证券市场基础知识第七章

1、.：.；证券市场根底知识第七章第一节证券公司证券效力机构证券公司的定义根据规定，经过国务院证券监视管理机构审查同意设立的从事证券运营业务的有限责任公司或股份证券公司不仅是证券市场上最重要的中介构造，也是证券市场的主要参与者证券公司的功能媒介资金需求-直接融资功能，与商业银行的差别构造证券市场-发行市场、流通市场、信息效力以及代理效力优化资源配置证券公司类型我国规定，对证券公司进展分类管理证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司，由中国证监会方法答应证综合类证券公司设立的条件注册资本最低限额5亿元；主要管理人员和业务人员具有从业资历；有固定的运营场所和合格的买卖设备；有健全的管理制度和规范的自

2、营业务与经纪业务分业管理的体系特别规定：自营业务和经纪业务虚行业务、帐户分开；自营业务必需以本人名义进展，不得借用他人名义或者将其转让给他人运用；不得挪用客户买卖结算金综合类证券公司的业务范围证券的代理买卖；代理证券的还本付息和分红派息；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销；证券投资咨询；受托资产管理及证监会同意的其他业务；除获准外，不得从事B股自营买卖。设立分支机构的规定符合法律规定，获得证监会同意；综合类证券公司持有子公司股份不得低于51%，不得从事与控股子公司一样的业务 设立受托投资管理业务和投资银行类的子公司还必需具备注册资本不少于人民币5亿元、具备相应类别证券从业资历的从业人员不

3、少于10人等条件。 经纪类证券公司设立的条件注册资本最低限额5000万元；主要管理人员和业务人员必需具备证券从业资历，具有证券从业资历的从业人员不得少于15人，并应有相应的会计、法律和计算机专业人员；有固定的运营场所和合格的买卖设备，计算机信息系统和业务资料报送系统符合监管部门的要求；有健全的管理制度。网上证券经纪公司的特殊要求证券公司或运营规范、信誉良好的信息技术公司出资不得低于拟设立公司注册资本的20%；网络买卖硬件设备和软件系统符合监管部门的要求；具有10名以上的计算机专业人员；高级管理人员中至少1名是计算机专业人员。经纪类证券公司的业务范围证券的代理买卖；代理证券的还本付息和分红派息；

4、证券代保管和签证；代理登记开户。承销业务的三步骤证券公司就证券发行的种类、时 间和条件等对发行公司剔除建议，提示发行条件的利弊、风险情况以及市场预测等信息当证券发行人确定证券的种类和发行条件并报请证券管理机关同意之后，证券公司与发行人签署承销协议，明确双方的权益义务以及责任。承销方式有包销和代销两种组织销售证券承销方式包销：证券公司将发行人出卖的证券先全部购入，然后卖出，或者在证券承销终了后将售后剩余的证券全部买下的承销方式代销：证券公司代发行人出卖证券，在发行期终了后，将没有售出的证券全部退还给发行人或者报销人的承销方式包销和代销在收取发行费用上有差别，承当的风险更明显假设证券发行的数量与金

5、额较大，可以组成承销团证券经纪业务业务四步骤：办理股东帐户、开户、委托和交割原那么：代理原那么-不能接受有关法规规定不能参与证券买卖的人的委托，不得接受全权委托，不能参与买卖的损益分担；效率原那么：将委托事项以一定方式尽快向买卖所申报；“三公 原那么：资料和委托价钱情况公开，操作程序和买卖结果公平公正证券自营业务自营业务：证券公司为本机构买卖证券的行为由于自营业务在买卖本钱、资金规模、买卖便利以及信息方面的优势，容易支配市场或者进展垄断买卖等，对证券自营业务有严厉的规定。受托资产管理业务的范围为单一客户办理定向资产管理业务；为多个客户办理集合资产管理业务；为客户办理特定目的的专项资产管理业务；

6、留意：向中国证监会恳求客户资产管理业务资历 从事客户资产管理业务的条件经中国证监会核定为综合类证券公司；净资本不低于人民币两亿元，且符合中国证监会关于综合类证券公司各项风险监控目的的规定；业务人员具有证券从业资历，无不良行为记录，其中具有三年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业阅历的人员不少于五人；具有良好的法人治理构造、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行； 最近一年未遭到过行政处分或者刑事处分； 集合资产管理业务的要求 具有健全的法人治理构造、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行；设立限定性集合资产管理方案的，净资本不低于人民币三亿元；设立非限定性集合资产管理方案

7、的，净资本不低于人民币五亿元；最近一年不存在挪用客户买卖结算资金等客户资产的情形； 客户资产管理的制止行为挪用客户资产；向客户做出收益的承诺；以欺诈手段或者其他不正当方式误导、诱导客户；将客户资产管理业务与其他业务混合操作；以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同类别账户之间进展买卖，损害客户的利益；自营业务抢先买卖，损害客户的利益；以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进展不用要的证券买卖；内幕买卖或者支配市场； 集合资产管理业务遵守的规定不得将集合资产管理方案资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；不得将集合资产管理方案资产用于能够承当无限责任的投资证券公司内部控制的定义

