强度较差，瘦煤作炼焦配煤用效果较好。气肥煤用途：根底炼、焦配煤特点：是一种挥发分胶质体厚度都很高的强粘性肥煤类。气肥煤结焦性介于肥煤和气煤之间，单独炼焦对能产生大量气体和液体化学产品。气煤用途：根底炼、焦配煤特点：是一种碳化程度最低的炼焦煤，加热时能产生较多的挥发分和较多的焦油，胶质体的热稳定性低于肥煤。气煤也能单独炼焦，但焦炭的抗碎强度和耐磨强度较差，焦炭多呈细长条且易碎，并有较多的纵裂纹。配煤炼焦肘多配入气煤，可添加产气率和化学产品回收率。1.4炼焦煤的质量等级检验规范2021年6月，中国质检总局和国家规范化管理委员会结合发布炼焦煤技术条件国家规范GB/T 39

11、72021，对冶金焦用煤和铸造焦用煤的类别、技术要求、测定方法以及质量检验和验收做了规范。该规范中规定的炼焦煤类别包括气煤、气肥煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤和瘦煤，其中煤类确实定按照GB/T 575186进展。规范中运用的分类目的主要包括灰分Ad、全硫St，d、磷含量Pd、粘结指数G、全水分Mt。冶金焦用原料煤的煤质要求和测定方法综合GB/T 575186和GB/T 3972021，以及配煤的技术要求，焦煤的普通质量目的包括挥发分Vr、粘结指数G、灰分Ad、全硫St，d、磷含量Pd、全水分Mt，胶质层最大厚度Y、奥亚膨胀度b、恒湿无灰基高位发热量Q-AGWGN等。对于炼焦煤的各质量目的的检验，我

12、国曾经制定相应的检验规范，详细对应关系如下：灰分：煤的工业分析测定方法(GB/T 2122001)；挥发分：煤的工业分析测定方法(GB/T 2122001)；粘结指数：烟煤粘结指数测定方法GB/T 54471997；胶质层厚度：烟煤胶质层指数测定方法GB/T 4792000；全硫：煤中全硫的测定方法GB/T 2141996；全水分：煤中全水分的测定方法GB/T 2112007； 发热量：煤发热量的测定方法GB/T 2132003。二、焦煤市场情况2.1焦煤分布和产量2.1.1全球炼焦煤资源和产地分布 世界炼焦煤资源占全球煤炭资源总量的10%，约为11400亿吨，约有1/2分布在亚洲、1/4分布

13、在北美洲、其他地域占1/4。储量最多的俄罗斯，几乎占据了世界炼焦煤资源的1/2，中国炼焦煤储量占世界的1/3。中国是炼焦煤第一消费大国和消费大国，澳大利亚是炼焦煤出口最多的国家。 全球炼焦煤供应增量主要中国和澳洲，年均增速为5.2%。中国、澳大利亚、美国是世界上主焦煤的主要产地，2021年三个国家的总产量为34290，占全球主焦煤总产量的74.1%。2021年主要焦煤消费国焦煤产量万吨占比%中国2420052.3澳大利亚625013.5美国38408.3合计3429074.12.1.2中国焦煤资源分布和产量炼焦煤资源分布情况中国主要省区炼焦煤资源储量亿吨省市、区经济可采储量占全国比例%资源储量

14、占全国比例全国2803.67100%山西331.1450.051550.7356.08安徽65.109.84234.938.50山东30.514.611686.08贵州39.265.9399.933.61黑龙江26.063.9497.173.51河北27.714.1991.523.31河南24.503.7089.503.24新疆10.921.6579.582.88内蒙古20.743.1353.471.93陕西12.311.8652.631.90 根据国家安监局统计数据，我国炼焦煤已查明的资源储量为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明资源量的23。我国炼焦煤资源分布不平衡，主要集中在华北和华东。

15、 在中国炼焦煤查明资源储量占前10位的各省(直辖市、自治区)来看，无论是勘查程度最高的经济可采储量或是总的查明资源储量，都是以山西省占绝对多数，其经济可采储量为331亿t，占全国 50.05，查明资源储量1550亿t，更占56.08。经济可采储量和查明资源储量均居第二位的安徽省，其炼焦煤的经济可采储量还不到全国的10，也不到山西省的15，其查明资源储量也只需山西省的16强。山东省的炼焦煤经济可采储量更少一些，仅30.51亿t，还不到全国炼焦煤经济可采储量的5，但其查明资源储量为168亿t，那么占全国的6.08，贵州省的炼焦煤经济可采储量高于山东省，居全国第3，但总的查明资源储量那么少于山东省，

16、还不到100亿t，只占全国的3.61。中国炼焦煤资源储量居第510位的分别是黑龙江、河北、河南、新疆、内蒙古和陕西等省(区)，其他省(市、区)的炼焦煤查明资源储量均缺乏50亿t。炼焦煤产量 在我国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较多，肥煤、贫瘦煤和瘦煤的产量较少。我国焦煤的消费才干最大，其次为气煤和1/3焦煤。优质的炼焦煤，例如肥煤的消费才干仅为8400万吨左右。2021年全国炼焦原煤产量11.14亿吨，炼焦煤精煤产量60792万吨，其中焦煤原煤产量为21885万吨，占炼焦原煤总产量的19.6%，焦煤精煤产量为10942万吨，占炼焦煤精煤的18.0%。从历年各地域炼焦煤产量

17、来看，中国焦煤产量主要集中在华北地域，西南地域和东北地域产量次之，华东地域焦煤的产量在炼焦煤产量中比例较小，中南地域产量不多，西北地域产量最少。从详细的省份上看，我国炼焦煤产量主要集中在山西、河北、河南、安徽和山东等省，这几个省的核定消费消费才干之和占全国的57.3%，山西省作为我国的产煤大省，其炼焦煤的核定消费才干接近全国核定消费才干的三分之一，其消费的煤种主要以焦煤为主，比例到达36.4%，其次为气煤和瘦煤，肥煤和气肥煤的核定消费才干都相对较小。南方因炼焦煤资源较少，消费才干也低，主要集中在贵州、四川、重庆和滇东地域。山东省是我国的炼焦煤产量大省，仅次于山西，但是山东省的焦煤产量非常少，仅

18、占全省炼焦煤产量的0.1%，而气煤比例最多，达全省炼焦煤的55.07%，其次为气肥煤，达23.21%(主要分布于新汶和肥城等矿区的统配、地方和乡镇煤矿)，因此，山东省的炼焦煤主要以高挥发分煤为主。 2021年，全国炼焦精煤统计产量60792万吨：其中，山西统计产量最多，达88万吨，河北据第二位，达10915万吨。3-6位分别是山东、黑龙江、安徽、河南。统计产量前6位的企业没有发生变化。山西省的炼焦洗精煤中以焦煤和肥煤比例较多，而在山东省的炼焦精煤中那么以低蜕变、结焦性较弱的气煤和1/3焦煤的比例较大，因此实践上山西省的炼焦洗精煤在国内钢铁企业中的骨干作用居全国首位。焦煤产量 我国已探明焦煤储量

19、661.95亿吨，占全国炼焦煤资源储量的23.61%，占整个煤炭资源储量的6%，在我国的炼焦煤资源大省中，除了山东焦煤的储量很小，可以忽略不计外，其他省份中山西省的储量最大，到达358.45亿吨，约占全国储量的54.2%，山西省的焦煤资源主要分布在河东煤田、霍西煤田和西山煤田，保有资源储量分别为123.10亿吨、101.91亿吨和79.96亿吨。 中国是世界上最大的炼焦煤消费国和消费国，受炼焦煤市场需求拉动，近几年中国炼焦煤产量继续增长，2001年2021年期间，中国炼焦煤产量增长了87.5%，年均增长超越10%。在我国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较多，肥煤、贫瘦煤和瘦

20、煤的产量较少。2021年全国炼焦原煤产量10.33亿吨，炼焦煤精煤产量42212万吨，同比增长2.07，其中焦煤产量分别为22299万吨,占炼焦原煤总产量的21.6,焦煤精煤产量为11651万吨，占炼焦煤精煤的27.6%。从历年各地域炼焦煤产量来看，中国焦煤产量主要集中在华北地域，西南地域和东北地域产量次之，华东地域焦煤的产量在炼焦煤产量中比例较小，中南地域产量不多，西北地域产量最少。 从详细的省份上看，山西省的产量最大，2007年到达9500万吨，黑龙江次之，到达2331万吨，西南地域的贵州和云南较大，分别为2237万吨和1451万吨，中部的河南省的产量也很大，产量到达1673万2007年全

21、国各地焦煤产量焦煤产量万吨山西9500黑龙江2331贵州2237云南1451河南16732.2焦煤需求情况2.2.1全球各国主焦煤消费量 从2021到2021年，由于全球钢铁产量的增长，主焦煤需求量大增，从33750万吨增长到45850万吨，主焦煤的产量增长趋势和需求趋势根本一致。2021-2021年全球主焦煤供需统计表万吨年度供应量涨幅需求量涨幅2021347503375020214162619.7940500202021436304.81418503.332021462506.01458509.58 根据USGS发布的统计数据：2021年全球生铁产量为11亿吨，产量较2021年出现小幅增长

22、。中国是全球第一大生铁消费国，2021年中国生铁产量为6.7亿吨，占全球总产量的60.91%。2021-2021年全球生铁消费格局：百万吨2021年2021年2021年产量分布中国63067060.91%日本81827.45%俄罗斯50514.64%印度39423.82%韩国42423.82%美国30333.00%乌克兰29292.64%德国28272.45%巴西31272.45%法国10100.91%英国770.64%其他国家113807.27%全球总计1,0901,100100.00% 随着中国钢铁、焦炭产量的快速增长，中国炼焦煤需求加快，对主焦煤的需求近年来呈增长趋势，2021年中国主焦

23、煤需求量为2.62亿吨，占全球消费总量的57.1%。2.2.2中国焦煤供需情况 近几年中国炼焦煤产量继续增长，2003-2021年期间，中国炼焦煤产量增长了32.3%，年均增长超越4.6%。炼焦原煤占总原煤产量的比重由2003年的48.67%下降到2021年的34.38%，而且从2004年开场，炼焦原煤产量增速均低于原煤产量的增速，2021年低于原煤产量增速1.5个百分点。2003-2021年中国炼焦煤产量及增幅单位：亿吨在我国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较多，肥煤、贫瘦煤和瘦煤的产量较少。2021年全国炼焦原煤产量11.14亿吨，炼焦煤精煤产量60792万吨，其中焦煤