8、券公司为实现运营目的，根据运营环境变化，对证券公司运营与管理过程中的风险进展识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施 内部控制的目的保证运营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行；防备运营风险和品德风险；保证客户及证券公司资产的平安、完好保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完好、及时；提高证券公司运营效率和效果 完善内部控制的原那么健全性：事前、事中、事后相一致；覆盖一切业务、部门和人员，浸透到决策、执行、监视、反响等环节，确保不存在空白或破绽；合理性：符合有关规定，与公司运营规模、业务范围、风险情况及环境相顺应，以合理的本钱实现内部控制目的制衡性：部门和岗位的设置权责清

9、楚、相互牵制：前台业务运作与后台管理支持分别独立性：监视检查职能部门独立设置经纪业务内部控制的主要要求防备挪用客户买卖结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险等应加强经纪业务整体规划，加强营业网点规划、规模、选址等的一致规划和集中管理；应制定一致完善的经纪业务规范化效力规程、操作规范和相关管理制度 自营业务的内部控制加强投资决策、资金、账户、清算、买卖和严密等的管理防备规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、支配市场、内幕买卖等的风险应建立健全自营决策机构和决策程序，加强对自营业务的投资战略、规模、种类、构造、期限等的决策管理应经过合理的预警机制、严密的账户管理、严厉的资

10、金审批调度、规范的买卖操作及完善的买卖记录保控制度等，控制自营业务运作风险。 投资银行业务内部控制重点防备因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等缘由导致的法律风险、财务风险及品德风险建立工程管理制度，完善工程的业务流程、作业规范和风险控制措施加强工程的内核任务和质量控制，加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理，杜绝虚伪承销行为。 受托资产管理内部控制防备规模失控、决策失误、越权操作、账外运营、挪用客户资产和其他损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险一致管理受托投资管理业务受托投资管理业务应与自营业务严厉分别，独立决策、独立运作，规范业务流程、操作规范和控制措施 制定明确、详细的信息披露

11、制度，保证委托人的知情权合理控制受托投资管理业务规模。 财务管理内部控制 建立健全财务管理制度和资金方案控制制度，明确界定预算编制与执行的责任，建立适当的资金管理绩效考核规范和评价制度客户资金与自有资金应严厉分开，强化资金的集中管理应由专门部门一致进展证券公司自有资金的方案、筹集、分配、运用，加强对自有资金运用风险、效益的监控与考核财务管理内部控制制定明确的财务制度及资金管理流程，严厉执行资金调拨、资金运用的审批程序，加强资金筹集的规模、构造、方式的方案管理制定并严厉执行费用管理方法，加强费用的预算控制，明确费用规范，严厉备用金借款管理和费用报销审批程序加强资金风险监测，严厉控制流动性风险，特

12、别防备营业部违规受托理财、证券回购和为客户融资所带来的风险证券效力机构证券公司的定义根据规定，经过国务院证券监视管理机构审查同意设立的从事证券运营业务的有限责任公司或股份证券公司不仅是证券市场上最重要的中介构造，也是证券市场的主要参与者证券公司的功能媒介资金需求-直接融资功能，与商业银行的差别构造证券市场-发行市场、流通市场、信息效力以及代理效力优化资源配置证券公司类型我国规定，对证券公司进展分类管理证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司，由中国证监会方法答应证综合类证券公司设立的条件注册资本最低限额5亿元；主要管理人员 和业务人员具有从业资历； 有固定的运营场所和合格的买卖设备；有健全的

13、管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理的体系特别规定：自营业务和经纪业务虚行业务、帐户分开；自营业务必需以本人名义进展，不得借用他人名义或者将其转让给他人运用；不得挪用客户买卖结算金综合类证券公司的业务范围证券的代理买卖；代理证券的还本付息和分红派息；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销；证券投资咨询；受托资产管理及证监会同意的其他业务；除获准外，不得从事B股自营买卖。证券市场根底知识第七章第二节证券效力机构定义：从事证券效力业务的法人机构效力内容：投资咨询，证券发行中的谋划、财务管理以及其他配套效力，证券信誉评级、证券集中保管、清算交割效力、过户效力以及其他效力等效力机构的设立除了需

14、求符合工商管理法规外，还需求得到证券管理部门的同意效力机构的出现，一方面是由于证券市场专业化的需求和社会分工的结果，另一方面业表达了证券市场参与者之间的公开、公平和公正原那么主要的效力机构：投资咨询机构、律师事务所、会计师事务所和资产评价机构证券登记结算公司的组织构造登记结算公司是专职从事上市证券登记、存管的中央登记结算机构，是不以盈利为目的的企业法人。2001年10月1日前，我国的证券登记结算是由两个买卖所分别设立的登记结算公司实施登记结算职能的。公司对上市证券实施非实物性存管和交收。登记结算公司设立的业务部门：登记、存管、股份结算、资金交收和国际结算。登记结算公司建立了证券帐户登记和存管体