24、原煤产量为21885万吨，占炼焦原煤总产量的19.6，焦煤精煤产量为10942万吨，占炼焦煤精煤的18.0%。中国炼焦洗精煤的产量主要集中在山西、山东、河北等省，其中，与资源储量相匹配的山西省是我国洗炼焦精煤的主要产区。2021年，全国炼焦精煤统计产量60792万吨：其中，山西统计产量最多，达88万吨，河北据第二位，达10915万吨。3-6位分别是山东、黑龙江、安徽、河南。山西省的炼焦洗精煤中以焦煤和肥煤比例较多，而在山东省的炼焦精煤中那么以低蜕变、结焦性较弱的气煤和1/3焦煤的比例较大，因此实践上山西省的炼焦洗精煤在国内钢铁企业中的骨干作用居全国首位。2021年中国炼焦精煤分省产量比较：炼焦

25、煤主要用于炼焦，进而用于钢铁行业，中国炼焦煤目前的需求增长情况主要受焦炭行业和钢铁行业的影响。钢铁行业是焦炭消费的主要用户，钢铁行业快速开展可以添加焦炭的需求量，进而添加炼焦煤的需求量。因此，钢铁行业和焦炭行业景气情况是影响炼焦煤需求的重要要素，焦煤作为炼焦配煤的主焦煤，其需求与钢铁行业和焦炭行业息息相关。近年国内炼焦煤消费呈增长态势，年均增幅超越10%，炼焦煤消费以国内为主，占95%以上。焦煤的强粘结性决议了它在炼焦配煤中的特殊作用，普通来说，焦煤必需求含有一定的比例才干保证焦炭的质量。但是由于不同地域炼焦煤资源分布的差别，以及对煤炭质量需求的不同，焦化厂在配煤时，所运用焦煤的量存在着差别。

26、另外，由于配煤比例对于焦化企业来说，属于商业，因此，普通不会对外公布，所以难以统计。但是，焦煤在焦化行业属于稀缺原料，尤其是优质焦煤，更是供不应求。2.3焦煤进出口情况2.3.1世界焦煤进出口情况 澳大利亚焦煤的出口量是世界第一，其次是美国，然后是印尼、加拿大、中国。中国在2021年之前焦煤有一定量的出口，但目前来讲根本上焦煤接近于零的形状，很小的焦煤出口量，主要出口的规范还是以动力煤为主，而动力煤的量也不是很大，这是整个全球的焦煤贸易情况。 澳大利亚是全球第二大炼焦煤消费国，2021年产量为1.52亿吨，产量仅此于中国。当中主焦煤产量为6250万吨，但是，由于其钢铁、焦炭耗煤较少，澳大利亚9

27、3%左右的主焦煤用于出口。2021-2021年澳大利亚主焦煤市场概略：万吨澳大利亚炼焦煤产量其中：主焦煤产量主焦煤出口2021年13400496046002021年16300620057902021年14600570053602021年15200625058602.3.2中国焦煤进出口情况进口情况 我国炼焦煤储量占煤炭总储量的比例低，主焦煤、肥煤等精煤稀缺，随着供需增速比例的拉大，炼焦煤供应缺口不断扩展。2021年我国炼焦煤供应缺口为4933万吨，2021年为5780万吨，2021年估计缺口将扩展到7180万吨。从2004到2021年，我国延续八年成为炼焦煤净进口国，2021年完全成为炼焦煤的

28、进口大国，2021年进口量达4727万吨，2021年进口量达4465万吨。进口量添加导致我国炼焦煤定价处于被动位置。中国炼焦煤产量与进口量2004-2021年中国炼焦煤进口统计单位：万吨年度200420052006200720212021202120212021进口量6767194666226863442472744654855增幅%159.66.4-35.233.4810.3401.837.3-5.5+8.7 2021年以前，我国的 HYPERLINK china-consulting/report/2021-11-29/n100837.html t china-consulting/new

29、s/20210426/_blank 焦煤根本坚持自给自足的形状，从09年起，由于海外金融危机需求大幅缩水，加上我国山西省进展煤矿整合，我国开场成为焦煤净进口国。我国2021年净进口的焦煤总量约4855万吨，主要进口国包括蒙古、澳大利 亚、美国、俄罗斯、加拿大、印尼，我国98%以上的焦煤进口都上述6个国 家。2021年之前我国焦煤进口量最大的来源国是澳大利亚，而2021年之后蒙古曾经取代澳大利亚成为我国最大的焦煤进口来源。目前我国进口焦煤总量约占我国每年焦煤总需求量的8%，并且进口占比有逐年添加的趋势，由于我国的焦煤进口依赖度不断在提高，因此国际焦煤价钱的变动对我国特别是沿海地域焦煤价钱的影响越

30、来越大。目前焦煤进口企业均以自营业主。即焦煤先从国外拿货，再到运输、到港后再找下游卖家。整个一条链进口焦煤企业全部承当。如此一来，规模较小的进出口企业动作难度加大；当然，我们希望中国的进出口企业均是有实力的大企业，但即使是大企业在这许多过程中，只需有一方面不可控，就会面临亏损的风险。以2021年为例，在2-9月份里，中国的焦煤需求和价钱均处于大幅下跌行情中，进口焦煤假设自营为主无论在这一阶段，均是赔钱的买卖。这也是导致2021年进口焦煤企业运营较为惨淡。中国炼焦煤进口来源 蒙古和澳洲是我国炼焦煤进口的主要来源。蒙古国是全球煤炭资源最集中、最丰富的地域之一，据蒙古能源局统计蒙古煤炭总储量约为16

31、23亿吨含推断储量，这其中接近中国临近的南戈壁地域储量约为530亿吨。而世界最大的焦煤开采矿塔本陶勒盖煤矿就位于南戈壁省，间隔 中蒙边境线甘其毛道口岸约255公里。塔本陶勒盖煤矿初期年产规模为1500万吨，远期到达3000万吨。蒙古煤炭产量自2000年以来快速增长，到2021年翻了7番，到达2000万吨。有关机构估计到2021年，蒙古可供出口的炼焦煤数量可以到达5000万吨，成为国际焦煤市场的主要供应国之一。 我国进口蒙古国炼焦煤从2021年以后才出现大幅上升，2005-2021年进口量仅维持在200万吨左右，从2021年-2021年进口蒙古焦煤量分别为398万吨、1505万吨、2004万吨、

32、1906万吨。其中在2021年初受澳洲洪水冲高国际焦煤价钱，蒙古焦煤的价钱优势凸显，当年进口量猛增一举成为我国最大焦煤进口国。单从进口量上来看，中国进口占据了蒙古焦煤总产量的2/3，因此中国是蒙古煤炭最大的消费市场。 除了蒙古、澳大利亚主要进口国外，其它还有美国、俄罗斯、加拿大、印尼等国家。而在进口渠道选择上当前主导驱动力量仍是价钱，在未来煤炭进口政策的鼓励下，炼焦煤总进口量仍有大幅增长空间。 2021年我国进口澳洲炼焦煤总量为4.2万吨，较2021年增长361.2万吨，同比增幅35%；进口俄罗斯焦煤总量为479.8万吨，较2021年增长110.9万吨，同比增幅30%；进口加拿大焦煤总量为71

33、9.5万吨，较2021年增长397.2万吨，同比增幅123.2%。而进口蒙古焦煤总量为1906万吨，较2021年略微下降了97.9万吨，同比降幅为4.9%。随着全球钢铁需求逐渐到达峰值，加之欧美兴隆国家的新能源革命席卷，可以预见到未来将有更多国家将煤炭出口指向亚洲市场，而中国在经过质价竞争对比后，进口渠道选择也将更为多元化。因此对于蒙古国而言，守住本人的出口市场必将要面对其它传统与新兴煤炭出口国带来的更多竞争与挑战。各进口国焦煤的特点 澳大利亚，从澳大利亚进口的产品主要为主焦煤和1/3焦煤，澳大利亚的焦煤质量好，而且海运运输费用低，运输量大，很受国内钢厂青睐，几乎全国一切的钢厂都是用过澳大利亚

34、的焦煤。但相比而言，澳大利亚焦煤，价钱较高。 蒙古，从2021年开场，我国从蒙古进口的焦煤数量激增。蒙古焦煤质量较差，但有价钱低、产量大的优势，主要销往中国北方市场销售焦煤原煤，如包钢和首钢等。 俄罗斯，从俄罗斯进口的炼焦煤主要是瘦煤，其质量好，但价钱低。 美国和加拿大，进口的主要为主焦煤，质量好比澳洲煤稍差，2021年加拿大发现储量最大的焦煤矿床，储量为70亿吨，估计未来几年加拿大的焦煤出口量会有所添加。我国炼焦煤出口情况 出口方面，从炼焦煤出口总量来看，2003年以前，中国炼焦煤出口呈逐年增长态势，然而从2004年开场，随着中国炼焦煤内需强劲拉动，中国炼焦煤的进出口贸易政策发生了较大的变化

35、，我国开场下调煤炭出口退税率，炼焦煤出口比例下降。进入2021年，由于国际市场炼焦煤的高价钱刺激了国内炼焦煤行业炼焦煤的出口，炼焦煤出口一改2004年以来逐年下降的局面，当年出口346万吨，比2007年增长了36%。2021年，中国炼焦煤出口急剧萎缩，仅为64万吨，同比大降81.61%。2021年和2021年，炼焦煤出口有小幅上升，到达110万吨左右。2004-2021年中国炼焦煤出口统计单位：万吨我国焦煤市场特点一种类储量分布差别较大，储产需矛盾关键在主焦煤和肥煤目前我国已探明的炼焦煤总储量为2800亿吨，占煤炭储量的24。炼焦煤储量低，供应短缺是长期趋势。在我国已探明的炼焦煤储量中，气煤包