15、系；建立了完好的风险管理系统，建立结算风险保证基金。2001年3月30日成立中国证券登记结算有限责任公司，沪深分公司于9月20、21日成立。证券登记结算公司的业务范围证券帐户、结算帐户的设立证券的托管与过户证券持有人名册登记证券买卖所上市证券买卖的清算和交收受发行人委托派发证券权益办理与上述业务有关的查询国务院证券管理机构同意的其他业务证券投资咨询公司定义：对证券投资者和可户的融资活动、证券买卖活动和资本运营提供咨询效力的专业机构特点：根据投资者的要求，运用根底分析和技术分析相结合的方法，经过搜集大量信息资料并下降加工、整理，向投资者提供分析报告，为其投融资决策提供参考建议种类：专营和兼营。兼

16、营有业务上的交叉业务范围：接受投资人或可户委托，提供证券投资咨询效力；举行有关证券投资咨询的讲座、报告会和分析会；在报刊上发表证券投资咨询的讯息，以及在其他群众传媒上提供投资咨询效力；经过电讯设备系统提供投资咨询效力证券投资咨询公司面临的风险由于影响市场行情和个股价钱变动要素的多维性和不确定性，以及分析预测方法和手段的局限性带来的市场预测风险；由于信息提供者提供信息的渠道、方式和范围不当，导致投资者对信息产生误解或信息运用不当而呵斥投资损失的咨询意见发布的风险；由于从业人员品德质量、业务才干、利益冲突引发的人员风险设立证券投资咨询公司的条件必需具备一定数量的有资历从事证券投资咨询业务的专业人员

17、必需具备固定的营业场所和完备的通讯及其他信息传送设备有健全的内部管理制度必需获得国家证券管理部门的业务答应从事证券法律业务的规定2002年11月1日前，律师和律师事务所从事有关证券业务需获得相应资历并实行资历管理。2002年11月1日后，证监会和司法部取消了律师事务所从事证券法律业务资历审批、律师从事证券法律业务资历审批以及外国律师事务所协助中国企业到境外发行股票和股票上市买卖备案的有关管理方法 律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资历的限制。 证券法律业务的主要业务内容为证券发行和上市活动出具法律意见wap/书：恳求人所附文件能否齐备、真实，公司筹备能否符合要求，章程有无明显瑕疵，股东构造

18、及持股比例能否符合法律要求，资产评价、盈利预测能否合理，公司艰苦涉讼案件、未了结的案件能够会出现什么判决结果为证券承销活动出具验证笔录审查、修正、制造有关法律文件公司章程、招股阐明wap/书、债券募集方法、上市恳求wap/书、上市公告wap/书、艰苦事件公告wap/书、证券承销协议wap/书以及股东大会决议和董事会决议、为公司重组提供法律效力等 证券法律业务的内容为证券发行和上市活动出具法律意见wap/书为证券承销活动出具验证笔录审查、修正、制造与证券发行、上市和买卖有关的法律文件，包括审查、修正和制造公司章程、招股阐明wap/书、债券募集方法、上市恳求wap/书、上市公告wap/书、艰苦事件

19、公告wap/书、证券承销协议wap/书以及股东大会决议等会计师事务所的任务内容为股票的发行与上市出具有关报告，包括发行公司最近3年的财务审计报告、验资报告、盈利预测的审核报告等接受委托，对上市公司董事会预备提交给股东大会讨论表决的会计报表进展审计，并发表审计意见接受委托和指定，对证券运营机构提供的会计报表进展审计 接受委托，对股票发行和买卖机构的其他业务活动进展监视和咨询对证券和期货买卖所的年度会计报表和其主要指点人的离任财务情况进展审计对期货经纪公司的年度会计报表进展审计会计师及事务所的规定对会计师及事务所实行答应证制度从事业务由财政部和中国证监会确认、监视和管理 注册会计师的答应证明行年度

20、注册制度 事务所变卦称号或合并、分立，该当及时报告，财政部和中国证监会根据详细情况保管、收回或变卦原答应证。事务所该当每年向中国注册会计师协会和中国证监会报送执行证券相关业务的年度总结 证券信誉评级机构机构：由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信誉进展等级评定的组织。机构既要独立于发行人、应募者，同时要独立于政府及主管部门。对象：各类公司债券和地方债券。不包括政府债券和股票。机构义务：对投资者负道义上的义务，不承当法律上的义务。评级三阶段：恳求、评价、通知和公布。定义：从事证券效力业务的法人机构效力内容：投资咨询，证券发行中的谋划、财务管理以及其他配套效力，证券信誉评级、证券集中保管、清算交割效力、过户效力以及其他效力等效力机构的设立除了需求符合工商管理法规外，还需求得到证券管理部门的同意效力机构的出现，一方