36、括1/3焦煤储量为1282亿吨，占比近46；瘦煤445亿吨，占比近16；而炼焦中粘结性好的主要煤种肥煤、焦煤储量分别为359.15亿吨和661.95亿吨，仅占13和24左右。整体来看，我国炼焦煤种类储量差别较大，储产需矛盾关键在于主焦煤和肥煤。在我国的炼焦煤资源大省中，除了山东焦煤的储量很小，可以忽略不计外，其他省份中山西省的储量最大，到达358.45亿吨，约占全国储量的54.2%，山西省的焦煤资源主要分布在河东煤田、霍西煤田和西山煤田，保有资源储量分别为123.10亿吨、101.91亿吨和79.96亿吨。消费1吨焦炭需求1.4吨炼焦煤，粘结性较好的主焦煤和肥煤是其主要原料。在8种炼焦煤煤种中

37、，按照当前的配煤技术，主焦煤约占35，肥煤约占20，其他煤种约占45，即炼1吨焦炭大约需求主焦煤0.49吨、肥煤0.28吨、气煤等0.63吨。在主焦煤和肥煤储量稀少的情况下，国内产量无法匹配下游需求，这将导致产业加大对焦煤资源的争夺，焦煤价钱由此将形生长期的上涨趋势。二炼铁高炉大型化趋势添加焦煤需求量随着我国钢铁行业大型高炉的广泛运用，其对焦炭质量的要求也会越来越高，这将加剧主焦煤和肥煤的稀缺性。目前我国炼铁高炉共有0多座，容积多数在1000立方米以下，容积在4000立方米以上的仅有17座。为了满足炼铁大型高炉的需求，目前焦化行业正推行焦炉大型化，2000立方米以下的小型焦炉正面临淘汰。在高炉

38、炼铁中，焦炭质量M40目的每上升1.0，高炉燃料比每吨将下降5千克，生铁产量添加1.5。此外，大型高炉炼铁对焦炭反响性CRI和反映后强度CSR也较低容积高炉的要求有明显提升。在当前焦化厂焦炉消费条件下，只能经过提高优质肥煤和主焦煤才干消费出冷态机械强度M40、M10和反响性CRI和反映后强度CSR目的均高的焦炭。三炼焦精煤供应增速放缓，下游维持低增长，供需缺口放大按照产能建立方案，“十二五期间，我国炼焦煤新增产能1.3亿吨左右，到2021年有望完成投产0.92亿吨。按此计算，2021年我国炼焦煤产量有望到达12.22亿吨。按照40的精煤洗出率计算，估计2021年我国新增炼焦精煤产能为0.368

39、亿吨，产量为5.41亿吨，年复合增长率为1.64。下游方面，经过10年高速开展，目前我国钢铁行业已步入低增长时期，估计“十二五期间生铁产量增速将下降到3.0左右。按此计算，到2021年我国生铁产量将达4.36亿吨，对应炼焦精煤需求量6.00亿吨，年均复合增速2.59。中国是世界最大的焦炭消费国和消费国，对焦煤的需求也是最大的。2005年到2021年，焦炭产量从2.29亿吨添加到4.26亿吨，炼焦煤需求从3.52亿吨添加到5.34亿吨，年均增长率为8.69%。需求的大幅增长，直接导致了炼焦煤产量的大幅增长。2021年，中国炼焦煤总需求超越5.53亿吨。2.4焦煤市场价钱走势 就当前焦煤市场而论，

40、过去十年是黄金上扬周期。价钱上升、企业暴利，而2021年以来曾经滑入低谷，不排除未来还有一段困难的时间。 一、国际方面：供需失衡 硬焦煤价钱继续三年下跌 2021年1季度必和必拓冶金煤产量同比激增 28%。国际焦煤主要消费企业必和必拓BHP Billiton公布最新数据显示，2021 年 1 季度集团完成冶金煤产量 1147 万吨，同比激增 28%。 2021年2季度焦煤合同价敲定在120美圆/吨，较1季度下跌14%，为2021年以来最低程度。2021年中期焦煤季度基准价钱曾高达330美圆/吨，2021年9月至2021年12月这两年多时间里焦煤合同价钱不断处于200美圆/吨以上程度，但以后焦煤

41、价钱不断处于继续下降的走势。 期货方面：趋势向下后 焦煤指数震荡运转 至焦煤上市以来，上演一波非常美丽的熊市行情，价钱从最初的1300跌至目前的800左右，降幅到达40%。阐明：用指数分析，不受主力换月影响 目前趋势程现两大特征：1、焦煤下跌并未摆脱；2、焦煤期货价钱在750-800区间有较强支撑。 三、现货方面：高库存背景下 价钱继续下跌 华北地域：4月11日，山西焦煤集团开会确定降价幅度20-40元/吨不等。4月8日，潞安集团将公路用户煤炭出厂价钱降30-50，添加数量优惠，幅度在70-110元/吨，省内减10元/吨，现汇价减20元/吨。4月21日，阳煤集团将煤炭出厂价钱下调50元。 西北

42、地域：4月神华集团炼焦煤普遍下调40元/吨，低硫1/3焦煤912元/吨， A8高硫肥煤860元/吨，均为河北到站价。 华东地域：4月21日，安徽淮北矿业出台4月份煤炭价钱政策下调20-30元。 从近期现货焦煤价钱走势来看，跌幅略有收窄，部分煤矿降至本钱线以下后。各省相继出台了平安检查以及封锁不规范小煤矿的通知，供需矛盾有望逐渐缓解，部分矿区产量略有下降。 四、需求方面：宏观、房产、钢铁、焦炭短期均呈颓势 宏观方面全年GDP仅为保增长，义务定为7.5；而从一季度完成GDP仅为7.4来看，需求不佳。下游房地产今年遭遇价量齐跌，部分城市出现鬼城。加上国家两限房、贷款从严政策等无疑都给房地产市场雪上加

43、霜。 钢铁方面节能减排成为今年主势，钢价继续下跌，本钱跌幅较缓。一季度大部分钢厂均不盈利，进入4、5月份有现货利润率有所增长。 焦炭更是曾经变成上下游的加工厂，产能过剩和环境污染曾经让整个行业很难起死回生。库存继续偏高，曾经引以为豪的神华焦炭工程也堕入亏损局面，限产幅度在50%左右。 五、后期观念：三季度震荡运转 四季度或将迎来季节性反弹 就短周期而言： 1、全年保GDP增长7.5%是不会变，所以总体是有一定增长； 2、第二季度是钢材消费旺季，需求会有所增长，但增幅不会太大。 3、企业盈利程度偏低，资金链条紧绷，继续运营才干进一步弱化。 4、市场下行，企业被迫走向煤炭金融化和资产运作。 综上所

44、述：高级分析师穆文鑫以为，焦煤市场2021全年下行格局不会改动，三季度跌后将以震荡运转为主，4季度或将迎来季节性上扬。企业应按需消费，销售和采购可适当在金融市场做套保。2.5我国焦煤进出口政策 一 限制出口、鼓励进口是我国煤炭行业的一项长期政策。煤炭是我国最主要的能源，也是独一可以经过本身保证未来开展所需求的能源，我国对煤炭出口管理严厉，但煤炭进口政策非常宽松。为保证能源供应平安，自2003年起，中国开场对煤炭出口实行限制政策，2003年逐渐降低煤炭产品出口退税，2006年出口退税政策取消，之后煤炭加征5%的出口关税，2021年8月20日起，将炼焦煤出口税率由5提高至10。与此同时逐渐降低煤炭

45、进口关税，2007年煤炭的进口暂定税率从1%下调为零。除关税调理外，国家自2004年起还严厉执行“煤炭出口配额管理方法，“宽进严出将是长期的政策取向。二自2021年10月15日起，取消无烟煤、炼焦煤、炼焦煤以外的其他烟煤,其他煤、煤球等燃料的零进口暂定税率，分别恢复实施3%、3%、6%、5%、5%的最惠国税率。这一政策的调整将对我国炼焦煤价钱将起到较大的利多作用。但根据，此次关税调整范围不包括印尼和菲律宾等东南亚国家。由此，相比中国另一大煤炭进口来源国澳大利亚，印尼煤炭价钱存在优势。 三中国取消煤炭零进口关税刚满一个月，中澳自在贸易协定意向日前达成，中国将特此恢复澳洲焦煤的零关税优惠，另外，澳

46、洲动力煤也将在两年内恢复为零。 恢复澳大利亚的焦煤进口的零关税优惠，主要思索的是焦煤资源的稀缺性，恢复零进口关税，将给澳洲矿山带来20-30元/吨的降价空间，但总体对中国国内煤炭市场冲击有限。另一方面，对价钱敏感的动力煤种类，仍有两年缓冲时间。 澳大利亚是我国炼焦煤第一大进口来源国，也是动力煤的主要进口来源国。海关数据显示，今年前9个月，我国从澳大利亚累计进口2085.6万吨炼焦煤，占总进口量4433万吨的47%；去年全年我国从澳大利亚累计进口3014.9万吨，占总进口量7538.5万吨的40%。数据还显示，今年前9个月，中国进口澳大利亚动力煤4557.2万吨，占中国进口动力煤总量的43.6%

47、。 之前煤炭进口税上调，东盟国家不受影响，这对澳洲矿山带来了较大打击，澳洲焦煤价钱竞争力减弱，澳洲矿山方面给了其政府很大压力。此次针对澳洲焦煤重新恢复零关税，由此，澳洲焦煤将出现20-30元/吨的本钱下降空间。 中澳协定谈判的终了对澳洲煤炭矿方是极大的利好，一定程度上缓解了因中国一方面宣布的煤炭进口关税导致澳矿方面临“失去其最大出口国所带来的压力。 国内焦煤没有方法完全取代澳洲进口优质焦煤的市场，尤其是东北、西南地域，间隔 优质焦煤产区山西间隔 远，往往需求买澳洲的焦煤，此价钱降幅对澳洲矿山是利好，整体对国内市场格局影响不大。2.6新疆焦煤市场情况 虽然新疆煤炭资源总量丰富但是新疆焦煤资源却极

48、其匮乏，仅占全疆煤炭资源总量的0.7%，新疆焦煤难以满足本人炼焦的需求，特别是到十二五规划末，新疆钢铁产量将从1000万吨增长到3200万吨，使得新疆焦炭和焦煤的需求加大。目前新疆焦煤主要来源于山西，其次从蒙古、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦有少量进口。而新疆焦煤的开采主要集中在阜康地域和乌鲁木齐地域。 新疆主要进口煤炭的口岸有阿拉山口、塔克什肯及伊尔克什坦口岸。其中，伊尔克什坦口岸近几年煤炭进口量不平衡，没有固定批次、金额、分量变化规律，进口量不平稳，时而活泼，时而处于停顿形状，进口的煤炭主要供应南疆地域的生活和消费用煤。 从历年来蒙古国煤炭进口到新疆的情况来看，该国煤炭质量动摇较大，因此在新疆青

49、河县境内专门建立了洗煤厂，之后这些进口煤用于钢铁企业炼焦用煤。而哈萨克斯坦煤炭经阿拉山口口岸进口后，也主要用于宝钢集团新疆八一钢铁炼焦用煤。焦煤市场深度分析3.1焦煤市场2021年运转情况焦煤市场2021年期货价钱走势期货市场2021年价钱运转情况如上图；从2021年8月，焦煤价钱从1298元一路下跌，到12月24号最低点是706元。3.1.1焦煤市场2021大事记2021年房地产市场明显降温，黑色金属产业链开启新一轮跌势。一方面，房地产景气度下滑带来“煤-焦-钢产业链全面走弱，需求进一步下滑；另一方面，4月份炼焦煤进口量大幅上升，冲击力度明显加大，挤占国内市场。在这些要素作用下，炼焦煤价钱继

50、续走低。山西省继“煤炭20条后出台，进一步清理涉煤税费。此外，湖北、内蒙等地也出台扶持政策。中长期来看，煤炭行业受制于产能过剩和能源构造调整，出现超预期能够性不大，但短期内救市政策能在一定程度缓解煤企运营压力。内蒙古将支持重点煤炭企业“以煤为基、多元开展，延伸产业链。鼓励重点煤炭企业建立煤化工、低热值煤发电等煤炭转化工程和煤炭分质利用、煤机制造、煤炭物流工程。在重点煤炭企业相关工程建立审批以及土地等相关要素供应上，应予以优先保证。鼓励重点煤炭企业兼并重组其他煤炭企业，支持重点煤炭企业结合、兼并、重组其他煤矿，逐渐提高煤炭开发消费集中度。按照相关规定优先配置煤炭资源，保证重点煤炭企业继续开展的资

51、源供应。原煤产量超越5000万吨的重点煤炭企业，在同等条件下优先享用自治区各类优惠政策。鼓励银行等金融机构创新金融产品，改良金融效力，拓宽重点煤炭企业融资渠道。支持重点煤炭企业经过上市、新三版挂牌、发行短期融资券、中期票据等多渠道筹集开展资金，鼓励非公有制重点煤炭企业参与国有企业改革。此外，还鼓励重点煤炭企业控股、参股自治区煤炭外运通道的建立，优先建立矿区铁路公用线和集运站台工程。近几年我国煤炭行业快速扩张，目前国内煤炭在产和在建产能约为55亿吨，产能过剩严重。山西省4月炼焦洗精煤产量为700.29万吨，同比增长15.1%。在煤炭行业不景气的大背景下，大型煤炭企业凭仗规模效应依然坚持盈利。国内

52、炼焦煤产量上升，进口量那么有所下降，海关总署数据显示，14月我国进口炼焦煤1943.78万吨，同比下降19.5%。分国别来看，1-4月从澳大利亚进口960.63万吨，同比下降3.46%，从蒙古国进口408.38万吨，同比增长1.28%。4月澳大利亚、蒙古国炼焦煤进口均价分别为121.1美圆/吨、54美圆/吨，环比分别下跌6.5美圆/吨、18.2美圆/吨。澳大利亚、蒙古国炼焦煤价钱大幅下跌。港口库存上升当前样本钢厂和独立焦化厂的炼焦煤总库存延续周围小幅下滑。截至6月6日，50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存量为1015.92万吨，但仍较去年同期程度高。在钢厂尚有利润的情况下，由于铁矿石

53、价钱偏低，或促使钢厂进展补库，而炼焦煤价钱坚持稳定，钢厂补库志愿不强。近两个月独立焦化厂开工率有所上升，适当添加了炼焦煤库存，但随着焦炭库存上升，焦化厂普遍缺乏进一步补库动力。5月以来国际炼焦煤价钱小幅下行，下游钢厂和独立焦化厂采购量缩减，市场成交不畅。截至6月6日，京唐港、日照港、连云港和天津港四大主要港口炼焦煤库存总量为698万吨。港口炼焦煤库存曾经延续三周上升，短期或继续走高。需求存在下降风险由于铁矿石价钱下跌幅度大于钢材，目前钢厂仍有一定盈利空间，唐山地域大中型钢厂根本满负荷消费，但由于资金匮乏，扩产遭到限制。据中钢协数据显示，5月中旬重点钢企粗钢日均产量降至180.05万吨，为50天

54、以来初次下降。5月下旬重点企业粗钢产量延续了这一跌势，日均产量下降至176.73万吨。随着消费淡季降临，下游房地产、基建等钢材消费终端对钢材的需求将减少，加上目前房地产市场降温迹象明显，钢材需求不容乐观。因此，钢厂进一步减产的能够性很大，这将减少对炼焦煤的需求。综上所述，我国煤炭产能快速扩张，焦煤供应量仍将增长，而下游钢厂产量下降预期较强，焦煤需求存在下降风险，估计焦煤期价仍将弱势运转。2021年6月部分中小煤矿实行停产,使得市场供应压力近几周略微缓解,同时河南等省份不断出台封锁小煤矿的政策、各地政府相继出台扶持政策协助 煤企渡过难关,都有利于缓解供大于求的市场现状,但是短期市场效果难以表达,

55、价钱照旧呈现弱势局面。3.1.2焦化企业需求下降今年以来，受供应过剩、资金紧张等要素影响，焦化企业开工率下降明显，对焦煤的需求进一步减少，焦煤进口量呈现大幅萎缩形状。焦煤进口量锐减的不是一两家贸易企业，而是行业的普遍景象。根据海关总署数据，5月我国进口焦煤588.1万吨，环比减少9.09%，同比减少9.44%，15月累计进口2531.9万吨，同比减少17.32%。截至6月23日，天津港焦煤库存为43万吨，月累计入库量仅7.8万吨。“往年下游销售好的时候，天津港焦煤的出入库量一度高达700万吨。目前，进口焦煤在天津港的周转量更是大幅下滑，今年以来天津港进口焦煤总入库量仅16万吨，2月、5月和本月

56、都无进口焦煤入库。国内焦煤进口量的萎缩与国内外焦煤价差减少亲密相关。日前京唐港的澳大利亚产主焦煤A9%，V26%，0.4%S，G87，Y15mm库提价维持在925元/吨，而山西产主焦煤A8%，V25%，0.9%S，G85的库提价却降至990元/吨，二者的价差自4月初的130元/吨大幅缩减至65元/吨，贸易商可操作利润空间大幅缩减。在如今下游需求低迷、供应压力较大的市场环境下，国产焦煤为了刺激销量只得继续降价，而进口煤却迟迟不肯跟跌，这才导致国内外焦煤的价差不断减少。“国内外价差减少，导致进口焦煤的优势不复存在，因此进口量也随之萎缩。6月20日内蒙神华集团焦炭出厂价风格整。冶金焦出厂价降50元/

57、吨，火运至唐山二级冶金焦执行1030元/吨，返空费40；一级冶金焦1110元/吨，返空费30，含税承兑到站价。同时，山西焦煤集团及旭阳焦化也对焦煤价钱进展不同程度的下调。目前整个煤焦贸易行业企业普遍处于微利甚至无利运营形状。3.1.3 2021年硬焦煤市场情况2021年4季度以来国际硬焦煤价钱继续下行，跌幅超越20%，而此价钱较2021年的高点相比，仅维持在其36%程度。英美资源集团Anglo American与日本新日铁住友金属Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp达成协议，今年3季度优质硬低挥发焦煤价钱为120美圆/吨，与2021年2季度协议价持平，较1季度协

58、议价下降23美圆/吨。从海关数据显示： 2021年5月中国进口煤炭2401万吨，同比下降12.9%；环比降11.4%。而1-5月中国进口煤炭共13,513万吨降0.8%。按照柳林4号焦煤：850元/吨，进口江率6.1495计算；可见进口焦煤季度价与山西柳林煤相比有18美金的优势。不过中国钢厂和焦化企业并不领情，和几家企业交流得悉： 1、国内煤能直接运输到厂，不需求去港口港杂费35-40元，国内煤能做承兑；钢厂计算本钱是算到厂价来平衡。 2、国内大矿和钢厂很多是长期协议，煤质和到货都较放心。但当内外价差到达30美金，会突破以上两点的限制，在其它要素都不变的情况下，进口焦煤数量会有所增长。从优质硬

59、焦煤比价来看，目前国际硬焦煤长协价钱和国内焦煤价钱相比有一定优势。这也是导致从2021年以来中国进口焦煤数量大幅添加。在2021年以前焦煤每月进口只需几十吨，而如今每月出口近500吨。 中国焦煤和世界焦煤目前均处于供过于求的情况，所以海外进口焦煤和中国国内焦煤的竞争根本是以CFR为根底的。进口焦煤CFR价钱有竞争性，中国就买，国际市场焦煤价钱就会稳定，乃至小幅上升，否那么，中国不买，国际焦煤价就会下行。基于上述缘由，近三年来，日韩季度价仅适用日、韩，或其他本国内无焦煤资源的钢厂，是一种有限的地域性煤价，不再为基准价。3.1.4 各地减免税费救市2021年7月，国内煤炭资源大省近期陆续开场减免部

60、分煤炭税费，山西、内蒙古、陕西等省(区)均有相关举措出台。各地减免煤炭税费主要还是为了“救市，目前煤炭价钱已跌破本钱线，在煤炭市场继续低迷的情况下，各地政府为煤炭消费企业减轻本钱负担，以缓解煤炭消费企业的资金压力。各地出手减免煤炭税费。资料显示，我国1994年税制改革后设立了25个税种，其中涉煤税种21个。除此之外，煤炭行业承当的各种收费不少于88种，税费合计不少于109项。国家对煤炭税费的清理任务，从去年就曾经开场，但是执行力度不够。目前来看，只需降低煤炭消费本钱，才干为煤炭消费企业注入一定活力。不过，由于需求疲软，税费降低也能够进一步弱化动力煤价钱的本钱支撑。山西涉煤行政事业性收费达16项